中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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中银稳健添利债券型发起式证券投资基金
2016年第 3季度报告
2016年 9月 30日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十六日中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10 月 25 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中银添利债券发起
基金主代码 380009
交易代码 380009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年 2月 4 日
报告期末基金份额总额 759,320,541.18 份
投资目标 本基金在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的
前提下，通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增
值。
投资策略 本基金根据对宏观经济趋势、国家政策方向、行业和企业盈
利、信用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值水平
及预期收益等因素的动态分析，在限定投资范围内，决定债
券类资产和权益类资产的配置比例，并跟踪影响资产配置策
略的各种因素的变化，定期或不定期对大类资产配置比例进
行调整。在充分论证债券市场宏观环境和仔细分析利率走势
基础上，依次通过久期配置策略、期限结构配置策略、类属
配置策略、信用利差策略和回购放大策略自上而下完成组合
构建。
业绩比较基准 中国债券综合全价指数。
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品
种，本基金的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于
混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中银基金管理有限公司 中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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基金托管人 招商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 16,164,658.53
2.本期利润 21,414,956.77
3.加权平均基金份额本期利润 0.0316
4.期末基金资产净值 1,070,026,571.39
5.期末基金份额净值 1.409
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.32% 0.09% 0.91% 0.05% 1.41% 0.04%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的
比较
中银稳健添利债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 2 月 4 日至 2016年 9 月 30 日) 中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时本基金
的各项投资比例已达到基金合同第十二部分（二）的规定，即本基金对债券等固定收益类品
种的投资比例不低于基金资产的80%， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资
产净值的5%；本基金还可投资于一级市场新股申购、持有可转债转股所得股票、二级市场
股票以及权证等中国证监会允许基金投资的非固定收益类金融品种， 上述非固定收益类金融
品种的投资比例合计不超过基金资产的20%，其中，权证的投资比例不超过基金资产净值的
3%。
§4
管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
陈玮
本基金的基金经
理、 中银纯债基金
基金经理、 中银盛
利纯债基金基金
经理、 中银新趋势
基金基金经理、 中
银聚利分级基金
经理
2014-12-31 - 7
应用数学硕士。曾任上海浦
东发展银行总行金融市场
部高级交易员。 2014 年加入
中银基金管理有限公司，曾
担任固定收益基金经理助
理。2014 年 12 月至今任中
银纯债基金基金经理， 2014
年 12 月至今任中银添利基
金基金经理，2014 年 12 月
至今任中银盛利纯债基金
（LOF） 基金经理,2015 年 5
月至今任中银新趋势基金中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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基金经理， 2015年 6 月任今
任中银聚利分级债券基金
基金经理。具有 7 年证券从
业年限。具备基金从业资
格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有关规则和其
他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》 ，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理
办法》 、 《债券询价申购管理办法》 、 《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制
度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益
输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体
系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证
公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，
确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行
为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。
本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生
异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。 中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面，世界经济仍处于国际金融危机后的深度调整期,主要经济体经济走势分
化，美国经济温和复苏，欧元区复苏基础尚待巩固。从领先指标来看，三季度美国 ISM 制
造业 PMI指数小幅回调至 51.5 水平，就业市场持续改善，失业率稳定在 5.0%左右。三季度
欧元区制造业 PMI 指数小幅回调至 52.6，CPI 同比增速上行至 0.4%左右。美国仍是全球复
苏前景最好的经济体， 受美联储加息预期反复影响， 美元指数在 95-97 左右的区间窄幅波动。
国内经济方面，中国经济增长继续处于合理区间，物价基本维持稳定，就业市场表现良
好，消费继续稳中有升。近期一些重要经济指标出现回升迹象，继续为全球经济增长作出重
要贡献。具体来看，领先指标制造业 PMI 缓慢回升至 50.4 的荣枯线上方，同步指标工业增
加值同比增速 1-8 月累计增长 6.0%，出现低位回升走势。从经济增长动力来看，拉动经济
的三驾马车涨跌互现：1-8 月消费增速稳定在 10.3%，8 月出口同比增速回升至-4.1%左右，
1-8 月固定资产投资增速小幅下降至 8.1%的水平。通胀方面，CPI 通缩预期整体有所修正，
8 月小幅下行至 1.3%的水平，PPI 环比跌幅明显收窄，8 月同比跌幅缩小至-0.8%左右。
2. 市场回顾
整体来看，三季度中债总全价指数上涨 1.23%，中债银行间国债全价指数上涨 1.47%，
中债企业债总全价指数上涨 0.27%。反映在收益率曲线上，收益率曲线小幅陡峭化。具体来
看， 10 年期国债收益率从 2.84%的水平下行至 2.72%， 10 年期国开行金融债收益率从 3.19%
下行 13 个 BP 至 3.06%。货币市场方面，三季度央行货币政策整体保持稳健，资金面结构性
偏紧。总体来看，银行间 1 天回购利率从 2.12%上行 22 个 BP 至 2.34%，7 天回购加权平均
利率从 2.72%下行 14 个 BP 至 2.58%。
股票市场方面，三季度上证综指小幅上涨 2.56%，代表大盘股表现的沪深 300 指数上涨
3.15%，中小盘综合指数上行 0.27%，创业板综合指数下行 3.05%。可转债方面，三季度中
证转债指数上涨 4.07%，一方面是跟随权益市场上涨，另一方面固定收益类产品规模持续扩
大、债市机会成本降低、大盘转债实际供给速度慢于预期，转债市场整体的估值水平略有抬
升。个券方面，国贸、格力及江南等三季度分别上涨 7.02%、7.16%及 9.78%，表现相对较
好。 中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3. 运行分析
三季度股票市场整体窄幅波动，债券市场小幅上涨，本基金业绩表现好于比较基准。策
略上，我们合理分配类属资产比例，维持较低的权益投资比例，适度拉长债券组合久期，维
持中等偏高的杠杆比例，优化配置结构，积极参与波段投资机会，提升基金的业绩表现，使
组合业绩维持平稳增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年三季度为止，本基金的单位净值为 1.4090 元，本基金的累计单位净值为
1.4090 元。季度内本基金份额净值增长率为 2.32%，同期业绩比较基准收益率为 0.91%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望未来，全球经济复苏依然缓慢且不均衡，受美联储货币政策加息预期强化带来的影
响，国际资本流出新兴市场经济体的压力可能抬升，国际金融市场风险隐患增多。鉴于对当
前经济和通胀增速的判断，中国经济中长期 L 型增长走势仍未改变，但财政政策放松有望
继续，加之货币政策转向稳健偏松，或将对四季度经济形成一定程度的托底效应。预计 2016
年四季度财政政策力度将有所增大，货币政策可能继续保持稳健，宏观调控更注重引导经济
增速平稳放缓，产业结构进一步提质、增效、升级。公开市场方面，预计货币政策维持中性
偏松基调，公开市场方面也更加注重维持流动性环境平稳。社会融资方面，防范金融风险及
规范表外融资的政策思路延续，商业银行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下降，预计表
外融资自发扩张的动力依然有限， 表内信贷投放也或将因为新一轮的“房地产限购”而小幅放
缓，社会融资总量增速大概率上呈现小幅放缓态势。
综合上述分析，我们对 2016 年四季度债券市场的走势判断谨慎乐观。预计 2016 年四季
度宏观调控政策整体保持稳定，财政货币政策宽松以托底经济的概率较大。四季度固定资产
投资增速整体仍有下行压力，基建投资仍是固定资产投资中宏观调控的重要抓手；货币政策
将延续稳健基调，预计银行间 7 天回购利率可能整体稳定，银行间资金面状况整体也有望保
持平稳。物价方面，考虑到 PPI 翘尾因素的上行影响，工业通缩预期将被修正，居民物价水
平同比增速可能小幅回升。考虑到经济增长动能较弱、货币政策保持稳健、利率债供需整体
平衡，预计四季度长端收益率将以窄幅波动为主。信用债方面，四季度仍将存在个案违约风
险发生，须规避信用风险较大的品种。具体操作上，在做好组合流动性管理的基础上，维持
适度的久期水平，控制杠杆，合理分配各类资产，审慎精选信用债和可转债品种，积极把握
利率债和可转债的投资机会。权益方面，预计股市将仍以结构性行情为主，我们将积极把握
结构性与波段性行情，借此提升基金的业绩表现。作为基金管理者，我们将一如既往地依靠中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 60,924,988.644.38
其中：股票 60,924,988.644.38
2 固定收益投资 1,273,462,289.40 91.50
其中：债券 1,273,462,289.4091.50
资产支持证券 --
3 贵金属投资 --
4 金融衍生品投资 --
5 买入返售金融资产 --
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
6 银行存款和结算备付金合计 34,997,008.12 2.51
7 其他各项资产 22,347,897.07 1.61
8 合计 1,391,732,183.23100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采矿业
--
C 制造业 27,781,580.002.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 --
E 建筑业 6,307,000.00 0.59
F 批发和零售业 4,122,000.00 0.39
G 交通运输、仓储和邮政业 8,610,079.74 0.80
H 住宿和餐饮业 --
I 信息传输、软件和信息技术服务业 --
J 金融业 14,104,328.901.32
K 房地产业 --
L 租赁和商务服务业 --中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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M 科学研究和技术服务业 --
N 水利、环境和公共设施管理业 --
O 居民服务、修理和其他服务业 --
P 教育 --
Q 卫生和社会工作 --
R 文化、体育和娱乐业 --
S 综合 --
合计 60,924,988.64 5.69
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002241 歌尔股份 300,000 9,069,000.00 0.85
2 600999 招商证券 420,000 7,219,800.00 0.67
3 002142 宁波银行 439,906 6,884,528.90 0.64
4 000651 格力电器 300,000 6,666,000.00 0.62
5 601186 中国铁建 700,000 6,307,000.00 0.59
6 600519 贵州茅台 18,000 5,362,380.00 0.50
7 600009 上海机场 160,000 4,315,200.00 0.40
8 600548 深高速 499,986 4,294,879.74 0.40
9 000963 华东医药 60,000 4,122,000.00 0.39
10 002465 海格通信 280,000 3,483,200.00 0.33
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(％)
1 国家债券 31,131,045.00 2.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 80,958,000.00 7.57
其中：政策性金融债 80,958,000.00 7.57
4 企业债券 1,121,237,244.40 104.79
5 企业短期融资券 40,136,000.00 3.75
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,273,462,289.40 119.01
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
10
净值比例
(％)
1 160207 16 国开07 600,000 60,468,000.00 5.65
2 112153 12 科伦02 500,000 51,815,000.00 4.84
3 122225 12 一拖01 500,000 51,450,000.00 4.81
4 124172 PR 常城投 560,000 47,163,200.00 4.41
5 136140 16 富力01 440,000 44,704,000.00 4.18
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.10 投资组合报告附注
5.10.12016 年上半年，国泰君安先后由于场外市场部做市业务部，期货子公司等原因违反证
监会有关规定受到证监会调查及处罚。
基金管理人通过对该发行人进一步了解分析后，认为该处分不会对 16 国君 G1 投资价值构
成实质性影响，因此未披露处罚事宜。
报告期内， 本基金投资的其他九名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 112,467.76
2 应收证券清算款 -中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 22,226,770.58
5 应收申购款 8,658.73
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 22,347,897.07
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
流通受限情况
说明
1 002465 海格通信 3,483,200.00 0.33 重大事项
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 599,322,581.72
本报告期基金总申购份额 163,458,635.08
减：本报告期基金总赎回份额 3,460,675.62
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 759,320,541.18
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,003,950.00
本报告期买入/申购总份额 -
本报告期卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,003,950.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 （%） 1.32
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8
报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
项目
持有份额
总数
持有份额占
基金总份额
比例
发起份额
总数
发起份额占
基金总份额
比例
发起份额承诺
持有期限 中银稳健添利债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
12
基金管理人固有资金
10,003,95
0.00
1.32%
10,003,95
0.00
1.32% 3 年
基金管理人高级管理人
员
---- -
基金经理等人员 ---- -
基金管理人股东 ---- -
其他 72,576.800.01%- - -
合计
10,076,52
6.80
1.33%
10,003,95
0.00
1.32% -
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、 《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金基金合同》
2、 《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金招募说明书》
3、 《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
9.3 查阅方式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登陆基金管理人网
站 www.bocim.com查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一六年十月二十六日
