融通增祥债券型证券投资基金
2016 年第 3 季 度报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 江 苏 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2016 年 10 月 26 日
融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人江苏银行股份有限公司根 据本基金合同规定, 于 2016 年 10 月25 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 2016 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 融通增祥债券
交易代码 002719
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 5 月13 日
报告期末基金份额总额 230,063,129.64 份
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上, 通过积
极主动的投资管理, 力争实现基金资产的长期稳健增
值。
投资策略
本基金的具体投资策略包括资产配置策略、 固定收益
类资产投资策略、 股票投资策略、 权证投资策略以及
国债期货投资策略等部分。
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金, 其长期平均预期风险和预期收
益率低于股票型基金、 混合型基金, 高于货币市场基
金。
基金管理人 融通基金管理有限公司
基金托管人 江苏银行股份有限公司
§3
主 要 财务指 标 和 基金净 值 表 现
3.1 主 要 财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年 9 月30 日 )
1. 本期已实 现收益 3,529,323.01
2. 本期利润
5,730,198.03 融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0249
4. 期末基金 资产净值 236,240,741.45
5. 期末基金 份额净值 1.027
注:1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益。
2 、 本报告所列示的基金业绩指标不包括持 有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际
收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值表现
3.2.1 本 报 告 期基金 份 额 净值增 长 率 及其与 同 期 业绩比 较 基 准收益 率 的 比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 2.50% 0.06% 0.91% 0.05% 1.59% 0.01%
3.2.2 自 基 金 合同生 效 以 来基金 累 计 净值增 长 率 变动及 其 与 同期业 绩 比 较基准 收 益 率变动 的 比 较
注:1 、本基 金合同生效日为 2016 年5 月13 日, 至报告期末基金成立未满 1 年。
2 、本基金的 建仓期为合同生效日起 6 个月。截至 报告期末, 本基金尚在建仓期内 。
§4 管 理 人 报告
4.1 基 金 经 理(或 基 金 经理小 组 ) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期 融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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张一格
融 通 易 支 付 货 币 市 场
证 券 投 资 基 金 、 融 通
通 盈 保 本 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 融 通 增 裕
债 券型证券投资基
金 、 融 通 增 祥 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 融 通
增 丰 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 融 通 通 瑞 债 券
型 证 券 投 资 基 金 、 融
通 通 优 债 券 型 证 券 投
资 基 金 、 融 通 月 月 添
利 定 期 开 放 债 券 型 证
券 投 资 基 金 、 融 通 通
景 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 融 通 通
鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 、 融 通 新
机 遇 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 的 基 金
经理。
2016 年 5
月 13 日
- 10
张 一 格 先 生 , 中 国 人 民 银 行 研 究 生
部经济学硕士、 南开大学 法学学士,
美国特许金融分析师 (CFA)。 10 年
证 券 投 资 从 业 经 历 , 具 有 基 金 从 业
资 格 , 现 任 融 通 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 部 总 经 理 。 历 任 兴 业 银 行
资 金 营 运 中 心 投 资 经 理 、 国 泰 基 金
管 理 有 限 公 司 国 泰 民 安 增 利 债 券 型
发 起 式 证 券 投 资 基 金 、 国 泰 上 证 5
年 期 国 债 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投
资 基 金 联 接 基 金 、 国 泰 信 用 债 券 型
证 券 投 资 基 金 、 国 泰 民 益 灵 活 配 置
混合型证券投资基金(LOF) 、 国泰浓
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 、
国 泰 安 康 养 老 定 期 支 付 混 合 型 证 券
投资基金基金经理。2015 年6 月加
入融通基金管理有限公司,2015 年
11 月 17 日 起至今任“融通易支付
货币市场证券投资基金” 基金经理,
2016 年 3 月 15 日起至今 任“融通
通 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ” 基
金经理,2016 年 4 月 28 日起至今
任 “融 通增裕 债券型证券投资基金”
基金经理,2016 年 5 月 13 日起至
今 任 “ 融 通 增 祥 债 券 型 证 券 投 资 基
金”基金经理,2016 年 7 月 19 日
起 至 今 任 “ 融 通 增 丰 债 券 型 证 券 投
资基金” 基金经理,2016 年 7 月28
日 起 至 今 任 “ 融 通 通 瑞 债 券 型 证 券
投资基金” 基金经理,2016 年8 月
9 日起至今任“融通通优债券型证
券投资基金”基金经理,2016 年 8
月 24 日起至 今任 “融通月 月添利定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ” 基 金
经理,2016 年 8 月 30 日起至今任
“ 融 通 通 景 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金” 基金经理,2016 年 9 月22
日 起 至 今 任 “ 融 通 通 鑫 灵 活 配 置 混
合 型证券投资基金” 、 “ 融通新机遇
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 ” 基
金经理。
注:任职日期根据基金管理人对外披露的任职日期填写;证券从业年限以从事证券业务相关
的工作时间为计算标准。
融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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4.2 管 理 人 对报告 期 内 本基金 运 作 遵规守 信 情 况的说 明
报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等 有关法律法规和本基金合同的规定 ,
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人
谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
4.3 公 平 交 易专项 说 明
4.3.1 公平交易制度 的 执 行情况
本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则,并制定了相应的制度和流程,在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内,本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
4.3.2 异 常 交 易行为 的 专 项说明
本基金报告期内未发生异常交易。
4.4 报 告 期 内基金 投 资 策略和 运 作 分析
2016 年三季 度初, 受英国脱欧、 国内经济数据持续走低、 市场流动性宽裕等多重因素的共同
影响, 债券 市场收 益率 持续走 低, 尤其是 超长 期利率 债收 益率下 行幅 度更大 ,收 益率曲 线 进 一 步
平坦化。8 月 中旬, 以央行重启 14 天 逆回购为标志, 市场对货币政策解读出现变化, 债市出现一
轮小幅调整,但很快由于国库现金招标利率走低,市场重新回到牛市轨道。
股票市场在三季度整体向好, 沪深 300 指数上 涨3.15% , 受益于供给侧改革、PPP 主题 等持续
发酵,煤炭、地产、建材、环保等行业走出较好走势。
本 基 金在 债券 方 面, 积极 发 掘被 市场 错 误定 价的 个 券, 重点 配 置了 一些 产 能过 剩行 业的龙头
债券,取得了不错的收益。
权益方面, 四季度不确定性将会增加, 外围市场面临 美国大选、 联储 12 月议息等事 件, 国内
市场在 国庆 期间密 集出 台的主 要城 市房地 产调 控政策 可能 产生深 远影 响,微 观企 业盈利 改 善 的 局
面能否维持值得关注。从中长期看,供给侧改革、PPP 是可 以持续跟踪的主题。
债 券 方面 ,未 来 一段 时间 内 利率 缓慢 震 荡向 下的 格 局没 有发 生 变化 ,本 轮 牛市 的三 大支柱 —
— 经济 基本 面缓慢 探底 、中性 偏松 的货币 政策 、银行 理财 的资产 配置 动力 —— 依 然将支 撑 市 场 。
除此之 外, 根据我 们的 测算, 四季 度整个 债券 供给量 有可 能下降 ,这 将进一 步加 大“资 产 荒 ” 背
景下资 金的 配置压 力。 未来债 市的 风险因 素需 要关注 两个 方面, 一是 监管的 去杠 杆政策 , 二 是 人
民币汇率的走势。 融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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四 季 度, 本基 金 将在 债券 配 置方 面继 续 积极 挖掘 被 市场 错估 的 个券 ,并 重 视交 易性 机会的把
握。在权益方面,选择行业发展前景向好、估值合理的个股进行投资。
4.5 报 告 期 内基金 的 业 绩表现
本报告期内基金份额净值增长率为 2.50% ,同期 业绩比较基准收益率为 0.91% 。
4.6 报 告 期 内基金 持 有 人数或 基 金 资产净 值 预 警说明
无。
§5 投 资 组 合报告
5.1 报 告 期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投 资
213,969,568.70 86.13
其中:债券
213,969,568.70 86.13
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
12,000,000.00 4.83
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
17,099,469.41 6.88
8 其他资产
5,367,860.37 2.16
9 合计
248,436,898.48
100.00
5.2 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(% )
1 国家债券 10,146,000.00 4.29
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 82,442,568.70 34.90
5 企业短期融资券 20,082,000.00 8.50
6 中期票据 101,299,000.00 42.88
7 可转债 (可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 213,969,568.70 90.57 融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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5.3
报告 期 末按 公 允 价 值占 基 金 资 产净 值 比 例 大小 排序的 前五 名 债 券 投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(% )
1 101453016 14 威远化 工MTN001 200,000 20,522,000.00 8.69
2 101658002 16 宜化化 工MTN001 200,000 20,464,000.00 8.66
3 112341 16 宝龙 02 200,000 20,220,000.00 8.56
4 041669008 16 豫能 源 CP001 200,000 20,082,000.00 8.50
5 101654024 16 现代牧 业MTN001B 200,000 20,020,000.00 8.47
5.4 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前十名 资 产 支持证 券 投 资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.5 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 贵 金 属投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.6 报 告 期 末按公 允 价 值占基 金 资 产净值 比 例 大小排 序 的 前五名 权 证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.7 报告期末 本基 金 投 资的国 债 期 货交易 情 况 说明
5.7.1 本 期 国 债期货 投 资 政策
本基金本报告期未投资国债期货 。
5.7.2 报 告 期 末本基 金 投 资的国 债 期 货持仓 和 损 益明细
本基金本报告期未持有国债期货。
5.7.3 本 期 国 债期货 投 资 评价
本基金本报告期未投资国债期货 。
5.8 投 资 组 合报告 附 注
5.8.1 本 基 金 投资的 前 十 名证券 的 发 行主体 报 告 期内被 监 管 部门立 案 调 查,或 在 报 告编制 日 前 一
年 内 受 到公开 谴 责 、处罚 的 情 形。
本基金持有之债券 16 宜 化化工 MTN001 发行主体为 湖北宜化化工股份有限公司,该公司于
2015 年 10 月 8 日收到 宜昌市环境保护局宜市环法 〔2015 〕256 号行政处 罚及停产 整治决定书。 公
司有机分公司保险粉车间实施了以下环境违法行为:保险粉项目生产废水通过罐车转移出厂,非
法倾倒于湖北宜化肥业有限公司磷石膏渣场, 属于逃避监管的方式排放污染物。 该行为违反了 《中
华人民共和国水污染防治法》 第二十二条第二款、 《湖北省水污染防治条例》 第二 十条第三款之规
定。 宜昌市环境保护局对公司作出行政处罚和处理:1 、 罚款 10 万元 (大写: 拾万元)2 、 依法对融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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我公司有机分公司保险粉车间作出责令停产整治决定, 在停 产整治期间针对存在的环保问题进行
整改。公司公告表示服从上述行政处罚决定书,不对上述行政处罚决定申请行政 复议和提起行政
诉讼。
因保险粉业务非湖北宜化主营业务,上述行政处罚对公司经营影响较小,该债券之投资行为
符合公司信用债投资标准和投资决策的内部控制制度。
5.8.2 其 他 资 产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 27,993.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,339,866.53
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,367,860.37
5.8.3
报告 期 末持有 的 处 于转股 期 的 可转换 债 券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期 的可转换债券。
§6 开 放 式 基金份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 230,063,338.95
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 209.31
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 230,063,129.64
§7
基金 管 理人运 用 固 有资金 投 资 本基金 情 况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 备 查 文 件目录
8.1 备 查 文 件目录
(一)《融通增祥债券型证券投资基金基金合同》
(二)《融通增祥债券型证券投资基金 托管协议》
(三)《融通增祥债券型证券投资基金招募说明书》 融通增祥债券型证券投资基金2016 年第 3 季度报告
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(四)中国证监会批准融通增祥 债券型证券投资基金设立的文件
(五)融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
(六)报告期内在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件, 或登陆本基金管理人网站
www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
2016 年10 月26 日