嘉实稳盛债券型证券投资基金
2016年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基金管理 人：嘉实 基金管理 有限公司
基金托管 人：平安 银行股份 有限公司
报告送出 日期：2016 年 10 月 25 日
嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月20 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 2016 年 9 月30 日止。
§2 基金产品 概况
基金简称 嘉实稳盛债券
交易代码 002749
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 6 月3 日
报告期末基金份额总额 500,058,205.72 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过积极主动的投
资管理，力争实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将密切关注股票、 债券市场的运行状况与风险
收益特征， 通过自上而下的定性分析和定量分析， 综
合分析宏观经济形势、 国家政策、 市场流动性和估值
水平等因素， 判断金融市场运行趋势和不同资产类别
在经济周期的不同阶段的相对投资价值， 对各大类资
产的风险收益特征进行评估， 从而确定固定收益类资
产和权益类资产的配置比例， 并依据各因素的动态变
化进行及时调整。
业绩比较基准 中债总全价指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型证券投资基金， 风险与收益高于货币
市场基金，低于股票型基金、混合型基金。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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§3 主要财务 指标和基 金净值表 现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
1.本期已实 现收益 -95,824.22
2.本期利润
-4,370,687.14
3.加权平均 基金份额本期利润 -0.0087
4.期末基金 资产净值 494,886,959.40
5.期末基金 份额净值 0.990
注： （ 1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金 份额净值增 长率及其与 同期业绩比 较基准收益 率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.80% 0.16% 1.23% 0.06% -2.03% 0.10%
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3.2.2 自基金合同生 效以来基金 累计净值增 长率变动及 其与同期业 绩比较基准 收益率
变动的比较
图: 嘉实稳 盛债券基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 6 月 3 日至2016 年9 月30 日）
注 1 ： 本基金 基金合同生效日 2016 年6 月3 日至报 告期末未满 1 年。 按基金 合同和招募说明书的
约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建 仓期，本报告期处于建仓期内。
注 2 ：2016 年 9 月20 日 ，本基金管理人发布《关于嘉实稳盛债券基金经理变更的公告》 ，增聘 王
亚洲先生担任本基金基金经理职务，与基金经理胡永青先生共同管理本基金。
§4 管理人报 告
4.1 基金经理（或 基金经理小 组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
胡永青
本基金、 嘉实稳固收益
债券、 嘉实丰益策略定
2016 年6 月3
日
- 13 年
曾任天安保险股
份有限公司固定嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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期债券、 嘉实增强收益
定期债券、 嘉实信用债
券、 嘉实元和、 嘉实中
证中期企业债指数
（LOF)、 嘉实 新财富混
合基金、 嘉实新常态混
合、嘉实新思路混合、
嘉实稳泰债券、 嘉实新
起航混合、 嘉实新优选
混合、嘉实新趋势混
合、 嘉实稳丰纯债债券
基金经理， 公司固定收
益业务体系全回报策
略组组长
收益组合经理， 信
诚基金管理有限
公司投资经理， 国
泰基金管理有限
公司固定收益部
总监助理、 基金经
理。2013 年11 月
加入嘉实基金管
理有限公司， 现任
固定收益业务体
系全回报策略组
组长。硕士研究
生， 具有基金从业
资格。
王亚洲
本基金、 嘉实中证中期
企业债指数(LOF) 、嘉
实中证中期国债ETF 及
其联接基金基金经理
2016 年 9 月
20 日
- 4 年
曾任国泰基金管
理有限公司债券
研究员， 2014 年6
月加入嘉实基金
管理有限公司固
定收益业务体系
任研究员。 具有基
金从业资格， 中国
国籍。
注： （ 1 ）基 金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理王亚洲的任职日期
指公司作出决定后公告之日； （2 ） 证券从业的含义遵从行业协会 《证券 业从业人员资格管理办法》
的相关规定。
4.2 管理人对报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实稳盛债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项 说明
4.3.1 公平交易制度 的执行情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为 的专项说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的， 合计 1 次， 为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金 投资策略和 运作分析
三季度主导市场走势的主要是基本面的变化以及全球流动性预期的变化。国内方面，7 月财
政支出乏力，专项金融债发行暂缓，使得前期最为坚挺的基建投资出现明显回落；与此同时，制
造业、房地产投资也呈现下滑，CPI 受到基数效应和食品价格同比回落的影响也逐渐走低。海外
方面， 英国脱欧后， 全球不确定性上升， 美联储加息预期延后， 全球流动性拐点的预期有所缓解。
国内外多方面因素结合带动收益率快速下行，在央行短端 7 天回购不放 松的情况下，曲线大幅走
平。8 月-9 月，随着 7 月经济下行预期稍被修复、以及房地产市场的火爆，长端利率再度进入窄
幅区间震荡的格局，短端则在季末的影响下小幅走高，曲线总体来看仍然以平坦化为主。信用债
方面，三季度以来，保险资金再配置压力以及资产荒现象的持续存在，信用利差继续收窄，特别
是在绝对收益率下行的过程中，部分受益于大宗商品价格反弹的过剩产能龙头品种受到关注，利
差压缩最为明显。权益方面，在财政支出、专项金融债对基建支撑不足的情况下，PPP 主题受 到
权益市场的追捧，带动大盘小幅走强，但总体来看存量博弈的基本格局不变。
报告期内基金基于对收益率曲线变平的预期，大部分时间保持较长久期和适度杠杆，获取了
较好的投资收益。资产配置上以利率债和高等级信用债投资为主，并阶段性自下而上，参与了部
分周期行业的盈利反弹驱动下风险偏好上升所带来的机会。后期来看，我们认为此轮房地产调控
政策对未来基本面还是债市收益率都有较为重要的影响。整体而言，房地产销售的调控可能会加
剧资产荒的情况，利好债市整体表现；但另一方面，在房价的制约下，短期内央行很难在货币政
策上做出进一步宽松的让步举动, 中 期来看， 房地 产及相关产业链的滞后回落效应可能会在明年陆
续表现为经济下行的压力，重新打开货币宽松的预期。高等级和部分性价比较高的信用债依然是
资产荒的受益对象，存在估值优势的 ABS 等品 种也有较大的吸引力。权益方面适度加大力度，追
求绝对回报。
4.5 报告期内基金 的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 0.990 元；本 报告期基金份额净值增长率为-0.80% ，业绩
比较基准收益率为 1.23%。 嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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4.6 报告期内基金 持有人数或 基金资产净 值预警说明
无。
§5 投资组合 报告
5.1 报告期末基金 资产组合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 37,317,940.60 6.65
其中：股票
37,317,940.60 6.65
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
504,539,736.70 89.86
其中：债券
504,539,736.70 89.86
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
8,645,658.52 1.54
8 其他资产
10,964,623.48 1.95
9 合计 561,467,959.30
100.00
5.2 报告期末按行 业分类的股 票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 28,459,910.60 5.75
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 4,595,000.00 0.93
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 4,263,030.00 0.86
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- - 嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 37,317,940.60 7.54
5.3 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300101 振芯科技 777,460 17,228,513.60 3.48
2 000799 酒鬼酒 350,000 6,856,500.00 1.39
3 002325 洪涛股份 500,000 4,595,000.00 0.93
4 601009 南京银行 415,500 4,263,030.00 0.86
5 300258 精锻科技 200,000 2,894,000.00 0.58
6 600271 航天信息 67,100 1,480,897.00 0.30
注：报告期末，本基金仅持有上述 6 只股票。
5.4 报告期末按债 券品种分类 的债券投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 25,989,401.40 5.25
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 242,372,000.00 48.98
5 企业短期融资券 40,210,000.00 8.13
6 中期票据 193,303,000.00 39.06
7 可转债（可交换债） 2,665,335.30 0.54
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 504,539,736.70 101.95
5.5 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 122465 15 广越 01 400,000 40,716,000.00 8.23
2 101654065 16 中建材 400,000 40,392,000.00 8.16 嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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MTN002
3 1282221
12 三一
MTN1
400,000 40,300,000.00 8.14
4 1280320
12 宜昌财
投债
400,000 34,232,000.00 6.92
5 127121 15 苏国信 300,000 31,890,000.00 6.44
5.6 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前十名 资产支持证 券投资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小排 序的前五名 贵金属投资 明细
报告期末，本基金未持有贵金属投资。
5.8 报告期末按公 允价值占基 金资产净值 比例大小 排序的前五名 权证投资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基 金投资的股 指期货交易 情况说明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基 金投资的国 债期货交易 情况说明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告 附注
5.11.1
报告期内 本 基金投资 的前 十名证 券的 发行主 体未 被监管 部门 立案调 查， 在本报 告编 制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 73,551.44
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,891,072.04
5 应收申购款 -
6 其他应收款 - 嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,964,623.48
5.11.4 报告期末持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基 金份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 500,030,200.00
报告期期间基金总申购份额 30,505.72
减: 报告期期 间基金总赎回份额 2,500.00
报告期期间基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 500,058,205.72
§7 基金管理 人运用固 有资金投 资本基金 情况
7.1 基金管理人持 有本基金份 额变动情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运 用固有资金 投资本基金 交易明细
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备查文件 目录
8.1 备查文件目录
（1 ）中国证 监会核准嘉实稳盛债券型证券投资基金募集的文件；
（2 ）《嘉实 稳盛债券型证券投资基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 稳盛债券型证券投资基金托管协议》；
（4 ）《嘉实 稳盛债券型证券投资基金招募说明书》； 嘉实稳盛债券2016年第3季度报告
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（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ）报告期 内嘉实稳盛债券型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800 ，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉实基金管理有限公司
2016 年10 月25 日
