中融融 安保本混合型 证券投资基金
2016 年第3季度报告
2016 年09月30日
基金管理人 ：中融基金管理有限公 司
基金托管人 ：南京银行股份有限公 司
报告送出日 期：2016年10月26日
中融融 安保 本混 合型 证券 投资基 金2016年第3 季度 报 告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人南京股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年10月25日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的 原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2016 年7月1日起至2016 年9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中融融安保本混合
基金主代码 001014
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年2月12日
报告期末基金份额总额 377,960,847.46 份
投资目标
通过动态调整稳健资产与风险资产在组合中的比例，
严格控 制风险，确保保本周期到期时本金安全的基础
上，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险 （Constant Proportion
Portfolio Insurance ， 以下简称CPPI） 策略， 动态调
整稳健资产与风险资产在基金组合中的投资比例，以
确保保本周期到期时，实现基金资产在保本基础上的
保值增值的目的。
1．资产配置策略
运用恒定比例组合保险策略（CPPI策略），根据市场
的走势与基金的净值水平来动态调整风险资产与稳健
资产在基金组合中的投资比例，通过对稳健资产的投
资实现保本周期 到期时投资本金的安全，通过对风险
资产的投资寻求保本周期内资产的稳定增值。
2．债券投资策略
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3．股票投资策略
4．中小企业私募债投资策略
5．权证投资策略
6．资产支持证券的投资策略
业绩比较基准
人民银行公布的一年期银行定期存款收益率（税后）
×1.5
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品，属证券投资基金中较
低风险品种， 其预期风险与预期收益低于股票型基金、
非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券型基
金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 南京银行股份有限公司
基金保证人 中国投 融资担保有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1 日-2016年9月30日）
1.本期已实现收益 2,371,886.55
2.本期利润 4,270,466.04
3.加权平均基金份额本期利润 0.0111
4.期末基金资产净值 379,307,955.30
5.期末基金份额净值 1.004
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2 、 上述本 基金业 绩指标 不包括持 有人交 易基金 的 各项费用 ， 例如： 基金的 申购、 赎 回费等， 计
入费用后 实际收 益水平 要 低于所列 数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.11% 0.06% 0.58% 0.01% 0.53% 0.05%
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3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与 同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中融融安 保本混 合型证 券 投资基金
份额 累计 净值 增 长率与 同 期业绩比 较基准 收益率 历 史走势对 比图
（2015年02 月12 日至2016 年09月30 日）
中融融安保本混合 基金基准
2015-02-12 2015-05-13 2015-08-03 2015-10-30 2016-01-20 2016-04-18 2016-07-11 2016-09-30
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注： 按 基金合同 和招募 说 明书的约 定， 本 基金自 基 金合同生 效日起6 个月内 为建仓期 ， 建仓 期结
束时本基 金的各 项投资 比 例符合基 金合同 的有关 约 定。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金、
中融增
鑫定期
开放债
券、 中融
新机遇
混合、 中
融新动
力混合
基金经
理
2015-02-12 － 6年
王 玥 女 士 ， 中 国国 籍 ，北
京 大 学 经 济 学 硕士 ， 香港
大 学 金 融 学 硕 士， 具 备基
金 从 业 资 格 ， 证券 从 业年
限6 年。2010 年7 月至2013
年7 月 曾 就 职 于 中 信 建 投
证 券 股 份 有 限 公司 固 定收
益部，任高级经理。2013
年8 月 加 入 中 融 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 任 固收 投 资部
基金经理， 于2015年2月至
今任本基金基金经理。
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秦娟
本基金、
中融稳
健添利
债券、 中
融融丰
纯债、 中
融融裕
双利债
券、 中融
新经济
混合基
金经理,
固收投
资部负
责人
2016-08-11 - 12年
秦 娟 女 士 ， 中 国国 籍 ，毕
业 于 西 安 交 通 大学 应 用经
济 学 专 业 ， 硕 士研 究 生学
历 ， 具 有 基 金 从业 资 格，
证券从业年限12 年。2004
年7 月至2005 年12 月 曾 任
广 东 证 券 股 份 有限 公 司固
定收益部分析师、2005 年
12 月至2006 年8 月 曾 任 东
莞银行资金部债券分析
师、2006 年8 月至2010 年2
月 曾 任 长 信 基 金管 理 有限
责 任 公 司 固 定 收益 部 债券
分析师、 2010年2月至2015
年2 月 曾 任 天 治 基 金 管 理
有 限 公 司 投 资 管理 部 基金
经 理 助 理 、 固 定收 益 部总
监 兼 基 金 经 理 。2015 年3
月 加 入 中 融 基 金管 理 有限
公司， 任固收投资部总监。
注：（1 ） 上述 任职 日期 、 离任日 期根 据本 基金 管理 人对外 披露 的任 免日 期填 写。
（2） 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中华人民共和国证券法》 、 《 中华人民共和
国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《中融融安保本混合型证券投资基金基金合同》
和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本基金运作管理符合有关法
律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据 《证券投资基金管理公司公 平交易制度指导意见》 ， 本公司制定 了 《公平交易
管理办法》 。 公司通过 建立科学、 制衡的投资决策体系， 加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
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本报告期内， 上述公平交易制度总体执行情况良好， 不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
三季度， 经济基本面总体来说相对平稳， 而下行压 力不减， 制造业、 民间投资、 房
地产开发投资仍在恶化。 实体融资需求较弱， 新增人民币贷款仍以居民房贷为主。 流动
性在央行的呵护下整体无忧。机构配置需求仍然非常强劲，驱动了债券收益率的下行。
债券收益率经过 6 、 7 月份的大幅下行后， 8 月中旬出现了比较明显的回调， 进入 9 月后
继续下行。 具体来看， 报告期内 1 年国开金融债下行 30BP ，10 年国 开金融债下行 10BP
左右。 信用债方面， 以 AA+ 城投债收益率曲线来看， 1-3 年下行 15-30BP ， 5-7 年下行 35-50BP
左右。本基金在三季度配置较为稳健，配置券种主要以中高评级、中短久期为 主。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截 至 本 报 告 期 末 本 基 金 份 额 净 值 为 1.004 元 ； 本 报 告 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 为
1.11% ，业绩比较基准收益率为 0.58%。
4.6 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望四季度， 市场将更加关注经济基本面的变化。 地产限购限贷等调控政策， 是否
会为经济下行带来较大压力； 而为了对冲地产调控对经济增长的影响， 稳增长将更加依
靠基建， 加码发力 PPP 。 通胀方面，9 月 CPI 同比回升至 1.9% ，PPI 同比回升至 0.1%，首
次转正， 这对未来通胀 或有推动， 叠加去年 基 数走低， 四季度通胀有 望短期反弹。 政 策
方面， 考虑到通胀短期 回升、 12 月美国大概率加息等因素， 约束了货 币政策的进一步宽
松的可能， 但出现大幅收紧的概率也不大， 货币政策或依旧维持中性。 我们对四季度债
市看法较为谨慎， 将保持较低的杠杆， 重视并提高组合的流动性， 以在关键时点能够及
时的进行调整。配置上将以高等级信用债为主，规避过剩产能行业和低资质信用品种，
严控信用风险。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 508,028,073.65 92.02
其中：债券 508,028,073.65 92.02
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资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 20,000,150.00 3.62
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 2,061,378.73 0.37
8 其他资产 21,977,384.39 3.98
9 合计 552,066,986.77 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 股票投资 。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 20,821,160.00 5.49
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 98,370,913.65 25.93
5 企业短期融资券 220,191,000.00 58.05
6 中期票据 20,454,000.00 5.39
7 可转债 － －
8 同业存单 148,191,000.00 39.07
9 其他 － －
10 合计 508,028,073.65 133.94
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
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值比例（％）
1 112045 11宗申债 301,495 31,653,960.05 8.35
2 011699980
16国电江苏
SCP001
300,000 30,051,000.00 7.92
3 071602005
16国泰君安
CP005
300,000 30,018,000.00 7.91
4 071617003
16东北证券
CP003
300,000 30,018,000.00 7.91
5 071621006
16渤海证券
CP006
300,000 30,009,000.00 7.91
6 071633004
16华融证券
CP004
300,000 30,009,000.00 7.91
5.6 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金本报 告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内， 本基金投资 决策程序符合相关法律 法规的要求， 未发现本 基金投资
的前十名 证券的发行主体本期出 现被监管部门立案调查， 或 在报告编制日前一 年内受到
公开谴责 、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票 未超过基金合同规定的 备选股票库。
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5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 189,040.05
2 应收证券清算款 16,512,354.94
3 应收股利 －
4 应收利息 5,275,989.40
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 21,977,384.39
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 390,588,453.49
报告期期间基金总申购份额 －
减：报告期期间基金总赎回份额 12,627,606.03
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） －
报告期期末基金份额总额 377,960,847.46
注: 申购含 红利再 投、转 换入份额 及金额 ，赎回 含 转换出份 额及金 额。
§7
基 金管理人运用固有资 金 投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
影 响投资者决策的其他重 要信息
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截止本报告期末， “15东特钢CP001 ” 主承销商国家开发银行股份有限公司 （以下简
称 “国开行” ） 组织债券持有人于2016年7月20日在大连召开债券持有人第三次大会并形
成若干项决议。 东北特殊钢集团有限责任公司 （ “15东特钢CP001 ” 发行人， 以下简称 “债
券 发 行 人 ” ） 于2016 年8月1 日 发 布 了 《 关于 对东 北 特 殊 钢 集 团 有限 责任 公 司2015 年度第
一期、 第二期和第三期短期融资券第三次持有人会议决议答复的 公告》 。 2016年9月30日，
债券发行人发布 《东北特钢集团收到大连市中院送达的关于债权人申请破产重整通知书
的公告》 ，债券发行人将进入破产重组程序。
基 金 管 理 人 将 维 护 基 金 份 额 持 有 人 的 利 益 ， 继 续 高 度 关 注 上 述 债 券 违 约 事 件 的 进
展， 紧密跟踪债券发行人信息， 积极采用各项措施最大可能地减少损失， 并承诺依照恪
尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产。
§9
备 查文件目录
9.1 备 查文件目录
（1）中国证监会准予中融融安保本混合型证券投资基金募集的文件
（2）《中融融安保本混合型证券投资基金基金合 同》
（3）《中融融安保本混合型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融融安保本混合型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查 阅方式
投资者可在营业时间免费查阅， 也可在支付工本费后， 在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话： 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 （免长途话费） ， （010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金 管理有限公司
二〇一六 年十月二十六日
