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中融融丰纯债A(002674)

中融融丰纯债:2016年第三季度报告查看PDF公告

 
 
 
 
 
 
 
中融融丰纯债债券型证券投资基金 
 
2016年第3季度报告 
 
2016年09月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 



























基金管理人:中融基金管理有限公司


























基金托管人:交通银行股份有限公司


























报告送出日期:2016年10月26日 中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 2 页 共 12 页 §1


重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于2016年10月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。 §2


基金产品概况 基金简称 中融融丰纯债 基金主代码 002674 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2016年06月28日 报告期末基金份额总额 176,125,006.57份 投资目标 在控制组合净值波动率的前提下,力争长期内实现超 越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 1、大类资产配置 2、债券投资策略 (1)久期管理策略 (2)期限结构配置策略 (3)债券的类别配置策略 (4)骑乘策略 (5)杠杆放大策略 (6)信用债券投资策略 (7)资产支持证券投资策略 (8)中小企业私募债券投资策略 中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 3 页 共 12 页 业绩比较基准 中债总指数(全价) 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券市场中的较低风险品 种,预期收益和预期风险高于货币市场基金,低于混 合型基金和股票型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融融丰纯债A 中融融丰纯债C 下属分级基金的交易代码 002674 002675 报告期末下属分级基金的份 额总额 96,279,427.52份 79,845,579.05份 §3


主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2016年07月01日-2016年09月30日) 中融融丰纯债A 中融融丰纯债C 1.本期已实现收益 738,046.68 821,456.68 2.本期利润 553,177.09 597,021.41 3.加权平均基金份额本期利润 0.0051 0.0039 4.期末基金资产净值 96,797,385.34 80,176,670.46 5.期末基金份额净值 1.005 1.004 注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融融丰纯债A 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.50% 0.05% 1.23% 0.06% -0.73% -0.01% 中融融丰纯债C 中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 4 页 共 12 页 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 0.40% 0.05% 1.23% 0.06% -0.83% -0.01% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 中融融丰纯债A 份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年06月28日至2016年09月30日) 中融融丰纯债A 业绩比较基准 2016-06-28 2016-07-11 2016-07-22 2016-08-05 2016-08-18 2016-09-01 2016-09-14 2016-09-30 1.6% 1.4% 1.2% 1% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0% 中融融丰纯债C 份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2016年06月28日至2016年09月30日)中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 5 页 共 12 页 中融融丰纯债C 业绩比较基准 2016-06-28 2016-07-11 2016-07-22 2016-08-05 2016-08-18 2016-09-01 2016-09-14 2016-09-30 1.6% 1.4% 1.2% 1% 0.8% 0.6% 0.4% 0.2% 0% 注: 按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期,截至报告期 末仍在建仓期内。 §4


管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 秦娟 本基金、中 融稳健添利 债券、中融 融安保本、 中融融裕双 利债券、中 融新经济混 合基金经 理,固收投 资部负责人 2016-06-28 - 12年 秦娟女士,中国国籍, 毕业于西安交通大学 应用经济学专业, 硕士 研究生学历, 具有基金 从业资格, 证券从业年 限12年。2004年7月至 2005年12月曾任广东 证券股份有限公司固 定收益部分析师、 2005 年12月至2006年8月曾 任东莞银行资金部债 券分析师、2006年8月 至2010年2月曾任长信 基金管理有限责任公 司固定收益部债券分中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 6 页 共 12 页 析师、2010年2月至 2015年2月曾任天治基 金管理有限公司投资 管理部基金经理助理、 固定收益部总监兼基 金经理。2015年3月加 入中融基金管理有限 公司, 任固收投资部总 监。 李倩 本基金、中 融融安二号 保本、中融 日盈、中融 货币市场基 金基金 2016-08-12 - 9年 李倩女士,中国国籍, 毕业于对外经济贸易 大学金融学专业, 本科 学历, 具有基金从业资 格, 证券从业年限9年。 2007年7月至2014年7 月曾任银华基金管理 有限公司交易管理部 交易员, 固定收益部基 金经理助理。2014年7 月加入中融基金管理 有限公司, 任固收投资 部基金经理,2014年10 月至今任本基金基金 经理。 注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和 国证券投资基金法》 及其各项配套法规、 《中融融丰纯债债券型证券投资基金基金合同》 和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法 律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 7 页 共 12 页 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,本公司制定了《公平交易 管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制, 并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。 本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对 待,未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,本基金未发生异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度债券市场因央行重启28天逆回购,收益率先下后上:就收益率看,7月初至8 月中旬各期限利率延续二季度下降趋势,8月中旬以来收益率有所反弹,总体较二季度 末仍有下行。期限利差先增后减,信用利差则是先下后上,高等级、短期限反弹上行较 多。资金面总体中性,临近季末,因季节性规律价格有所抬升。最终,银行间隔夜回购 利率上行30bp至2.32%,1年期AAA短融下行10bp至3.05%,10年期国开债下行了11bp至 3.05%,3年期AA+企业债下行了20bp至3.28%,5年期AA+企业债下行了34bp至3.46%。 本基金成立于6月底,在三季度上半期主要是进行了建仓工作,当时长端利率债已 临近年内低点,为了规避风险,组合采取了低仓位、中短久期策略,待收益率回调时, 逐渐完成基础仓位布局。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末中融融丰纯债A份额净值为1.005元;本报告期基金份额净值增长率 为0.50%,业绩比较基准收益率为1.23%。 截至本报告期末中融融丰纯债C份额净值为1.004元;本报告期基金份额净值增长率 为0.40%,业绩比较基准收益率为1.23%。 4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度,预计经济基本面仍将维持企稳态势:1、地产限购政策对基本面的拖 累短时间还难以显现。2、8月份以来财政支出增速持续回升、PPP项目进程加快,对基 本面企稳形成有效支撑。政策预期方面,在面对贬值预期、金融去杠杆和稳增长等多重 压力下,预计货币政策大概率保持中性态度,边际宽松难见,但也无贸然收紧风险。财 政政策预计将继续加码,是对冲地产投资回落预期和托底经济的重要支柱。外围市场方 面,四季度尤其需警惕全球流动性拐点的出现:随着美国近期鹰派言论的不断表态,12 月加息的概率上升。欧洲又现QE提早结束的担忧。日本央行维持现状,宽松程度不及预中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 8 页 共 12 页 期。 目前债券的绝对收益率、期限利差、评级利差均已处于历史较低水平,继续大幅下 行的概率较低,且空间有限;美国加息预期强化,加大汇率问题带来的资金面压力;基 本面短时间也难见超预期回落;短端利率下行突破无望,制约长端利率下行空间。因此 债市策略宜谨慎为上,采取低杠杆、中短久期。配置上,依旧主要以中高等级、高流动 性的信用债为主,重视并提高组合的流动性,以在关键时点能够及时的进行组合调整, 积极把握长端利率债、可转债的交易性机会,增厚组合收益。 §5


投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 190,935,043.40 95.13 其中:债券 190,935,043.40 95.13








资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 4,324,125.92 2.15 8 其他资产 5,444,309.04 2.71 9 合计 200,703,478.36 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 9 页 共 12 页 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比 例(%) 1 国家债券 2,503,000.00 1.41 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,016,000.00 5.66 其中:政策性金融债 10,016,000.00 5.66 4 企业债券 87,979,352.49 49.71 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 53,659,000.00 30.32 7 可转债 36,777,690.91 20.78 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 190,935,043.40 107.89 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 1014590 29 14常熟经营 MTN001 200,000 22,170,000.00 12.53 2 1280226 12泉州路桥债 02 200,000 22,092,000.00 12.48 3 1016590 01 16株洲城建 MTN001 200,000 20,430,000.00 11.54 4 123001 蓝标转债 183,807 20,411,767.35 11.53 5 1380086 13海宁债 200,000 16,948,000.00 9.58 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 10 页 共 12 页 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 4,811.21 2 应收证券清算款 2,084,337.44 3 应收股利 - 4 应收利息 3,355,160.39 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,444,309.04中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 11 页 共 12 页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代 码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 123001 蓝标转债 20,411,767.35 11.53 2 110031 航信转债 10,085,400.00 5.70 3 113008 电气转债 5,721,500.00 3.23 4 128010 顺昌转债 559,023.56 0.32 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6


开放式基金份额变动 单位:份 中融融丰纯债A 中融融丰纯债C 报告期期初基金份额总额 112,530,810.43 207,924,527.81 报告期期间基金总申购份额 185,837.41 64,065.80 减:报告期期间基金总赎回份额 16,437,220.32 128,143,014.56 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以“-”填列) - - 报告期期末基金份额总额 96,279,427.52 79,845,579.05 §7


基金管理人运用固有资金投资本基金情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8


影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备查文件目录 中融融丰纯债债券型证券投资基金2016年第3季度报告 第 12 页 共 12 页 9.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予中融融丰纯债债券型证券投资基金募集的文件 (2)《中融融丰纯债债券型证券投资基金基金合同》 (3)《中融融丰纯债债券型证券投资基金招募说明书》 (4)《中融融丰纯债债券型证券投资基金托管协议》 (5)基金管理人业务资格批件、营业执照 (6)基金托管人业务资格批件、营业执照 (7)中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的办公场所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可在支付工本费后,在合理时间取得上述文件的 复印件 咨询电话:中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000(免长途话费),(010) 85003210 网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 二〇一六年十月二十六日