中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年09月30日
基金管理人：中融基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月26日 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月25
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30日止。
§2
基金产品概况
基金简称 中融增鑫定期开放债券
基金主代码 000400
基金运作方式 契约型、定期开放式
基金合同生效日 2013年12月03日
报告期末基金份额总额 197,711,821.76份
投资目标
本基金在追求基金资产长期稳定增值的基础上,力求
获得超越业绩比较基准的稳定收益。
投资策略
本基金通过对宏观经济趋势、金融货币政策、供求因
素、估值因素、市场行为因素等进行评估分析，对固
定收益类资产和货币资产等的预期收益进行动态跟
踪，从而决定其配置比例。固定收益类资产中，本基
金将采取久期管理、收益率曲线策略、类属配置等积
极投资策略，在不同券种之间进行配置。在债券组合
的具体构造和调整上，本基金综合运用久期管理、收
益率曲线策略、类属配置等组合管理手段进行日常管
理。
本基金将采用期限管理策略，分散化投资于不同剩余中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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期限标的，临近开放期时，在最大限度保证收益的同
时将组合剩余期限降低，保证开放期内具备足够流动
性应对可能发生的组合规模变化。
业绩比较基准
同期中国人民银行公布的一年期定期存款利率 （税后）
+1.2%
风险收益特征
本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风
险品种，其预期风险与预期收益高于货币市场基金，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 中融基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 中融增鑫定期开放债券A 中融增鑫定期开放债券C
下属分级基金的交易代码 000400 000401
报告期末下属分级基金的份
额总额
145,047,246.22份 52,664,575.54份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（2016年07月01日-2016年09月30日）
中融增鑫定期开放债
券A
中融增鑫定期开放债
券C
1.本期已实现收益 735,306.27 199,219.42
2.本期利润 3,048,487.09 1,030,732.99
3.加权平均基金份额本期利润 0.0210 0.0196
4.期末基金资产净值 180,883,986.69 64,971,309.72
5.期末基金份额净值 1.247 1.234
注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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中融增鑫定期开放债券A
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.71% 0.13% 0.69% 0.01% 1.02% 0.12%
中融增鑫定期开放债券C
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 1.65% 0.13% 0.69% 0.01% 0.96% 0.12%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
中融增鑫定期开放债券A
份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年12月03日至2016年09月30日）
中融增鑫定期开放债券A 业绩比较基准
2013-12-03 2014-04-30 2014-09-22 2015-02-17 2015-07-16 2015-12-11 2016-05-10 2016-09-30
26%
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
中融增鑫定期开放债券C
份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2013年12月03日至2016年09月30日）
中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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中融增鑫定期开放债券C 业绩比较基准
2013-12-03 2014-04-30 2014-09-22 2015-02-17 2015-07-16 2015-12-11 2016-05-10 2016-09-30
24%
22%
20%
18%
16%
14%
12%
10%
8%
6%
4%
2%
0%
注：按照合同和招募说明书的约定，本基金自合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金
的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王玥
本基金、中
融融安保本
混合、中融
新机遇混
合、中融新
动力混合基
金经理
2013-12-03 - 6年
王玥女士，中国国籍，
北京大学经济学硕士，
香港大学金融学硕士，
具备基金从业资格， 证
券从业年限6年。2010
年7月至2013年7月曾
就职于中信建投证券
股份有限公司固定收
益部，任高级经理。
2013年8月加入中融基
金管理有限公司， 任固
收投资部基金经理， 于
2013年12月至今任本
基金基金经理。
注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
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（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和
国证券投资基金法》及其各项配套法规、《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金
基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理
符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易
管理办法》。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对
待，未发生不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发生异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
三季度，经济基本面总体来说相对平稳，而下行压力不减，制造业、民间投资、房
地产开发投资仍在恶化。实体融资需求较弱，新增人民币贷款仍以居民房贷为主。流动
性在央行的呵护下整体无忧。机构配置需求仍然非常强劲，驱动了债券收益率的下行。
债券收益率经过6、7月份的大幅下行后，8月中旬出现了比较明显的回调，进入9月后继
续下行。具体来看，报告期内1年国开金融债下行30BP，10年国开金融债下行10BP左右。
信用债方面，以AA+城投债收益率曲线来看，1-3年下行15-30BP，5-7年下行35-50BP左
右。本基金在7月份保持着较高的杠杆和较长久期，进入8月后则主动降低了长久期债券
仓位，组合杠杆和久期都有所下降。?
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末中融增鑫定期开放债券A份额净值为1.247元；本报告期基金份额净
值增长率为1.71%，业绩比较基准收益率为0.69%。
截至本报告期末中融增鑫定期开放债券C份额净值为1.234元；本报告期基金份额净
值增长率为1.65%，业绩比较基准收益率为0.69%。 中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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4.6 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度，市场将更加关注经济基本面的变化。地产限购限贷等调控政策，是否
会为经济下行带来较大压力；而为了对冲地产调控对经济增长的影响，稳增长将更加依
靠基建，加码发力PPP。通胀方面，9月CPI同比回升至1.9%，PPI同比回升至0.1%，首次
转正，这对未来通胀或有推动，叠加去年基数走低，四季度通胀有望短期反弹。政策方
面，考虑到通胀短期回升、12月美国大概率加息等因素，约束了货币政策的进一步宽松
的可能，但出现大幅收紧的概率也不大，货币政策或依旧维持中性。我们对四季度债市
看法较为谨慎，将保持较低的杠杆，重视并提高组合的流动性，以在关键时点能够及时
的进行调整。配置上以优质城投债和高等级产业债为主，规避过剩产能行业和低资质信
用品种，严控信用风险。长久期利率债的交易性机会会积极介入，以增厚组合收益。?
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 532,217.18 0.20
其中：股票 532,217.18 0.20
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 251,275,667.25 93.43
其中：债券 251,275,667.25 93.43
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 2,163,168.82 0.80
8 其他资产 14,976,285.27 5.57
9 合计 268,947,338.52 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 245,605.20 0.10
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 － －
G 交通运输、仓储和邮政业 283.52 －
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
－ －
J 金融业 286,328.46 0.12
K 房地产业 － －
L 租赁和商务服务业 － －
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 － －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 － －
R 文化、体育和娱乐业 － －
S 综合 － －
合计 532,217.18 0.22
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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1 600016 民生银行 30,921 286,328.46 0.12
2 600356 恒丰纸业 16,183 187,399.14 0.08
3 603868 飞科电器 1,000 44,990.00 0.02
4 002408 齐翔腾达 1,197 6,978.51 0.00
5 002521 齐峰新材 605 6,237.55 0.00
6 000089 深圳机场 32 283.52 0.00
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 3,184,300.00 1.30
2 央行票据 － －
3 金融债券 － －
其中：政策性金融债 － －
4 企业债券 203,930,201.60 82.95
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 －
7 可转债 44,161,165.65 17.96
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 251,275,667.25 102.20
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 1280067 12渝南债 200,000 22,428,000.00 9.12
2 1480343 14京西鑫融债 200,000 21,728,000.00 8.84
3 0980100 09常高新债 200,000 21,590,000.00 8.78
4 1180094 11赣城债 200,000 21,036,000.00 8.56中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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5 112083 11国星债 195,000 19,944,600.00 8.11
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末无股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末无国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资
的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到
公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 23,302.84
2 应收证券清算款 10,545,910.96
3 应收股利 －
4 应收利息 4,407,071.47
5 应收申购款 －中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 14,976,285.27
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代
码
债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110033 国贸转债 13,560,422.40 5.52
2 113009 广汽转债 10,907,119.80 4.44
3 110034 九州转债 7,378,480.20 3.00
4 113010 江南转债 5,156,252.00 2.10
5 110035 白云转债 4,628,496.00 1.88
6 132001 14宝钢EB 942,011.00 0.38
7 128010 顺昌转债 481,545.80 0.20
8 123001 蓝标转债 296,392.45 0.12
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票投资不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
中融增鑫定期开放债
券A
中融增鑫定期开放债券C
报告期期初基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54
报告期期间基金总申购份额 － －
减：报告期期间基金总赎回份额 － －
报告期期间基金拆分变动份额 － －中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金2016年第3季度报告
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（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 145,047,246.22 52,664,575.54
§7
基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金
§8
影响投资者决策的其他重要信息
本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。
§9
备查文件目录
9.1 备查文件目录
（1）中国证监会准予中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件
（2）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
（3）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
（4）《中融增鑫一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
（5）基金管理人业务资格批件、营业执照
（6）基金托管人业务资格批件、营业执照
（7）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人的办公场所
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的
复印件
咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000（免长途话费）,（010）
85003210
网址：http://www.zrfunds.com.cn/
中融基金管理有限公司
二〇一六年十月二十六日
