圆 信 永 丰 双红 利 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2016 年第 3 季 度报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 圆信永丰基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容 ，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 圆信永 丰双 利
交易代 码 000824
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,321,292,096.84 份
投资目 标
关注中 国经 济结 构转 型等 制度红 利所 带来 的相 关产 业投资 机会 ， 兼
顾投资 基本 面良 好， 有稳 定分红 政策 或高 分红 预期 的上市 公司 来均
衡组合 风险 ， 在 充分 控制 风险的 前提 下， 谋求 基金 资产的 长期 稳定
增值。
投资策 略
本基金 坚持 “ 自上 而下 ” 与 “ 自下 而上 ” 相 结合 的 投资策 略 ， 在 投
资策略 上体 现“ 双红 利” 的主题 思想 。 “ 自上 而下 ” 关注政 府深 化
改革、 经济 转型 、 经 济体 制不断 完善 等制 度红 利所 释放的 相关 产业
投资机 会， 此为 本基 金的 主要投 资策 略。 “自 下而 上 ”精选 基本 面
良好、 具稳 定分 红政 策或 较高分 红预 期的 公司 发行 的股票 和/ 或债
券，此 为本 基金 为控 制组 合风险 所采 取的 辅助 策略 。
业绩比 较基 准 70%*沪深 300 指 数收 益率+30%* 中 债综 合指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 预期 风险 、 中 高预 期收益 的基 金品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 低于
股票型 基金 。
基金管 理人 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 圆信永 丰双 利A 圆信永 丰双 利C 圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 000824 000825
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
1,253,285,079.38 份 68,007,017.46 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
1． 本 期已 实现 收益 48,609,963.27 2,789,003.07
2．本 期利 润 59,575,904.48 3,483,925.99
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0517 0.0507
4．期 末基 金资 产净 值 1,429,265,846.99 76,847,849.82
5．期 末基 金份 额净 值 1.140 1.130
注1 ： 本期 指2016 年7 月1 日至2016 年9 月 30 日 ， 上述基 金业 绩指 标不 包括 基金份 额持 有人 认
购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 申 购费 、 赎回 费等 ） ， 计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字 。
注2 ： 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
圆信永丰双利 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
5.17% 0.63% 2.52% 0.56% 2.65% 0.07%
圆信永丰双利 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
4.82% 0.64% 2.52% 0.56% 2.30% 0.08%
圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日期 离任日 期
洪流
本 基 金 基
金经理
2014 年11
月 19 日
- 17 年
上海财经大学金融学硕士，
现任圆信永丰基金管理有限
公司首席投资官。历任新疆
金新信托证券管理总部信息
研究部经理，德恒证券信息
研究部副总经理，德恒证券
经 纪 业 务 管 理 总 部 副 总 经
理，兴业证券股份有限公司
理财服务中心首席理财分析
师，兴业证券股份有限公司
上 海 资 产 管 理 分 公 司 副 总
监。具有十七年证券行业从
业经验 。
李家亮 本 基 金 基 2016 年5 月 - 5 年 上 海 交 通 大 学 工 商 管 理 硕圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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金经理 25 日 士，圆信永丰基金管理有限
公司权益类基金经理。历任
杰运投资管理有限公司研究
部研究员、邻智科技网络有
限公司研究部研究员、圆信
永丰基金管理有限公司研究
部研究 员。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 基金 管理 人不 存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 ，勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有
人谋求 利益 。基 金管 理人 遵守了 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》及 其他 有关法 律法 规、 《圆
信永丰 双红 利灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 。基 金经 理对 个股、 个券 和投 资组
合的比 例遵 循了 投资 决策 委员会 的授 权限 制， 基金 投资比 例符 合基 金合 同和 法律法 规的 要求 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人贯 彻落实 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等相 关法
律法规 和 《圆 信永 丰基 金 管理有 限公 司公 平交 易管 理办法 》 的各 项要 求， 严 格规范 境内 上市 股票 、
债券的 一级 市场 申购 和二 级市场 交易 等活 动， 通过 系统和 人工 相结 合的 方式 进行交 易执 行和 监控
分析， 以确 保基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 在授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等投 资管 理活 动相 关的 环节均 得到 公平 对待 。
基金管 理人 各类 基金 资产 、特定 资产 管理 计划 资产 独立运 作。 对于 交易 所市 场投资 ，本 公司
执行集 中交 易制 度， 确保 不同投 资组 合在 买卖 同 一 证券时 ，按 照价 格优 先、 时间优 先、 比例 分配
的原则 在各 投资 组合 间公 平分配 交易 量； 对于 银行 间市场 投资 ，基 金管 理人 通过交 易对 手控 制和
询价机 制 ， 严 格防 范对 手 风险并 抽检 价格 公允 性 ； 对于申 购投 资行 为 ， 基 金 管理人 遵循 价格 优先 、
比例分 配的 原则 ，根 据事 前独立 申报 的价 格和 数量 对交易 结果 进行 公平 分配 。
报告期 内， 通过 每季 度和 每年度 对不 同投 资组 合之 间的收 益率 差异 比较 、对 同向交 易和 反向
交易的 交易 时机 和交 易价 差进行 分析 ，基 金管 理人 未发现 整体 公平 交易 执行 出现异 常的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 通过 对交 易价 格、交 易时 间、 交易 方 向 等的抽 样分 析， 基金 管理 人未发 现存 在有
可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 等的 异常 交易 行为 。基金 管理 人旗 下管 理的 各投资 组合 在交 易所
公开竞 价同 日反 向交 易的 控制方 面， 未出 现成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 5% 的情圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 我们 采取 相对 稳健的 投资 策略 ，行 业配 置转向 均衡 ，适 当降 低仓 位。经 过前 期的
上涨， 很多 强势 股的 风险 收益比 看起 来不 再具 有吸 引力， 双红 利基 金适 当降 低了这 类股 票的 持仓 。
同时， 我们 看好 年底 的估 值切换 ， 选 择部 分估 值仍 然偏低 且竞 争格 局和 景气 度发生 了变 化的 行业 ，
比如医 药流 通行 业（ 两票 制推行 带来 行业 格局 变化 ）和重 卡行 业（ 高速 公路 超载标 准变 化） 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止2016 年9 月30 日， 本基 金A 类 份额 净 值1.140 元（ 累计 净值1.899 元 ）。报 告期 内本
基金A 类净 值增 长率 为5.17% ， 高于 业绩 比较 基准2.65 个 百分 点。 本基 金C 类 份额净 值 1.130 元
（累计 净 值1.862 元 ） 。 报告期 内本 基 金 C 类 净值 增长率 为 4.82% ， 高 于业 绩比较 基 准 2.30 个百
分点。
4.6 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们对 于经 济的 展望 偏向 负面， 本次 经济 好转 主要 集中于 地产 、汽 车产 业链 和政府 投资 ，除
此以外 的消 费、 出口 实际 上并没 有那 么乐 观。 一季 度至三 季度 经济 增长 的主 线相对 清晰 ，而 四季
度经济 不确 定性 上升 。 但 是， 与 2005 年、2010 年以及 2013 年 的房 地产 调控 周 期相比 ， 本 次没 有
出现旺 盛的 私人 部门 投资 周期， 相反 我们 还在 清理 过剩产 能， 因此 ，即 使经 济增长 回落 ，其 幅度
也是有 限的 。
需要关 注的 是， 全球 货币 政策的 基调 出现 转向 ，海 外国债 市场 已经 开始 对此 作出反 映， 我国
虽然债 券收 益率 仍然 处于 下降通 道， 但央 行给 出的 货币政 策指 引也 是中 性偏 紧的。 判断 资金 的松
紧由资 金供 需双 方决 定， 如果货 币投 放偏 低， 但由 于投资 周期 几乎 没有 起来 的可能 性， 资金 的需
求也偏 低， 资金 可能 仍旧 处于宽 松的 状态 。我 们将 密切关 注资 金的 价格 ，调 整我们 对流 动性 松紧
的判断 。
结合上 述两 点， 我们 预期 四季度 市场 如果 存在 调整 ，空间 可能 也比 较有 限。 但是整 体市 场的
风格可 能 由 年初 的周 期股 、 通胀 相关 的低 估值 股票 转向估 值略 高 、 今年 一年 滞涨的 成长 类型 股票 ，
年末成 长股 可能 存在 估值 切换行 情。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内未 出现 连续 二十 个工作 日基 金份 额持 有人 数量不 满二 百人 或者 基金 资产净 值低 于五
千万元 情形 。 圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,054,252,653.76 69.40
其中： 股票
1,054,252,653.76 69.40
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
144,317,697.10 9.50
其中： 债券
144,317,697.10 9.50
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
265,000,545.00 17.44
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
39,115,918.80 2.57
8 其他资 产
16,460,367.16 1.08
9 合计
1,519,147,181.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 69,305,144.73 4.60
B 采 矿 业 - -
C 制造业 825,520,915.47 54.81
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 45,750.11 0.00
F 批发和 零售 业 39,763,894.23 2.64
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 16,770,000.00 1.11
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 12,763,912.45 0.85
J 金融业 23,421,361.02 1.56
K 房地产 业 13,912,200.00 0.92
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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Q 卫生和 社会 工作 3,217,541.40 0.21
R 文化、 体育 和娱 乐业 49,531,934.35 3.29
S 综合 - -
合计 1,054,252,653.76 70.00
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002572 索菲亚 1,363,000 84,342,440.00 5.60
2 600885 宏发股 份 2,238,800 77,417,704.00 5.14
3 600519 贵州茅 台 218,000 64,944,380.00 4.31
4 600978 宜华生 活 5,006,820 57,428,225.40 3.81
5 600584 长电科 技 2,880,127 55,903,265.07 3.71
6 002456 欧菲光 1,399,900 50,900,364.00 3.38
7 601801 皖新传 媒 3,772,433 49,531,934.35 3.29
8 600309 万华化 学 2,399,601 49,335,796.56 3.28
9 002299 圣农发 展 1,930,000 48,307,900.00 3.21
10 600535 天士力 1,080,951 45,594,513.18 3.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 62,515,697.10 4.15
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,903,000.00 5.31
其中： 政策 性金 融债 79,903,000.00 5.31
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 1,899,000.00 0.13
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 144,317,697.10 9.58
圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 070209 07 国开 09 500,000 49,915,000.00 3.31
2 019533 16 国债 05 320,000 32,038,400.00 2.13
3 019539 16 国债 11 300,000 30,030,000.00 1.99
4 120210 12 国开 10 300,000 29,988,000.00 1.99
5 110035 白云转 债 15,000 1,899,000.00 0.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货合 约。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货 投资 政策
根据基 金合 同规 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据基 金合 同约 定， 本基 金不参 与国 债期 货交 易。 圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
通过查 阅中 国证 监会 网站 公开目 录“ 行政 处罚 决定 ”及查 阅相 关发 行主 体的 公司公 告， 在基
金管理 人知 悉的 范围 内， 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的
情形， 也没 有在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金 前十 名股 票未 超出 基金合 同规 定备 选股 票库 。
5.11.3 其他 资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 481,721.79
2 应收证 券清 算款 11,612,741.06
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,461,821.18
5 应收申 购款 2,904,083.13
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,460,367.16
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 110035 白云转 债 1,899,000.00 0.13
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601801 皖新传 媒 14,153,974.35 0.94 非公开 发行
注：皖 新传 媒是 持有 市值 第七大 的股 票， 其中 部分 股票处 于定 增锁 定状 态。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
本基金 由于 四舍 五入 的原 因，分 项之 和与 合计 项之 间可能 存在 尾差 。
圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 圆信永 丰双 利 A 圆信永 丰双 利 C
报告期 期初 基金 份额 总额 935,969,769.09 65,523,227.22
报告期 期间 基金 总申 购份 额 603,839,044.68 8,144,082.80
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 286,523,734.39 5,660,292.56
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,253,285,079.38 68,007,017.46
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 持有 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本 基金 交易 明细
注：本 报告 期内 ，基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
披露日期 公告事项
20160701
圆信永 丰基 金管 理有 限公 司关于 圆信 永丰 基金 管理 有限公 司电 子直 销系 统
之微信 交易 端口 开放 上线 的公告
20160701 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基 金 2016 年 上 半年度 资产 净值 的公 告
20160907 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司关于 高级 管理 人员 变更 的公告
20160908 圆信永 丰基 金管 理有 限公 司关于 旗下 基金 投资 非公 开发行 股票 的公 告
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 圆信 永 丰双红 利灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 圆信 永丰 双红 利灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ； 圆信永丰双利 2016 年第 3 季度 报告
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5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人圆 信永丰 基金 管理 有限 公司 。
咨询电 话：4006070088
公司网 址：http://www.gtsfund.com.cn
圆信永丰基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
