银华交易型货币市场基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：2016年10月26日银华交易型货币 2016年第 3季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月24日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性
陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至 9月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 银华交易型货币
场内简称 银华日利
交易代码
511880
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年4月1日
报告期末基金份额总额 528,773,930.00份
投资目标 在保持本金低风险的前提下，力求实现高流动性
和高于业绩比较基准的收益。
投资策略 本基金将以市场价值分析为基础，以主动式的科
学投资管理为手段，综合考虑各类投资品种的收
益性、流动性和风险特征，通过对国内外宏观经
济走势、货币政策和财政政策的研究，以久期为
核心的资产配置、品种与类属选择，结合对货币
市场利率变动的预期，进行积极的投资组合管理。
在保证基金资产的安全性和流动性的基础上，力
争为投资人创造稳定的收益。
业绩比较基准 活期存款利率（税后）。
风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的
高流动性、低风险品种，其预期收益和风险均低
于债券型基金、混合型基金及股票型基金。
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016年7月1日 － 2016年9月30日 ）
1. 本期已实现收益
338,302,461.95
2．本期利润
338,302,461.95
3．期末基金资产净值
53,943,057,345.11
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场
基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相
等。
2、本基金采用收益不结转份额的全价计价方式，因此，增加披露以下财务指标：（1）加权平均
基金份额本期利润：0.6404元（2）期末基金份额净值：102.076元（含节假日收益。本基金于
2013年4月3日进行了份额折算，折算后本基金份额面值由初始1.000元调整为100.000元。）
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值收益
率①
净值收益率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.6915% 0.0091% 0.0883% 0.0009% 0.6032% 0.0082%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项
资产配置比例已达到基金合同的规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业年
限
说明
哈默女士
本基金的基
金经理
2015年
7月16日
-
7年
学士学位。2007年
7月加盟银华基金管理
有限公司，历任股票交
易员、债券交易员、基
金经理助理等职位，自
2015年5月25日起担
任银华多利宝货币市场
基金、银华活钱宝货币
市场基金基金经理，
2015年5月25日至
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2016年10月17日兼
任银华双月定期理财债
券型证券投资基金、银
华惠增利货币市场基金
的基金经理；2015年
7月16日至2016年
10月17日兼任银华货
币市场证券投资基金的
基金经理，自2016年
7月21日起兼任银华
惠添益货币市场基金基
金经理，自2016年
10月17日起兼任银华
聚利灵活配置混合型证
券投资基金及银华汇利
灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。具有
从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投
资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华交易型货币市场基金基
金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严
格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基
金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制
定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保
证公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分
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配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度，由于地产与基建投资较强，经济整体表现平稳，生产端、投资端、消费端各项指标
未出现明显下滑。但货币政策宽松态势略有改变。央行先后重启14天与28天逆回购操作，其通
过逐渐提高长期限资金占比的方式缓慢抬升资金价格中枢、降低债市杠杆水平的政策意图明确。
短期内，在资金面“紧平衡”的政策目标下，其脆弱性也随之上升。市场方面，三季度债券收益
率在英国退欧、经济金融数据不及预计以及央行重启14天、28天逆回购等多空因素交织影响下
震荡下行，期限利差和信用利差被进一步压缩。
因人民币贬值压力持续存在，外汇占款流出，流动性投放高度依赖公开市场，资金面稳定性
变差，经常爆发间歇性紧张。日利规模较大，总体上运作偏稳健。资金宽松时由于短券收益率曲
线异常平坦，久期大幅压缩至70天内，基本无杠杆。资金偏紧时则提升久期，杠杆一般也不超
5%。9月中下旬以来，资金面逐步收紧，短端调整幅度较大，杠杆和久期都有较大幅度提升。
未来一季度，经济数据可能重新走弱。房价快速攀升正在不断消耗居民的购买力，地产中期
压力逐渐积累，基建虽继续发力，但独木难支。基本面仍然有利于债券市场。货币政策方面，受
制于资产价格泡沫与汇率贬值压力，边际上将有所收紧。预计资金面将维持“紧平衡”状态，波
动将进一步加剧。债券收益率曲线大体仍将维持比较平坦的走势，但资金面大幅波动时会倾向陡
峭。我们将在关键时点增加波段操作，尽可能提高组合静态收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为102.076元，本报告期份额净值增长率为0.6915%，同期
业绩比较基准收益率为0.0883%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比例
（%）
1
固定收益投资
37,662,504,744.30 58.51
其中：债券
37,171,510,762.05 57.75
资产支持证券
490,993,982.25
0.76
2
买入返售金融资产
5,128,233,766.84 7.97
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
1,540,030,684.54 2.39
3
银行存款和结算备付金合计
21,368,368,173.59 33.20
4
其他资产
208,259,068.52 0.32
5
合计
64,367,365,753.25 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额
3.38
其中：买断式回购融资
-
序号 项目 金额（元）
占基金资产净值的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额
10,392,129,869.41 19.26
其中：买断式回购融资
- -
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明
注：本基金本报告期内债券正回购的资金余额未有超过基金资产净值20%的情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
101
报告期内投资组合平均剩余期限最高值
101
报告期内投资组合平均剩余期限最低值
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报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未有超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净
值的比例（%）
各期限负债占基金资产净值
的比例（%）
1
30天以内
16.72
18.71
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.36 -
2
30天(含)-60天
16.66 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
0.68 -
3
60天(含)-90天
36.21 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
4
90天(含)-120天
17.45 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
5
120 天(含)-397天（含）
31.90 -
其中：剩余存续期超过
397天的浮动利率债
- -
合计
118.94 18.71
5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明
注：本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未有超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 摊余成本（元）
占基金资产净值比例
（%）
1
国家债券
309,374,131.02 0.57
2
央行票据
- -
3
金融债券
3,145,942,688.60 5.83
其中：政策性金融债
3,145,942,688.60 5.83
4
企业债券
- -
5
企业短期融资券
7,833,420,183.99 14.52
6
中期票据
370,390,844.45 0.69
7
同业存单
25,512,382,913.99 47.30
8
其他
- -
9
合计
37,171,510,762.05 68.91
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10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
565,688,827.18 1.05
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 111610528
16兴业
CD528
15,000,000 1,466,401,023.40 2.72
2 111692012
16南京银行
CD039
10,500,000 1,047,669,806.58 1.94
3 160201
16国开01
10,000,000 999,428,276.40 1.85
4 111619053
16恒丰银行
CD053
10,000,000 998,328,668.92 1.85
5 111619026
16恒丰银行
CD026
8,100,000 808,273,914.75 1.50
6 111610545
16兴业
CD545
8,000,000 794,514,340.00 1.47
7 111696845
16成都银行
CD028
6,000,000 597,283,413.38 1.11
8 111609261
16浦发
CD261
6,000,000 595,302,399.36 1.10
9 111609237
16浦发
CD237
5,700,000 566,125,114.20 1.05
10 090415
09农发15
5,000,000 499,928,060.84 0.93
5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数
-
报告期内偏离度的最高值
0.1243%
报告期内偏离度的最低值
0.0805%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值
0.1091%
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注：本基金本报告期内负偏离度的绝对值未有达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：本基金本报告期内正偏离度的绝对值未有达到0.5%的情况。
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5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 债券代码 债券名称 数量（份） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（%）
1 1689174
16恒金2A1
3,000,000.00 222,780,000.00 0.41
2 1689090
16恒金1A1
1,600,000.00 103,650,817.32 0.19
3 1689187
16金信1A1
800,000.00 79,982,364.93 0.15
4 1689159
16紫鑫1A
660,000.00 66,000,000.00 0.12
5 1589365
15永琪1A1
790,000.00 18,580,800.00 0.03
注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 本基金所持有的债券采用摊余成本法进行估值，即估值对象以买入成本列示，
按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价或折价，在其剩余期限内按实际
利率法进行摊销，每日计提收益。
5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.9.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
-
3
应收利息
207,498,737.18
4
应收申购款
-
5
其他应收款
-
6
待摊费用
760,331.34
7
其他
-
8
合计
208,259,068.52
5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计可能有尾差。
本基金本报告期内无需要说明的证券投资决策程序。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额
492,601,200.00
报告期期间基金总申购份额
102,291,910.00
报告期期间基金总赎回份额
66,119,180.00
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报告期期末基金份额总额
528,773,930.00
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
9.1.1 中国证监会核准银华交易型货币市场基金募集的文件
9.1.2《银华交易型货币市场基金基金合同》
9.1.3《银华交易型货币市场基金招募说明书》
9.1.4《银华交易型货币市场基金托管协议》
9.1.5《银华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
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2016年10月26日
