上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 整 合驱 动 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 七日上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 10 月 26 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根整 合驱 动混 合
基金主 代码 001192
交易代 码 001192
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月 23 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,449,043,348.15 份
投资目 标
通过深 入细 致的 基本 面研 究， 把 握企 业整 合发 展带 来的投
资机会 ， 在 严格 的风 险控 制前提 下， 力争 实现 基金 资产的
长期增 值。
投资策 略
本基金 通过 自上 而下 和自 下而上 相结 合、 定性 分析 和定量
分析互 相补 充的 方法 ， 在 股票、 债券 和现 金等 资产 类别之
间进行 相对 灵活 的配 置。
本基金 将重 点投 资于 整合 主题相 关的 上市 公司 。 在 个股选上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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择层面 ， 首 先将 根据 本基 金对于 整合 主题 的界 定构 建初选
股票池 ， 在 此基 础上 剔除 不具有 投资 价值 的股 票建 立备选
股票池 。 本 基金 将深 入分 析公司 的并 购重 组行 为对 未来经
营可能 产生 的影 响， 综合 评估其 是否 会带 来经 营业 绩的改
善。 通 过对 并购 重组 带来 的行业 增长 及公 司协 同效 应的综
合分析 ，精 选未 来具 有较 高成长 潜力 的公 司。
业绩比 较基 准 中证800 指 数收 益率*60%+ 中债总 指数 收益 率*40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高风
险收益 水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 39,694,878.16
2. 本期 利润 1,415,038.01
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0005
4. 期末 基金 资产 净值 1,676,282,418.40
5. 期末 基金 份额 净值 0.684
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 -0.15% 0.92% 2.42% 0.51% -2.57% 0.41%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根整 合驱 动灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年4 月 23 日 至 2016 年9 月 30 日)
注：本 基金 合同 生效 日为2015 年4 月23 日， 图示 时间 段为2005 年4月23 日至2016 年9月30 日。
本基金 建仓 期自2015 年4 月23 日至2015 年10 月22 日， 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金
基金合 同规 定。
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
征茂平
本基金
基金经
理
2015-09-18 - 15 年
征茂平 先生 自 2001 年 3 月
至 2004 年 3 月在 上海 证 大
投 资 管 理 有 限 公 司 任 高 级
研 究 员 从 事 证 券 研 究 的 工
作；2004 年 3 月至 2005 年
4 月在平 安证 券有 限公 司 任
高 级 研 究 员 从 事 证 券 研 究
的工作 ； 2005 年5 月至2008
年5 月在 大成 基金 管理 有 限
公 司 任 研 究 员 从 事 成 长 股
票 组 合 的 管 理 工 作 ；2008
年5 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 担 任行 业 专
家兼基 金经 理助 理 ， 自2013
年7 月起 担任 上投 摩根 大 盘
蓝 筹 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理， 自 2013 年 9 月
起 同 时 担 任 上 投 摩 根 红 利
回 报 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经理,2014 年 1 月至
2015 年 2 月 担任 上投 摩 根
阿 尔 法 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ， 自 2015 年 9
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 整
合 驱 动 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理 。
赵艰申
本基金
基金经
理
2015-11-13 - 9 年
赵艰申 先生 自 2007 年 4 月
至 2013 年 3 月在 中海 基 金
管理有 限公 司历 任分 析师 、
基金经 理助 理、 专 户投 资 经
理， 自 2013 年 3 月至 2015
年7 月在 财通 基金 管理 有 限
公司历 任基 金经 理、 基 金 投
资部负 责人 ， 2015 年 7 月起
加 入 上 投 摩 根 基 金 管 理 有
限公司， 自 2015 年 11 月起
任 上 投 摩 根 整 合 驱 动 灵 活上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根整 合驱 动灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 的规 定 。 基 金经 理对 个 股和投 资组 合
的比例 遵循 了投 资决 策委 员会的 授权 限制 ，基 金投 资比例 符合 基金 合同 和法 律法规的 要求 。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成交 量的 5% 的情形 ： 报告期内 ，所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为三 次，均发 生在纯 量化投资 组合
与主动 管理 投资 组合 之间 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
国内流 动性 宽松 ， 无 风险 利率下 降的 大背 景下,2016 年三 季度A 股 市场 整体 维持震 荡 格
局， 以白 酒和 电力 为代 表 的高分 红板 块出 现了 较好 的结构 性行 情 。 整 个全 球 市场也 处在 流动
性宽松氛围, 虽 然 全球 经 济未 来 面 临 巨 大 的不 确 定 性(美 国 四 季 度 加 息预 期 较 强), 但是全球
股票依 然表 现依 然稳 定。
中期来 看 ， 中 国经 济正 处在 转型期 ， 经济 增速 下行 压力 较大 ， 人 民币 汇率 面临 一定 压力 ，
从而可能 对 国内 流动 性造 成压制 ； 美 国 在 12 月份 的 加息概 率也 很大 。 我 们判 断，2016 年四
季度A 股市 场的 波动 仍将 加剧 ， 自 下而 上精 选个 股 是比较 好的 选择 。 随机 应 变， 灵活 决策 显
得非 常 重要 。A 股 市场 在 10 月 份可 能依 然存 在结 构 性行情 ，但 是我 们依 然判 断后续 可能 出
现较大 下行 风险 ，因 此， 我们操 作时 将密 切关 注市 场风险 偏好 的变 化。
操作上 ，本 基金 2016 年 四 季度将 以灵 活机 动的 策略 应对市 场的 震荡 ，通 过谨 慎操作 ，
寻求确 定性 较高 的结 构性 投资机 会。 主要 关注 方向 是 以下板 块中 符合 基金 契约 的具有 整合 驱
动特征 的个 股： 电子 、PPP 、新能 源汽 车、 高端 装备 、供给 侧改 革 等 。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为-0.15% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为2.42% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 1,432,469,504.83 82.88
其中： 股票 1,432,469,504.83 82.88 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 293,804,848.32 17.00
7 其他各 项资 产 2,048,826.31 0.12
8 合计 1,728,323,179.46 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
6,000.00 0.00
B 采矿业
26,899,298.13
1.60
C 制造业
839,536,888.00 50.08
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
40,474,857.30 2.41
E 建筑业
68,390,786.65 4.08
F 批发和 零售 业
88,761,421.70 5.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
28,179,438.08 1.68
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
53,831,177.22 3.21
J 金融业
35,350,503.42 2.11
K 房地产 业
119,976,352.58 7.16
L 租赁和 商务 服务 业
17,180,968.82 1.02
M 科学研 究和 技术 服务 业
33,121,035.98 1.98
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
80,709,870.19 4.81 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
27,442.71 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
14,300.51 0.00
S 综合
9,163.54 0.00
合计
1,432,469,504.83 85.46
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 000671 阳光城
15,857,580
.00
100,061,329.80 5.97
2 300340 科恒股 份
1,894,620.
00
98,349,724.20 5.87
3 300119 瑞普生 物
3,902,421.
00
77,463,056.85 4.62
4 000977 浪潮信 息
2,204,912.
00
57,680,497.92 3.44
5 002462 嘉事堂
1,258,540.
00
53,525,706.20 3.19
6 603026 石大胜 华
1,243,069.
00
51,699,239.71 3.08
7 300520 科大国 创 423,520.00 50,847,811.20 3.03
8 600593 大连圣 亚
1,215,838.
00
48,815,895.70 2.91
9 300110 华仁药 业
2,849,923.
00
48,619,686.38 2.90
10 300115 长盈精 密
1,540,788.
00
42,818,498.52 2.55
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 1,902,323.77
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 68,953.29
5 应收申 购款 77,549.25
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 2,048,826.31
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002462 嘉事堂 53,525,706.20 3.19
筹划重 大事
项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,698,266,021.43
报告期 基金 总申 购份 额 15,765,641.06
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 264,988,314.34
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,449,043,348.15
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。 上投摩根整合驱动灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1. 中 国证 监会 批准 上投 摩 根整合 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2. 《 上投 摩根 整合 驱动 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ；
3. 《 上投 摩根 整合 驱动 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ；
4. 《 上投 摩根 开放 式基 金 业务规 则》 ；
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 住所。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十 七日
