上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 医 疗健 康 股票 型 证券 投 资基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 七日上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 26 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根医 疗健 康股 票
基金主 代码 001766
交易代 码 001766
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 10 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额 238,069,484.63 份
投资目 标
通过积 极主 动的 管理 和严 格的风 险控 制， 重点 投资 于健康
产业相 关的 优质 上市 公司 ， 力争 实现 基金 资产 的长 期稳健
增值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将综 合分 析和 持续 跟踪基 本面 、 政 策面 、 市 场面等
多方面 因素 ， 对 宏观经 济 、 国家 政策、 资金 面和 市 场情绪
等影响 证券 市场 的重 要因 素进行 深入 分析 ， 重 点关 注包括上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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GDP 增 速、 固定 资产 投资 增速、 净出 口增 速、 通胀 率、货
币供应 、 利 率等 宏观指 标 的变化 趋势 ， 结 合股票 、 债券等
各类资 产风 险收 益特 征， 确定合 适的 资产 配置 比例 。 本基
金将根 据各 类证 券的 风险 收益特 征的 相对 变化 ， 适 度的调
整确定 基金 资产 在股 票、 债券及 现金 等类 别资 产间 的分配
比例， 动态 优化 投资 组合 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将通 过系 统和 深入 的基本 面研 究， 专注 于医 疗健康
产业投 资， 对行 业发 展进 行密切 跟踪 ， 根 据市 场不 同阶段
充 分 把 握 各 个 子 行 业 轮 动 带 来 的 投 资 机 会 。 在 具 体 操 作
上， 本 基金 将主 要采 用 “ 自下而 上 ” 的方 法， 在备 选行业
内部通 过定 量与 定性 相结 合的分 析方 法， 综合 分析 上市公
司的业 绩质 量、 成长 性和 估值水 平等 ， 精 选具 有良 好成长
性、估 值合 理的 个股 。
3、行 业配 置策 略
由于医 疗健 康主 题涉 及多 个行业 及其 子行 业， 我们 将从行
业生命 周期 、 行 业景气 度 、 行业 竞争 格局 等多角 度 ， 综合
评估各 个行 业的 投资 价值 ， 对基 金资 产在 行业 间分 配进行
安排。
业绩比 较基 准
申 银 万 国 医 药 生 物 行 业 指 数 收 益 率*85%+ 中 债 总 指 数 收 益
率*15%
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于混
合型基 金、 债券 型基 金和 货币市 场基 金， 属于 较高 风险收
益水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 6,135,015.39
2. 本期 利润 8,658,309.23
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0358
4. 期末 基金 资产 净值 203,016,018.58
5. 期末 基金 份额 净值 0.853
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入( 不含 公允 价 值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 4.28% 1.02% 5.94% 0.76% -1.66% 0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根医 疗健 康股 票型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 10 月 21 日 至 2016 年 9 月 30 日) 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：本 基金 合同 生效 日为2015 年10 月21 日 ，截 至报 告 期末本 基金 合同 生效 未满 一年。
本基金 建仓 期自2015 年10 月21日至2016 年4月20 日 ， 建仓期 结束 时资 产配 置比 例符合 本基 金
基金合 同规 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
张飞
本基金
基金经
理
2015-10-21 - 8 年
张飞先 生， 自 2008 年 5 月
至 2010 年 5 月在 东海 证 劵
有限责 任公 司担 任研 究员 ，
2010 年 5 月至 2011 年5 月
在 上 海 尚 雅 投 资 有 限 责 任
公 司 担 任 研 究 员 ， 自 2011
年5 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司 ， 自2015 年1
月 起 担 任 上 投 摩 根 健 康 品
质 生 活 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 ，自 2015 年 10
月起， 同 时担 任上 投摩 根 医
疗 健 康 股 票 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 。 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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注：1. 任 职日 期和 离任 日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 张 飞先 生为 本基 金首 任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根医 疗健 康股 票型 证券 投资基 金基 金合 同 》 的 规 定。 基金 经理 对个 股和 投 资组合 的比 例遵
循了投 资决 策委 员会 的授 权限制 ，基 金投 资比 例符 合基金 合同 和法 律法 规的 要 求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相
关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成交 量的 5% 的情形 ： 报告期内 ，所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成
交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为三 次，均发 生在纯 量化投资 组合上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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与主动 管理 投资 组合 之间 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度 医药 板块 走势 较为 强劲， 申万 医药 指数 在创 业板下 跌 3.5% 的 情况 下上 涨 6.27% ，
本基金 三季 度涨 幅 为4.28% 。 医药 板块 内部 除了 医疗 器械子 板块 走势 较弱 外 ， 其他子 板块 走
势并没 有明 显的 差别 ，个 股表现 更多 的是 自下 而上 基本面 驱动 为主 。
本基金 三季 度重 仓股 基本 保持稳 定 ， 继 续维 持对 血 液制品 、 维生 素类 个股 的 配置 ， 同 时
加大了 对前 期超 跌个 股的 研究和 配置 。 未 来一 段时 间 随着两 票制 的推 广医 药商 业的话 语强 会
大幅增 加 ， 增 加了 对全 国 性商业 龙头 及有 特色 的地 方商业 龙头 的配 置 ， 药 品 类个股 遴选 了未
来品种 丰富 、产 品线 良好 的个股 进行 配置 。
展望四 季度 ， 预计 股指 仍 然以震 荡为 主 ， 医 药类 个 股的稳 定增 长的 防御 价值 叠加来 年的
估值切 换会 得到 市场 的一 定青睐 。 作为 最具 刚性 消 费特质 的品 种 ， 医 药板 块 具有长 期的 投资
价值。 政策 方面 年底 前有 较 大进展 的医 保药 品目 录调 整会使 得未 来 3-5 年 药品 消费向 大品 种
方向集 中。
本基金 四季 度的 投资 思路 有三 ： 一 是继 续看 好高 景 气度的 医药 行业 子板 块 ； 二是继 续看
好未来 行业 地位 增强 的商 业类个 股 ， 同 时挖 掘医 药 电商类 投资 机会 ； 三是 加 强对医 保药 品目
录调整 的研 究， 遴选 出未 来一个 阶段 的大 品种 进行 集中配 置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为4.28% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为5.94% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 188,165,564.88 91.67 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
8
其中： 股票 188,165,564.88 91.67
2 固定收 益投 资 1,254,729.20 0.61
其中： 债券 1,254,729.20 0.61
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 15,661,018.59 7.63
7 其他各 项资 产 188,816.76 0.09
8 合计 205,270,129.43 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
1,787,113.69 0.88
B 采矿业
-
-
C 制造业
140,613,840.70 69.26
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
37,633.90 0.02
E 建筑业
111,873.73 0.06
F 批发和 零售 业
29,078,153.75 14.32
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
1,009,027.68 0.50
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
228,899.23 0.11
J 金融业
99,111.75 0.05
K 房地产 业
2,063,933.76 1.02
L 租赁和 商务 服务 业
32,137.03 0.02 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
13,026,047.32 6.42
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
77,792.34 0.04
S 综合
- -
合计
188,165,564.88 92.69
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 002001 新和成 795,277.00 17,830,110.34 8.78
2 002007 华兰生 物 425,170.00 15,977,888.60 7.87
3 600749 西藏旅 游 553,358.00 13,026,047.32 6.42
4 600529 山东药 玻 579,100.00 12,699,663.00 6.26
5 300109 新开源 221,326.00 11,323,038.16 5.58
6 002462 嘉事堂 249,033.00 10,591,373.49 5.22
7 002581 未名医 药 301,154.00 7,628,230.82 3.76
8 300065 海兰信 198,692.00 7,311,865.60 3.60
9 603108 润达医 疗 219,537.00 7,271,065.44 3.58
10 600056 中国医 药 311,152.00 6,051,906.40 2.98
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 - - 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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7 可转债 （可 交换 债） 1,254,729.20 0.62
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,254,729.20 0.62
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 132004 15 国盛 EB 12,580 1,254,729.20 0.62
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
11
外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 140,007.72
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,381.06
5 应收申 购款 36,427.98
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 188,816.76
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 002462 嘉事堂 10,591,373.49 5.22
筹划重 大事
项
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 251,328,715.51 上投摩根医疗健康股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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报告期 基金 总申 购份 额 10,468,308.47
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 23,727,539.35
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 238,069,484.63
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 上投 摩 根医疗 健康 股票 型证 券投 资基金 设立 的文 件；
2、 《上 投摩 根医 疗健 康股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根医 疗健 康股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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上 投摩 根基金 管理 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十 七日
