上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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上 投 摩根 动 态多 因 子策 略 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 上投 摩根基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 七日上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年 10 月 26 日复
核了本 报告 中的 财务 指标 、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 上投摩 根动 态多 因子 混合
基金主 代码 001219
交易代 码 001219
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,204,228,153.42 份
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 采用 量化 投资 对基 金资 产进行
积极管 理， 力争 获取 超越 业绩基 准的 投资 收益 。
投资策 略
本 基 金 采 用 数 量 化 选 股 模 型 驱 动 的 选 股 策 略 进 行 个 股 选
择，并 结合 适当 的资 产配 置策略 搭建 基金 投资 组合 。
在资产 配置 过程 中， 本基 金将从 多角 度综 合评 估各 个行业
的投资 价值 ， 对 基金 资产 在行业 间分 配进 行安 排， 同时将
采用多 种数 量化 的投 资方 法控制 净值 大幅 回撤 风险 ， 改善上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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投资组 合的 风险 收益 特征 。
在股票 投资 过程 中， 本基 金将保 持通 过动 态多 因子 模型选
股构建 股票 投资 组合 的投 资策略 ， 强 调投 资纪 律、 降低随
意 性 投 资 带 来 的 风 险 ， 力 争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 定 增
值。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60 % + 中债 总指 数收 益率 ×40%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金产 品， 预 期风 险和 收益 水平 高于债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 较高风
险收益 水平 的基 金产 品。
基金管 理人 上投摩 根基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 89,813,250.50
2. 本期 利润 69,515,035.91
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0616
4. 期末 基金 资产 净值 1,088,844,984.93
5. 期末 基金 份额 净值 0.904
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
上述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 （例 如 ， 开 放式 基 金的申 购赎 回
费、红 利再 投资 费、 基金 转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 7.11% 0.90% 2.38% 0.49% 4.73% 0.41%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
上投摩 根动 态多 因子 策略 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 6 月 2 日至2016 年 9 月 30 日)
注：本 基金 建仓 期自2015 年6月2 日至2015 年12 月1 日 ，建仓 期结 束时 资产 配置 比例符 合本 基
金基金 合同 规定 。
本基金 合同 生效 日为2015 年6月2 日， 图 示时 间段 为2015年6月2 日至2016 年9 月30日。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
黄栋
本基金
基金经
理、量
化投资
部总监
2015-06-02 - 11 年
上海财 经大 学经 济学 硕士 ；
2005 年至 2010 年 先后 在 东
方证券、 工银 瑞信 基金 从 事
金 融 工 程 研 究 工 作 ；2010
年7 月起 加入 上投 摩根 基 金
管理有 限公 司， 主 要负 责 金
融 工 程 研 究 方 面 的 工 作 。
2012 年 9 月 起担 任上 投 摩
根 中 证 消 费 服 务 领 先 指 数
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 7 月至 2016 年8 月
同时担 任上 证180 高贝 塔 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资
基 金 基 金 经 理 ，2015 年 6
月 起 同 时 担 任 上 投 摩 根 动
态 多 因 子 策 略 灵 活 配 置 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理， 2016 年 8 月起 同时 担 任
上 投 摩 根 安 鑫 回 报 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理。
注：1. 任职 日期 和离 任日 期均指 根据 公司 决定 确定 的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 黄栋 先生 为本 基金 首任 基金经 理， 其任 职日 期指 本基金 基金 合同 生效 之日 。
3. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内 ， 基 金管 理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ， 勤勉 尽 责地为 基金
份额持有 人谋求利 益。基 金管理人 遵守了《 证券投 资基金法 》及其他 有关法 律法规、 《 上 投
摩根动 态多 因子 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同 》 的 规定 。 基金 经 理对个 股和 投
资组 合 的比 例遵 循了 投资 决策委 员会 的授 权限 制， 基 金投资 比例 符合 基金 合同 和法律 法规 的
要求。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内 ， 本 公司 继续 贯 彻落实 《 证券 投资 基金 管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见 》 等 相上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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关法律 法规 和公 司内 部公 平交易 流程 的各 项要 求 ， 严格规 范境 内上 市股 票 、 债券的 一级 市场
申购和 二级 市场 交易 等活 动， 通过 系统 和人 工相 结 合的方 式进 行交 易执 行和 监控分 析 ， 以 确
保本公 司管 理的 不同 投资 组合在 授权 、 研究 分析 、 投资决 策 、 交 易执 行、 业 绩评估 等投 资管
理活动 相关 的环 节均 得到 公平对 待。
对于交 易所 市场 投资 活动 ， 本 公司 执行 集中 交易 制 度， 确保 不同 投资 组合 在 买卖同 一证
券时 ， 按 照时 间优 先、 比 例分配 的原 则在 各投 资组 合间公 平分 配交 易量 ； 对 于银行 间市 场投
资活动， 本公司通 过对手 库控制和 交易室询 价机制 ，严格防 范对手风 险并检 查价格公 允性 ；
对于申 购投 资行 为 ， 本 公 司遵循 价格 优先 、 比例 分 配的原 则 ， 根 据事 前独 立 申报的 价格 和数
量对交 易结 果进 行公 平分 配。
报告期 内 ， 通 过对 不同 投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较 、 对 同向 交易 和反 向 交易的 交易
时机和 交易 价差 监控 分析 ，未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。
4.3.2 异常交易行为的专 项说明
报告期 内 ， 通 过对 交易 价 格、 交易 时间 、 交 易方 向 等的分 析 ， 未 发现 有可 能 导致不 公平
交易和 利益 输送 的异 常交 易行为 。
所有投资组合参与的交易 所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量超 过该证券
当日成交 量的 5% 的情形 ： 报告期内 ，所有投 资组合 参与的交 易所公开 竞价同 日反向交 易成
交较少的 单边交易 量超过 该证券当 日成交量 的 5% 的 次数为三 次，均发 生在纯 量化投资 组合
与主动 管理 投资 组合 之间 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
三季 度A 股 市场 仍处 于区 间震荡 的大 格局 下 ， 沪 深 300 指 数小 幅上 涨3.15% ， 创业板 指
数下 跌3.50% 。 蓝筹 股总 体 表现更 好， 行业 板块 分化 相对温 和。 在各 地楼 市持 续升温 的推 动
下， 地产 、 水 泥、 白电 、 建筑装 饰等 行业 表现 出较 大的超 额收 益 ， 而 TMT 、 有色 、 军 工等 行
业相对 跑输 。本 季度 基金 净值上 涨 7.11% ， 显著 跑 赢沪 深 300、中证 500 、 创业板 等主 要市
场指数 。
展望四 季度 ， 宏观 经济 疲 弱态势 不改 ， 而美 联储 加 息概率 增大 ， 预计 当前 适 度宽松 的货
币政策 将维 持不 变 ， 年 内 降准降 息的 概率 较小 。 目 前 A 股 整体 估值 处于 历史 平均水 平 ， 预 计
四季度 市场 将延 续此 前震 荡格局 。 本基 金将 继续 采 用量化 模型 优选 个股 ， 在 组合构 造上 分散
化配置 ，并 适度 控制 风险 以规避 市场 波动 。 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告 期本 基金 份额 净值 增长率 为 7.11% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为2.38% 。
4.5 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 973,676,576.72 88.40
其中： 股票 973,676,576.72 88.40
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 127,075,082.66 11.54
7 其他各 项资 产 658,214.11 0.06
8 合计 1,101,409,873.49 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
54,989,354.10 5.05 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
8
B 采矿业
-
-
C 制造业
620,746,984.51 57.01
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
11,765,511.00 1.08
E 建筑业
11,169,113.04 1.03
F 批发和 零售 业
44,949,128.48 4.13
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
31,803,760.58 2.92
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
80,316,244.75 7.38
J 金融业
11,886,395.02 1.09
K 房地产 业
23,487,242.00 2.16
L 租赁和 商务 服务 业
47,310,593.49 4.35
M 科学研 究和 技术 服务 业
22,173,209.75 2.04
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
13,079,040.00 1.20
S 综合
- -
合计
973,676,576.72 89.42
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 300107 建新股 份
1,703,000.
00
13,385,580.00 1.23
2 000673 当代东 方 998,400.00 13,079,040.00 1.20
3 300025 华星创 业 939,700.00 12,892,684.00 1.18
4 300063 天龙集 团 421,700.00 12,798,595.00 1.18
5 600847 万里股 份 386,600.00 12,734,604.00 1.17
6 002519 银河电 子 513,653.00 12,661,546.45 1.16
7 002613 北玻股 份
1,550,553.
00
12,605,995.89 1.16
8 000586 汇源通 信 563,659.00 12,597,778.65 1.16
9 000880 潍柴重 机 816,658.00 12,486,700.82 1.15
10 300018 中元股 份 989,700.00 12,321,765.00 1.13 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行主 体本 期没有 出现 被监管 部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 股票中 没有在 基金 合同规 定备 选股票 库之
外的股票。
5.11.3 其他 资产构 成 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 331,337.53
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 29,109.83
5 应收申 购款 297,766.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 658,214.11
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
因四舍 五入 原因 ，投 资组 合报告 中分 项之 和与 合计 可能存 在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,138,819,264.43
报告期 基金 总申 购份 额 141,947,398.70
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 76,538,509.71
报告期 基金 拆分 变动 份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,204,228,153.42 上投摩根动态多因子策略灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
无。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1、 中国 证监 会批 准上 投摩 根动态 多因 子策 略灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的 文 件 ；
2、 《上 投摩 根动 态多 因子 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 ；
3、 《上 投摩 根动 态多 因子 策略灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》 ；
4、 《上 投摩 根开 放式 基金 业务规 则》 ；
5、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照。
8.2 存放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
上 投摩 根基金 管理 有限公 司
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