泓德远见 回报混 合型证 券投 资基金2016年第3 季度报告
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泓 德远 见回报 混合 型证券 投资 基金
2016年第3 季 度报告
2016 年9月30 日
基 金 管理 人：泓 德基 金管理 有限 公司
基 金 托管 人：中 国工 商银行 股份 有限公 司
报 告 送出 日期：2016年10 月25日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误 导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016 年10月24日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 泓德远见回报混合
基金主代码 001500
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年8月24日
报告期末基金份额总额 964,113,150.87份
投资目标
本基金在有效控制风险的前提下，通过股票、债券等
大类资产的配置和重点投资长期成长行业优势证券的
组合策略，追求基金资产良好的长期回报。
投资策略
本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场资
金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不同阶
段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券和现金
等大类资产投资比例进行精心配置，以分散市场风
险。本基金主要采取自上而下和自下而上相结合的方
法进行股票投资，其中，本基金将选择长期成长行业
进行重点投资。同时，本基金将采取适当的久期策
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略、信用策略、时机策略和可转换债券投资策略相结
合的方法进行债券投资。本基金力争在有效控制风险
的前提下，通过股票、债券等大类资产的配置和重点
投资长期成长行业优势证券的组合策略，追求基金资
产的稳健回报。
业绩比较基准 沪深300指数收益率× 75% ＋中证综合债券指数× 25%
风险收益特征
基金为混合型基金，属于较高风险、较高收益的品
种，其长期风险与收益特征低于股票型基金，高于债
券型基金、货币市场基金。
基金管理人 泓德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日-2016年9月30 日）
1.本期已实现收益 26,376,558.68
2.本期利润 16,478,013.86
3.加权平均基金份额本期利润 0.0183
4.期末基金资产净值 1,150,965,595.17
5.期末基金份额净值 1.194
注：1 、 所 述基金 业绩指 标不包括 基金份 额持有 人 认购或交 易基金 的各项 费 用，计入 费用后 实
际收益水 平要低 于所列 数 字。
2 、所列数 据截止 到2016 年9 月30日。
3 、本期已 实现收 益指基 金本期利 息收入 、投资 收 益、其他 收入（ 不含公 允 价值变动 收益） 扣
除相关费 用后的 余额， 本 期利润为 本期已 实现收 益 加上本期 公允价 值变动 收 益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④
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③ 标准差
④
过去三个月 1.79% 0.55% 2.89% 0.60% -1.10% -0.05%
注：本基 金的业 绩比较 基 准为：沪 深300指 数收益 率× 75% ＋中 证综合 债券 指数× 25%
3.2.2 自基 金合同 生效以 来基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率
变 动的 比较
注：根据 基金合 同的约 定 ，本基金 建仓期 为6个月 ，截至报 告日， 本基金 的 各项投资 比例符 合
基金合同 关于投 资范围 及 投资限制 规定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
邬传雁
本基金
基金经
理、公
司副总
经理
2015 年8月
24日
－ 16年
硕 士 研 究 生 ， 具有 基 金从
业 资 格 ， 曾 任 幸福 人 寿保
险 股 份 有 限 公 司总 裁 助理
兼 投 资 管 理 中 心总 经 理、
阳 光 保 险 集 团 股份 有 限公
司 资 产 投 资 管 理中 心 投资
负 责 人 、 阳 光 财产 保 险股
份 有 限 公 司 资 金运 用 部总
泓德远见回报混合 基金基准
2015-08-24 2015-10-26 2015-12-18 2016-02-18 2016-04-14 2016-06-08 2016-08-04 2016-09-30
20%
15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
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经 理 助 理 负 责 人、 光 大永
明 人 寿 保 险 公 司投 资 部投
资 分 析 主 管 、 光大 证 券股
份有限公司研究所分析
师 、 华 泰 财 产 保险 公 司投
资管理中心基金部副经
理。 2015年6月至今担任泓
德 泓 富 灵 活 配 置混 合 型证
券 投 资 基 金 的 基金 经 理，
2015 年8 月 至 今 担 任 泓 德
泓 业 灵 活 配 置 混合 型 证券
投资基金的基金经理。
2015 年12 月 至 今 担 任 泓德
裕 泰 债 券 型 证 券投 资 基金
的 基金经理。2015 年12月
至 今 担 任 泓 德 泓利 货 币市
场基金的基金经理。
注：1 、对 基金的 首任基 金经理， 其 “ 任 职日期 ” 为 基金合同 生效日 ， “ 离 任 日期 ” 为 根据公 司决
定确定的 解聘日 期，对 此 后的非首 任基金 经理， “ 任职日期 ” 和“ 离任日 期 ” 分别指根 据公司 决定
确定的聘 任日期 和解聘 日 期。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各
项实施细则、《泓德远见回报混合型证券投资基金 基金合同》和其他有关法律法规的
规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础
上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基
金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同
的规定。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
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意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交
易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金 和投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内基金管理人管理的所有投资
组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日
成交量的5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
2016 年三 季度A 股市 场 的波动 区间在 二季 度较 窄的基 础上进 一步 收窄 ，创业 板指数
的震荡幅度只有10.49% ， 创 单 季 历 史 震荡 幅 度新 低 。 主 板 和 创业 板 表现 存 在 一 定 差 异 ，
上证综指三季度上涨2.56% ， 而创业板指数和 中小板指数分别下跌3.5% 和1.58% 。 我们看
好的行业方 面， 医药医疗、 休闲旅游、 环保等行业股票指数单季上涨幅度超过5% ， 军工、
传媒行业股票指数连续第三季度下跌，但跌幅明显收窄，估值水平进一步回落。
与市场的平静相适应， 三季度本基金保持了股票配置比例、 行业配置、 股票组合的
相对稳定， 少量增持了传媒行业的未来三到五年业绩增长较为可靠的上市公司股票。 同
时加大对某些备选池股票基本面的研究分析。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截止报告期末， 泓德远见回报混合的基金份额净值为1.194元， 本报告期份额净值增
长率为1.79% ，同期业绩比较基准增长率为2.89% 。
4.6
报告 期内基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本 报 告 期 内 本 基 金 不 存 在 连 续 二 十 个 工 作 日 基 金 份 额 持 有 人 数 量 不 满 二 百 人 或 者
基金资产净值低于五千万元的情形。
4.7 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
4.7.1 宏 观经 济和行 业展 望
国内经 济长周 期的 结构 转型是 本基金 看好 中国A 股市 场中 长期结 构性 牛市的 根本原
因。在这个长周期结构转型过程中，消费和服务正逐步成为驱动经济增长的核心动力。
另外， 经济改革不断推进， 国内企业， 特别是上市公司的激励机制正在继续系统性改善，
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企业研发创新投入和民间创业的热情持续高涨， 这些因素正在 推进中国经济增长质量持
续的、系统性的改善，也在推进具有国际竞争力的技术型和管理型的中国企业的成长。
中短期而言， 供给侧改革对宏观经济的稳定作用有了一定体现， 经济总体上出现了
弱 势 企 稳 态 势， 通 胀 很难 突 破2% ， 预 期货 币政 策 宽 松 态 势将 延 续,但 宽 松 的 程 度可 能 有
所下降。
在经济长周期的结构转型过程中， 部分行业受益于人口老龄化、 生育政策松动、 服
务消费升级和自然环境治理， 以及军事强国、 制造强国的国家战略， 这些行业景气度将
长期向好。 大部分传统的周期性行业仍然存在景气度中长期向下的压力。 本基金继续长
期看好医疗服务、 休闲旅游、 环 保、TMT 、 新能源汽车和汽车自动驾驶、 智能制造、 军
工等行业的景气度。
4.7.2 证 券市 场展望
考虑到国内市场利率水平较之两年前平均下降了1.5个百分点， 本基金认为A 股市场
目前处 于一个 估值相 对 均衡位 置。站 在股票 本 身角度 看股票 ，A 股的 估值水 平总体 上仍
然偏贵， 但站在债券、 股票等大类资产比较角度， 由于债券隐含的到 期收益率较低， 许
多未来三到五年业绩年 均能较为确定性地增长10% 以上的上市公司股 票的相对配置价值
比较高。
4.7.3 配 置和 组合策 略
四 季 度 本 基 金 在 大 类 资 产 配 置 方 面 仍 然 注 重 挖 掘 业 绩 确 定 性 增 长 的 上 市 公 司 股 票
的配置机会， 抓住市场波动时机增加估值合理股票的配置。 经济结构的调整过程中出现
了一大批专注各自朝阳行业业务的技术型、 管理型上市公司， 这批上市公司未来业绩较
高速度的增长比较确定， 其股价正步入长期上升轨道。 中短期这些股票股价如果随市场
调整将是比较好的增持机会， 这些股票随着年底的临近， 估值切换可能会带来股价上涨
动力。
本基金将长期坚持相对分散的股票组合策略， 在价值股和真实成长股中间寻求一定
的平衡， 同时在稳健的成长行业股票和处于成长初期的行业股票之间寻求平衡， 力求在
降低组合的回撤的同时推高本基金的净值增长。
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§ 5
投 资 组合报 告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 791,682,335.91 68.59
其中：股票 791,682,335.91 68.59
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 226,683,176.10 19.64
其中：债券 226,683,176.10 19.64
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 65,000,000.00 5.63
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 22,684,189.80 1.97
8 其他资产 48,148,442.42 4.17
9 合计 1,154,198,144.23 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 29,908,813.80 2.60
C 制造业 424,140,668.80 36.85
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
369,110.48 0.03
E 建筑业 4,201,882.10 0.37
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F 批发和零售业 74,514,898.85 6.47
G 交通运输、仓储和邮政业 8,537,130.00 0.74
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
19,174,346.02 1.67
J 金融业 106,362,704.98 9.24
K 房地产业 6,317,609.40 0.55
L 租赁和商务服务业 24,667,024.86 2.14
M 科学研究和技术服务业 28,690.00 －
N 水利、环境和公共设施管理业 16,552,100.00 1.44
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 37,902,380.54 3.29
R 文化、体育和娱乐业 39,004,976.08 3.39
S 综合 － －
合计 791,682,335.91 68.78
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股 票代码 股票名称 数量（股）
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002262 恩华药业 1,606,940 29,615,904.20 2.57
2 601166 兴业银行 1,460,000 23,316,200.00 2.03
3 601318 中国平安 669,000 22,853,040.00 1.99
4 600276 恒瑞医药 492,000 21,672,600.00 1.88
5 002727 一心堂 969,900 21,328,101.00 1.85
6 300370 安控科技 2,001,996 20,112,152.12 1.75
7 000001 平安银行 2,189,959 19,862,928.13 1.73
8 600036 招商银行 1,069,918 19,258,524.00 1.67
9 300015 爱尔眼科 538,976 18,842,600.96 1.64
10 600138 中青旅 819,000 16,756,740.00 1.46
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5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 60,546,000.00 5.26
其中：政策性金融债 60,546,000.00 5.26
4 企业债券 20,076,000.00 1.74
5 企业短期融资券 30,136,000.00 2.62
6 中期票据 112,683,000.00 9.79
7 可转债 3,242,176.10 0.28
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 226,683,176.10 19.70
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张）
公允价值
（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 101560064
15 浦东土地
MTN001
500,000 51,015,000.00 4.43
2 160209 16 国开09 400,000 40,000,000.00 3.48
3 101558051
15 联通
MTN005
300,000 30,402,000.00 2.64
4 101455035
14 中建材
MTN002
200,000 20,558,000.00 1.79
5 150203 15 国开03 200,000 20,546,000.00 1.79
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
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本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称
持仓量( 买/
卖)
合约市值
( 元)
公允价值变
动( 元)
风险说明
IC1703
中证500股指期
货1703合约
20
23,659,200.
00
486,360.00
IC1612
中证500股指期
货1612合约
19
23,398,120.
00
3,412,952.7
3
IF1703
沪深300股指期
货1703合约
10
9,382,800.0
0
255,360.00
IF1612
沪深300股指期
货1612合约
7
6,710,760.0
0
610,456.00
公允价值变动总额合计( 元) 4,765,128.73
股指期货投资本期收益( 元) 1,187,811.27
股指期货投资本期公允价值变动( 元) 2,674,348.73
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金本报告期主要采用套保策略对远月股指期货进行少量投资。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
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本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本基 金投资 的前 十名 证券的 发行 主体本 期没 有出现 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
5.11.2 基金 投资的 前十 名股 票没有 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。
5.11.3 其 他资 产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 13,499,523.12
2 应收证券清算款 30,025,774.99
3 应收股利 －
4 应收利息 4,549,528.56
5 应收申购款 73,615.75
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 48,148,442.42
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 110033 国贸转债 872,750.40 0.08
2 110032 三一转债 692,208.00 0.06
3 123001 蓝标转债 387,564.50 0.03
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
流通受限情况
说明
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300370 安控科技 20,112,152.12 1.75
非公开发行 股
票
5.11.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 794,265,003.44
报告期期间基金总申购份额 232,310,379.54
减：报告期期间基金总赎回份额 62,462,232.11
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “- ” 填列） －
报告期期末基金份额总额 964,113,150.87
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
备 查 文件目 录
8.1 备 查文 件目录
(1) 中国证券监督管理委 员会批准泓德远见回报混合型证券投资基金设立的文件
(2) 《泓德远见回报混合型证券投资基金基金合同》
(3) 《泓德远见回报混合型证券投资基金托管协议》
(4) 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
(5) 泓德远见回报混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人处
泓德远见 回报混 合型证 券投 资基金2016年第3 季度报告
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8.3 查 阅方 式
(1) 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
(2) 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人泓德基金管理有限公司，客
户服务电话：4009-100-888
(3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.hongdefund.com
泓 德基 金管理 有限 公司
二 〇一 六年十 月二 十五日
