东 方 红 收 益增 强 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第3 季 度报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 的董 事会 及董 事保 证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 收益 增强 债券
基金主 代码 001862
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,622,811,168.99 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 的基 础
上， 通过 积极 主动 的投 资 管理， 力 争为 投资 者提
供高于 业绩 比较 基准 的长 期稳定 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 投研 能力 ， 采 取
自上而 下的 方法 对基 金的 大类资 产进 行动 态配
置， 综合 久期 管理、 收益 率曲线 配置 等策 略对 个
券进行 精选 ，力 争在 严格 控制基 金风 险的 基础
上， 获 取长 期稳 定超 额收 益。 另 外， 本 基金 可投
资于股 票、 权 证等 权益 类 资产， 基 金管 理人 将运
用定性 分析 和定 量分 析相 结合的 方法 选择 估值
合理、 具有 持续 竞争 优势 和较大 成长 空间 的个 股
进行投 资， 强 化 基 金的 获 利能力， 提高 预期 收益
水平， 以期 达到 收益 增强 的效果 。
业绩比 较基 准
中债综 合指 数收 益率*90%+ 沪深 300 指 数收 益率
*10%。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方红 收益 增强 债 券 A
东方红 收益 增强 债券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 001862 001863
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 001862 001863
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,355,315,007.51 份 267,496,161.48 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
东方红 收益 增强 债 券 A 东方红 收益 增强 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 18,741,552.36 3,716,332.38
2．本 期利 润 34,702,283.77 7,159,030.30
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0269 0.0261
4．期 末基 金资 产净 值 1,424,420,373.92 280,111,388.01
5．期 末基 金份 额净 值 1.051 1.047
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方红收益增强债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.74% 0.18% 1.15% 0.10% 1.59% 0.08%
东方红收益增强债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.65% 0.16% 1.15% 0.10% 1.50% 0.06%
注：过 去三 个月 指2016 年7 月1 日－2016 年 9 月30 日。 东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期 业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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注：（1） 截止 日期 为2016 年9 月 30 日。
（2 ） 本基 金合 同于2015 年 11 月2 日生 效， 自合 同 生效日 起至 本报 告期 末不 足一年 。
（3 ） 本基 金建 仓期6 个 月 ，即 从 2015 年11 月 2 日 起至 2016 年 5 月 1 日， 建 仓期结 束时 各项 资
产配置 比例 均符 合基 金合 同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
纪文静
本 基 金
基 金 经
理， 兼 任
上 海 东
方 证 券
资 产 管
理 有 限
公 司 公
募 固 定
2015 年11
月2 日
- 9 年
硕士， 曾 任东 海证 券股 份 有
限公司固定收益部投资研
究经理 、 销售 交易 经理 ， 德
邦证券股份有限公司债券
投资与 交易 部总 经理， 上 海
东方证券资 产 管 理 有 限 公
司固定 收益 部副 总监； 现任
上海东方证券资产管理有
限公司公募固定收益投资东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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收 益 投
资 部 副
总监、 东
方 红 稳
健 精 选
混 合 型
证 券 投
资基金 、
东 方 红
领 先 精
选 混 合
型 证 券
投 资基
金、 东 方
红 睿 逸
定 期 开
放 混 合
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金、 东 方
红 策 略
精 选 灵
活 配 置
混 合 型
发 起 式
证 券 投
资基金 、
东 方 红
纯 债 债
券 型 发
起 式 证
券 投 资
基金、 东
方 红 信
用 债 债
券 型 证
券 投 资
基金、 东
方 红 汇
阳 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 东 方
红 汇 利
部副总监兼任东方红领先
精选混 合、 东 方红 稳健 精 选
混合、 东 方红 睿逸 定期 开 放
混合、东方红策略精选混
合、 东方 红纯 债债 券、 东 方
红信用 债债 券、 东 方红 收 益
增强债券、东方红汇阳债
券、 东方 红汇 利债 券、 东 方
红稳添 利纯 债、 东 方红 战 略
精选混 合、 东 方红 价值 精 选
混合基 金经 理。 具 有基 金从
业资格 ，中 国国 籍。 东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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债 券 型
证 券 投
资基金 、
东 方 红
稳 添 利
纯 债 债
券 型 发
起 式 证
券 投 资
基金、 东
方 红 战
略 精 选
沪 港 深
混 合 型
证 券 投
资基金 、
东 方 红
价 值 精
选 混 合
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经理。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司
决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的 “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”均 指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3、 基 金管 理人 于 2016 年 10 月 19 日 公告， 李家 春先 生于 2016 年 10 月 19 日 起 任本基 金的 基金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利 益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交 易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 权益 市场 基本 维持 窄幅波 动的 格局 ， 上证 综 指上 涨2.56% ， 创 业板 指下 跌3.50% 。 从 节
奏上看 ，6 月份 英国 公投 意外决 定退 欧， 以及 美国 经济数 据不 及预 期， 导致 美联储 明显 放缓 了加
息的步 伐， 加息 时点 不断 推迟。 对流 动性 预期 的改 善使 得 7-8 月全 球资 产处 于普涨 格局 ，A 股也
有所受 益。 但9 月以 来美 联储加 息逐 渐被 再次 提上 日程， 对年 底加 息的 预期 开始升 温， 因此 市场
也出现 了阶 段调 整。 本产 品在 权 益投 资品 种 操 作上 ，以长 期稳 健增 长、 估值 合理的 价值 股， 以及
一些稳 健分 红的 股票 为主 要配置 方向 ， 并 通过 适时 调仓把 握宏 观环 境的 变化 ， 力争 获取 投资 收 益 。
三季度 ，受 到7 月经 济数 据下滑 影响 ，债 券收 益率 大幅下 行，10 年国 债创2009 年1 月 以来
的新低 ， 但 随后 收益 率又 出现了 反弹 ， 其 原因 主要 在于以 下三 方面 ： （1） 市 场对 于7 月 经济 数据
的重新 审视 ， 并 没有 初期 解读的 那么 差，8 月 数据 将 有所修 正； （2） 人 民银 行 在公开 市场 重 启 14
天、28 天 逆回 购， 引起 市 场对于 人民 银行 货币 政策 调整的 担忧 ；（3） 全球 央 行会议 开始 就释 放
出全球 流动 性变 化的 预期 ，海外 市场 对于 美联 储加 息预期 的担 忧逐 渐增 强， 欧洲和 日本 货币 宽松
的步伐 均暂 缓， 带动 海外 长期债 券收 益率 出现 较大 的上行 。然 而在 债券 中长 期看好 的背 景下 ，市
场配置 力量 也造 成收 益率 反弹有 限。 本产 品在 固定 收益投 资品 种 操 作上 ，适 时调仓 ，以 高等 级信
用债和 利率 债为 主， 适度 拉长久 期， 力争 获取 稳定 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基 金 A 类 份额 净值 为1.051 元 ，份 额累 计净 值为1.051 元，C 类
份额净 值 为1.047 元 ， 份额 累计净 值 为 1.047 元 。 报告 期内 ， 本 基金A 类 份额 净值 增长率 为 2.74% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 1.15% ，C 类 份额 净值 增 长率 为 2.65% ， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为
1.15% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例（% ）
1 权益投 资 267,927,654.50 12.09
其中： 股票
267,927,654.50 12.09
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,845,924,279.90 83.31
其中： 债券
1,845,924,279.90 83.31
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
57,021,096.30 2.57
8 其他资 产
44,864,460.59 2.02
9 合计
2,215,737,491.29
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 10,630,848.20 0.62
B 采矿业 - -
C 制造业 206,528,756.30 12.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和 供
应业
4,578,000.00 0.27
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
10,220,200.00 0.60
J 金融业 23,705,850.00 1.39
K 房地产 业 960,000.00 0.06
L 租赁和 商务 服务 业 11,304,000.00 0.66
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 267,927,654.50 15.72
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 1,105,600 24,566,432.00 1.44
2 000333 美的集 团 600,000 16,206,000.00 0.95
3 600519 贵州茅 台 50,000 14,895,500.00 0.87
4 600066 宇通客 车 600,000 13,236,000.00 0.78
5 601211 国泰君 安 700,000 12,418,000.00 0.73
6 002415 海康威 视 500,000 12,235,000.00 0.72
7 300054 鼎龙股 份 500,000 12,215,000.00 0.72
8 600887 伊利股 份 713,000 11,486,430.00 0.67
9 002400 省广股 份 800,000 11,304,000.00 0.66
10 601318 中国平 安 330,000 11,272,800.00 0.66
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 100,130,000.00 5.87
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 536,188,000.00 31.46
其中： 政策 性金 融债 431,308,000.00 25.30
4 企业债 券 1,029,581,279.90 60.40
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 180,025,000.00 10.56
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,845,924,279.90 108.30
东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160210 16 国 开10 2,500,000 250,975,000.00 14.72
2 160017 16 附 息国 债17 1,000,000 100,130,000.00 5.87
3 160206 16 国开 06 900,000 90,189,000.00 5.29
4 160211 16 国开 11 900,000 90,144,000.00 5.29
5 1380038 13 蓉 兴债 800,000 67,832,000.00 3.98
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 对国 债期 货的 投资 以套期 保值 ，回 避市 场风 险为主 要目 的。 结合 国债 交易市 场和 期货
市场的 收益 性、 流动 性等 情况， 通过 多头 或空 头套 期保值 等策 略进 行套 期保 值等操 作， 获取 超额
收益。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金持有的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。 东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 463,144.32
2 应收证 券清 算款 8,673,885.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 35,727,430.74
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,864,460.59
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600887 伊利股 份 11,486,430.00 0.67 重大事 项停 牌
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方红 收益 增强 债 券 A 东方红 收益 增强 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,275,492,789.73 280,386,756.25
报告期 期间 基金 总申 购份 额 245,539,475.11 51,890,811.62
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 165,717,257.33 64,781,406.39
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,355,315,007.51 267,496,161.48
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 （本 基金 暂未 开通 基金转 换业 务） 。 东方红收益增强债券 2016 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期， 本基 金管 理人未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 注册 东 方红收 益增 强债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、《 东方 红收 益增 强债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 东方 红收 益增 强债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、东 方红 收益 增强 债券 型 证券投 资基 金财 务报 表及 报表附 注；
5 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
6 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
7 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。
上海东方证券资产管理有限公司
2016 年10 月26 日
