诺 安 全 球 黄金 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月25 日
诺安全球黄金(QDII-FOF)2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2016 年 10 月21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 诺安全 球黄 金(QDII-FOF)
交易代 码 320013
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 1 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 881,533,275.73 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于境 外有实 物支 持的 黄金 ETF, 紧密跟 踪金 价
走势, 为投 资者 提供 一类 可 有效分 散组 合风 险的 黄金 类金融 工 具 。
投资策 略
本基金 主要 通过 投资 于有 实物黄 金支 持的 黄 金 ETF 的方式 达成 跟
踪 金价 的投 资目 标。本 基金 遴选 出在 全球 发达市 场上 市的 有实 物
黄 金支 持的 优质 黄金 ETF, 之 后基 本上 采取 买入 持有的 投资 策略,
但根据 标 的ETF 跟踪 误差 、 流 动性 等因 素定 期进 行 调整和 再平 衡。
本基金 只买 卖和 持有 黄 金ETF 份额, 不直 接买 卖或 持 有实物 黄金 。
本基金 的具 体投 资策 略包 括 ETF 组合 管理 策略 以及 现金管 理策 略
两部分 组成 。
业绩比 较基 准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 伦 敦 金 价 格 折 成 人 民 币 后 的 收 益 率, 伦
敦 金 每 日 价 格 采 用 伦 敦 金 下 午 定 盘 价(London Gold Price PM
Fix), 人 民 币 汇 率 以 报 告 期 末 最 后 一 个 估 值 日 中 国 人 民 银 行 或 其
授权机 构公 布的 人民 币汇 率中间 价为 准。
风险收 益特 征
本 基金 为基 金中 基金, 主要投 资于 实物 黄金 支持 的黄金 ETF, 投资
目 标为 紧密跟 踪黄 金价 格, 预 期风 险收益 水平 与黄 金价 格相 似, 在
证券投 资基 金中 属于 较高 预期风 险和 预期 收益 的基 金品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司 诺安全球黄金(QDII-FOF)2016 年第 3 季度报告
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基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公司
2.2 境 外投 资顾问 和境 外资产 托管 人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 无 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 无 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 - 140 Broadway New York,NY 1005
办公地 址 - 140 Broadway New York,NY 1005
邮政编 码 - NY 1005
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本 期 已实 现收 益 1,876,343.42
2.本期 利润 513,117.75
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0006
4.期末 基金 资产 净值 739,785,016.01
5.期末 基金 份额 净值 0.839
注：① 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人申 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.12% 0.67% 0.84% 0.74% -0.72% -0.07%
注: 本 基金 的业 绩比 较基 准 为:伦 敦金 价格 折成 人民 币 后的收 益率,伦 敦金 每日 价 格采用 伦敦 金下
午定盘 价(London Gold Price PM Fix) 。 诺安全球黄金(QDII-FOF)2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
宋青
国际业务部
总监、诺安
全球黄金证
券投资基金
基金经理、
诺安油气能
源股票证券
投资基金
（LOF ） 基 金
经理
2011 年11
月 14 日
- 8
学士学 位， 具有 基金 从业 资格。 曾
先 后 任 职 于 香 港 富 海 企 业 有 限 公
司、 中 国银 行广 西分 行、 中 国银行
伦敦分 行、 深圳 航空 集团 公司、 道
富 环 球 投 资 管 理 亚 洲 有 限 公 司 上
海代表 处， 从事 外汇 交易 、 证券投
资、 固 定收 益及 贵金 属商 品 交易等
投资工 作。2010 年 10 月 加 入诺安
基金管 理有 限公 司， 任国 际 业务部
总监。2011 年 11 月 起任 诺 安全球
黄金证 券投 资基 金基 金经 理， 2012
年 7 月起任诺安 油气能源 股票证
券投资 基金 （LOF ） 基金 经 理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为公 司作 出决 定并 对外公 告之 日； 诺安全球黄金(QDII-FOF)2016 年第 3 季度报告
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②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定等。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 间, 诺安 全球 黄金 证 券投资 基金 管理 人严 格遵 守了《 中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法 》
及其他 有关 法律 法规,遵 守 了《诺 安全 球黄 金证 券投 资基金 基金 合同 》的 规定, 遵守了 本公 司管 理
制度。 本基 金投 资管 理未 发生违 法违 规行 为。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监 会2011 年 修 订的 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ， 本 公司 更
新并完 善了 《诺 安基 金管 理有限 公 司 公平 交易 制度 》。制 度的 范围 包括 境内 上市股 票、 债券 的一
级市场 申购 、二 级市 场交 易等投 资管 理活 动， 同时 涵盖投 资授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执
行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 。
投资研 究方 面， 公司 设立 全公司 所有 投资 组合 适用 的证券 备选 库， 在此 基础 上，不 同投 资组
合根据 其投 资目 标、 投资 风格和 投资 范围 的不 同， 建立不 同投 资组 合的 投资 对象备 选库 和交 易对
手备选 库； 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的 操
作需要 经过 严格 的审 批程 序；公 司建 立了 统一 的研 究管理 平台 ，所 有内 外部 研究报 告均 通过 该研
究管理 平台 发布 ，并 保障 该平台 对所 有研 究员 和投 资组合 经理 开放 。
交易执 行方 面， 对于 场内 交易， 基金 管理 人在 投资 交易系 统中 设置 了公 平交 易功能 ，交 易中
心按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则执 行所 有指 令， 如果多 个投 资组 合在 同一 时点就 同一 证券 下达
了相同 方向 的投 资指 令， 并且市 价在 指令 限价 以内 ，投资 交易 系统 自动 将该 证券的 每笔 交易 报单
都自动 按比 例分 拆到 各投 资组合 ；对 于债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票 申购等 非集 中竞 价交
易的交 易分 配， 在参 与申 购之前 ，各 投资 组合 经理 独立地 确定 申购 价格 和数 量，并 将申 购指 令下
达给交 易中 心。 公司 在获 配额度 确定 后， 按照 价格 优先的 原则 进行 分配 ，如 果申购 价格 相同 ，则
根据该 价位 各投 资组 合的 申购数 量进 行比 例分 配； 对于银 行间 市场 交易 、固 定收益 平台 、交 易所
大宗交 易， 投资 组合 经理 以该投 资组 合的 名义 向交 易中心 下达 投资 指令 ，交 易中心 向银 行间 市场
或交易 对手 询价 、成 交确 认，并 根据 “时 间优 先、 价格优 先” 的原 则保 证各 投资组 合获 得公 平的
交易机 会。 诺安全球黄金(QDII-FOF)2016 年第 3 季度报告
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本报告 期内 ，公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 ，未 发现违 反公 平交 易制 度的 情况。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量不 存在 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的情
况。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
2016 年三 季度 黄金 价格 区 间震荡 ， 价 格从 季初1321.90 美元/盎 司， 最高 升至1366.33 美元/
盎司， 最 低1308.97 美元/ 盎司， 全季 微跌-0.46% 。
三季度 影响 黄金 价格 的主 要因素 有：
（1） 英国 公投 脱欧 后投 资 者大举 涌入 黄金 市场 ，加 上季度 初公 布的 美联 储6 月会议 纪要 中
13 次 出现 “不 确定 ”措 辞 ， 为 2013 年以 来最 多， 显 示美联 储对 市场 风险 及加 息前景 更为 谨慎 ，7
月初金 价维 持年 初以 来涨 势，一 度触 及1374 美元/ 盎司， 创两 年半 新高 。而 后公布 的美 国 6 月非
农就业 人口 数据 远超 预期 创 2015 年10 月 以来 新高 ， 美 国加 息预 期上 升； 英 国确定 新首 相 ， 英 国、
欧洲央 行表 示能 为市 场提 供必要 流动 性， 股市 稳定 ，避险 情绪 有所 修复 ，金 价下降 。7 月末 会议
美联储 宣布 维持 利率 不变 ， 美元 指数 下跌 ； 加 上公 布的美 国二 季 度GDP 年化 增长1.2% ， 低于 预 期
增长2.6% ，利 于金 价上 涨 。
（2）8 月公 布的 有小 非农 之称的 美 国 7 月 ADP 就业 人数持 续增 长， 且优 于市 场预期 ； 而 随 后
公布 的7 月 非农 就业 人数 表现抢 眼， 反映 了美 国就 业市场 恢复 健康 ；加 上 7 月美联 储会 议鹰 派不
及预期 ，8 月黄 金价 格承 压。
（3） 9 月初 公布 美国8 月 非农数 据不 及预 期， 而且ISM 非 制造 业指 数意 外创 六 年半以 来新 低，
金价获 得喘 息。 但瑞 士、 英国央 行维 持利 率不 变， 市场低 利率 政策 已到 尽头 ，低利 率利 好黄 金市
场的边 际效 应下 降， 加上 市场提 防 9 月美 联储 意外 加息， 金价 再度 下跌 。最 终美联 储 9 月会 议维
持利率 不变 ，黄 金价 格弱 势 反弹 。
投资操 作上 三季 度基 本上 是盘整 震荡 态势 ，我 们采 取高抛 低吸 的波 段操 作。
后期展 望， 我们 预期 未来 黄金市 场在 资产 配置 中将 担任重 要的 角色 。四 季度 全球市 场将 面临
美国总 统大 选、 意大 利公 投以及 欧洲 银行 业危 机等 众多风 险事 件将 令金 价受 益。美 国经 济数 据仍
有起伏 ，经 济复 苏不 确定 ，加 上 11 月美 国总 统大 选 ，预计 最快 只能 在 12 月进行再次 加息 ；英 国
脱欧成 事实 ， 英国 首相 执 行退欧 计划 限制 移民 ， 未 来英国 经济 增速 将放 缓 ； 意大利 或 在11 月底 或
12 月 初进 行修 宪公 投， 公 投的结 果对 意大 利是 否展 开退欧 公投 有潜 在影 响； 同时意 大利 银行 的 坏诺安全球黄金(QDII-FOF)2016 年第 3 季度报告
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账问题 已经 对欧 元区 经济 造成威 胁， 叠加 公投 带来 的政治 风险 ，市 场避 险情 绪或再 次重 燃。 预期
四季度 金价 在美 联储 加息 及风险 事件 的影 响下 ，维 持较高 波动 ，但 维持 黄金 已经在 上升 通道 的看
法。
4.6 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.839 元 。本 报告 期基金 份额 净值 增长 率 为0.12%, 同期 业
绩比较 基准 收益 率 为0.84% 。
4.7 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元的 情形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 688,193,274.34 91.51
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售
金融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 62,398,888.66 8.30
8 其他资 产 1,441,947.98 0.19
9 合计 752,034,110.98 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
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5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票及 存托 凭证 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等 级 分类 的债券 投资 组合
本项主 要列 示按 国际 权威 评级机 构（ 标普 、穆 迪） 的债券 信用 评级 情况 。本 基金本 报告 期末
未持有 此类 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 投资 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人民
币元）
占 基金 资产
净值比 例(%)
1
SPDR GOLD
TRUST
ETF 基金
契约性 开
放式
World Gold
Trust Servi
ces LLC
128,794,704.56 17.41
2
UBS ETF
CH-GOLD
USA-I
ETF 基金
契约性 开
放式
UBS Fund Ma
nagement Sw
itzerland
127,571,024.42 17.24
3
JB-PHY
GOLD-A$
ETF 基金
契约性 开
放式
Swiss & Glo
bal Asset M
anagement A
G
124,169,732.73 16.78
4
ISHARES
GOLD TRU
ETF 基金
契约性 开
放式
BlackRock F
und Advisor
115,920,735.08 15.67
5
ETFS GOLD
TRUST
ETF 基金
契约性 开
放式
ETF Securit
ies USA LLC
103,955,535.11 14.05
6 CSETF GOLD ETF 基金
契约性 开
放式
Credit Suis
se Asset Ma
nagement Fu
70,659,930.35 9.55 诺安全球黄金(QDII-FOF)2016 年第 3 季度报告
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nds/Zurich
7
ZKB-GOLD-A
USD
ETF 基金
契约性 开
放式
Zuercher Ka
ntonalbank
17,121,612.09 2.31
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本 基金 本报告 期投 资的前 十名 证券的 发行 主体， 本报 告期没 有出 现被监 管部
门 立案 调查的 情形 ，也没 有出 现在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的
情 形。
5.10.2 本 基金 本报告 期末 未持有 股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,553.20
5 应收申 购款 1,438,394.78
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,441,947.98
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 868,913,752.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 108,903,103.84
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 96,283,580.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 881,533,275.73
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 全球 黄金 证券 投资基 金募 集的 文件 。
②《诺 安全 球黄 金证 券投 资基金 基金 合同 》。
③《诺 安全 球黄 金证 券投 资基金 托 管 协议 》。
④基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照。
⑤诺安 全球 黄金 证券 投资 基金 2016 年第 三季 度报 告 正文。
⑥报告 期内 诺安 全球 黄金 证券投 资基 金在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
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