银 河 银 泰 理财 分 红 证 券投 资 基 金2016 年第
3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河银 泰混 合
场内简 称 -
交易代 码 150103
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 3 月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,300,089,310.42 份
投资目 标
追求资 产的 安全 性和 流动 性， 为 投资 者创 造长 期稳 定
的投资 回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 采用 多因 素分 析框 架， 从 宏观 经济 因素 、 政 策
因素、 微观 因素、 市场 因 素、 资 金供 求因 素等 五个 方
面对市 场的 投资 机会 和风 险进行 综合 研判 ， 适 度把 握
市场时 机， 合理 配置 股票 、 债券 和现 金等 各类 资产 间
的投资 比例 ， 确 定风 格资 产、 行 业资 产的 投资 比例 布
局。
2、股 票投 资策 略
本基金 将在 投资 风险 控制 计划的 指导 下， 获取 股票 市
场投资 的较 高收 益。 本基 金采用 定性 分析 与定 量分 析
相结合 的方 法进 行股 票选 择， 主 要投 资于 经评 估或 预
期认为 具有 可持 续发 展能 力的价 值型 股票 和成 长型银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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股票， 同时 兼顾 较高 的流 动性要 求。
3、债 券投 资策 略
根据对 宏观 经济 运行 状况 、 金融 市场 环境 及利 率走 势
的综合 判断 ， 在 控制 利率 风险、 信用 风险 以及 流动 性
风险等 基础 上， 通过 类属 配置、 久期 调整、 收益 率 曲
线策略 等构 建债 券投 资组 合， 为 投资 者获 得长 期稳 定
的回报 。
业绩比 较基 准
上证 A 股指 数 × 40%+ 中证 全债指 数 × 55% ＋金 融同 业
存款利 率 × 5%
风险收 益特 征
本基金 属于 风险 较低 的投 资品种 ，风 险- 收益 水平 介
于债券 基金 与股 票基 金之 间
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,788,676.43
2.本期 利润
-14,953,390.74
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0135
4.期末 基金 资产 净值 1,343,289,952.10
5.期末 基金 份额 净值 1.0332
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -0.87% 0.86% 2.29% 0.31% -3.16% 0.55%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准 为： 上 证A 股指 数 ×4 0%+ 中 证全债 指数 ×55 % ＋ 金融 同 业存款 利率 ×5% ，
每日进 行再 平衡 过程 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：2004 年3 月30 日本 基金成 立， 根据 《银 河银 泰理财 分红 证券 投资 基金 基金合 同》 规定 ，本
基金应 自基 金合 同生 效日 起六个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 有关规 定。 截止 本报
告期末 ，本 基金 各 项 资产 配置比 例符 合合 同约 定。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张杨
银 河 银 泰
理 财 分 红
证 券 投 资
基 金 的 基
金 经 理 、
2011 年10 月
10 日
- 12
硕士研 究生 学历 ，CFA
三级证书，曾先后就
职于上海证券股份有
限公司、东方证券股
份有限公司，从事宏银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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银 河 美 丽
优 萃 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理 、 银 河
主 题 策 略
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 银
河 大 国 智
造 主 题 灵
活 配 置 混
合 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理
观经济及股票策略研
究工作 。2008 年 9 月
加入银河基金管理有
限公司 ， 历 任研 究员、
基 金 经 理 助 理 等 职
务。2014 年 5 月 起担
任银河美丽优萃混合
型证券投资基金的基
金经理 ， 2014 年11 月
至2016 年3 月担 任银
河康乐股票型证券投
资基金的基金经理，
2016 年 2 月 起担 任银
河主题策略混合型证
券投资基金的基金经
理，2016 年 3 月 起担
任银河大国智造主题
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理。
注：1 、上 表中 任职 、离 职 日期均 为我 公司 做出 决 定 之日；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳 健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。 银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年3 季度 市场 波动 较 小， 整 体出 现上 涨走 势， 其 中上证 指数 上 涨 3.67%, 创 业板指 数下 跌
3.03% ， 市场 风格 出现 一定 的分化 ， 分析 原因 ， 一方 面是外 围市 场较 为强 劲 ， 其中港 股市 场恒 生指
数3 季 度上 涨 约13% ，给 于 a 股 权重 股较 大的 支持 ，另一 方面 ，房 产市 场的 走强超 出市 场预 期，
房地产 产业 链表 现较 为突 出。从 行业 表现 排名 来看 ，居前 的是 建筑 建材 ，房 地产， 家电 等， 居后
的是计 算机 ，传 媒， 电子 等。
我们季 度初 认为 ，市 场经 历过高 点回 落的 时间 已经 一年， 虽然 估值 较高 ，整 体泡沫 明显 ，但
存在阶 段性 时间 周期 下反 弹的可 能， 其中 ，整 体市 场的流 动 性 充裕 是市 场机 会的基 础。 从政 策方
向上看 ，科 技创 新和 转型 在上层 认识 统一 下将 成为 市场的 方向 ，我 们需 要从 转型热 点和 行业 趋势
相结合 的角 度进 行投 资。 在板块 配置 上， 本基 金计 划偏向 估值 合理 、景 气度 向上的 新兴 板块 （比
如新能 源汽 车、 电子 、新 消费） ；另 一方 面稳 增长 的主线 在经 济压 力大 的下 半年值 得配 置， 周期
行业和 低估 值的 传统 板块 仍有机 会。 从超 预期 角度 来，3 季度 宏观 面上 地产 销量是 大的 变化 ，此
外，政 府推 动PPP 项 目稳 增长也 是另 一政 策驱 动力 。
操作层 面上 ，3 季度 银泰 的仓位 换手 率较 上季 度有 所下降 ，其 间仓 位变 化不 大，目 前 在 74%
左右， 处在 同 类 型基 金的 较高水 平。 结构 变化 上主 要增持 了电 子、 家居 类个 股，减 持了 黄金 、新
能源汽 车等 个股 份额 。 银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年3 季度 银泰 基金 净 值收益 率为-0.87% ， 银泰 基金业 绩比 较基 准收 益率 为 2.29% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,013,673,077.75 74.54
其中： 股票
1,013,673,077.75 74.54
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
318,177,339.10 23.40
其中： 债券
318,177,339.10 23.40
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,606,610.14 1.66
8 其他资 产
5,395,793.10 0.40
9 合计
1,359,852,820.09
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 152,050,419.65 11.32
C 制造业 593,695,297.70 44.20
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 93,291.90 0.01
F 批发和 零售 业 82,727,547.63 6.16 银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 129,901,797.99 9.67
J 金融业 37,844,352.68 2.82
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
15,286,770.20 1.14
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,073,600.00 0.15
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,013,673,077.75 75.46
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600667 太极实 业 12,516,046 107,763,156.06 8.02
2 600476 湘邮科 技 3,497,514 101,253,030.30 7.54
3 000411 英特集 团 3,700,000 82,695,000.00 6.16
4 002010 传化股 份 3,429,417 67,216,573.20 5.00
5 000426 兴业矿 业 6,542,906 63,662,475.38 4.74
6 600155 宝硕股 份 4,000,000 60,000,000.00 4.47
7 300316 晶盛机 电 3,847,444 49,901,348.68 3.71
8 000603 盛达矿 业 2,718,987 49,594,322.88 3.69
9 603899 晨光文 具 2,700,044 48,897,796.84 3.64
10 600584 长电科 技 2,261,560 43,896,879.60 3.27
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 203,588,339.10 15.16
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 93,935,000.00 6.99
其中： 政策 性金 融债 93,935,000.00 6.99 银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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4 企业债 券 20,654,000.00 1.54
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 318,177,339.10 23.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 010107 21 国债 ⑺ 717,590 77,851,339.10 5.80
2 019303 13 国债 03 500,000 51,345,000.00 3.82
3 019214 12 国债 14 500,000 50,350,000.00 3.75
4 130229 13 国开 29 300,000 30,699,000.00 2.29
5 018002 国开 1302 200,000 21,474,000.00 1.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 依据 基金 合同 未进行 股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 依据 基金 合同 未进 行股指 期货 投资 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。 银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查， 或 在本报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 608,730.85
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,134,641.25
5 应收申 购款 652,421.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,395,793.10
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末无 处于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。 银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,115,554,989.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 214,244,453.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 29,710,132.68
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,300,089,310.42
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准设 立银 河银泰 理财 分红 证券 投资 基金的 文件
2. 《银 河银 泰理 财分 红证 券投资 基金 基金 合同 》
3. 《银 河银 泰理 财分 红证 券投资 基金 托管 协议 》
4. 中国 证监 会批 准设 立银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5. 银河 银泰 理财 分红 证券 投资基 金财 务报 表及 报表 附注
6. 报告 期内 在指 定报 刊上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼 银河银泰混合 2016 年第 3 季度 报告
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9.3 查 阅方 式
投资者 可在 本基 金管 理人 营业时 间内 免费 查阅 ，也 可通过 本基 金管 理人 网站
（http://www.galaxyasset.com ）查 阅； 在支 付工 本 费后， 可在 合 理 时间 内取 得上述 文件 的复 制
件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问， 可咨 询本 基金 管理 人 银河基 金管 理有 限公 司 ， 咨询电 话 ：(021)
38568888/400-820-0860
银河基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
