银 河 银 信 添利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河银 信添 利债 券
场内简 称 -
交易代 码 519666
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 3 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 284,131,996.31 份
投资目 标
在满足 本金 稳妥 与良 好流 动性的 前提 下， 追求 基
金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
通过合 理的 债券 资产 配置 ，综合 运用 利率 预期 、
收益率 曲线 和其 他动 态增 强策略 特别 是新 股申
购等， 获取 稳定 收益 。
业绩比 较基 准
中证全 债指 数收 益率 ×80%+ 税后 一年 期定 期存
款利率 ×20 %
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金， 以在 满足 本金 稳
妥与良 好流 动性 的前 提下 ， 追求 基金 资产 的长 期
稳健增 值为 基金 的投 资目 标。 本 基金 还可 以通 过
参与新 股申 购提 高基 金的 收益水 平。 本基 金属 于
证券投 资基 金中 的中 低风 险品种 ， 其 预期 风险 和
收益水 平高 于货 币市 场基 金和中 短期 债券 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 银河银 信添 利债 券 A 银河银 信添 利债 券 B
下属分 级基 金的 场内 简称 - - 银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 交易 代码 519667 519666
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 - -
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 161,018,554.68 份 123,113,441.63 份
下属分 级基 金的 风险 收益 特征 - -
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
银河银 信添 利债 券 A 银河银 信添 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 1,846,778.28 1,440,437.77
2．本 期利 润 3,757,515.33 3,012,871.23
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0276 0.0258
4．期 末基 金资 产净 值 177,938,076.16 135,804,155.90
5．期 末基 金份 额净 值 1.1051 1.1031
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
银河银信添利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.62% 0.04% 1.83% 0.04% 0.79% 0.00%
银河银信添利债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.52% 0.04% 1.83% 0.04% 0.69% 0.00%
银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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注：本 基金 自合 同生 效日 起 6 个 月为 建仓 期； 至建 仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合合 同约 定。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋磊
银 河 银
信 添 利
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 鸿 利
灵 活 配
置 混 合
2016 年8
月26 日
- 10
硕士研 究生 学历。 曾先 后 在
星展银 行 （中 国） 有限 公司 、
中宏人寿保险有限公司工
作。 2016 年 4 月加 入银 河 基
金管理 有限 公司，2016 年8
月起担任银河鸿利灵活配
置混合型证券投资基金的
基金经 理、 银 河岁 岁回 报 定
期开放债券型证券投资基
金的基 金经 理、 银 河旺 利 灵银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
银 河 岁
岁 回 报
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
银 河 旺
利 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 银 河
领 先 债
券 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理
活配置混合型证券 投 资 基
金的基 金经 理、 银 河领 先 债
券型证券投资基金的基金
经理，现就职于固定收益
部。
韩晶
银 河 银
信 添 利
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 收 益
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 领 先
债 券 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 鑫 利
2011 年8
月25 日
- 14
中共党 员 ， 经 济学 硕士 。 曾
就职于中国民族证券有限
责任公 司， 期 间从 事交 易 清
算、 产品 设计 、 投 资管 理 等
工作 。 2008 年 6 月 加入 银 河
基金管 理有 限公 司， 从 事 固
定收益 产品 研究 工作， 历 任
债券经 理助 理、 债 券经 理 等
职务，2010 年 1 月至 2013
年3 月担 任银 河收 益证 券 投
资基金 的基 金经 理 ； 2011 年
8 月起担 任银 河银 信添 利 债
券型证券投资基金的基金
经理 ； 2014 年 7 月 起担 任 银
河收益证券投资基金的基
金经理 ；2012 年 11 月起担
任银河领先债券型证券投
资基金 的基 金经 理 ； 2015 年
4 月起担 任银 河鑫 利灵 活 配银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
银 河 鸿
利 灵 活
配 置 混
合 型 证
券 投 资
基 金 的
基 金 经
理、 银 河
润 利 保
本 混 合
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
银 河 泽
利 保 本
混 合 型
证 券 投
资 基 金
的 基 金
经理、 银
河 旺 利
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 、
固 定 收
益 部 负
责人
置混合型证券投资基金的
基金经 理； 2015 年 6 月起
担任银河鸿利灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理 ， 2016 年 3 月 起担 任 银
河润利保本混合型证券投
资基金 的基 金经 理、 银 河 泽
利保本混合型证券投资基
金的基 金经 理 ； 2016 年 5 月
起担任银河旺利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理 ； 2016 年 5 月起 担 任
固定收 益部 负责 人。
注：1 、上 表中 的任 职日 期 均为我 公司 做出 决定 之日 ；
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 债券 市场 整体 呈现 出窄幅 震荡 下行 的走 势。 以活 跃 10 年国 开债 为例 ， 长端利 率债 基本
在10 个基 点的 区间 内震 荡 ，在经 历了 整 个7 月 的横 盘后，10 年国 开债 于8 月 中旬快 速下 探 了 10
个bps ，然 后又 很快 反弹 回前期 密集 交易 平台 整理 ，随后 自 9 月中 旬又 开始 震荡下 行。 而短 端利
率债则 受益 于货 币市 场的 稳定， 自七 月初 就开 始震 荡下行 ，截 止三 季度 末约 下行 了 30bps 。 利率银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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债的期 限利 差从 而扩 大到 约 80bps, 略高 于历 史均 值 。
回顾来 看， 虽然 受 到 7 月份 MLF 到期 和缴 税的 影响 ，在央 行公 开市 场操 作的 对冲下 ，货 币市
场大体 维持 稳定 ，因 而驱 动三季 度市 场波 动的 主要 动因是 投资 者对 宏观 基本 面预期 的变 化。 受七
月份经 济和 金融 数据 弱于 预期的 带动 ， 长 端利 率债 先是快 速下 行， 但随 着部 分交易 资金 获利 了结 ，
以及后 续8 月领 先指 标和 经济数 据的 披 露 ，市 场对 经济的 悲观 预期 有所 修正 ，收益 率又 逐步 反弹
回前期 水平 。
信用债 方面 ，受 益于 信用 风险暴 露未 超预 期以 及配 置压力 的推 动， 信用 债的 收益率 持续 震荡
下行， 信用 利差 和评 级利 差进一 步收 窄。 中短 期 AAA ，AA+ ，和 AA 债券 的信 用 利差 自 7 月 初的 约
60bps ，90bps，和 140bps ， 分别 压缩 至50bps ，70bps ，85bps 。 低 评级 信用 债 利差收 缩更 为明 显，
同时信 用利 差的 期限 结构 也进一 步平 坦化 。显 示在 资产荒 背景 下， 投资 者面 对配置 压力 ，被 动提
高风险 偏好 ，以 满足 收益 率的考 核要 求。 同时 随着 部分过 剩产 能行 业基 本面 的好转 ，以 及 山 西省
陆续出 台了 帮助 龙头 煤炭 企业解 决债 务问 题的 支持 性政策 ，一 些龙 头过 剩产 能行业 发行 人的 信用
利差也 有所 收窄 。
转债市 场受 益于 权益 市场 和债券 市场 的双 涨， 除少 量前期 表现 强势 的个 别品 种外， 其余 品种
整体表 现出 上涨 的态 势。
三季度 ， 本基 金有 约 8000 万的净 申购 ， 基金 的杠 杆 水平被 动降 低 ， 因 此基 金 适时增 配了 短久
期信用 债以 维持 一定 的杠 杆水平 。转 债市 场选 择性 参与一 级市 场的 申购 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内银 河银 信添 利债 券 A 净 值增 长2.62% ， 银 河 银信添 利债 券 B 净值 增 长2.52% ， 比 较基
准为1.83% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
347,104,154.10 92.65
其中： 债券
347,104,154.10 92.65 银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
12,000,000.00 3.20
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,458,319.98 1.19
8 其他资 产
11,092,689.19 2.96
9 合计
374,655,163.27
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,143,000.00 6.42
其中： 政策 性金 融债 20,143,000.00 6.42
4 企业债 券 306,185,210.10 97.59
5 企业短 期融 资券 20,014,000.00 6.38
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 761,944.00 0.24
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 347,104,154.10 110.63
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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1 124895 14 筑 经开 200,000 21,552,000.00 6.87
2 124820 14 济 高债 200,000 21,362,000.00 6.81
3 124822 14 合 滨投 200,000 21,174,000.00 6.75
4 122914 09 榕 建债 200,000 20,110,000.00 6.41
5 041664038
16 徐工 机械
CP002
200,000 20,014,000.00 6.38
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 可投资 品种 范畴 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 ，或 在本报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 28.83 银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,284,786.20
5 应收申 购款 1,807,874.16
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,092,689.19
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113010 江南转 债 188,892.40 0.06
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银河银 信添 利债 券 A 银河银 信添 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 121,154,026.27 92,663,189.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,322,835.34 58,228,446.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,458,306.93 27,778,193.91
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 161,018,554.68 123,113,441.63
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
银河银 信添 利债 券 A
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
银河银 信添 利债 券 B
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 银河银信添利债券 2016 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 基金 管理 人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河银信 添利 债券 型证 券投 资基金 的文 件
2 、《 银河 银信 添利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 银河 银信 添利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河银 信添 利债 券型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 本基 金管 理人 营业时 间内 免费 查阅 ，也 可通过 本基 金管 理人 网站
（http://www.galaxyasset.com ）查 阅； 在支 付工 本 费后， 可在 合理 时间 内取 得上述 文件 的复 制
件。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司， 咨询电 话：
(021)38568888/400-820-0860
银河基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
