银 河 现 代 服务 主 题 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河服 务混 合
场内简 称 -
交易代 码 519655
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月22 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,286,725,137.39 份
投资目 标
本基金 将充 分把 握中 国经 济可持 续发 展过 程中 现代
服务主 题相 关行 业及 子行 业呈现 出的 投资 机会 ， 通 过
行业配 置和 精选 个股 ， 分 享中国 在加 快转 变经 济发 展
方式的 过程 中现 代服 务主 题相关 行业 及子 行业 的崛
起所孕 育的 投资 机遇 。在 严格控 制投 资风 险的 条件
下，力 争基 金资 产获 取超 越业绩 比较 基准 的稳 健收
益。
投资策 略
本基金 为权 益类 资产 主要 投资于 现代 服务 主题 相关
行业及 其子 行业 的混 合型 基金， 在投 资中 将对 基金 的
权益类 资产 和固 定收 益类 资产配 置作 为基 础， 进而 结
合 “自 上而 下” 的资 产配 置策略 和 “ 自下 而上 ” 的 个
股精选 策略 ， 注 重股 票资 产在现 代服 务主 题相 关行 业
内及其 子行 业的 配置 ， 并 考虑组 合品 种的 估值 风险 和
大类资 产的 系统 风险 ， 通 过品种 和仓 位的 动态 调整 降银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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低资产 波动 的风 险。
本基金 为权 益类 资产 主要 投资于 现代 服务 主题 的混
合型基 金， 投资 策略 主要 包括但 不限 于资 产配 置策
略、 股 票投 资策 略、 债 券 投资策 略、 股指 期货 投资 策
略、 国 债期 货投 资策 略、 权证投 资策 略以 及资 产支 持
证券投 资策 略等 。
业绩比 较基 准
中证服 务业 指数 收益 率×80%+ 上 证国 债指 数收 益率
×20%
风险收 益特 征
本基金 为权 益类 资产 主要 投资于 现代 服务 主题 的混
合基金 ， 属 于证 券投 资基 金中预 期风 险与 预期 收益 中
等的投 资品 种， 其风 险收 益水平 高于 货币 基金 和债 券
型基金 ，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 61,959,310.84
2.本期 利润
32,672,125.69
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0107
4.期末 基金 资产 净值 2,930,395,819.61
5.期末 基金 份额 净值 0.892
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.25% 0.69% 2.08% 0.63% -0.83% 0.06%
注： 本基 金的 业绩 比较 基 准为 ： 中 证服 务业 指数 收 益率×80%+ 上证 国债 指数 收益率 ×20 % ， 每日 进
行再平 衡过 程。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：2015 年4 月22 日本 基金成 立， 根据 《银 河银 泰理财 分红 证券 投资 基金 基金合 同》 规定 ，本
基金应 自基 金合 同生 效日 起六个 月内 使基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 有关规 定。
3.3 其 他指 标
注：无 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
钱睿南
银 河 现 代
服 务 主 题
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
2015 年4 月
22 日
- 15
硕士研究生学历。曾
先后在中国华融信托
投资公司、中国银河
证券有限责任公司工
作。2002 年 6 月 加入
银河基金管理有限公银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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经 理 、 银
河 稳 健 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 、 银
河 竞 争 优
势 成 长 混
合 型 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理 、 总 经
理 助 理 、
股 票 投 资
部总监
司，历任交易主管、
基金经理助理、银河
创新成长混合型证券
投资基金的基金经理
等职， 2012 年 12 月至
2015 年 5 月 担任 银丰
证券投资基金的基金
经理；2008 年 2 月起
担任银河稳健证券投
资基金的基金经理；
2015 年6 月至2016 年
7 月担任银河灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2016
年 2 月起担 任银 河竞
争优势成长混合型证
券投资基金的基金经
理， 现 任总 经理 助理、
股票投 资部 总监 。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 该 基金 基金 合同 生效 之日 。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继 续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 他投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 管理 人在 前期 的策 略报告 中对 三季 度观 点如 下：市 场整 体仍 处于 箱体 运行格 局之 中，
需要保 持仓 位灵 活。 部分 景气行 业如 新能 源汽 车、 白酒、 禽畜 养殖 等涨 幅偏 大，已 经部 分程 度透
支了未 来， 要控 制投 资比 例，配 置于 行业 龙头 。泛 消费品 中， 依然 看好 地产 产业链 的相 关企 业；
此外受 益于 居民 消费 升级 的品种 时有 出现 ，也 是不 错的选 择。 与消 费品 相比 ，医药 行业 是我 们三
季度配 置的 重点 。投 资品 取决于 供给 侧改 革推 进的 力度， 我们 将密 切跟 踪， 三季度 可能 存在 较好
的机会 。 大金 融行 业与 流 动性变 化密 切相 关 ， 我 们 预计仍 看不 到明 显的 变化 ， 因 此机 会相 对较 小。
主题投 资方 面三 季度 将重 点关注 物联 网和 芯片 行业 。
从市场 实际 表现 来看 ，继 续维持 震荡 走势 ，其 间曾 经受到 过二 次冲 击。 一是 在 7 月 底受 到流
传出来 的《 银行 理财 办法 》征求 意见 稿中 较为 严厉 的去杠 杆措 施的 冲击 ，市 场出现 大跌 ；二 是 9
月初受 美联 储官 员鹰 派讲 话冲击 ，全 球股 市均 出现 较大下 跌。 在7 月底 大跌 之后， 价值 股总 体表
现较好 ，创 业板 走势 低迷 。行业 表现 来看 ，受 地产 销售持 续回 暖影 响， 整个 房地产 产业 链中 报数
据良好 ， 相 关行 业表 现领 先， 包 括建 材、 家电、 家 居、 钢 铁、 房地 产等， 此 外医药 表现 也是 不错 。
传媒、 计算 机和 电子 表现 落后， 有色 受到 美元 加息 预期压 制表 现 低 迷。 主题 方面，PPP 一枝 独秀 ，
建筑装 饰、 公用 事业 等受 到项目 不断 推进 的刺 激表 现突出 。
回顾基 金三 季度 的操 作， 基于对 市场 仍然 处于 震荡 区间的 判断 ，在 三季 度基 本保持 了中 性仓
位，专 注于 结构 调整 。三 季度主 要调 整方 向围 绕景 气度较 高的 汽车 和地 产产 业链展 开, 包括 汽车银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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零部件 、汽 车电 子、 建材 、家居 、化 工等 ，具 体来 看增加 了化 工的 投资 比例, 降低了 电子 的比 例,
医药继 续保 持较 高的 比重 ，风格 上适 当增 加了 低估 值大盘 蓝筹 股的 比例 。三 季度主 题投 资操 作不
理想， 最大 的主 题PPP 完 全没有 参与 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年3 季度 ，本 基金 净 值收益 率 为1.25% ， 基金 业绩比 较基 准收 益率 为2.08% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,975,894,684.14 67.22
其中： 股票
1,975,894,684.14 67.22
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
151,258,383.50 5.15
其中： 债券
151,258,383.50 5.15
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
600,000,000.00 20.41
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
207,969,366.22 7.07
8 其他资 产
4,510,405.45 0.15
9 合计
2,939,632,839.31
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,537,939,429.32 52.48 银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
136,910.48 0.00
E 建筑业 125,075,538.52 4.27
F 批发和 零售 业 176,835,904.63 6.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 78,252.19 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 30,881,329.06 1.05
J 金融业 51,839,595.20 1.77
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
24,765,000.00 0.85
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
28,303,280.74 0.97
R 文化、 体育 和娱 乐业
39,444.00 0.00
S 综合 - -
合计 1,975,894,684.14 67.43
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002572 索菲亚 2,929,044 181,249,242.72 6.19
2 600563 法拉电 子 3,401,148 131,828,496.48 4.50
3 603306 华懋科 技 3,529,718 120,151,600.72 4.10
4 000786 北新建 材 8,805,166 103,196,545.52 3.52
5 002250 联化科 技 5,497,826 89,504,607.28 3.05
6 300221 银禧科 技 3,150,000 88,798,500.00 3.03
7 002372 伟星新 材 4,563,268 78,898,903.72 2.69
8 002332 仙琚制 药 5,418,923 67,357,212.89 2.30
9 002323 雅百特 4,749,963 62,699,511.60 2.14
10 601668 中国建 筑 10,000,000 61,700,000.00 2.11
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ） 银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 144,914,800.00 4.95
其中： 政策 性金 融债 144,914,800.00 4.95
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 6,343,583.50 0.22
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 151,258,383.50 5.16
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160208 16 国开 08 1,300,000 129,883,000.00 4.43
2 018002 国开 1302 140,000 15,031,800.00 0.51
3 128010 顺昌转 债 12,750 1,715,002.50 0.06
4 120001 16 以岭 EB 10,550 1,241,102.00 0.04
5 132002 15 天集 EB 11,210 1,223,347.30 0.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本期 未进 行股 指期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货在 本基 金投 资范 围之内 ， 本 报告 期本 基金 未参与 股指 期货 投资 ， 也 未持有 相关 头 寸 。 银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货在 本基 金投 资范 围之内 ， 本 报告 期本 基金 未参与 股指 期货 投资 ， 也 未持有 相关 头 寸 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查， 或 在本报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,207,355.79
2 应收证 券清 算款 472,569.69
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,737,971.37
5 应收申 购款 92,508.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,510,405.45
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128010 顺昌转 债 1,715,002.50 0.06
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,972,216,397.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 457,719,989.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 143,211,250.11
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 3,286,725,137.39
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河现代 服务 主题 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 的文 件
2 、《 银河 现代 服务 主题 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》
3 、《 银河 现代 服务 主题 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件 银河服务混合 2016 年第 3 季度 报告
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5 、银 河现 代服 务主 题灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 财务报 表及 报表 附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦 15 楼
9.3 查 阅方 式
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2016 年10 月26 日
