银 华量化 智慧动 力灵活 配置混 合型证 券投资 基金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
银华量化智慧动力灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 建设 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合
交易代 码 000062
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 9,384,537.98 份
投资目 标
综合使 用多 种量 化策 略指 导资产 配置 和选 股， 在严 格
控制投 资组 合风 险的 前提 下， 追 求超 越业 绩比 较基 准
的投资 回报 ，力 争实 现基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基 金在 投资 的过 程中 ， 将量化 策略 贯彻 到资 产配
置和选 股中 。 在 大类 资产 配置过 程中 ， 本 基金 密切 关
注反映 宏观 经济 走向 的相 关数据 ，包 括货 币供 应量 、
流动性 、先 导行 业景 气度 、库存 周期 、PMI 、 工业 生
产增速 、 通 胀水 平等。 在 此基础 上， 本基 金运 用量 化
模型对 上述 各项 指标 的时 间序列 与股 票市 场指 数时
间序列 的领 先、 滞后 关系 进行检 验， 选出 其中 关系 显
著、 稳 定且 符合 经济 学、 金融学 原理 的指 标， 作为 能
较好判 断股 市预 期表 现的 指标。
此外， 本基 金还 将通 过量 化的手 段， 对表 征市 场情 绪
和资金 流向 的诸 多指 标的 时间序 列与 股票 市场 指数
的时间 序列 的领 先、 滞后 关 系进 行检 验。 这些 指标 包
括基金 平均 仓位 、期 指高 频数据 、股 票账 户活 跃度 、
分析师 多空 情绪 等。
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在综合 考虑 上述 两方 面因 素的基 础上 ， 本 基金 将对 权
益类资 产、 固定 收益 类资 产和现 金等 各类 金融 资产 的
配置比 例进 行实 时动 态的 调整， 力求 实现 投资 组合 动
态管理 最优 化。
业绩比 较基 准
中证800 指 数收 益率 ×50 ％＋中 国债 券总 指数 收益 率
×50％
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ， 属 于证 券投 资基 金
中风险 和预 期收 益较 高的 品种， 其风 险和 预期 收益 水
平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 低于 股票 型基
金。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 186,031.06
2.本期 利润
76,097.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0036
4.期末 基金 资产 净值 11,806,048.48
5.期末 基金 份额 净值 1.258
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.72% 0.28% 2.62% 0.42% -1.90% -0.14%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本基金 合同 生效 日期 为2016 年4月25日 ， 自 基金 合同 生效日 起到 本报 告期 末不 满一年 ， 按 基金 合同
的规定 ，本 基金 自基 金合 同生效 起六 个月 为建 仓期 ，建仓 期结 束时 各项 资产 配置比 例应 当符 合基
金合同 约定 ： 股票 投资 比 例为基 金资 产的0%-95% ， 权证投 资比 例为 基金 资产 净值的0%-3% ， 每个 交
易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后，现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券不
低于基 金资 产净 值的5%。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张凯先 生
本 基 金 的
基金经 理
2016 年4 月
25 日
- 6 年
硕士学位。毕业于清
华大学 。2009 年 7 月
加盟银华基金管理有
限公司，曾担任公司
量化投资部金融工程
助理分析师及基金经银华量化智慧动力灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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理助理 职务 ，自 2012
年 11 月 14 日起 兼任
银华中 证等 权 重90 指
数分级证券投资基金
基金经 理， 自 2013 年
11 月 5 日起 兼任 银华
中证 800 等 权重 指数
增强分级证券投资基
金基金 经理 ，自 2016
年1 月14 日 起兼 任银
华全球核心优选证券
投资基金基金经理，
自2016 年4 月7 日起
兼任银华大数据灵活
配置定期开放混合型
发起式证券投资基金
基金经理。具有从业
资格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华量 化智慧 动力 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定, 本着 诚实 信用 、 勤勉尽 责的 原则 管理
和运用 基金 资产,在 严格 控 制风险 的基 础上,为 基金 份 额持有 人谋 求最 大利 益, 无 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 无违法 、违 规行 为。 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和 投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、银华量化智慧动力灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 使用 量化 策略 进行 资产配 置和 股票 投资 ，并 辅以固 定收 益投 资和 股指 期货等 衍生 品进
行收益 增强 。报 告期 内， 本基金 策略 的绩 效表 现仍 在我们 的预 期之 内。 我们 将继续 勤勉 投资 ，力
争获得 超越 基准 指数 的收 益率。
过去的 一个 季度 ，A 股 市场 仍然处 于宽 幅震 荡中 。 尽 管 PPP 、 金融 地产 、 举牌 概 念等多 种行 业
主题快 速轮 动， 但仍 缺乏 能够持 续引 领市 场的 投资 主线； 上半 年表 现强 势的 食品饮 料、 有色 金属
等板块 出现 大幅 度回 调， 而近年 来强 势 的TMT 板块 今年以 来持 续低 迷， 整个 季度市 场整 体表 现偏
弱势。 地产 火爆 对股 市的 分流、 定向 增发 及IPO 对 资金的 吸引 、以 及二 级市 场缺乏 持续 的赚 钱效
应，都 使 得A 股 的吸 引力 不断下 降， 成交 量也 不断 萎缩。
展望下 个季 度， 全球 及国 内的各 方面 不确 定性 因素 将逐步 落地 ，资 产价 格的 波动将 会加 大，
在没有 明确 的投 资主 线出 现之前 ，我 们保 持相 对谨 慎的投 资观 点。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.258 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.72% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为2.62% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金存 在连 续二十 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不满 二百 人或 者基金 资产 净值
低于五 千万 元的 情况 ， 出 现该情 况的 时间 范围 为2016 年4 月 25 日至 2016 年7 月 15 日、2016 年
8 月 19 日至 2016 年9 月30 日。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,690,259.74 30.49
其中： 股票
3,690,259.74 30.49
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,404,753.60 11.61
其中： 债券
1,404,753.60 11.61
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
6,965,550.38 57.55
8 其他资 产
42,101.96 0.35
9 合计
12,102,665.68
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 27,152.80 0.23
B 采矿业 34,315.00 0.29
C 制造业 1,701,743.55 14.41
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
50,829.00 0.43
E 建筑业 103,168.16 0.87
F 批发和 零售 业 102,573.88 0.87
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 26,185.06 0.22
H 住宿和 餐饮 业 194,834.00 1.65
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 215,460.00 1.82
J 金融业 109,788.00 0.93
K
房地产 业
174,703.84 1.48
L
租赁和 商务 服务 业
319,453.45 2.71
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 525,972.00 4.46
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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Q 卫生和 社会 工作
3,496.00 0.03
R 文化、 体育 和娱 乐业
100,585.00 0.85
S 综合 - -
合计 3,690,259.74 31.26
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000613 大东 海A 3,400 49,946.00 0.42
2 601888 中国国 旅 1,100 49,588.00 0.42
3 300178 腾邦国 际 2,700 49,005.00 0.42
4 300144 宋城演 艺 2,000 49,000.00 0.42
5 600754 锦江股 份 1,600 48,880.00 0.41
6 603199 九华旅 游 1,200 48,804.00 0.41
7 600054 黄山旅 游 2,800 48,552.00 0.41
8 000796 凯撒旅 游 2,600 48,490.00 0.41
9 600258 首旅酒 店 2,000 48,200.00 0.41
9 000863 三湘股 份 5,000 48,200.00 0.41
10 600593 大连圣 亚 1,200 48,180.00 0.41
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,404,753.60 11.90
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,404,753.60 11.90
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019504 15 国债 04 13,870 1,404,753.60 11.90
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有一 只债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 10,242.55
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,434.66
5 应收申 购款 7,424.75
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 42,101.96
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 10,300,305.10
报告期 期间 基金 总申 购份 额 32,181,234.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 33,097,001.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 9,384,537.98
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中国 证监 会核 准银 华中 证成长 股债 恒定 组 合30/70 指数 证券 投资 基金 募集 的文件 以及 银华
中证成 长股 债恒 定组 合30/70 指 数证 券投 资基 金转 型事项 的持 有人 大会 决议 向中国 证监 会备 案的
文件
2 、《 银华 量化 智慧 动力 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》
3 、《 银华 量化 智慧 动力 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》
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4 、《 银华 量化 智慧 动力 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》
5 、《 银华 基金 管理 有限 公 司开放 式基 金业 务规 则》
6 、 本 基金 管理 人业 务资 格批件 和营 业执 照
7 、 本 基金 托管 人业 务资 格批件 和营 业执 照
8 、 报 告期 内本 基金 管理 人在指 定媒 体上 披露 的各 项公告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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