银 华 永 祥 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华永 祥保 本混 合
交易代 码 180028
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 89,293,358.63 份
投资目 标
本基金 采用 投资 组合 保险 技术, 在确 保保 本期 到期 时
本金安 全的 基础 上， 通 过 保本资 产和 收益 资产 的动 态
平衡配 置管 理， 实 现组 合 资产的 稳定 增长 和保 本期 间
收益的 最大 化。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 组合 保险策 略和 基于 期权 的组
合保险 策略 。其 中主 要通 过 CPPI 策 略动 态调 整保 本
资产与 收益 资产 的投 资比 例， 以确 保在 保本 期到 期 时
本基金 价值 不低 于事 先设 定的某 一目 标价 值， 从 而 实
现基金 资产 在保 本基 础上 的增值 目的 。
本基金 在保 本期 内投 资保 本资产 占基 金资 产的 比例
不低 于60% ，其 中持 有现 金或者 到期 日在 一年 以内 的
政府债 券占 基金 资产 净值 的比例 不少 于 5% ； 投资 收 益
资产占 基金 资产 的比 例不 高于 40% ， 其中 基金 持有 全
部权证 的市 值不 高于 基金 资产净 值 的3% 。
业绩比 较基 准
每个保 本期 起始 日 的 3 年 期银行 定期 存款 税后 收益
率。
风险收 益特 征 本基金 属于 证券 投资 基金 中的低 风险 品种 。
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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基金保 证人 中国投 融资 担保 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 4,395,656.46
2. 本期 利润
3,513,225.30
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0383
4. 期末 基金 资产 净值 127,083,783.71
5. 期末 基金 份额 净值 1.423
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.74% 0.16% 1.20% 0.01% 1.54% 0.15%
银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ： 本基 金在 保本 期内 投资 保本资 产占 基金 资产 的比 例不低 于 60% ， 其中 ，
持有现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券占 基金 资产净 值的 比例 不少 于 5% ； 投资 收益 资产 占基
金资产 的比 例不 高 于40% ，其中 ，基 金持 有全 部权 证的市 值不 高于 基金 资产 净值 的 3% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
贾鹏先 生
本 基 金 的 基
金经理
2014 年8 月
27 日
- 7 年
硕士学 位 ，2008 年
3 月至2011 年3 月
期间任职于银华 基
金管理有限公司 ，
担任行业研究员 职
务；2011 年 4 月至
2012 年3 月期 间任银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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职于瑞银证券有 限
责任公司，担任 行
业研究 组长；2012
年4 月至2014 年6
月期间任职于建 信
基 金 管 理 有 限 公
司，担任基金经 理
助理 。2014 年6 月
起任职于银华基 金
管理有限公司， 自
2014 年 8 月 27 日
起兼任银华中证 转
债指数增强分级 证
券投资基金基金 经
理 ，自 2014 年 9
月 12 日起兼任 银
华保本增值证券 投
资基金基金经理 ，
自2014 年12 月31
日起兼任银华信 用
双利债券型 证券 投
资基金基金经理 ，
自 2016 年 4 月 1
日起兼任银华远 景
债券型证券投资 基
金 基 金 经 理 ， 自
2016 年 5 月 19 日
起兼任银华多元 视
野灵活配置混合 型
证券投资基金基 金
经理。具有从业 资
格。国 籍： 中国 。
孙慧女 士
本 基 金 的 基
金经理
2016 年2 月6
日
- 5.5 年
硕士学 位 。2010 年
6 月至2012 年6 月
任职中邮人寿保 险
股份有限公司投 资
管理部，任投资 经
理助理 ；2012 年 7
月至2015 年2 月任
职于华夏人寿保 险
股份有限公司资 产
管理中心，任投 资
经理 ；2015 年3 月
加盟银华基金管 理
有限公司，曾任 基银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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金 经 理 助 理 ， 自
2016 年2 月6 日起
兼任银华保本增 值
证券投资基金、 银
华中证转债指数 增
强分级证券投资 基
金基金经理，自
2016 年10 月17 日
起兼任银华 永泰 积
极债券型证券投 资
基金和银华稳利 灵
活配置混合型证 券
投 资 基 金 基 金 经
理。 具 有从 业资 格。
国籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》 、 《 中华 人民 共和国 证券 投资
基金法 》 、 《证 券投 资基 金 运作管 理办 法 》 及 其各 项 实施准 则、 《银 华永 祥保 本 混合型 证券 投资 基金
基金合 同 》 和 其他 有关 法 律法规 的规 定, 本着 诚实 信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
本基金 无违 法、 违规 行为 。本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公 平交 易制 度》 和《 公平交 易执 行制 度》 等， 并建立 了健 全有 效的 公平 交易执 行体 系， 保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 不存 在参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 ，7 月 份经 济增速 下行 明显 给予 债市 强力支 撑， 债券 市场 总体 走牛，7-8 月份
收益率 下行 幅度 较大 ，信 用利差 和期 限利 差都 被压 缩的较 为极 致。8 月 底， 受到高 频经 济数 据反
弹、 央 行表 态降 杠杆、 美 联储加 息等 各种 因素 的影 响， 利 率债 快速 大幅 反弹 ， 信用 债有 所走 弱。9
月份， 季末 资金 紧张 ，整 体交投 较为 清淡 ，市 场横 盘震荡 。权 益市 场的 风险 偏好波 动较 大。 市场
表现主 要来 自低 估值 蓝筹 行业（ 食品 饮料 、家 电、 汽车、 地产 等） 及PPP 板 块（建 筑、 园林 等） ；
小股票 表现 则有 所分 化， 业绩确 定性 是核 心评 判要 素，细 分行 业龙 头更 受青 睐。
三季度 ，本 基金 总体 策略 仍以稳 健为 核心 。债 券组 合保持 了适 度的 杠杆 ，久 期匹配 ，结 构上
仍以中 高等 级为 主， 严控 信用风 险， 借助 资金 面紧 张布局 期限 匹配 的存 款和 债券。 权益 操作 上，
依然优 先考 虑安 全边 际。 在此基 础上 ，将 投资 方向 锁定在 ：1 ）景 气向 上的 新 兴产业 ，如 半导 体、
光通讯 等；2 ） 汽车 行业 为 主的低 估值 板块 ；3） 适 度 参与 了 PPP 及国 企改 革主 题；4） 自 下而 上精
选出部 分优 质成 长股 。主 动保持 仓位 上限 ，并 适时 止盈。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.423 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为2.74% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为1.20% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ） 银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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1 权益投 资 3,973,681.82 3.10
其中： 股票
3,973,681.82 3.10
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
75,885,319.37 59.13
其中： 债券
68,463,319.37 53.35
资产 支持 证券
7,422,000.00 5.78
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
10,000,135.00 7.79
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,318,955.73 29.08
8 其他资 产 1,151,336.84 0.90
9 合计 128,329,428.76
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 2,303,481.89 1.81
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
1,435,086.72 1.13
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
125,299.12 0.10
J
金融业 36,496.25 0.03
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 23,733.26 0.02
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - - 银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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R
文化、 体育 和娱 乐业 49,584.58 0.04
S
综合 - -
合计 3,973,681.82 3.13
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 600681 百川能 源 110,732 1,435,086.72 1.13
2 000404 华意压 缩 63,900 760,410.00 0.60
3 002734 利民股 份 20,300 689,388.00 0.54
4 300326 凯利泰 26,500 675,220.00 0.53
5 300532 今天国 际 565 51,081.65 0.04
6 300528 幸福蓝 海 1,394 49,584.58 0.04
7 300533 冰川网 络 289 42,225.79 0.03
8 300527 华舟应 急 1,313 39,284.96 0.03
9 601997 贵州银 行 2,425 36,496.25 0.03
10 300537 广信材 料 723 32,910.96 0.03
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 7,008,400.00 5.51
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 19,570,839.37 15.40
5 企业短 期融 资券 20,086,000.00 15.81
6 中期票 据 20,663,000.00 16.26
7 可转债 （可 交换 债） 1,135,080.00 0.89
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 68,463,319.37 53.87
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称
数量
（张）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 122224 12 电气 02 120,000 12,339,600.00 9.71
2 101474009
14 沪 世茂
MTN002
100,000 10,407,000.00 8.19
3 101464030
14 京 城建
MTN002
100,000 10,256,000.00 8.07
4 041660035
16 中 山城
投 CP001
100,000 10,067,000.00 7.92
5 041664022
16 京 能电
力 CP001
100,000 10,019,000.00 7.88
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比
例(%)
1 1689174 16 恒金 2A1 100,000 7,422,000.00 5.84
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在 报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 66,556.28 银华永祥保本混合 2016 年第 3 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,074,385.07
5 应收申 购款 10,395.49
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,151,336.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 110033 国贸转 债 1,135,080.00 0.89
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 的情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 93,668,623.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,211,085.89
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,586,350.90
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 89,293,358.63
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华永祥 保本 混合 型证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华永 祥保 本混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.3 《银 华永 祥保 本混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.4 《银 华永 祥保 本混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
银华基金管理股份有限公司
2016 年10 月26 日
