鑫 元 鑫 新 收益 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元鑫 新收 益
交易代 码 001601
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,475,980,900.68 份
投资目 标
本基金 在秉 承价 值投 资理 念的情 况下 ， 严 格控 制
投资组 合风 险， 并在 追求 资金的 安全 与长 期稳 定
增长的 基础 上， 通 过积 极 主动的 资产 配置， 力争
获得高 于业 绩比 较基 准的 投资收 益。
投资策 略
本基金 采用 自上 而下 为主 的分析 模式 、 定 性分 析
和定量 分析 相结 合的 研究 方式， 跟踪 宏观 经济 基
本面、 政策 面和 资金 等多 方面因 素， 评估 股票 、
债券及 货币 市场 工具 等大 类资产 的估 值水 平和
投资价 值， 并利 用上 述大 类资产 之间 的相 互关 联
性进行 灵活 的资 产配 置， 制定本 基金 的大 类资 产
配置比 例， 并适 时进 行调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×50 % ＋上证 国债 指数 收益
率×50 %
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 在 证券投 资基 金中 属于 预
期风险 收益 水平 中等 的投 资品种 ， 预 期收 益和 预
期风险 高于 货币 市场 基金 和债券 型基 金， 低于 股
票型基 金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001601 001602
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 200,546,567.35 份 1,275,434,333.33 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C
1． 本 期已 实现 收益 2,449,574.96 12,932,571.98
2．本 期利 润 2,256,632.48 11,656,332.86
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0112 0.0091
4．期 末基 金资 产净 值 204,242,313.79 1,298,618,245.30
5．期 末基 金份 额净 值 1.018 1.018
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
鑫元鑫新收益 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.08% 0.11% 2.23% 0.40% -1.15% -0.29%
鑫元鑫新收益 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
0.89% 0.11% 2.23% 0.40% -1.34% -0.29%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：本 基金 的合 同生 效日 为 2015 年7 月15 日 。根 据基金 合同 约定 ，本 基金 建仓期 为 6 个月 ，建
仓期结 束时 本基 金各 项资 产配置 比例 符合 基金 合同 约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张明凯
鑫 元 一
年 定 期
开 放 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 稳 利
债 券 型
证 券 投
资基金 、
鑫 元 鸿
2015 年7
月15 日
- 8
学历 ： 数 量经 济学 专业 ， 经
济学硕 士。 相关 业务 资格 ：
证券投 资基 金从 业资 格。 从
业经历 ： 2008 年7 月至2013
年8 月， 任职 于南 京银 行 股
份有限 公司， 担任 资深 信 用
研究员， 精通 信用 债的 行 情
与风险 研判， 参与 创立 了 南
京银行内部债券信用风险
控制体 系， 对 债券 市场 行 情
具有较 为精 准的 研判 能力 。鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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利 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
合 享 债
券 型 证
券 投 资
基金、 鑫
元 半 年
定 期 开
放 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
合 丰 分
级 债 券
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
安 鑫 宝
货 币 市
场基金 、
鑫 元 鑫
新 收 益
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金、 鑫 元
双 债 增
强 债 券
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经理 ；
基 金 投
资 决 策
委 员 会
委员
2013 年8 月加 入鑫 元基 金 管
理有限 公司， 任投 资研 究 部
信用研 究员 。2013 年 12 月
30 日至 2016 年 3 月 2 日担
任鑫元货币市场基金基金
经理，2014 年 4 月 17 日至
今任鑫元一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理，2014 年 6 月 12 日至今
任鑫元稳利 债 券 型 证 券 投
资基金 基金 经理，2014 年6
月 26 日 至今 任鑫 元鸿 利 债
券型证券投资基金的基金
经理 ， 2014 年 10 月 15 日至
今任鑫元合享分级债券型
证券投 资基 金的 基金 经理 ，
2014 年 12 月 2 日 至今 任 鑫
元半年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理，
2014 年12 月16 日 至今 任 鑫
元合丰分级债券型证券投
资基金 的基 金经 理 ， 2015 年
6 月26 日 至今 任鑫 元安 鑫 宝
货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理,2015 年7 月15 日至 今 任
鑫元鑫新收益灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理，2016 年 4 月 21 日起
任鑫元双债增强债券型证
券投资 基金 的基 金经 理； 同
时 兼任基金投资决策委员
会委员 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。 鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 公 平交 易 专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易管理 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易 要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》， 通过 系统 和人 工相结 合的 方式
进行基 金投 资交 易行 为的 日常监 督检 查， 执行 异常 交易行 为的 监控 、分 析与 记录工 作机 制。 报告
期内未 发现 本基 金存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 行为 ，未 出现涉 及本 基金 的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金 在报 告期 内具 体操 作主要 是以 下几 个方 面: 一 是加大 了债 券配 置力 度, 同 时在收 益率 下
行之前 及时 增加 了长 久期 品种, 获得 了可 观的 资本 利 得回报;二 是在 权益 资产 方 面操作 相对 灵活,
仓位保 持相 对弹 性; 三是 在 大类资 产之 间的 配置 方面 遵循风 险平 衡的 特点,不 同 时涉猎 多个 风险,
但又保 持对 风险 的敏 感性. 对于后 续市 场, 我们 认为 债 券仍然 处于 相对 良好 的局 面,主 要是 对于 未
来经济 的预 期没 有改 变, 政 策虽然 有所 微调,但 是适 度 宽松的 主基 调尚 在. 权益 市 场方面,窄 幅波 动
会持续 一段 时间,降 低收 益 预期, 同时 控制 风险 是战 胜 市场的 法宝.总 体而 言,本 基金未 来会 按照 稳
健的操 作思 路, 在大 类资 产 配置上 寻找 相对 价值,力 求 获得超 额收 益.
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期鑫 元鑫 新收 益 A 的基金 份额 净值 增长 率 为1.08% ，鑫 元鑫 新收 益C 的 基金份 额净 值
增长率 为0.89% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 2.23% 。 鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 149,908,729.91 8.63
其中： 股票
149,908,729.91 8.63
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,238,983,836.25 71.31
其中： 债券
1,238,983,836.25 71.31
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
295,795,005.57 17.02
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
34,261,629.86 1.97
8 其他资 产
18,553,358.86 1.07
9 合计
1,737,502,560.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 1,451,220.00 0.10
C 制造业 60,259,935.93 4.01
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 6,477,352.38 0.43
F 批发和 零售 业 32,547.63 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 23,615,176.00 1.57
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
16,803,669.95 1.12
J 金融业 1,021,632.02 0.07
K 房地产 业 2,147,196.00 0.14
L 租赁和 商务 服务 业 38,100,000.00 2.54
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 149,908,729.91 9.97
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002707 众信旅 游 2,000,000 38,100,000.00 2.54
2 603885 吉祥航 空 913,900 23,615,176.00 1.57
3 000333 美的集 团 837,000 22,607,370.00 1.50
4 002007 华兰生 物 250,000 9,395,000.00 0.63
5 600155 宝硕股 份 460,900 6,913,500.00 0.46
6 300104 乐视网 140,000 6,195,000.00 0.41
7 600502 安徽水 利 670,000 6,170,700.00 0.41
8 002439 启明星 辰 300,000 6,150,000.00 0.41
9 002235 安妮股 份 310,000 6,107,000.00 0.41
10 600835 上海机 电 300,000 6,090,000.00 0.41
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 177,991,698.50 11.84
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 111,720,000.00 7.43
其中： 政策 性金 融债 111,720,000.00 7.43
4 企业债 券 261,741,908.25 17.42
5 企业短 期融 资券 501,984,000.00 33.40
6 中期票 据 184,090,000.00 12.25
7 可转债 （可 交换 债） 1,456,229.50 0.10
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,238,983,836.25 82.44 鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101551095
15 五 矿股
MTN005
1,000,000 100,890,000.00 6.71
2 011699349
16 沪 华信
SCP002
1,000,000 100,550,000.00 6.69
3 160019
16 附息 国债
19
900,000 91,404,000.00 6.08
4 136253 16 中油 03 800,000 80,304,000.00 5.34
5 041669017
16 国家 核电
CP001
500,000 50,145,000.00 3.34
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。如是 ，还 应对相 关证 券
的 投资 决策程 序做 出说明 。
本报告 期内 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 没有 被监管 部门 立案 调查 或在 报告编 制日 前一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 ， 还应
对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明 。
本报告 期内 基金 投资 的前 十名股 票不 存在 超出 基金 合同规 定的 备选 股票 库的 情况。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 177,808.55
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 18,375,550.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,553,358.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末持 有的前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 鑫元鑫 新收 益 A 鑫元鑫 新收 益 C
报告期 期初 基金 份额 总额 200,643,818.72 1,275,430,964.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,980.73 36,065.48
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 106,232.10 32,696.95 鑫元鑫新收益 2016 年第 3 季度 报告
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报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 200,546,567.35 1,275,434,333.33
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未
持有本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 鑫 新收益 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 鑫元 鑫新 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 鑫元 鑫新 收益 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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2016 年10 月26 日
