鑫 元 兴 利 债券 型 证 券 投资 基 金 2016 年第3
季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国光大银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 鑫元兴 利
交易代 码 002265
基金运 作方 式 契约型 、开 放式
基金合 同生 效日 2016 年 1 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 497,192,278.53 份
投资目 标
本基金 将宏 观分 析和 信用 分析相 结合 ， 积 极配 置优 质
债券， 并合 理安 排组 合期 限， 在 保证 资产 安全 性的 基
础上力 争获 取稳 定的 超额 收益。
投资策 略
本基金 为债 券型 基金 ， 对 债券的 投资 比例 不低 于基 金
资产 的80% 。在 此约 束下 ，本基 金通 过对 宏观 经济 趋
势、 金 融货 币政 策、 供求 因素、 估值 因素 、 市 场行 为
因素等 进行 评估 分析 ， 对 固定收 益类 资产 和货 币资 产
等的预 期收 益进 行动 态跟 踪，从 而决 定其 配置 比例 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,798,238.37
2.本期 利润
6,345,679.18
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0128
4.期末 基金 资产 净值 509,125,588.07
5.期末 基金 份额 净值 1.024
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.29% 0.04% 2.19% 0.04% -0.90% 0.00%
鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的合 同生 效日 为 2016 年1 月13 日 ，截 止 2016 年9 月30 日 不满 一年。 根据 基金 合同
约定， 本基 金建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 本基 金各项 资产 配置 比例 符合 基金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
颜昕
鑫 元 安 鑫
宝 货 币 市
场 基 金 、
鑫 元 货 币
市场基
金 、 鑫 元
合 享 债 券
型 证 券 投
2016 年1 月
13 日
- 7 年
学历： 国际 审计 专业，
学士。 相关 业务 资格：
证券投资基金从业资
格 。 从 业 经 历 ：2009
年 8 月，任 职于 南京
银行股份有限公司，
担任交 易员 。2013 年
9 月加入鑫元基金担鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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资 基 金 、
鑫 元 合 丰
分 级 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 兴 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
汇 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 双 债
增 强 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 裕 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
得 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理； 基金
投 资 决 策
委 员 会 委
员
任交易 员，2014 年 2
月至 8 月， 担任 鑫元
基 金 交 易 室 主 管 ，
2014 年 9 月 起担 任鑫
元货币市场基金的基
金经理 助理 ，2015 年
6 月 26 日起 担任 鑫元
安鑫宝货币市场基金
的基金 经理 ，2015 年
7 月 15 日起 担任 鑫元
货币市场基金的基金
经理，2016 年1 月13
日起担任鑫元兴利债
券型证券投资基金的
基金经 理，2016 年 3
月 2 日起担 任鑫 元合
享分级债券型证券投
资基金、鑫元合丰分
级 债券型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2016
年 3 月 9 日 起担 任鑫
元汇利债券型证券投
资基金的基金经理，
2016 年 6 月 3 日 起担
任鑫元双债增强债券
型证券投资基金的基
金经理 ，2016 年 7 月
13 日起 担任 鑫元 裕利
债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2016 年
8 月 17 日起 担任 鑫元
得利债券型证券投资
基金的基金经理；同
时兼任基金投资决策
委员会 委员 。
赵慧
鑫 元 货 币
市场基
金 、 鑫 元
兴 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 汇 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
2016 年1 月
13 日
- 6 年
学历：经济学专业，
硕士。业务资格：证
券 投 资 基 金 从 业 资
格。从 业 经 历 ：2010
年 7 月任职 于北 京汇
致 资 本 管 理 有 限 公
司， 担任 交易 员。 2011
年 4 月起在 南京 银行
金融市场部资产管理
部和投资交易中心担鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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双 债 增 强
债 券 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经 理 ； 鑫
元 一 年 定
期 开 放 债
券 型 证 券
投资基
金 、 鑫 元
稳 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 鸿 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 享 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
货 币 市 场
基 金 、 鑫
元 兴 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 鑫 元
汇 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 双 债
增 强 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 裕 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
得 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理 ； 鑫 元
一 年 定 期
开 放 债 券
任 债 券 交 易 员 。2014
年6 月 加入 鑫元 基金，
担任基金经理助理。
2014 年7 月15 日 起担
任鑫元一年定期开放
债 券 型 证 券 投 资 基
金、鑫元稳利债券型
证券投资基金、鑫元
鸿利债券型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 助
理，2014 年 10 月 20
日起担任鑫元合享分
级债券型证券投资基
金的基金经理助理，
2014 年12 月2 日 起担
任鑫元半年定期开放
债券型证券投资基 金
的 基 金 经 理 助 理 ，
2014 年 12 月 16 日起
担任鑫元合丰分级债
券型证券投资基金的
基 金 经 理 助 理 ，2015
年7 月15 日 起担 任鑫
元鑫新收益灵活配置
混合型证券投资基金
的 基 金 经 理 助 理 ，
2016 年1 月13 日 起担
任鑫元兴利债券型证
券投资基金的基金经
理，2016 年 3 月 2 日
起担任鑫元货币市场
基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年 3 月 9 日 起担
任鑫元汇利债券型证
券投资基金的基金经
理，2016 年 6 月 3 日
起担任鑫元双债增强
债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2016 年
7 月 13 日起 担任 鑫元
裕利债券型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2016 年8 月17 日 起担
任鑫元得利债券型证
券投资基金的基金经鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 稳 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
鸿 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 合 享
分 级 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 半 年
定 期 开 放
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 丰 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
鑫 新 收 益
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 的 基 金
经理助
理 ； 基 金
投 资 决 策
委 员 会 委
员
理；同时兼任基金投
资决策 委员 会委 员。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人勤勉 尽责 地为 基金 份额 持有人 谋求 利益 ，不 存在 损害基 金份 额持
有人利 益的 行为 。本 基金 管理人 遵守 了《 证券 投资 基金法 》及 其他 有关 法律 法规、 本基 金基 金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。 鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本公 司继 续严 格执行 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 等法 律法
规和公 司内 部关 于公 平交 易管理 的各 项制 度规 范， 进一步 完善 境内 上市 股票 、债券 的一 级市 场申
购和二 级市 场交 易活 动。 本公司 通过 系统 控制 和人 工控制 等各 种方 式， 确保 本公司 管理 的不 同投
资组合 在授 权、 研究 分析 、投资 决策 、交 易执 行、 业绩评 估等 投资 管理 活动 的相关 环节 均得 到公
平对待 。
报告期 内， 公司 整体 公平 交易制 度执 行情 况良 好， 通过对 不同 投资 组合 之间 同向交 易和 反向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司制 订《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》， 通过 系统 和人 工相结 合的 方式
进行基 金投 资交 易行 为的 日常监 督检 查， 执行 异常 交易行 为的 监控 、分 析与 记录工 作机 制。 报告
期内未 发现 本基 金存 在可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 行为 ，未 出现涉 及本 基金 的交
易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 5% 的情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，受 大宗 商品 价格 暴涨、 房地 产销 售火 爆以 及理财 监管 预期 趋严 等因 素的综 合影 响，
利率债 市场 一波 三折 ，收 益率整 体较 二季 度有 所下 行但期 间波 动较 大：10 年 期国债 从季 度初 的
2.80% 一带 最低 下行 至2.63% 后再 度上 行 至2.80% 左 右位置 ，9 月 底回 到2.72% 左右位 置 ； 另 外， 其
他超长 期限 品种 的收 益率 虽然也 有所 反复 但表 现更 为抢眼 。与 其同 时， 信用 债收益 率则 受益 于信
用风险 短期 解除 及资 金配 置力量 加强 ，收 益率 一路 下 行， 特别 是低 评级 及过 剩产能 品种 下行 近
100BP 。
在组合 操作 上， 管理 人进 一步对 组合 持仓 进行 了结 构优化 ，着 重对 持有 的浮 盈较多 的信 用债
部分品 种进 行了 减持 ，适 当降低 了组 合杠 杆， 从而 较好地 避免 了季 末资 金面 紧张对 组合 的影 响。
另外， 积极 参与 了利 率债 的波段 交易 ，也 一定 程度 上增厚 了组 合业 绩。
管理人 认为 ，随 着近 期各 地一系 列房 地产 调控 政策 的出台 ，由 于房 地产 价格 暴涨引 发的 系统
性风险 担忧 有所 缓解 ， 加 之四季 度的 利率 债供 给将 有所收 缩 ， 也 将有 利于 债 券市场 的表 现 。 当 然，
需要关 注的 是年 底的 美国 大选及 联储 议息 会议 或将 对全球 金融 市场 产生 扰动 ， 对此 我们 将提 前采
取防范 措施 ，力 争继 续为 投资者 创造 稳定 回报 。
鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期鑫 元兴 利的 基金 份额净 值增 长率 为1.29% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 2.19% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
553,680,249.04 97.88
其中： 债券
553,680,249.04 97.88
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,611,870.05 0.64
8 其他资 产
8,400,578.60 1.49
9 合计
565,692,697.69
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - - 鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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3 金融债 券 40,000,000.00 7.86
其中： 政策 性金 融债 40,000,000.00 7.86
4 企业债 券 360,883,249.04 70.88
5 企业短 期融 资券 90,253,000.00 17.73
6 中期票 据 62,544,000.00 12.28
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 553,680,249.04 108.75
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 136436 16 远洋 01 446,000 45,737,300.00 8.98
2 1380188 13 金 坛债 500,000 42,580,000.00 8.36
3 101351018
13 金隅
MTN001
400,000 42,548,000.00 8.36
4 136427 16 葛洲 02 400,000 40,916,000.00 8.04
5 136391 16 圆融 01 400,000 40,412,000.00 7.94
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。 鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 。如是 ，还 应对相 关证 券
的 投资 决策程 序做 出说明 。
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.10.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。 如是 ， 还应
对 相关 股票的 投资 决策程 序做 出说明 。
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 6,891.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,393,687.08
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,400,578.60
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 497,205,617.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,306,213.05
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,319,551.69 鑫元兴利 2016 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 497,192,278.53
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 报告 期内 ，本 基金 管理人 未运 用固 有资 金投 资本基 金。 截止 本报 告期 末，本 基金 管理 人未
持有本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 鑫元 兴 利债券 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2 、《 鑫元 兴利 债券 型证 券 投资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 鑫元 兴利 债券 型证 券 投资基 金托 管协 议》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 复、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 复、营 业执 照。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 处。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
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2016 年10 月26 日
