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西部多策略(673030)

西部多策略:2016年第三季度报告

 
 
西 部 利 得 多策 略 优 选 灵活 配 置 混 合型 证 券
投资基金 2016 年第 3 季度报告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 西部利得基 金管理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期: 二〇一六 年十月二十六日 
 
 
 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年10 月25 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中 财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 场内简 称 西部利 得多 策略 优选 混合 基金主 代码 673030


交易代 码 673030 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 7 月27 日 报告期 末基 金份 额总 额 365,345,166.65 份 投资目 标 本基金 通过 构建 有效 的投 资组合 , 在 严格 控制 风险 的 前提下 ,力 求获 得长 期稳 定的收 益。 投资策 略 1.大类 资产 配置 策略:本 基 金采取 积极 的大 类资 产配 置策略 , 通 过对 宏观 经济 、 微观 经济 运行 态势、 政 策 环境、 利率 走势 、 证 券市 场走势 及证 券市 场现 阶段 的 系统性 风险 以及 未来 一段 时期内 各大 类资 产的 风险 和预期 收益 率进 行分 析评 估, 实 现投 资组 合动 态管 理 最优化 。 2.股票 投资 策略:本 基金 以 价值投 资理 念为 导向 ,灵 活运用 多种 股票 投资 策略 , 深度 挖掘 经济 结构 转型 过 程中具 有核 心竞 争力 和发 展潜力 的行 业和 公司 , 实 现 基金资 产的 长期 稳定 增值 。 3.债券 投资 策略:本 基金 可 投资于 国债 、金 融债 、公 司债、 企业 债、 可转 换债 券(含 可交 换债 券) 、央 行 票据、 次级 债、 地 方政 府 债券等 债券 品种 , 基 金经 理 通过对 收益 率、 流动 性、 信用风 险和 风险 溢价 等因 素西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页


的综合 评估 , 合 理分 配固 定收益 类证 券组 合中 投资 于 国债 、 金 融债 、 企 业债 、 短 期金融 工具 等产 品的 比例 , 构造债 券组 合。 4.股指 期货 投资 策略:在 股 指期货 投资 上, 本基 金以 避险保 值和 有效 管理 为目 标,在 控制 风险 的前 提下 , 谨慎适 当参 与股 指期 货的 投资, 以管 理投 资组 合的 系 统性风 险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。 5、资 产支 持证 券投 资策 略:本基 金将 重点 对市 场利 率、 发行 条款 、 支 持资 产的 构成及 质量 、 提前 偿还 率、 风险补 偿收 益和 市场 流动 性等影 响资 产支 持证 券价 值的因素 进 行分 析, 并辅 助采用 蒙特 卡洛 方法 等数 量 化定价 模型 , 评 估资 产支 持证券 的相 对投 资价 值并 做 出相应 的投 资决 策。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 在 通常情 况下 其预 期风 险和 预 期收益 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金, 但低 于股 票 型基金 ,属 于证 券投 资基 金中等 风险 水平 的投 资品 种。 基金管 理人 西部利 得基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 3,080,391.89 2.本期 利润


1,939,212.65 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0033 4.期末 基金 资产 净值 369,811,677.66 5.期末 基金 份额 净值 1.012 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。


西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 4 页 共 11 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.40% 0.06% 2.72% 0.40% -2.32% -0.34% 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:本 基金 建仓 期 为2015 年7 月27 日至2016 年1 月 26 日, 至建 仓期 结束 , 本基金 各项 资产 配 置比例 符合 合同 约定 。





§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 说明 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页


任职日 期 离任日 期 业年限 张维文 本 基 金 基 金经理 2015 年7 月 27 日 - 八年 上海财 经大 学金 融学 硕士 ; 曾 任 交 银 施 罗 德 基 金 管 理 有 限 公 司 信用分 析师 、 国民 信托 有 限公司 研究部固定收益研究员。2013 年 11 月 加入 本公 司, 具 有基金 从业资 格, 中国 国籍 。 韩丽楠 本 基 金 基 金经理 2015 年8 月 5 日 - 十一年 英国约 克大 学经 济与 金融 硕士 ; 曾任渣 打银 行国 际管 理培 训生 、 诺德基 金管 理有 限公 司研 究员 、 上 海 元 普 投 资 管 理 有 限 公 司 固 定收益 投资 总监 、 2015 年5 月加 入本公 司, 具有 基金 从业 资格 , 中国国 籍。 注:1. 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日; 若该 基金 经理 自基金 合同 生效 日起 即任职 ,则 任职 日期 为基 金合同 生效 日。


2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵循 了《 证券 法》 、《证 券投 资基 金法 》、 《西部 利得 多策 略优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产, 在严 格控 制风 险的基 础上 , 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 本报告 期内 本基 金运 作管 理符合 有关 法律 法规 和基 金合同 的规 定, 无损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 对于场 内交 易, 本基 金管 理人按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 ,对 满足 限价 条件且 对同 一证 券有相 同交 易需 求的 基金 ,采用 了系 统中 的公 平交 易模块 进行 操作 ,实 现了 公平交 易; 对于 场外 交易, 本基 金管 理人 按照 公司制 度和 流程 执行 。 本基金 管理 人风 险管 理部 负责对 各账 户公 平交 易进 行事后 监察 ,在 每日 公平 交易报 表中 记录 不同投 资组 合当 天整 体收 益率 、 分 投资 类别 ( 股票 、 债 券 ) 同 向 (1 日、3 日、5 日 ) 交 易价 差分 析、银 行间 交易 价格 偏离 度分析 ;并 分别 于季 度和 年度末 编制 公平 交易 季度 及年度 收益 率差 异分 析报告 ,对 本基 金管 理人 管理的 不同 投资 组合 的整 体收益 率差 异、 分投 资类 别(股 票、 债券 )不 同时间 窗口 同向 (1 日、3 日、5 日 ) 交易 的交 易价 差 以及T 检验 、 银行 间交 易 价格偏 离度 进行 了 分析。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


当监控 到疑 似异 常交 易时 ,本基 金管 理人 风险 管理 部及时 要求 相关 投资 组合 经理给 予解 释, 该解释 经风 险管 理部 辨认 后确认 该交 易无 异常 情况 后留档 备查 ,公 平交 易季 报及年 报由 投资 组合 经理、 督察 长、 总经 理签 署后, 由风 险管 理部 妥善 保存分 析报 告备 查。 报告期 内, 通过 对不 同投 资组合 之间 的收 益率 差异 比较、 对同 向交 易和 反向 交易的 交易 时机 和交易 价差 监控 分析 ,公 司未发 现整 体公 平交 易执 行出现 异常 的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 未参 与交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的交 易。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 国内 经济 短期 来看 有企稳 迹象, 粗 钢产 量增 速回升 ,发 电煤 耗增 速持 平; 但 近期 各地 地产限 购限 贷政 策密 集出 台,将 影响 后续 银行 信贷 、地产 销量 和投 资增 速, 高杠杆 推动 的楼 市繁 荣不可 延续 ,中 长期 经济 下行压 力仍 大, 基本 面对 债 市仍有 较好 支撑 。 本基金 在报 告期 内主 动配 置了较 高比 例的 固定 收益 类资产 ,如 债券 、存 款、 回购等 ,并 积极 参与新 股申 购, 通过 一级 市场权 益投 资追 求超 额收 益机会 , 保 证稳 定的 投资 回报。 感谢持 有人 的支 持, 我们 将继续 以诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 基金 ,努 力为持 有人 带来 优异回 报。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2016 年9 月30 日, 本基金 份额 净值 为1.012 元, 本 报告 期份 额净 值增 长率 为 0.4%,同 期业绩 比较 基准 增长 率 为2.72% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 已出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 两百 人的情 形。 截至本 报告 期末 ,本 基金 份额持 有人 数量 已超 过两 百人。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 57,182,690.67 14.61 其中: 股票


57,182,690.67 14.61 2 固定收 益投 资


306,034,417.90 78.18 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 7 页 共 11 页


其中: 债券


306,034,417.90 78.18








资产 支持 证券


- - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产


20,000,150.00 5.11 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计


4,978,700.70 1.27 7 其他资 产


3,246,238.34 0.83 8 合计





391,442,197.61





100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 10,183,198.56 2.75 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 647,900.00 0.18 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 1,133,089.93 0.31 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 323,640.00 0.09 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 507,755.00 0.14 J 金融业 42,715,807.18 11.55 K 房地产 业 369,300.00 0.10 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 1,302,000.00 0.35 S 综合 - - 合计 57,182,690.67 15.46 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 601988 中国银 行 2,363,900 7,966,343.00 2.15 2 601288 农业银 行 2,050,000 6,416,500.00 1.74 3 000001 平安银 行 680,300 6,170,321.00 1.67 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


4 601398 工商银 行 1,273,700 5,642,491.00 1.53 5 601328 交通银 行 1,000,000 5,530,000.00 1.50 6 002142 宁波银 行 200,000 3,130,000.00 0.85 7 000166 申万宏 源 300,000 1,878,000.00 0.51 8 002007 华兰生 物 40,000 1,503,200.00 0.41 9 300003 乐普医 疗 80,000 1,480,800.00 0.40 10 000333 美的集 团 53,300 1,439,633.00 0.39 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 22,027,360.00 5.96 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 23,102,802.90 6.25 其中: 政策 性金 融债 23,102,802.90 6.25 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 260,474,000.00 70.43 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 430,255.00 0.12 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 306,034,417.90 82.75 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 041651023 16 大 装备 CP001 300,000 30,162,000.00 8.16 2 011699220 16 广 新控 股 SCP001 300,000 30,111,000.00 8.14 3 071630004 16 财 通证 券CP004 300,000 30,030,000.00 8.12 4 011698489 16 灵山 SCP003 300,000 30,018,000.00 8.12 5 011698304 16 大 唐发 电 SCP005 300,000 29,976,000.00 8.11 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 贵金属 不在 本基 金投 资范 围内。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 国债期 货不 在本 基金 投资 范围内 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有被 监 管部门立案调 查,或在 报 告编制日前一 年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 299,532.84 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 2,946,705.50 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 10 页 共 11 页


9 合计 3,246,238.34 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 本报 告中涉 及比 例计 算的 分项 之和与 合计 项之 间可 能存 在尾差 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,346,374,300.20 报告期 期间 基金 总申 购份 额 495,264,296.53 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,476,293,430.08 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 365,345,166.65


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 本期本 基金 管理 人未 运用 固有资 金投 资本 基金 。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 2015 年1 月 中国 证券 监督 管理委 员会 上海 监管 局就 本基金 管理 人董 事长 代为 履行总 经理 职 务 超期问 题对 公司 出具 了 《 关于对 西部 利得 基金 管理 有限公 司采 取责 令改 正措 施的决 定》 。 至2015 年11 月, 本基 金管 理人 已 聘新任 总经 理, 代为 履行 职务超 期问 题已 得到 彻底 解决。 西部利得多策略优选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告 第 11 页 共 11 页


§9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中国 证监 会批 准西 部 利得多 策略 优选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 设立 的相关 文件 ;


(2) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》;


(3) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ;


(4) 《西 部利 得多 策略 优 选灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》;


(5) 基金 管理 人《 基金 管 理资格 证书 》及 《企 业法 人营业 执照 》;


(6) 报告 期内 西部 利得 多 策略优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金公 告的 各项 原稿。 9.2 存 放地 点 本基金 管理 人处 —— 上海 市浦东 新区 陆家 嘴世 纪金 融广 场3 号楼 11 楼 9.3 查 阅方 式 (1 ) 书 面查 询: 查阅 时间 为每工 作 日 8:30-11:30 ,13:00-17:30 。 投 资人 可免 费查阅 , 也可 按工本 费购 买复 印件 。





(2) 网 站查 询: 基 金管 理 人网址 :http://www.westleadfund.com 投资 人对 本 报告如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理人 西部 利得基 金管 理有 限公 司, 咨询电 话 4007-007-818 ( 免长途 话费 ) 或 发电 子邮件 ,E-mail:service@westleadfund.com 。 西部利得基金管理有限公司 2016 年10 月26 日