泰 达 宏 利 红利 先 锋 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利红 利先 锋混 合
交易代 码 162212
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 12 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 221,502,100.58 份
投资目 标
力争实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值和 基金 的持 续稳
定分红 。
投资策 略
1.资产 配置 策略
基金投 资股 票资 产的 最低 比例为 基金 资产 的 60%，最
高为 95% ， 投资 于债 券资 产的比 例最 高 为 40% ，最 低
为0% 。
2.股票 投资 策略
本基金 兼顾 投资 于具 有持 续分红 特征 及潜 力的 红利
股和具 有成 长潜 力特 征的 上市公 司， 其中 投资 于红 利
股的比 例不 低于 基金 股票 资产 的80% 。红 利股 应具 备
本基金 对红 利股 定量 筛选 标准中 的一 项或 多项 特征 。
3.债券 投资 策略
对债券 的投 资将 作为 控制 投资组 合整 体风 险的 重要
手段之 一， 通过 采用 积极 主动的 投资 策略 ， 结合 宏
观经济 变化 趋势 、 货 币政 策及不 同债 券品 种的 收益 率
水平、 流动 性和 信用 风险 等因 素 ， 运 用久 期调 整、 凸
度挖掘 、 信 用分 析、 波动 性交易 、 品 种互 换、 回购 套
利等策 略， 权衡 到期 收益 率与市 场流 动性 ， 精 选个 券
并构建 和调 整债 券组 合， 在追求 债券 资产 投资 收益 的泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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同时兼 顾流 动性 和安 全性 。
4、权 证投 资策 略
本基金 在确 保与 基金 投资 目标相 一致 的前 提下 ， 本 着
谨慎可 控的 原则 ，进 行权 证投资 。
业绩比 较基 准
75%× 标普 中国A 股 红利 机 会指数 收益 率 +2 5%× 上证
国债指 数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于高风 险、 高收 益的 基金 品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益高于 债券 型基 金和 货币 市
场基金 ，但 低于 股票 型基 金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -9,881,889.50
2.本期 利润
-28,911,949.63
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0969
4.期末 基金 资产 净值 226,730,554.04
5.期末 基金 份额 净值 1.024
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.51% 0.92% 4.80% 0.63% -13.31% 0.29%
本基金 的业 绩比 较基 准： 7 5%× 标 普中 国A 股红 利机 会指数 收益 率 +2 5%× 上证 国债指 数收 益率 。
标普中 国 A 股 红利 机会 指 数挑选 在上 海证 券交 易所 和深圳 证券 交易 所上 市的 具有高 红利 特征 、 营
利能力 和利 润增 长率 稳定 且具有 一定 规模 及流 动性 的股票 作为 样本 股， 以股 息率的 最大 化及 覆盖
个股与 行业 的多 样化 为标 准，使 用股 息率 作为 加权 指标构 建的 指数 。它 可以 综合反 映沪 深证 券市泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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场中高 股息 股票 的整 体状 况和走 势， 比较 符合 本基 金的投 资策 略和 投资 方向 。
上证国 债指 数是 以上 海证 券交易 所上 市的 所有 固定 利率国 债为 样本,按 照国 债 发行量 加权 而成 ， 具
有良好 的 市 场代 表性 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邓艺颖
本 基 金 基
金经理;
投 资 副 总
监 兼 投 资
部总监
2015 年4 月
3 日
- 11
金融学 硕士 ；2004 年
5 月至 2005 年 4 月就
职于中国工商银行广
东 省 分 行 公 司 业 务
部；2005 年 4 月 加盟
泰达宏利基金管理有泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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限公司，先后担任交
易部交易员、固定收
益部研究员、研究部
总监业务助理兼研究
员、研究部副总监、
投资副总监兼研究部
总监，现任投资副总
监兼投资部总监；具
备 11 年 基 金 从 业 经
验，11 年证 券投 资管
理经验，具有基金从
业资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现了 9 次。9 次涉及 的投 资组 合一 方均 为按照 量化 策略 进行 投资 ， 虽然 买卖 股票 量少 ，泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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但由于 个股 流动 性较 差， 交 易量小 ， 致 使成 交较 少的 单 边交易 量仍 然超 过该 证券 当日成 交量 的 5% ，
未发现 异常 。在 本报 告期 内也未 发生 因异 常交 易而 受到监 管机 构的 处罚 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 市 场整 体走 势平 稳。7 月市 场指 数放 量上 攻到 3000 点上 方， 尤其 是 消费、 供给 测改
革、国 企改 革等 板块 的表 现相对 较强 ，与 此同 时， 监管机 构对 次新 股、 股价 异动个 股采 取的 临时
停牌措 施， 以及 受并 购重 组借壳 上市 等新 规影 响， 部分个 股出 现较 大的 跌幅 。整体 来看 ，市 场仍
然延续 结构 性行 情的 特征 ，行业 表现 差异 仍然 较大 。8 月 市场 迎来 了深 港通 获批的 消息 ，同 时也
经历了 万科 复牌 后恒 大地 产举牌 的事 件， 房地 产行 业 作为 资产 类配 置， 再一 次将保 险公 司举 牌概
念激发 ，地 产、 商业 、消 费品等 板块 均出 现较 大的 涨幅。 与此 同时 ，期 货市 场黑色 系、 玻璃 的大
幅上涨 带动 股票 市场 相关 品种大 幅上 涨。 随 着7 月 份信贷 数据 的披 露， 民间 投资的 进一 步下 滑使
得投资 者对 于PPP 相 关概 念的公 司关 注度 大幅 提升 ；新股 市值 要求 的提 升， 使得低 估值 品种 得到
一定增 量资 金的 增持 。进 入 9 月 份， 市场 预期 开始 变得相 对模 糊， 一方 面中 报业绩 窗口 期结 束，
上市公 司基 本面 信息 披露 告一段 落； 另一 方面 ，G20 会议 已经 召开 ，作 为年 内在国 内举 办的 国际
大会， 维稳 预期 相对 强烈 ； 与此 同时， 市场 分歧 比 较大的 层面 包括 ：1） 人民 币汇率 相对 高估 的风
险；2 ）货 币政 策和 财政 政 策的平 衡；3） 美联 储9 月 议息会 议， 非农 就业 数据 的波动 使得 对美 联
储加息 的判 断出 现分 歧；
从市场 的支 撑因 素来 看，1 ）G20 会议 的召 开， 宏观 监 管环境 保持 一个 相对 稳定 的状态 ， 市 场
维持缩 量整 理的 状态 ；2 ）6 月份 货币 政策 和财 政政 策均呈 现出 较强 的宽 松特 征， 和 市场 退欧 之后
预期的 再一 轮宽 松政 策预 期吻合 ； 3 ）供 给测 改革 、国企 改革 提升 对周 期性 板块、 地方 国资 控股
公司的 吸引 力；
进入9 月份 ，各 地开 工旺 季，以 及财 政政 策的 集中 投放都 将为 经济 增长 提供 动能。 受猪 肉价
格回落 以及 食 品 供应 周期 的影响 ，CPI 仍将 维持 低位 。 但 受去 年基 数因 素影 响 ，CPI 趋 势上 有可 能
抬升， 且人 民币 高估 的压 力持续 存在 ，将 抑制 货币 政策进 一步 宽松 的空 间。 央行在 近期 的逆 回购
操作中 也体 现了 不再 进一 步宽松 的政 策意 图； 从财 政政策 的角 度来 看，10 年 期国债 收益 率大 幅 走
低的过 程中 ，货 币宽 松对 经济增 长拉 动的 作用 在走 弱，通 过政 策财 政政 策发 力带动 民间 投资 将成
为重要 工具 。 期 中， 轨道 交通 PPT 、 环境 水资 源处 理PPT 从商 业模 式和 偿付 能力上 来看 相对 较 优 。
相对收 益阵 营将 进入 一个 调仓和 换仓 的周 期， 部分 高估值 和高 涨幅 的品 种可 能成为 资金 博弈
的对象 。 红 利基 金的 策略 是以价 值成 长板 块为 重点 ，配置 在医 药、 消费 、电 子等板 块中 ，从 估值
和股价 相对 位置 等角 度寻 求组合 配置 的安 全性 。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.024 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-8.51% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为4.80% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 197,083,847.26 86.05
其中： 股票
197,083,847.26 86.05
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
31,504,047.77 13.76
8 其他资 产
440,737.89 0.19
9 合计
229,028,632.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,230,156.00 2.31
B 采矿业 - -
C 制造业 129,165,036.15 56.97
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 45,750.11 0.02
F 批发和 零售 业 20,679.24 0.01
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - 泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 24,909,509.51 10.99
J 金融业 20,057,438.49 8.85
K
房地产 业
2,602,952.00 1.15
L
租赁和 商务 服务 业
11,091,032.28 4.89
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
3,961,293.48 1.75
S 综合 - -
合计 197,083,847.26 86.92
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000538 云南白 药 175,333 12,138,303.59 5.35
2 002127 南极电 商 899,516 11,091,032.28 4.89
3 000925 众合科 技 338,500 7,971,675.00 3.52
4 601998 中信银 行 1,270,400 7,596,992.00 3.35
5 002480 新筑股 份 556,800 7,227,264.00 3.19
6 601169 北京银 行 698,001 6,351,809.10 2.80
7 300324 旋极信 息 286,271 6,212,080.70 2.74
8 300444 双杰电 气 213,500 6,123,180.00 2.70
9 600410 华胜天 成 504,140 6,079,928.40 2.68
10 000728 国元证 券 294,700 6,026,615.00 2.66
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 416,385.23 泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,960.97
5 应收申 购款 15,391.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 440,737.89
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000538 云南白 药 12,138,303.59 5.35 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 319,491,590.02
报告期 期间 基金 总申 购份 额 11,097,022.86
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 109,086,512.30
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 221,502,100.58
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。 泰达宏利红利先锋混合 2016 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 新增投 资本 基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利红 利先 锋混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 红利 先锋 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 泰达 宏利 红利 先锋 混 合型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 泰达 宏利 红利 先锋 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
基金投 资者 也可 通过 指定 信息披 露报 纸 （ 《 中国 证 券报》 、 《证 券时 报》 、 《上海 证券 报》 ）
或登录 本基 金管 理人 互联 网网址 （http://www.mfcteda.com ） 查阅 。
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2016 年10 月26 日
