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泰达淘利A(000319)

泰达淘利:2016年第三季度报告查看PDF公告

 
 
泰 达 宏 利 淘利 债 券 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰达宏利基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2016 年10 月26 日 
 
 
 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示





基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰达淘 利债 券 交易代 码 000319 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 8 月 6 日 报告期 末基 金份 额总 额 296,321,213.22 份 投资目 标 在有效 控制 风险 的基 础上 , 通过主 动管 理, 力 争 创造高 于业 绩比 较基 准的 投资收 益。 投资策 略 依托基 金管 理人 自身 债券 评级体 系和 风险 控制 措施, 通 过积 极主 动的 管 理, 采用 自上 而下 和自 下而上 相结 合的 投资 策略 , 实现 风险 和收 益的 最 佳配比 。 业绩比 较基 准 中债总 财富 总指 数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 市场 中的 较低 风 险品种 ,预 期收 益和 预期 风险高 于货 币市 场基 金,低 于混 合型 基金 和股 票型基 金。 基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 泰达淘 利债 券 A 泰达淘 利债 券 B 下属分 级基 金的 交易 代码 000319 000320 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 262,678,973.14 份 33,642,240.08 份


泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年7 月1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 泰达淘 利债 券 A 泰达淘 利债 券 B 1. 本 期已 实现 收益 4,526,808.27 773,630.65 2.本 期利 润 5,363,350.93 1,086,590.51 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0192 0.0194 4.期 末基 金资 产净 值 318,761,175.10 40,699,572.40 5.期 末基 金份 额净 值 1.214 1.210 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。





2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 泰达淘利债券 A 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.68% 0.05% 1.92% 0.06% -0.24% -0.01% 泰达淘利债券 B 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.60% 0.05% 1.92% 0.06% -0.32% -0.01% 本基金 的业 绩比 较基 准: 中债总 财富 总指 数 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 4 页 共 11 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 5 页 共 11 页








本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止 报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 丁宇佳 本 基 金 基 金 经 理 2015 年6 月16 日 - 8 理学学 士 ; 2008 年 7 月加入 泰达宏利基金管理有限公 司, 担任 交易 部交 易员 , 负 责债券 交易 工作;2013 年9 月起先后担任固定收益部 研究员 、 基金 经理 助理 、 基 金经理; 具 备 8 年 基金 从 业 经验,8 年证 券投 资管 理 经 验,具 有基 金从 业资 格。 注: 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日 期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 6 页 共 11 页


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ,本 基金运 作整 体合 法合规 ,没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ,并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ,本 基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合, 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面 享有平 等机 会; 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ;在 交易 环节 实行集 中交 易制 度, 并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ;交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能 并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令;对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行 股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易, 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 , 确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量 统计、 分析 。在 本报 告期 内,没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度, 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的 监控, 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ,向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募 基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内, 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 交易 中,同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5% 的情况 共出 现了 9 次。9 次涉及 的投 资组 合一 方均 为按照 量化 策略 进行 投资 , 虽然 买卖 股票 量少 , 但由于 个股 流动 性较 差, 交 易量小 , 致 使成 交较 少的 单 边交易 量仍 然超 过该 证券 当日成 交量 的 5% , 未发现 异常 。在 本报 告期 内也未 发生 因异 常交 易而 受到监 管机 构的 处罚 情况 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 自6 月 英国 宣布 脱欧 之后 ,在宽 松预 期的 推动 下, 美日欧 等国 家和 地区 的债 券收益 率 在 7 月 下行至 较低 水平 ;进 入8 月随着 美联 储加 息预 期整 体升温 ,以 及日 本、 欧央 行等宽 松不 及预 期, 债券收 益率 整体 出现 回升 ;9 月 ,日 本央 行维 持货 币宽松 政策 ,刺 激政 策转 向利用 收益 率曲 线控 制的新 型QQE , 美联 储通 过 FOMC 决 议, 维持 利率 不 变,带 动全 球股 票、 债券 、商品 、黄 金普 涨, 美元指 数下 跌, 各国 货币 普升。 纵观 三季 度, 随着 新兴市 场国 家基 础 设 施建 设投入 增加 ,全 球大 宗商品 价格 、工 业活 动和 贸易均 有所 回升 ,主 要市 场股市 走强 。同 时, 全球 对货币 政策 宽松 的预 期有所 修正 , 美联 储12 月 和明 年 2 月 加息 预期 增强 , 会 给全 球金 融市 场带 来 冲击 , 而 且年 底美 国泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 7 页 共 11 页


总统选 举、 意大 利修 宪公 投、英 国退 欧风 险的 进一 步释放 等都 可能 成为 黑天 鹅事件 ,需 密切 关注 年末加 息和 全球 政治 风险 升温。 国内, 政府 继续 推进 供给 侧改革 和相 关政 策措 施, 经济增 长总 体略 超市 场预 期。7 月经 济数 据骤冷 ,投 资消 费走 弱, 信贷跳 水。8 月 迎来 小幅 反弹: 国企 发力 促进 工业 增加值 好转 ,房 地产 和基建 带动 投资 回暖 ,消 费稳中 有升 ,民 间投 资增 速也由 负转 正, 而 且 CPI 同比创 一年 来新 低至 1.3%,PPI 同比 降幅 收窄 至-0.8% , 基本 面数 据显 示 经济弱 复苏 , 但 并未 对债 市短期 震荡 的格 局形 成明显 影响 。 进 入9 月 , 经济活 动平 稳增 长 , 前 期 信贷投 放对 投资 的拉 动作 用开始 逐步 显现 ,PPP 项目加 快落 地也 助力 基建 投资, 随着 食品 价格 的基 数走低 ,以 及服 务业 价格 继续上 涨, 价格 指数 上升, 短期 内缺 少带 动债 券收益 率下 行的 强催 化剂 。 三季度 前期 ,央 行如 期向 市场注 入流 动性 ,资 金面 整体平 稳, 市场 配置 需求 推动利 率债 收益 率持续 下行 。8 月 24 日 , 央行重 启 14 天 逆回 购操 作 ,货币 政策 工具 有所 微调 ,体现 了“ 收短 放 长”的 操作 思路 ,引 起市 场对于 央行 缩短 放长 、去 杠杆的 担忧 ,促 发债 券市 场的一 波调 整, 这波 调整主 要反 映的 是市 场对 前期货 币政 策过 高预 期的 矫正。9 月13 日28 天逆 回购重 启, 进一 步传 达出央 行目 前对 于流 动性 调控上 中性 偏紧 的态 度, 希望维 持偏 紧的 短端 资金 面的意 图, 再加 上跨 季、MPA 考 核等 因素 干扰 流动性 ,债 市承 压, 维持 窄幅震 荡格 局。 全球经 济低 增长 态势 未改 ,且政 治不 稳定 因素 增加 ,国内 财政 政策 的进 一步 发力、 货币 政策 的灵活 配合 ,仍 是当 前宏 观调控 政策 的主 旋律 ,目 前经济 下行 压力 较大 ,利 率保持 低位 ,期 限利 差和信 用利 差都 较 窄 ,债 市虽然 长期 向好 ,但 也面 临短期 的波 动。 我们 在报 告期内 对组 合的 运作 依然较 为谨 慎, 维持 了适 度杠杆 和中 短久 期, 把握 市场交 易机 会赚 取资 本利 得,在 产能 过剩 去化 加速, 发行 人资 质依 然处 于恶化 通道 ,信 用债 违约 压力加 大的 行情 下, 组合 继续收 缩信 用风 险, 回避经 济较 为悲 观的 发展 区域 , 谨 慎对 待传 统落 后 产能行 业 , 加 大了 实地 调 研的力 度 , 精 选个 券, 在严防 信用 风险 的前 提下 ,追求 收益 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 淘利A 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.214 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.68% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为1.92% 。 淘利B 截止报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.210 元, 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.60% , 同期 业绩 比较基 准增 长率 为1.92% 。 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 8 页 共 11 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票


- - 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


413,105,353.12 98.35 其中: 债券


413,105,353.12 98.35 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


2,090,180.22 0.50 8 其他资 产


4,842,309.33 1.15 9 合计





420,037,842.67





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合








本 基金 本报 告期 末未 持有境 内股 票。 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 19,904,000.00 5.54 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 9 页 共 11 页


4 企业债 券 30,165,601.62 8.39 5 企业短 期融 资券 150,500,000.00 41.87 6 中期票 据 203,413,000.00 56.59 7 可转债 (可 交换 债) 9,122,751.50 2.54 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 413,105,353.12 114.92


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 101569034 15 环球 租赁 MTN001 300,000 31,086,000.00 8.65 2 101660016 16 百 业源 MTN001 300,000 30,510,000.00 8.49 3 101653015 16 平安 租赁 MTN004 300,000 30,234,000.00 8.41 4 041654008 16 西南 水泥 CP001 300,000 30,162,000.00 8.39 5 011699404 16 七 匹狼 SCP001 300,000 30,144,000.00 8.39


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细








本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细





本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 10 页 共 11 页


5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况,在 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 5.10.2


基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 8,475.00 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,833,534.33 5 应收申 购款 300.00 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 4,842,309.33


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 113009 广汽转 债 8,041,680.00 2.24 2 110035 白云转 债 865,944.00 0.24


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明





本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 泰达淘利债券 2016 年第 3 季度 报告 第 11 页 共 11 页


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 泰达淘 利债 券 A 泰达淘 利债 券 B 报告期 期初 基金 份额 总额 284,305,779.70 96,060,627.29 报告期 期间 基金 总申 购份 额 711,986.37 9,299,923.23 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 22,338,792.93 71,718,310.44 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 262,678,973.14 33,642,240.08


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金 A 、B 份 额变 动的 情况 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本基 金的 管理 人在 本报 告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利淘 利债 券型 证券 投资 基金设 立的 文件 ;


2 、《 泰达 宏利 淘利 债券 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ;


3 、《 泰达 宏利 淘利 债券 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》;








4 、《 泰达 宏利 淘利 债券 型 证券投 资基 金托 管协 议》 。 8.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。 8.3 查 阅方 式 投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 (《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》) 或登 录基金 管理 人互 联网 网址 (http://www.mfcteda.com )查 阅。 泰达宏利基金管理有限公司 2016 年10 月26 日