泰 达 宏 利 新起 点 灵 活 配置 混 合 型 证券 投 资
基金2016 年第 3 季 度报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利新 起点 混合
交易代 码 001254
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 669,738,352.02 份
投资目 标
本基金 采取 大类 资产 配置 策略， 同时 深入 研究 各
类属资 产的 投资 机会 ， 力 争为基 金份 额持 有人 创
造持久 的、 稳定 的收 益回 报
投资策 略
本基金 将采 取主 动的 类别 资产配 置策 略， 注重 风
险与收 益的 平衡 。 本 基金 将精选 具有 较高 投资 价
值的股 票和 债券 ， 力 求实 现基金 资产 的长 期稳 定
增长
业绩比 较基 准
30%*沪深 300 指 数收 益率+70%* 中 证综 合债 指数
收益率
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金， 具 有较高 预期 风险、 较高
预期收 益的 特征 ， 其 风险 和预期 收益 低于 股票 型
基金、 高于 债券 型基 金和 货币市 场基 金
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 泰达宏 利新 起点 混 合 A
泰达宏 利新 起点 混合
B
下属分 级基 金的 交易 代码 001254 002313
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 669,738,352.02 份 0.00 份
泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
泰达宏 利新 起点 混 合 A 泰达宏 利新 起点 混 合 B
1． 本 期已 实现 收益 14,323,389.70 -
2．本 期利 润 17,617,293.42 -
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0126 -
4．期 末基 金资 产净 值 705,160,991.17 -
5．期 末基 金份 额净 值 1.053 -
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3. 根据 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司 2016 年1 月21 日发 布的 《关 于泰 达 宏利新 思路 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 与泰 达宏利 新起 点灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金增 加B 类份额 并修 改基 金合
同和托 管协 议的 公告 》 ， 泰 达宏利 基金 管理 有限 公司 决定 自 2016 年1 月25 日 起， 对 旗下 泰 达 宏利
新起点 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 增加 收取 销售 服务费 的 B 类份 额并 相应 修订基 金合 同和 托管
协议。 截止 至2016 年9 月 30 日本 基金B 级 份额 为 零。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达宏利新起点混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.25% 0.07% 2.36% 0.25% -1.11% -0.18%
泰达宏利新起点混合 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.25% 0.07% 2.36% 0.25% -1.11% -0.18%
本基金 业绩 比较 基准 ：中 证综合 债指 数收 益率*70%+ 沪深 300 指 数收 益率*30% 泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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本基金 A 类 份额 成立 于 2015 年5 月14 日，B 类份额 成立 于 2016 年1 月25 日。 本基 金在 建
仓期结 束时 及截 止报 告期 末各项 投资 比例 已达 到基 金合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
卓若伟
本 基 金
基 金 经
理
2015 年6
月16 日
2016 年8 月5
日
12
经济学 硕士 ； 2004 年 7 月至
2006 年9 月任 职于 厦门 市 商
业银行 资金 营运 部， 从 事 债
券交易 与研 究工 作 ； 2006 年
10 月至 2009 年 5 月就 职 于
建信基金管理有限公司专
户投资 部任 投资 经理；2009
年5 月起 就职 于诺 安基 金 管
理有限 公司， 任基 金经 理 助
理，2009 年 9 月至 2011 年
12 月 任 诺 安 增 利 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理；2011泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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年 12 月 加入 泰达 宏利 基 金
管理有 限公 司， 曾 担任 固 定
收益部 副总 经理 、总 经理 、
固 定 收 益 部 总 监 ； 具 备 12
年证券 从业 经验 ， 10 年基金
从业经 验， 具 有基 金从 业 资
格。
庞宝臣
本 基 金
基 金 经
理
2016 年8
月5 日
- 10
2006 年7 月至2011 年8 月，
任职于永安财产保险股份
有限公 司， 担任 投资 经理 ，
负责债 券研 究与 投资 工作 ；
2011 年9 月至2012 年8 月，
任职于幸福人寿保险股份
有限公 司， 担任 高级 经理 、
固定收 益投 资室 负责 人， 负
责债券 投资 工作；2012 年9
月至2014 年9 月, 任职 于 中
华联合保险股份有限公司
投 资 管 理 部, 担 任 高 级 主 管
一职；2014 年 9 月至 2016
年 3 月 7 日, 任职 于中 华 联
合 保 险 控 股 股 份 有 限 公 司,
担任投 资经 理一 职 ； 2016 年
3 月10 日 加入 泰达 宏利 基 金
管理有 限公 司， 担 任固 定 收
益部基 金经 理助 理一 职； 具
备 10 年 基金 从 业 经验 ，10
年证券 投资 管理 经验， 具 有
基金从 业资 格。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现 了9 次。9 次 涉及的 投资 组合 一方 均为 按照量 化策 略进 行投 资， 虽然买 卖股 票量 少，
但由于 个股 流动 性较 差， 交 易量小 ， 致 使成 交较 少的 单 边交易 量仍 然超 过该 证券 当日成 交量 的 5% ，
未发现 异常 。在 本报 告期 内也未 发生 因异 常交 易而 受到监 管机 构的 处罚 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 海外 经济 复苏 缓慢， 主要 央行 保持 谨慎 ，海外 市场 风险 偏好 有所 恢复。 国内 居民
需求稳 定增 长， 工业 生产 稳定但 民间 投资 增速 持续 趋缓； 供给 侧改 革逐 步推 进，工 业品 价格 明显
恢复， 工业 企业 现金 流和 利润增 速提 升。
从资金 面来 看， 基础 货币 低增长 背景 下， 央行 综合 运用多 种货 币政 策工 具， 通过 MLF 、PSL
和公开 市场 逆回 购操 作日 常化等 方式 来向 市场 提供 流动性 ，受 监管 机构 控杠 杆意愿 上升 以及 季末
MPA 考 核因 素扰 动的 影响 ，资金 面前 松后 紧， 九月 以来资 金利 率明 显抬 升。
报告期 内， 债券 市场 收益 率整体 下行 ，期 限利 差收 窄，收 益率 在8 月中 旬达 到年内 低点 后震
荡微升 ，市 场对 于经 济增 长和通 胀的 判断 相对 一致 ，市场 波动 显著 收窄 ；同 期在配 置压 力和 负债
成本的 推动 下， 信用 债收 益率下 行更 为明 显， 中高 等级信 用利 差维 持在 历史 低位， 低评 级信 用利
差也有 所收 敛。 出于 对违 约风险 的担 忧， 市场 仍然 偏好高 等级 产业 债和 城投 债。
股票市 场方 面， 三季 度以 来，A 股市 场呈 现震 荡上 涨格局 。经 过上 半年 的市 场大幅 波动 后，
市场波 动有 所收 敛， 市场 情绪逐 渐恢 复。 宏观 层面 ，部分 经济 指标 开始 出现 企稳迹 象， 在此 背景
下，整 体市 场虽 然涨 幅有 限，但 结构 性反 弹依 然可 观，其 中与 国内 相关 的中 周期行 业股 票价 格反
弹幅度 较大 。
报告期 内， 我们 认为 基本 面对债 市仍 然整 体有 利， 收益率 上、 下行 的空 间均 较为有 限， 但过泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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于平坦 的收 益曲 线和 拥挤 的交易 ，压 缩了 套息 操作 的空间 ，我 们采 取了 相对 灵活的 债券 杠杆 和中
短久期 策略 。 在 信用 违约 主体的 性质 和行 业越 发分 散的背 景下 ， 通 过审 慎的 信用研 究精 选信 用债 ，
严防信 用风 险事 件。 基于 资产配 置的 角度 ，我 们维 持了一 定的 股票 仓位 ，主 要配置 在低 估值 的蓝
筹股， 同时 积极 参与 新股 网上网 下申 购和 可转 债的 一级申 购。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
新起 点A
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.053 ， 本报 告期 份额净 值增 长率 为1.25% ， 业绩比 较基 准
增长率 为2.36% 。
新起 点B
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.053 ， 本报 告期 份额净 值增 长率 为1.25% ， 业绩比 较基 准
增长率 为2.36% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 58,350,290.21 7.71
其中： 股票
58,350,290.21 7.71
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
682,883,000.00 90.25
其中： 债券
682,883,000.00 90.25
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
3,721,752.68 0.49
8 其他资 产
11,662,159.77 1.54
9 合计
756,617,202.66
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 18,727,954.80 2.66
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
1,870,910.48 0.27
E 建筑业 10,857,750.11 1.54
F 批发和 零售 业 32,547.63 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,889,000.00 0.41
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
232,204.01 0.03
J 金融业 14,879,923.18 2.11
K 房地产 业 8,860,000.00 1.26
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 58,350,290.21 8.27
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601186 中国铁 建 1,200,000 10,812,000.00 1.53
2 000895 双汇发 展 300,000 7,077,000.00 1.00
3 000858 五 粮 液 180,000 6,004,800.00 0.85
4 600048 保利地 产 590,000 5,664,000.00 0.80
5 600585 海螺水 泥 300,000 5,055,000.00 0.72
6 000001 平安银 行 500,000 4,535,000.00 0.64
7 000776 广发证 券 270,000 4,419,900.00 0.63
8 001979 招商蛇 口 200,000 3,196,000.00 0.45
9 600015 华夏银 行 300,000 3,015,000.00 0.43 泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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10 600717 天津港 300,000 2,889,000.00 0.41
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 130,417,000.00 18.49
其中： 政策 性金 融债 130,417,000.00 18.49
4 企业债 券 60,936,000.00 8.64
5 企业短 期融 资券 491,530,000.00 69.70
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 682,883,000.00 96.84
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041662014
16 天 药集
CP001
700,000 70,154,000.00 9.95
2 136344 16 广电 01 600,000 60,936,000.00 8.64
3 160415 16 农发 15 500,000 50,385,000.00 7.15
4 011699893
16 中材 水泥
SCP001
500,000 50,300,000.00 7.13
5 011699950
16 农垦
SCP003
500,000 50,280,000.00 7.13
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
在 报告 期内 ，本 基金 未投资 于股 指期 货。 该策 略符合 基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 104,845.07
2 应收证 券清 算款 5,012,733.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,544,581.26
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,662,159.77
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达宏 利新 起点 混 合 A
泰达宏 利新 起点 混合
B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,717,704,637.49 -
报告期 期间 基金 总申 购份 额 46,583.13 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,048,012,868.60 -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 669,738,352.02 -
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金 A、B 份 额变 动的 情况 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金的 管理 人在 本报 告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利新起 点灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件 ；
2 、《 泰达 宏利 新起 点灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 泰达 宏利 新起 点灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
4 、《 泰达 宏利 新起 点灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》 。 泰达宏利新起点混合 2016 年第 3 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
