泰 达 宏 利 品质 生 活 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2016 年第 3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 24 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利品 质生 活混 合
交易代 码 162211
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 37,819,887.56 份
投资目 标
随着中 国经 济增 长迈 上新 的台阶 ， 广 大人 民群 众必 然
更加注 重生 活品 质。 本基 金将重 点把 握生 活品 质提 高
的这一 趋势 ，通 过投 资相 关的受 益行 业和 上市 公司 ，
充分分 享中 国国 民经 济实 力的全 面提 升， 力争 为投 资
者带来 长期 稳定 的投 资回 报。
投资策 略
1.使用 MVPS 模 型进 行战 略性资 产配 置策 略， 确定 股
票债券 比例 。 主要 考虑M （ 宏观经 济环 境） 、V （ 价值） 、
P （政策 ） 、S （市 场气 氛） 四方面 因素 。 2. 股票 投资
策略。 本基 金采 用双 主线 策略， 对横 纵交 点进 行重 点
的定性 分析 和定 量分 析， 构建实 际股 票投 资组 合。 横
向上， 利用 “行 业文 档 ” 分析方 法， 确定 国内 行业 与
提高生 活品 质有 关行 业中 具有竞 争优 势和 比较 优势
的行业 ； 纵 向上 ， 努 力挖 掘市场 上与 本基 金投 资理 念
相一致 的投 资主 题。 3. 债 券投资 策略 。本 基金 将结
合宏观 经济 变化 趋势 、 货 币政策 及不 同债 券品 种的 收
益率水 平、 流动 性和 信用 风险等 因素 ， 运 用利 率预 期、
久期管 理、 收益 率曲 线等 投资管 理策 略。
业绩比 较基 准
60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益
率。 泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 属于 中高 风险 、 中 高收益 的混 合型 证券 投资 基
金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 201,388.25
2.本期 利润
-3,234,786.77
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0858
4.期末 基金 资产 净值 32,780,136.16
5.期末 基金 份额 净值 0.867
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.02% 1.07% 2.46% 0.48% -11.48% 0.59%
本基金 的业 绩比 较基 准： 6 0%×沪深 300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率。
沪深300 指数 是由 上海 和 深圳证 券市 场中 选 取300 只 A 股作 为样 本编 制而 成 的成份 股指 数， 该
指数的 指数 样本 覆盖 了沪 深两地 市场 七成 左右 的市 值，具 有良 好的 市场 代表 性。
上证国 债指 数是 以上 海证 券交易 所上 市的 所有 固定 利率国 债为 样本,按 照国 债 发行量 加权 而成 ， 具
有良好 的市 场代 表性 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
庄腾飞
本 基 金 基
金经理,
首 席 策 略
分析师
2015 年5 月
14 日
- 6
经济学 硕士 ，2010 年
7 月加入泰达宏利基
金管理有限公司，任
职于研究部，负责宏
观经济、策略研究及
金融、 地产 行业 研究，
曾先后担任助理研究
员、研究员、高级研
究员等职务，现任基
金经理兼首席策略分
析师； 具备 6 年 基金泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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从业经 验， 6 年证 券投
资管理经验，具有基
金从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现了 9 次。9 次涉及 的投 资组 合一 方均 为按照 量化 策略 进行 投资 ， 虽然 买卖 股票 量少 ，
但由于 个股 流动 性较 差， 交 易量小 ， 致 使成 交较 少的 单 边交易 量仍 然超 过该 证券 当日成 交量 的 5% ，
未发现 异常 。在 本报 告期 内也未 发生 因异 常交 易而 受到监 管机 构的 处罚 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 国内 经济 表现略 有回 升， 传统 工业 生产回 暖， 包括 传统 产能 过剩的 钢铁 、煤
炭、水 泥等 行业 生产 加速 ，大宗 产品 价格 逐渐 回升 。这段 期间 房地 产价 格逐 步上升 ，房 屋销 售有
所改善 。因 此， 经济 整体 总需求 相对 平稳 ，但 由于 海外油 价的 调整 ，全 球经 济预期 的下 调和 国内泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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金融融 资数 据的 下滑 ，导 致市场 对下 一个 季度 的经 济预期 出现 下修 。国 内债 券市场 的债 券收 益率
在三季 度前 半段 出现 了快 速的向 下调 整。
在国内 债券 市场 利率 中枢 下行的 推动 下，2016 年三 季度的 股票 市场 先是 出现 了反弹 行情 ， 持
续到 了8 月 中旬 ，但 后期 受到两 个因 素的 压制 出现 了回调 ：一 方面 是美 联储 的9 月 下旬 议息 会议
使得市 场提 前做 出反 应， 规避风 险； 另一 方面 ，国 内核心 机构 资金 的减 持压 制市场 ，控 制市 场情
绪。从 整体 市场 风格 的变 化上， 市场 投资 机构 明显 注意到 国内 股票 市场 的赚 钱效应 下降 ，资 金在
流出市 场， 也使 得市 场出 现了更 加明 显“ 存量 博弈 ”，甚 至是 “减 量博 弈” 的市场 格局 。
今年三 季度 ，市 场投 资机 构的预 期收 益率 持续 下降 ，上半 年表 现较 好的 新能 源汽车 、电 子半
导体和 食品 、农 业等 板块 都出现 了明 显的 调整 ，三 季度 的 市场 机会 集中 在白 马成长 的个 股机 会和
部分主 题投 资领 域， 如 PPP 板块 。在 三季 度的 操作 中，基 金组 合结 构维 持了 组合核 心配 置， 依然
配置在 景气 度高 的房 地产 产业链 、新 能源 汽车 新材 料领域 和电 子、 金融 等板 块，重 点把 握经 济转
型趋势 上的 产业 机会 和结 构性涨 价的 细分 子行 业的 机会。 考虑 到市 场在 各方 面压力 下， 更多 出现
区间波 动的 形态 ，基 金组 合在未 来的 投资 中会 加强 在市场 高位 的盈 利兑 现， 更加注 重投 资过 程中
的价值 安全 边际 和确 定性 ，着力 降低 组合 的波 动率 和投资 组合 的整 体估 值水 平。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.867 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-9.02% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为2.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
1 、本 报告 期内 本基 金未 出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人的情 形。
2 、2016 年 6 月 24 日至 本 报告期 末 （2016 年9 月30 日） ， 本基 金存 在资 产净 值 连续六 十个 工
作日低 于五 千万 元的 情况 ，基金 管理 人已 向中 国证 监会报 告此 情形 并将 采取 适当措 施。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 26,052,536.74 78.88
其中： 股票
26,052,536.74 78.88
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
5,086,096.00 15.40
其中： 债券
5,086,096.00 15.40
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,615,342.66 4.89
8 其他资 产
272,893.83 0.83
9 合计
33,026,869.23
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 945,956.00 2.89
B 采矿业 - -
C 制造业 12,570,575.43 38.35
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 5,987.72 0.02
F 批发和 零售 业 520,524.00 1.59
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,751,226.31 14.49
J 金融业 3,865,469.80 11.79
K
房地产 业
2,186,931.00 6.67
L
租赁和 商务 服务 业
801,363.00 2.44
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 113,892.48 0.35
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
290,611.00 0.89
S 综合 - -
合计 26,052,536.74 79.48
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300073 当升科 技 24,991 1,287,786.23 3.93
2 002340 格林美 178,056 1,232,147.52 3.76
3 002079 苏州固 锝 99,070 1,136,332.90 3.47
4 300409 道氏技 术 26,150 1,127,326.50 3.44
5 601688 华泰证 券 62,121 1,115,071.95 3.40
6 000728 国元证 券 53,900 1,102,255.00 3.36
7 300302 同有科 技 34,000 1,008,440.00 3.08
8 300031 宝通科 技 41,600 992,160.00 3.03
9 300017 网宿科 技 12,516 873,616.80 2.67
10 000534 万泽股 份 43,500 804,750.00 2.45
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,086,096.00 15.52
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 5,086,096.00 15.52
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019533 16 国债 05 50,800 5,086,096.00 15.52
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的华 泰证券 （601688 ）于 2015 年 9 月 10 日 发布 《关 于收 到中国 证券 监
督管理 委员 会行 政处 罚事 先告知 书的 公告 》 ， 该公 司 未按照 《关 于加 强证 券期 货经营 机构 客户 交易
终端信 息等 客户 信息 管理 的规定 》 第六 条 、 第 八条 、 第 十三 条， 《 中国 证券 登 记结算 有限 责任 公司
证券账户管理 规则 》第 五 十条的规定对 客户的身 份 信息进行审查 和了解， 违 反了《证券 公司监督
管理条例》第 二十八条 第 一款的规定， 构成《证 券 公司监督管理 条例》第 八 十四条第（ 四）项所
述的行 为， 获利18,235,275.00 元；在 2015 年 7 月12 日证 监会 发布 《关 于清 理整顿 违法 从事 证
券业务活动的 意见 》 （证监 会公告[2015]19 号）之 后 ，仍未采取有 效措施严 格 审查客户身份 的真
实性 ， 未 切实 防范 客户 借 用证券 交易 通道 违规 从事 交易活 动 ， 新 增下 挂子 账 户102 个 ， 性 质恶 劣、
情节严 重。 华泰 证券 于2015 年9 月 12 日 发布 《 关于 收到中 国证 监会 行政 处罚 事先告 知书 的公 告》 ，
中国证监会拟对 该上市公 司一、对华泰证 券责令改 正，给予警告， 没收违法 所得 18,235,275.00泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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元， 并 处以54,705,825.00 元罚 款； 二、 对 胡智 给 予警告 ， 并 处以 10 万 元罚 款； 三、 对陈 栋给
予警告 ，并 处 以10 万元 罚 款。
本基金管理人 在投资华 泰 证券前严格执 行了对上 市 公司的调研、 内部研究 推 荐、投资计划 审
批等相 关投 资决 策流 程。 上述股 票根 据股 票池 审批 流程进 入本 基金 备选 库， 由研究 员跟 踪并 分析 。
上述事件发生 后，本基 金 管理人对上市 公司进行 了 进一步了解和 分析，认 为 上述事项对 上市公司
财务状况、经 营成果和 现 金流量未产生 重大的实 质 性影响，因此 ，没有改 变 本基金管理 人对上述
上市公 司的 投资 判断 。
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 发 行 主 体 中 的 其 余 九 名 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 20,571.05
2 应收证 券清 算款 159,845.33
3 应收股 利 -
4 应收利 息 70,108.81
5 应收申 购款 22,368.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 272,893.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000534 万泽股 份 804,750.00 2.45 重大事 项
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5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 38,019,936.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,463,647.66
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,663,696.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 37,819,887.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利品 质生 活灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金设 立的 文件；
2 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 品质 生活 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。 泰达宏利品质生活混合 2016 年第 3 季度报告
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2016 年10 月26 日
