泰 达 宏 利 价值 优 化 型 稳定 类 行 业 混合 型 证
券 投 资 基金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2016 年 7 月1 日至 2016 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利稳 定混 合
交易代 码 162203
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 4 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 115,114,663.95 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于稳 定行 业类别 中内 在价 值被 相对
低估， 并与 同行 业类 别上 市公司 相比 具有 更高 增长 潜
力的上 市公 司。 在有 效控 制投资 组合 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人提 供长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方法 ， 具 体体 现在 资
产配置 、行 业配 置和 个股 选择的 全过 程中 。
业绩比 较基 准
65％× 富时 中 国 A600 稳 定 行业指 数＋35％ ×上 证国
债指数 。
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ） 泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
1.本期 已实 现收 益 593,862.41
2.本期 利润
-1,252,759.58
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0107
4.期末 基金 资产 净值 98,723,459.27
5.期末 基金 份额 净值 0.8576
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -1.32% 0.86% 1.75% 0.50% -3.07% 0.36%
本基金 业绩 比较 基准 :65% × 富时 中 国A600 稳 定行 业 指数 +3 5%× 上证 国债 指数 。
上证国 债指 数选 取的 样本 为在上 海证 券交 易所 上市 交易的 、除 浮息 债外 的国 债品种 ，样 本国 债的
剩余期 限分 布均 匀， 收益 率曲线 较为 完整 、合 理， 而且参 与主 体丰 富， 竞价 交易连 续性 更强 ，能
反映出 市场 利率 的瞬 息变 化，客 观、 真实 地标 示出 利率市 场整 体的 收益 风险 度。
富时中 国A600 稳定 行业 指 数是从 富时 中 国 A600 行 业 指数中 重新 归类 而成 ，成 份股按 照全 球公 认
并已广 泛采 用的 富时 指数 全球行 业分 类系 统进 行分 类，全 面体 现稳 定行 业类 别的风 险收 益特 征。
泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
庄腾飞
本 基 金 基
金 经 理 ；
首 席 策 略
分析师
2015 年12 月
23 日
- 6
经济学 硕士 ，2010 年
7 月加入泰达宏利基
金管理有限公司，任
职于研究部，负责宏
观经济、策略研究及
金融、 地产 行业 研究，
曾先后担任助理研究
员、研究员、高级研
究员等职务，现任基
金经理兼首席策略分
析师； 具备 6 年 基金泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
从业经 验， 6 年证 券投
资管理经验，具有基
金从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。本 报告期 内， 除指 数基 金以 外的所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 交易 中，同 日反 向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量的 5%
的情况 共出 现 了9 次。9 次 涉及的 投资 组合 一方 均为 按照量 化策 略进 行投 资， 虽然买 卖股 票量 少，
但由于 个股 流动 性较 差， 交 易量小 ， 致 使成 交较 少的 单 边交易 量仍 然超 过该 证券 当日成 交量 的 5% ，
未发现 异常 。在 本报 告期 内也未 发生 因异 常交 易而 受到监 管机 构的 处罚 情况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 国内 经济 表 现略有 回升 ， 传统 工业 生 产回暖 ， 包 括传统 产能 过 剩的钢 铁、 煤炭、
水泥等 行业 生产 加速 ，大 宗产品 价格 逐渐 回升 。这 段期间 房地 产价 格逐 步上 升，房 屋销 售有 所改
善。因 此， 经济 整体 总需 求相对 平稳 ，但 由于 海外 油价的 调整 ，全 球经 济预 期的下 调和 国内 金融泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
融资数 据的 下滑 ，导 致市 场对下 一个 季度 的经 济预 期出现 下修 。国 内债 券市 场的债 券收 益率 在三
季度前 半段 出现 了快 速的 向下调 整。
在国内 债券 市场 利率 中枢 下行的 推动 下，2016 年三 季度的 股票 市场 先是 出现 了反弹 行情 ， 持
续到 了8 月 中旬 ，但 后期 受到两 个因 素的 压制 出现 了回调 ：一 方面 是美 联储 的9 月 下旬 议息 会议
使得市 场提 前做 出反 应， 规避风 险； 另一 方面 ，国 内的核 心机 构资 金的 减持 压制市 场， 控制 市场
情绪。 从整 体市 场风 格的 变化上 ，市 场投 资机 构明 显注意 到国 内股 票市 场的 赚钱效 应下 降， 资金
在流出 市场 ，也 使得 市场 出现了 更加 明显 “存 量博 弈”， 甚至 是“ 减量 博弈 ”的市 场格 局。
今年三 季度 ，市 场投 资机 构的预 期收 益率 持续 下降 ，上半 年表 现较 好的 新能 源汽车 、电 子半
导体和 食品 、农 业等 板块 都出现 了明 显的 调整 ，三 季度的 市场 机会 集中 在白 马成长 的个 股机 会和
部分主 题投 资领 域， 如 PPP 板块 。在 三季 度的 操作 中，基 金组 合基 于自 身基 金契约 对行 业权 重的
要求， 重点 配置 了金 融、 农业、 食品 饮料 （白 酒） 、电力 等板 块， 组合 结构 维持了 前一 个季 度的
核心配 置。 我们 认为 ，这 几个板 块在 年底 到来 前具 备比较 强的 估值 切换 能力 ，具备 一定 的确 定性
收益的 空间 。考 虑到 市场 在各方 面压 力下 ，更 多出 现区间 波动 的形 态， 基金 组合在 未来 的投 资中
会加强 在市 场高 位的 盈利 兑现， 更加 注重 投资 过程 中的价 值安 全边 际和 确定 性，着 力降 低组 合的
波动率 和投 资组 合的 整体 估值水 平。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现
截止报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为0.8576 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-1.32% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 87,127,317.36 77.44
其中： 股票
87,127,317.36 77.44
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
22,000,400.00 19.55
其中： 债券
22,000,400.00 19.55
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,940,851.06 1.73
8 其他资 产
1,440,589.09 1.28
9 合计
112,509,157.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,644,468.00 6.73
B 采矿业 2,732,612.00 2.77
C 制造业 27,639,377.80 28.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 29,595.67 0.03
F 批发和 零售 业 946,144.96 0.96
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,194,107.00 3.24
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,469,147.07 1.49
J 金融业 38,122,215.52 38.62
K
房地产 业
1,260,408.00 1.28
L
租赁和 商务 服务 业
3,285,881.16 3.33
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 115,188.48 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,688,171.70 1.71
S 综合 - -
合计 87,127,317.36 88.25
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 。
泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002142 宁波银 行 325,989 5,101,727.85 5.17
2 000858 五 粮 液 144,100 4,807,176.00 4.87
3 601998 中信银 行 799,300 4,779,814.00 4.84
4 002572 索菲亚 75,624 4,679,613.12 4.74
5 601009 南京银 行 444,591 4,561,503.66 4.62
6 601555 东吴证 券 312,300 4,056,777.00 4.11
7 002234 民和股 份 135,330 3,639,023.70 3.69
8 601198 东兴证 券 161,300 3,542,148.00 3.59
9 601166 兴业银 行 206,200 3,293,014.00 3.34
10 000728 国元证 券 159,600 3,263,820.00 3.31
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 22,000,400.00 22.28
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 22,000,400.00 22.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160001
16 附 息国
债01
100,000 10,006,000.00 10.14
2 019529 16 国债 01 100,000 10,005,000.00 10.13
3 020128
16 贴 现国
债30
20,000 1,989,400.00 2.02
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资于 股指期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
基金 投资 的前 十名 股票 均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 48,234.07 泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
2 应收证 券清 算款 1,041,288.39
3 应收股 利 -
4 应收利 息 349,874.03
5 应收申 购款 1,192.60
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,440,589.09
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 未存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 118,413,532.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 3,064,929.35
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,363,797.43
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 115,114,663.95
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
泰达宏利稳定混合 2016 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 泰达 宏 利价值 优化 型成 长类 行业 混合型 证券 投资 基金 、 周 期 类行业 混合 型
证券投 资基 金、 稳定 类行 业混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
4. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
8.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
