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泰信先行(290002)

泰信先行:2016年第三季度报告查看PDF公告

 
 
泰 信 先 行 策略 开 放 式 证券 投 资 基 金 
2016 年第3 季度报告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 泰信基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国光大银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2016 年10 月26 日 
 
 
 泰信先行策略混合 2016 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 本基金 的托 管人 中国 光大 银行股 份有 限公 司根 据基 金合同 已于2016 年10 月24 日复核 了本 报 告中的 财务 指标 、净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容 ,保证 复核 内容 不存 在虚 假记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本报告 中的 财务 资料 未经 审计。 本报告 期 为2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 泰信先 行策 略混 合 交易代 码 290002 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年 6 月28 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,970,168,878.89 份 投资目 标 运用多 层次 先行 策略 , 灵 活配置 各类 资产 , 追 求收 益 的长期 稳定 增长 ; 提 前发 现和介 入价 值被 市场 低估 的 价值成 长股 票, 在其 价值 回归过 程中 获取 超额 收益 投资策 略 本基金 股票 投资 部分 以先 行策略 为核 心, 实行 自上 而 下三个 层次 的资 产配 置; 本基金 债券 投资 部分 主要 运 用久期 调整 、 收 益率 曲线 配置、 类别 配置、 无风 险 套 利和融 资杠 杆等 策略 业绩比 较基 准 65%*富时 A600 指数 + 35%* 富时 中国 国债 指数 风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于风 险适 度的 基金 品种 , 其长期 平均 的预 期收 益和 风险高 于债 券基 金, 低于 纯 股票基 金 基金管 理人 泰信基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司


泰信先行策略混合 2016 年第 3 季度报告 第 3 页 共 11 页


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年 7 月 1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -22,379,440.08 2.本期 利润


-40,458,360.07 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0204 4.期末 基金 资产 净值 1,261,408,941.44 5.期末 基金 份额 净值 0.6403 注:1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 收益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。


2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人申 购或 交易 基金 的各项 费用 , 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -3.09% 0.70% 1.94% 0.53% -5.03% 0.17% 注:本 基金 业绩 比较 基准 为: 65 %× 富时 中国A600 指数+ 35% × 富 时中 国国 债 指数


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3.2.2 自 基金 合同转型 以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1 、本 基金 基金 合同 于 2004 年6 月28 日 正式 生效。


2 、本 基金 建仓 期为 六个 月 。建仓 期满 各项 投资 比例 符合基 金合 同关 于投 资组 合的相 关规 定 。 本基金 组合 投资 的基 本范 围为: 股票 资 产30% -95% ,债券 资 产 0% -65% ,现 金或者 到期 日在 一年 以内的 政府 债券 不低 于基 金净资 产 的5% 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 袁园女 士 本 基 金 基 金经理 2012 年3 月 1 日 - 9 年 理学硕士。具有基金 从业资 格。2007 年 5 月加入泰信基金管理 有限公司,先后担任 研究部助理研究员、 理财顾问部研究员、 研究部高级研究员、泰信先行策略混合 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 11 页


泰信优质生活混合基 金经理 助理 。 王博强 先生 本 基 金 经 理 兼 泰 信 现 代 服 务 业 基 金 经 理 2016 年6 月 30 日 - 8 年 研究生硕士。具有基 金从业 资格 。2008 年 12 月加 入泰 信基 金管 理有限公司,历任基 金投资部行政助理、 集中交易部交易员、 研究部助理研究员、 研究员、高级研究员 兼泰信发展主题混合 基 金 经 理 助 理 。 自 2015 年3 月17 日 起担 任泰信现代服务业基 金基金 经理 。 注:1 、以 上日 期均 是指 公 司公告 的日 期。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格遵 循《 证券 投资 基金法 》、 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理办 法》 、《 泰信 先行 策略开 放式 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、取 信于市 场、 取信 于社 会的 原则管 理和 运用 基金 资产 。本基 金管 理人 在严 格控制 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 无损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 ,本 基金的 投资 运作 符合 有关 法规和 基金 合同 的规 定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 根据 《证 券投 资基 金管 理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》 ( 中国 证监 会公 告[2011]18 号 ) , 公 司制定 了《 公平 交易 制度 》,适 用于 所有 投资 品种 ,以及 所有 投资 管理 活动 ,涵盖 授权 、研 究分 析、投 资决 策、 交易 执行 、业绩 评估 等投 资管 理活 动相关 的各 环节 ,从 研究 、投资 、交 易合 规性 监控, 发现 可疑 交易 立即 报告, 并由 风险 管理 部负 责对公 平交 易情 况进 行定 期和不 定期 评估 。 公司所 有研 究成 果对 公司 所管理 的所 有产 品公 平开 放,基 金经 理严 格遵 守公 平、公 正、 独立 的原则 下达 投资 指令 ,所 有投资 指令 在集 中交 易室 集中执 行, 投资 交易 过程 公平公 正, 投资 交易 监控贯 穿于 整个 投资 过程 。 本报告 期内 ,投 资交 易监 控与价 差分 析未 发现 本基 金与其 他基 金之 间存 在利 益输送 行 为 ,公 平交易 制度 整体 执行 情况 良好。 泰信先行策略混合 2016 年第 3 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 严格 控制 不同 投资 组合之 间的 同日 反向 交易 ,严格 禁止 可能 导致 不公 平交易 和利 益输 送的同 日反 向交 易。 本报 告期内 ,本 基金 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易,未 出现 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交 量5% 的情 况, 亦 无其他 异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年三 季度 , 市 场走 势 平淡, 市场 缓慢 震荡 上行 , 成交 量与 指数 波动 不断 收敛。 市场 风格 持续了 年初 以来 的均 值回 归的态 势, 板块 、风 格、 个股走 势的 持续 性不 强。 我们在 三季 度维 持了 中性 偏防御 的仓 位, 从估 值和 行业景 气程 度两 个维 度精 选个股 。我 们在 食品饮 料、 环保 、PPP 等 领域做 了较 为集 中的 布局 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金单 位净值 为 0.6403 元 ,本 季 度净值 增长 率为-3.09% , 同期业 绩比 较 基准增 长率 为1.94% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 - §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 887,760,046.45 69.58 其中: 股票


887,760,046.45 69.58 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


280,162,000.00 21.96 其中: 债券


280,162,000.00 21.96








资产 支持 证券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


30,000,000.00 2.35 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


72,025,221.51 5.65 8 其他资 产


5,909,863.25 0.46 9 合计





1,275,857,131.21





100.00


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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 536,313,195.36 42.52 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 77,519,915.68 6.15 F 批发和 零售 业 29,386,736.96 2.33 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,265,200.26 1.13 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 44,991,252.79 3.57 J 金融业 - - K 房地产 业 59,626,327.24 4.73 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 59,955,266.96 4.75 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 63,252,151.20 5.01 R 文化、 体育 和娱 乐业 2,450,000.00 0.19 S 综合 - - 合计 887,760,046.45 70.38


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 注:报 告期 末本 基金 未持 有沪港 通股 票。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600132 重庆啤 酒 4,200,000 74,466,000.00 5.90 2 300347 泰格医 药 1,970,472 63,252,151.20 5.01 3 600622 嘉宝集 团 2,170,000 34,893,600.00 2.77 4 300437 清水源 1,255,777 34,245,038.79 2.71 5 300197 铁汉生 态 2,774,864 32,937,635.68 2.61 6 000729 燕京啤 酒 3,575,406 27,959,674.92 2.22 7 300422 博世科 719,859 27,592,195.47 2.19 泰信先行策略混合 2016 年第 3 季度报告 第 8 页 共 11 页


8 002456 欧菲光 719,916 26,176,145.76 2.08 9 300090 盛运环 保 2,350,000 24,886,500.00 1.97 10 300495 美尚生 态 461,000 20,597,480.00 1.63





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 280,162,000.00 22.21 其中: 政策 性金 融债 280,162,000.00 22.21 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 280,162,000.00 22.21


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 160401 16 农发 01 1,000,000 100,050,000.00 7.93 2 160211 16 国开 11 700,000 70,112,000.00 5.56 3 160204 16 国开 04 600,000 60,000,000.00 4.76 4 160209 16 国开 09 500,000 50,000,000.00 3.96





5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


注:本 报告 期末 本基 金未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 注:报 告期 末本 基金 未投 资贵金 属。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。 泰信先行策略混合 2016 年第 3 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 注:截 至报 告期 末本 基金 未投资 股指 期货 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 截至报 告期 末本 基金 未投 资股指 期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 注:截 至报 告期 末本 基金 未投资 国债 期货 。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 截至报 告期 末本 基金 未投 资国债 期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的。 5.11.2


报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 1,731,925.06 2 应收证 券清 算款 48,399.71 3 应收股 利 - 4 应收利 息 4,126,923.57 5 应收申 购款 2,614.91 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,909,863.25


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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 注:报 告期 末本 基金 投资 前十名 股票 中不 存在 流通 受限情 况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 本报告 涉及 合计 数相 关比 例的, 均以 合计 数除 以相 关数据 计算 , 而 不是 对不 同比例 进行 合 计 。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,999,528,390.61 报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,566,726.69 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 31,926,238.41 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,970,168,878.89


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 注:本 报告 期基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 注:本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 申购 、赎 回本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、 中 国证 监会 批准 泰信 先行策 略开 放式 证券 投资 基金设 立的 文件


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2 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金基 金合 同》


3 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金招 募说 明书 》








4 、《 泰信 先行 策略 开放 式 证券投 资基 金托 管协 议》


5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程


6 、 基 金托 管人 业务 资格 批件和 营业 执照 9.2 存 放地 点 本报告 分别 置备 于基 金管 理人、 基金 托管 人的 办公 场所, 供投 资者 免费 查阅 。在支 付必 要的 工本费 后, 投资 者可 在有 效的工 作时 间内 取得 本报 告及上 述备 查文 件的 复制 件或复 印件 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可直 接登 录本 基金 管理人 公司 网站(www.ftfund.com) 查 阅上 述相 关文 件 ,或拨 打客 户 服务中 心电 话(400-888-5988 ,021-38784566) ,和 本 基金管 理人 直接 联系 。 泰信基金管理有限公司 2016 年10 月26 日