易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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易 方 达裕 景 添利 6 个 月定 期开 放 债券 型 证券 投 资基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 六日易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达裕景添利 6 个月定期开放债券
基金主代码 002600
交易代码 002600
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 4 月 12 日
报告期末基金份额总额 2,004,095,255.31 份
投资目标 本基金投资目标是力争为基金份额持有人创造超
越业绩比较基准的稳定收益， 努力实现基金资产的
长期增值。
投资策略 本基金在封闭运作期将主要通过久期配置、 类属配
置、 期限结构配置和个券选择四个层次进行投资管
理。 在对资金面进行综合分析的基础上， 本基金将
比较债券收益率、 存款利率和融资成本， 判断利差易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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空间， 力争通过杠杆操作提高组合收益。 在开放运
作期， 本基金将保持较高的组合流动性， 方便投资
人安排投资。
业绩比较基准 中国人民银行公布的六个月银行定期整存整取存
款利率（税后）× 1.1
风险收益特征 本基金为债券型 基金， 其长期平均风险和预期收益
率理论上低于股票型基金、 混合型基金， 高于货币
市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 29,602,435.38
2. 本期利润 65,963,208.15
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0329
4. 期末基金资产净值 2,076,222,302.03
5. 期末基金份额净值 1.036
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
3.29% 0.07% 0.37% 0.00% 2.92% 0.07%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达裕景添利 6 个月定期开放债券型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 4 月 12 日至 2016 年 9 月 30 日）
注：1.本基金合同于 2016 年 4 月 12 日生效， 截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定， 自基金合同生效之日起六个月内使基金
的投资组合比例符合本基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投 资策略和四、
投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
3.自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为 3.60% ，同期业绩比
较基准收益率为 0.68% 。 易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡剑
本基金的基金经理、 易方达瑞
财灵活配置混合型证券投资
基金的基金经理、 易方达稳健
收益债券型证券投资基金的
基金经理、 易方达裕惠回报定
期开放式混合型发起式证券
投资基金的基金经理、 易方达
信用债债券型证券投资基金
的基金经理、 固定收益研究部
总经理
2016-04-1
2
- 10 年
硕士研究
生，曾任易
方达基金管
理有限公司
固定收益部
债券研究
员、基金经
理助理兼债
券研究员、
固定收益研
究部负责
人、固定收
益总部总经
理助理、易
方达中债新
综合债券指
数发起式证
券投资基金
（LOF ）基
金经理、易
方达纯债 1
年定期开放
债券型证券
投资基金基
金经理、易
方达永旭添
利定期开放
债券型证券
投资基金基
金经理、易
方达纯债债
券型证券投
资基金基金
经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 ， “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为
指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三 季度 以来 长 期利率 处于 震荡 下行 态 势，尤 其是 超长 期限 利 率出 现
明显下 行。 从经济 基本 面来看 ，2016 年上半 年支撑 经济 运行的 基建 和地产 在三
季度都出现了一定的衰竭迹象。 地产投资尤其是新开工一直较为疲软， 基建投资
也在 7 月份出现断崖式下跌。 另外一方面 6 月英国退欧公投后对于全球货币政策
的宽松预期也推动了市场收益率的快速下行，关键期限利率逼近甚至突破前低。易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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但是 8 月以来， 房地产销售再度快速好转， 并从一、 二线城市向更广泛的区域传
导。 同时资金面出现明显的波动。 一方面全球主要央行的货币政策宽松都大幅低
于预期， 新兴市场资金回流， 人民币的贬值压力抑制了国内流动性投放； 另一方
面央行为了控制杠杆滚动风险， 试图通过延长投放逆回购的期限来抑制短期杠杆
滚动的规模。 这导致了资金利率出现一定的抬升， 同时波动明显加大。 多重利空
叠加下， 利率在 8 月中旬触底后 快速回升， 随后处于震荡过程当中。 期间信用债
收益率较为稳定， 随着盈利回升和市场情绪改善， 过剩产能信用债的信用利差持
续下滑。
债券方面， 本基金在三季度继续优化信用债结构， 目前整体组合的杠杆较高，
久期适中。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.036 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
3.29% ，同期业绩比较基准收益率为 0.37% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 2,855,849,471.90 98.09
其中：债券 2,855,849,471.90 98.09
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- - 易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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6 银行存款和结算备付金合计 10,142,118.94 0.35
7 其他资产 45,362,846.35 1.56
8 合计 2,911,354,437.19 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 100,100,000.00 4.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 1,582,406,247.70 76.22
5 企业短期融资券 442,951,000.00 21.33
6 中期票据 729,316,000.00 35.13
7 可转债（可交换债） 1,076,224.20 0.05
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,855,849,471.90 137.55
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 019539 16 国债 11 1,000,000 100,100,000.00 4.82
2
10155302
9
15 河钢
MTN001
900,000 92,331,000.00 4.45
3 1480473 14 郴州百 800,000 86,496,000.00 4.17 易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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福债
4
10165501
1
16 南京奥
体
MTN002
800,000 81,536,000.00 3.93
5
01169810
3
16 鲁能源
SCP004
800,000 80,920,000.00 3.90
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 67,210.37
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 45,295,635.98
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 45,362,846.35
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,004,095,255.31
报告期基金总申购份额 -
减：报告期基金总赎回份额 -
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,004,095,255.31
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会准予易方达裕景添利 6 个月定期开放债券型证券投资基金注册
的文件；
2.《易方达裕景添利 6 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达裕景添利 6 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ； 易方达裕景添利 6 个月定期开 放债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年十 月二 十六日
