易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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易 方 达聚 盈 分级 债 券型 发 起式 证 券投 资 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 六日易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达聚盈分级债券发起式
基金主代码 000428
交易代码 000428
基金运作方式 契约型、开放式、发起式
基金合同生效日 2013 年 11 月 14 日
报告期末基金份额总额 2,299,184,114.43 份
投资目标 在严格控制投资风险的基础上， 力争实现基金资产
的稳健增值。
投资策略 本基金将采取积极管理的投资策略， 在分析和判断
宏观经济运行状况和金融市场运行趋势的基础上，
自上而下地决定债券组合久期及类属配置； 同时在
严谨深入的信用分析的基础上， 自下而上地精选个
券，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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业绩比较基准 中债新综合财富指数
风险收益特征 本基金为债券型基金， 基金整体的长期平均风险和
预期收益率理论上低于股票型基金、混合型基金，
高于货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达聚盈分级债券发
起式 A
易方达聚盈分级债券发
起式 B
下属 分 级基金的交易代
码
000429 000430
报告期末下属 分级基金
的份额总额
1,247,064,681.61 份 1,052,119,432.82 份
下属 分 级基金的风险收
益特征
相对低风险、 预期收益相
对稳定。
相对较高风险、 预期收益
相对较高。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 42,345,344.06
2. 本期利润 66,418,277.17
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0292
4. 期末基金资产净值 2,422,240,997.94
5. 期末基金份额净值 1.0535
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含 公允价易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
2.71% 0.12% 1.78% 0.04% 0.93% 0.08%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金累计净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2013 年 11 月 14 日至 2016 年 9 月 30 日）
注：自基金合同生效至 报告期末，基金份额净 值增长率为 28.85% ， 同期业
绩比较基准收益率为 22.97% 。 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张磊
本基金的基金经理、 易方达高
等级信用债债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达恒久
添利 1 年定期开放债券型证
券投资基金的基金经理、 易方
达岁丰添利债券型证券投资
基金的基金经理、 易方达双债
增强债券型证券投资基金的
基金经理、 固定收益基金投资
部总经理助理
2013-11-1
4
- 10 年
硕士研究
生，曾任泰
康人寿保险
公司资产管
理中心固定
收益部研究
员、投资经
理，新华资
产管理公司
固定收益部
高级投资经
理，易方达
基金管理有
限公司固定
收益部投资
经理。
注：1.此处 的 “ 任 职日期 ” 为基金 合同生效 之日 ， “ 离任 日期 ” 为公告 确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为
指数量化投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三季 度以 来长 期利率处 于震 荡下行 态 势，尤其 是超 长期限 利 率出现
明显下行 。从经 济基本 面来看，2016 年上 半 年支撑经 济运行 的基建 和地产在三
季度都出现了一定的衰竭迹象。 地产投资尤其是新开工一直较为疲软， 基建投资
也在 7 月份出现断崖式下跌。 此外海外市场的风险开始显现，6 月英国退欧公投
后对于全球货币政策的宽松预期也推动了市场收益率的快速下行， 关键期限利率
逼近甚 至突破前低。8 月份， 房地产销售再度 快速好转， 并从一、 二 线城市向更
广泛的区域传导。 同时资金面出现明显的波动。 一方面， 全球主要央行的货币政
策宽松都大幅低于预期， 新兴市场资金回流， 人民币的贬值压力抑制了国内流动
性投放； 另一方面央行为了控制杠杆滚动风险， 试图通过延长投放逆回购的期限
来抑制短期杠杆滚动的规模。 这导致了资金利率出现一定的抬升， 同时波动明显
加大。 多重利空叠加下， 利率在 8 月中旬触底后快速回升， 随后处于震荡过程当
中。 期间信用债收益率较为稳定， 随着盈利回升和市场情绪改善， 过剩产能信用
债的信用利差持续下滑。
本基 金在三季度的债券投资继续维持相对较短的久期和较高的杠杆， 但杠杆
水平有所下降， 并对持仓品种进行调整， 减持资质相对较差的债券， 以获取持有
期收益为主要目标，并关注信用风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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截至报告期末，本基金份额净值为 1.0535 元，本报告期份额净值增长率为
2.71% ，同期业绩比较基准收益率为 1.78% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,401,633,825.09 96.10
其中：债券 3,391,663,715.50 95.81
资产支持证券 9,970,109.59 0.28
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 22,000,153.00 0.62
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 30,345,300.01 0.86
7 其他资产 85,883,668.14 2.43
8 合计 3,539,862,946.24 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％) 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 2,749,461,715.50 113.51
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 642,202,000.00 26.51
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,391,663,715.50 140.02
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 101551067
15 五矿股
MTN003
1,100,000 110,209,000.00 4.55
2 122664 12 葫芦岛 990,000 103,563,900.00 4.28
3 1480197 14 邳州润城债 800,000 88,760,000.00 3.66
4 101464039
14 郑州建投
MTN001
800,000 86,448,000.00 3.57
5 101574005
15 沪世茂
MTN002
800,000 83,056,000.00 3.43
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投 资明 细
序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 119026 侨城 04 100,000 9,970,109.59 0.41 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 出 现 被 监 管 部 门 立 案 调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金本报告期没有投资股票。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 22,690.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 85,860,727.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 250.10
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 85,883,668.14
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。 易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
易方达聚盈分级债
券发起式A
易方达聚盈分级债
券发起式B
报告期期初基金份额总额 1,198,195,080.43 1,052,119,432.82
报告期基金总申购份额 314,028,843.30 -
减：报告期基金总赎回份额 274,933,173.61 -
报告期基金拆分变动份额 9,773,931.49 -
报告期期末基金份额总额 1,247,064,681.61 1,052,119,432.82
注：本基金份额变动含因期间内折算导致的强制调增份额。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
项目
易方达聚盈分级债券发
起式 A
易方达聚盈分级债券发
起式 B
报 告 期 期 初 管 理 人 持 有 的 本
基金份额
- 286,925,474.81
报告期 期间买入/ 申购总份额
- -
报告期 期间卖出/ 赎回总份额
- -
报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本
基金份额
- 286,925,474.81
报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份
额占基金总份额比例（% ）
- 27.27
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
报告期 末发 起式基 金发 起资金 持有 份额情 况
项目
持有份额总数 持有份额
占基金总
发起份额总数 发起份额
占基金总
发起份
额承诺
持有期易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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份额比例 份额比例
限
基金管理人
固有资金
286,925,474.81 12.4794% 10,000,400.00 0.4350% 不少于
3 年
基金管理人
高级管理人
员
- - - - -
基金经理等
人员
- - - - -
基金管理人
股东
- - - - -
其他 - - - - -
合计 286,925,474.81 12.4794% 10,000,400.00 0.4350% -
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
1.中国证监会注册易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金募集的文件；
2.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达聚盈分级债券型发起式证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
9.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年十 月二 十六日
