易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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易 方 达瑞 选 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 光大银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 六日易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作 出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达瑞选混合
基金主代码 001443
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 12 月 2 日
报告期末基金份额总额 645,995,038.15 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金根据宏观经济形势，推演货币和财政政策的
可能性，同时结合产业政策，市场情绪等灵活进行
大类资产配置。债券投资会在久期配置，信用利差
配置，类属配置等多个维度进行考量。本基金会适
当配置股票仓位，在深刻理解宏观的基础之上，结
合“ 自下而上 “ 的个券选 择，对公司的盈利能力、营易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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运能力、成长性、估值水平、公司战略、治理结构
和商业模式等方面进行定量和定性的分析，追求股
票投资组合的长期稳健增值。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为混合基金，理论上其预期风险与预期收益
水平低于股票基 金， 高于债券基金和货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达瑞选混合 I 易方达瑞选混合 E
下属 分 级基金的交易代
码
001443 001444
报告期末下属 分级基金
的份额总额
550,551,029.45 份 95,444,008.70 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
易方达瑞选混合 I 易方达瑞选混合 E
1. 本期已实现收益 9,723,798.77 268,876.88
2. 本期利润 19,852,240.98 189,493.10
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0277 0.0100
4. 期末基金资产净值 577,438,266.67 99,346,098.71
5. 期末基金份额净值 1.049 1.041
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。 易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 瑞选混 合 I
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.64% 0.10% 0.89% 0.01% 1.75% 0.09%
易 方达 瑞选混 合 E
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.56% 0.09% 0.89% 0.01% 1.67% 0.08%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 12 月 2 日至 2016 年 9 月 30 日)
易方达瑞选混合 I 易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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易方达瑞选混合 E
注：1.本基金合同于 2015 年 12 月 2 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各
项资产配置比例符合基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策略和四、 投资
限制）的有关约定。
3.自基金合同生效至报告期末， I 类基金份额 净值增长率为 4.90% ， E 类基金份额易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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净值增长率为 4.10% ，同期业绩比较基准收益率为 2.96% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张清华
本基金的基金经理、易方达
安心回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达安心
回馈混合型证券投资基金的
基金经理、易方达新利灵活
配置混合型证券投资基金的
基金经理、易方达新享灵活
配置混合型证券投资基金的
基金经理、易方达裕丰回报
债券型证券投资基金的基金
经理、易方达裕祥回报债券
型证券投资基金的基金经
理、易方达裕鑫债券型证券
投资基金的基金经理、易方
达裕如灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易方
达新鑫灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易方
达新收益灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理、易
方达瑞景灵活配置混合型证
券投资基金 的基金经理、固
定收益基金投资部总经理
2015-12-0
9
- 9 年
硕士研究
生，曾任晨
星资讯（深
圳）有限公
司数量分析
师，中信证
券股份有限
公司研究
员、易方达
基金管理有
限公司投资
经理。
注：1.此处的“ 任职日期 ” 和“ 离任日期” 分别为 公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为指数量化
投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内 ，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三季度以来长期利率处于震荡下行态势， 尤其是超长期限利率出现明显下
行。 从经济基本面来看， 2016 年上半年支撑经济运行的基建和地产在三季度都出现了
一定的衰竭迹象。 地产 投资尤其是新开工一直较为疲软， 基建投资也 在 7 月份出现断
崖式下跌。 另外一方面 6 月英国退欧公投后对于全球货币政策的宽松预期也推动了市
场收益率的快速下行， 关键期限利率逼近甚至突破前低。 但是 8 月以来， 房地产销售
再度快速好转， 并从一、 二线城市向更广泛的区域传导。 同时资金面出现明显的波动。
一方面全球主要央行的货币政策宽松都大幅低于预期， 新兴市场资金 回流， 人民币的
贬值压力抑制了国内流动性投放； 另一方面央 行为了控制杠杆滚动风险， 试图通过延
长投放逆回购的期限来抑制短期杠杆滚动的规模。这导致了资金利率出现一定的抬
升， 同时波动明显加大。 多重利空叠加下， 利率在 8 月中旬触底后快速回升， 随后处
于震荡过程当中。 期间信用债收益率较为稳定， 随着盈利回升和市场情绪改善， 过剩
产能信用债的信用利差持续下滑。
债券方面， 本基金在 三季度继续优化信用债结构， 目前整体组合的杠杆较低， 久易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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期适中。股票方面，本基金积极参与新股申购并增持了部分安全边际较高的个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 I 类基金份额净值为 1.049 元，本报告期份额净值增长率
为 2.64% ；E 类基金份 额净值为 1.041 元，本 报告期份额净值增长率为 2.56% ；同期
业绩比较基准收益率为 0.89% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 70,522,271.14 9.02
其中：股票 70,522,271.14 9.02
2 固定收益投资 692,095,224.20 88.54
其中：债券 692,095,224.20 88.54
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,756,580.86 0.22
7 其他资产 17,340,048.40 2.22
8 合计 781,714,124.60 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - - 易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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B 采矿业
-
-
C 制造业
64,785,188.11 9.57
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业
104,492.14 0.02
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
3,004,003.41 0.44
J 金融业
92,313.74 0.01
K 房地产业
2,234,000.00 0.33
L 租赁和商务服务业
78,252.19 0.01
M 科学研究和技术服务业
54,191.55 0.01
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
169,830.00 0.03
S 综合
- -
合计
70,522,271.14 10.42
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 600660 福耀玻璃 732,000 12,363,480.00 1.83
2 002567 唐人神 579,968 7,133,606.40 1.05
3 601012 隆基股份 480,000 6,480,000.00 0.96
4 002792 通宇通讯 116,431 6,017,154.08 0.89
5 002572 索菲亚 89,902 5,563,135.76 0.82
6 000651 格力电器 200,000 4,444,000.00 0.66
7 300129 泰胜风能 480,000 3,825,600.00 0.57
8 600585 海螺水泥 200,000 3,370,000.00 0.50
9 000550 江铃汽车 80,000 2,317,600.00 0.34
10 600703 三安光电 192,000 2,305,920.00 0.34 易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,176,000.00 5.94
其中：政策性金融债 40,176,000.00 5.94
4 企业债券 182,459,000.00 26.96
5 企业短期融资券 181,735,000.00 26.85
6 中期票据 286,649,000.00 42.35
7 可转债（可交换债） 1,076,224.20 0.16
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 692,095,224.20 102.26
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 101354023
13 青国投
MTN002
500,000 66,190,000.00 9.78
2 041568010 15 阳泉 CP006 600,000 60,864,000.00 8.99
3 041554081 15 山钢 CP003 600,000 60,552,000.00 8.95
4 011699037 16 同煤 SCP001 500,000 50,325,000.00 7.44
5 150302 15 进出 02 400,000 40,176,000.00 5.94
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细 易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.115 山钢 CP003 （代码： 041554081 ） 为易 方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金
的前十大持仓证券。 2016 年 1 月 13 日， 针对山东钢铁有限公司违法排放大气污染物，
山东省济南市环保局给予 4 次立案处罚并处罚款 14 万元。
本基金投资 15 山钢 CP003 的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除 15 山钢 CP003 外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门
立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 22,156.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 17,317,891.87
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,340,048.40
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分 占基金资产 流通受限易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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的公允价值
( 元)
净值比例(%) 情况说明
1 002792 通宇通讯 6,017,154.08 0.89
老股转让
流通受限
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达瑞选混合I 易方达瑞选混合E
报告期期初基金份额总额 1,051,013,945.74 415,924.07
报告期基金总申购份额 477,553,963.71 95,043,310.87
减：报告期基金总赎回份额 978,016,880.00 15,226.24
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 550,551,029.45 95,444,008.70
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 易方达瑞选灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报 告
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8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年十 月二 十六日
