易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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易 方 达新 收 益灵 活 配置 混 合型 证 券投 资 基金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 邮政储 蓄银 行股份 有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 六日易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2016 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资 有 风险， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达新收益混合
基金主代码 001216
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 4 月 17 日
报告期末基金份额总额 2,977,539,124.35 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金通过对宏观经济走势、市场估值与流动性、
政策导向等因素的分析来确定股票、债券等资产类
别的配置比例。
股票投资方面，通过对行业景气度、竞争格局等因
素综合评估来动态调整行业配置比例，并精选盈利
能力强、财务状况良好、公司治理结构合理、估值易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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水平偏低的个股进行配置。
债券投资方面。 本基金结合对宏观经济、 市场利率、
供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银
行间市场类属资产的风险收益特征，确定类属资产
的最优权重。在券种选择上，本基金以长期利率趋
势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不
同债券品种的收益率水平、流动 性和信用风险等因
素，实施积极主动的债券投资管理。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收
益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达新收益混合 A 易方达新收益混合 C
下属 分 级基金的交易代
码
001216 001217
报告期末下属 分级基金
的份额总额
2,975,035,680.75 份 2,503,443.60 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年 9 月 30 日)
易方达新收益混合 A 易方达新收益混合 C
1. 本期已实现收益 56,786,680.45 44,123.66 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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2. 本期利润 76,791,983.83 63,683.35
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0251 0.0256
4. 期末基金资产净值 3,364,566,545.06 2,802,779.79
5. 期末基金份额净值 1.131 1.120
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 新收益 混合 A
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.26% 0.05% 0.89% 0.01% 1.37% 0.04%
易 方达 新收益 混合 C
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
2.28% 0.05% 0.89% 0.01% 1.39% 0.04%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 4 月 17 日至 2016 年 9 月 30 日)
易方达新收益混合 A 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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易方达新收益混合 C
注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束
时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、
投资限制）的有关约定。
2.自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 13.10% ，C 类基金份
额净值增长率为 12.00% ，同期业绩比较基准收益率为 5.47% 。 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张清华
本基金的基金经理、易方达
安心回报债券型证券投资基
金的基金经理、易方达安心
回馈混合型证券投资基金的
基金经理、易方达瑞选灵活
配置混合型证券投资基金的
基金经理、易方达新享灵活
配置混合型证券投资基金的
基金经理、易方达裕丰回报
债券型证券投资基金的基金
经理、易方达裕祥回报债券
型证券投资基金的基金经
理、易方达裕鑫债券型证券
投资基金的基金经理、易方
达裕如灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易方
达新鑫灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易方
达新利灵活配置混合型证券
投资基金的基金经理、易方
达瑞景灵活配置混合型证券
投资基金的 基金经理、固定
收益基金投资部总经理
2015-04-1
7
- 9 年
硕士研究
生，曾任晨
星资讯（深
圳）有限公
司数量分析
师，中信证
券股份有限
公司研究
员、易方达
基金管理有
限公司投资
经理。
注：1. 此处 的 “ 任 职 日期 ” 为 基 金合 同生 效 之日 ， “ 离 任日 期 ” 为 公 告确 定 的 解聘 日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期
内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 1 次，为指数量化
投资因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。
本报告期内 ，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年三季度以来长期利率处于震荡下行态势， 尤其是超长期限利率出现明显下
行。 从经济基本面来看， 2016 年上半年支撑经济运行的基建和地产在三季度都出现了
一定的衰竭迹象。 地产 投资尤其是新开工一直较为疲软， 基建投资也 在 7 月份出现断
崖式下跌。 另外一方面 6 月英国退欧公投后对于全球货币政策的宽松预期也推动了市
场收益率的快速下行， 关键期限利率逼近甚至突破前低。 但是 8 月以来， 房地产销售
再度快速好转， 并从一、 二线城市向更广泛的区域传导。 同时资金面出现明显的波动。
一方面全球主要央行的货币政策宽松都大幅低于预期， 新兴市场资金 回流， 人民币的
贬值压力抑制了国内流动性投放； 另一方面央 行为了控制杠杆滚动风险， 试图通过延
长投放逆回购的期限来抑制短期杠杆滚动的规模。这导致了资金利率出现一定的抬
升， 同时波动明显加大。 多重利空叠加下， 利率在 8 月中旬触底后快速回升， 随后处
于震荡过程当中。 期间信用债收益率较为稳定， 随着盈利回升和市场情绪改善， 过剩
产能信用债的信用利差持续下滑。
债券方面， 本基金在 三季度继续优化信用债结构， 目前整体组合的杠杆较高， 久
期适中。股票方面，本基金保持了较低的仓位并且积极参与新股申购。 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末， 本基金 A 类基金份额净值为 1.131 元， 本报告期份额净值增长率
为 2.26% ；C 类基金份 额净值为 1.120 元，本 报告期份额净值增长率为 2.28% ；同期
业绩比较基准收益率为 0.89% 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 67,302,150.28 1.51
其中：股票 67,302,150.28 1.51
2 固定收益投资 4,296,299,324.20 96.51
其中：债券 4,296,299,324.20 96.51
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 1,924,483.72 0.04
7 其他资产 86,004,852.30 1.93
8 合计 4,451,530,810.50 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告 期末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- - 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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C 制造业
58,731,431.22 1.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供应
业
2,128,000.00 0.06
E 建筑业
197,746.27 0.01
F 批发和零售业
32,547.63 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
3,436,437.68 0.10
J 金融业
92,313.74 0.00
K 房地产业
2,381,400.00 0.07
L 租赁和商务服务业
78,252.19 0.00
M 科学研究和技术服务业
54,191.55 0.00
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
169,830.00 0.01
S 综合
- -
合计
67,302,150.28 2.00
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
( ％)
1 000651 格力电器 730,000 16,220,600.00 0.48
2 601012 隆基股份 680,000 9,180,000.00 0.27
3 600741 华域汽车 336,000 5,292,000.00 0.16
4 600498 烽火通信 139,940 3,991,088.80 0.12
5 002572 索菲亚 58,000 3,589,040.00 0.11
6 600660 福耀玻璃 182,300 3,079,047.00 0.09
7 002567 唐人神 239,907 2,950,856.10 0.09
8 000895 双汇发展 120,000 2,830,800.00 0.08
9 600208 新湖中宝 540,000 2,381,400.00 0.07
10 600900 长江电力 160,000 2,128,000.00 0.06 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 770,834,000.00 22.89
其中：政策性金融债 770,834,000.00 22.89
4 企业债券 1,049,930,100.00 31.18
5 企业短期融资券 712,516,000.00 21.16
6 中期票据 1,761,943,000.00 52.32
7 可转债（可交换债） 1,076,224.20 0.03
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,296,299,324.20 127.59
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 150207 15 国开 07 4,000,000 408,920,000.00 12.14
2 1182324 11 河钢 MTN3 1,600,000 161,792,000.00 4.80
3 101453008
14 鲁能源
MTN001
1,400,000 147,770,000.00 4.39
4 150203 15 国开 03 1,000,000 102,730,000.00 3.05
5 101554035
15 保利房产
MTN002
900,000 94,428,000.00 2.80
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 54,751.08
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 85,935,436.91
5 应收申购款 14,664.31
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 86,004,852.30
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份 易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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项目 易方达新收益混合A 易方达新收益混合C
报告期期初基金份额总额 3,148,937,681.12 2,694,973.27
报告期基金总申购份额 864,262.93 1,441,005.44
减：报告期基金总赎回份额 174,766,263.30 1,632,535.11
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 2,975,035,680.75 2,503,443.60
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达新收益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 六年十 月二 十六日
