新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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新 华 阿鑫 二 号保 本 混合 型 证券 投 资基 金
2016 年第 3 季度 报 告
2016 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 平安 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一六 年十 月二十 六日新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 平安 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年 10 月 25 日复核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容 ， 保 证复 核内 容不 存 在虚假 记载 、 误
导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2
基金产 品概 况
基金简 称 新华阿 鑫二 号保 本混 合
基金主 代码 001814
交易代 码 001814
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,146,566,354.54 份
投资目 标
综合运 用投 资组 合保 险策 略， 严 格控 制风 险， 在为 投资人
提 供 投 资 金 额 安 全 保 证 的 基 础 上 力 争 实 现 基 金 资 产 的 稳
定增值 。
投资策 略
在投资 策略 方面 ， 本 基金 将主要 采用 恒定 比例 组合 保本策
略（CPPI, Constant Proportion Portfolio Insurance ）
CPPI 策略 以数 量化 的分 析 模型为 基础 ， 主要 通过 动 态地监
控和调 整基 金在 固定 收益 资产与 风险 资产 上的 投资 比例，新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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确 保 基 金 投 资 组 合 的 风 险 暴 露 水 平 不 超 过 基 金 可 承 担 的
损失限 额 （ 又称 安全垫 ） ， 以实 现确 保保 本周期 到 期时本
金安全 的目 标。 而主 动承 担股票 投资 风险 ， 通 过选 择市场
时机和 精选 个股 进行 投资 ，还可 为基 金实 现资 本增 值。
业绩比 较基 准 （一年 期银 行定 期存 款税 后收益 率+1% ） ×1.5 。
风险收 益特 征
本基金 为积 极配 置的 保本 混合型 基金 ， 属 于证 券投 资基金
当中的 低风 险品 种， 其长 期平均 预期 风险 与预 期收 益率低
于股票 型基 金、 非保 本的 混合型 基金 ， 高 于货 币市 场基金 。
基金管 理人 新华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 瀚华担 保股 份有 限公 司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2016 年 7 月 1 日-2016 年9 月30 日)
1. 本期 已实 现收 益 8,647,121.83
2. 本期 利润 16,749,128.44
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0146
4. 期末 基金 资产 净值 1,172,126,995.47
5. 期末 基金 份额 净值 1.022
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益；
2、以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （例 如基 金申购 费赎 回
费等） ，计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基金 净值表 现 新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.39% 0.12% 0.95% 0.00% 0.44% 0.12%
注：本 基金 对业 绩比 较基 准采用 每日 再平 衡的 计算 方法。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
新华阿 鑫二 号保 本混 合型 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
(2015 年 11 月 19 日 至 2016 年 9 月 30 日)
注： 本基 金自2015 年11 月19 日成 立， 截至 报告 期末 基 金生效 未满 一年 ， 本报 告 期末基 金各 项
资产配 置比 例符 合基 金合 同的约 定。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介 新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
姚秋
本基金
基金经
理，新
华基金
管理股
份有限
公司固
定收益
与平衡
投资部
总监、
新华阿
里一号
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华鑫安
保本一
号混合
型证券
投资基
金基金
经理、
新华阿
鑫一号
保本混
合型证
券投资
基金基
金经
理、新
华增盈
回报债
券型证
券投资
基金基
金经
理、新
2015-11-19 - 3
经济学 博士、 注册 金融 分 析
师， 历任 中国 建设 银行 北 京
分 行 投 资 银 行 部 投 资 研 究
工作、 中 国工 商银 行资 产 管
理 部 固 定 收 益 投 资 经 理 。
2014 年 4 月 加入 新华 基 金
管理股 份有 限公 司。 现 任 新
华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
固 定 收 益 与 平 衡 投 资 部 总
监、 新华 阿里 一号 保本 混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 、
新 华 鑫 安 保 本 一 号 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理、 新
华 阿 鑫 一 号 保 本 混 合 型 证
券投资 基金 基金 经理、 新 华
增 盈 回 报 债 券 型 证 券 投 资
基金基 金经 理、 新 华鑫 回 报
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理、 新 华阿 鑫二 号保 本 混
合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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华鑫回
报混合
型证券
投资基
金基金
经理。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期， 新华 基金 管理 股 份有限 公司 作为 新华 阿鑫 二号保 本混 合型 证券 投资 基金的 管
理人 ， 按 照 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 、 《 新华阿 鑫二 号保 本混 合型 证券投 资基 金基
金合同 》 以及 其它 有关 法 律法规 的规 定 ， 本 着诚 实 信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管 理和运 用基 金资
产， 在严 格控 制风 险的 基 础上为 持有 人谋 求最 大利 益。 运作 整体 合法 合规 ， 无损害 基金 持有
人利益 的行 为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《证 券投资 基金 管理 公司 公平 交易制 度指 导意 见》 （2011 年修订 ） ，
公司制定 了《新华 基金管 理股份有 限公司公 平交易 管理制度》 。制度 的范围包 括境内上 市 股
票、债券 的一级市 场申购 、二级市 场交易等 所有投 资管理活 动，同时 包括授 权、研究 分析 、
投资决 策、 交易 执行 等投 资管理 活动 相关 的各 个环 节。
场内交 易 ， 投 资指 令统 一 由交易 部下 达 ， 并 且启 动 交易系 统公 平交 易模 块 。 根据公 司制
度， 严格 禁止 不同 投资 组 合之间 互为 对手 方的 交易 ， 严 格控 制不 同投 资组 合 之间的 同日 反向
交易。
场外交 易中 ， 对于 部分 债 券一级 市场 申购 、 非公 开 发行股 票申 购等 交易 ， 交 易部根 据各
投资组合 经理申报 的满足 价格条件 的数量进 行比例 分配。如 有异议， 由交易 部报投资 总监 、
督察长 、 金融 工程 部和 监 察稽核 部 ， 再 次进 行审 核 并确定 最终 分配 结果 。 如 果督察 长认 为有
必要 ， 可 以召 开风 险管 理 委员会 会议 ， 对公 平交 易 的结果 进行 评估 和审 议 。 对于银 行间 市场
交易 、 固 定收 益平 台、 交 易所大 宗交 易 ， 投 资组 合 经理以 该投 资组 合的 名义 向交易 部下 达投
资指令 ， 交易 部向 银行 间 市场或 交易 对手 询价 、 成 交确认 ， 并根 据 “ 时间 优 先、 价格 优先 ”
的原则 保证 各投 资组 合获 得公平 的交 易机 会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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本报告 期 ， 公 司对 不同 组 合不同 时间 段的 同向 交易 价差进 行了 溢价 率样 本的 采集 ， 通 过
平均溢价 率、买入/卖出溢 价率以及 利益输送 金额等 多个层面 来判断不 同投资 组合之间 在 某
一时间 段是 否存 在违 反公 平交易 原则 的异 常情 况 ， 未发现 重大 异常 情况 ， 且 不存在 报告 期内
所有投资组合参与的 交易 所公开竞价同日反向 交易 成交较少的单边成交 量超 过该证券当日
成交量 的 5% 的 情况 。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年 前三季度 ，货币 政 策基调从偏 向宽松 转为中 性，市场对 通胀的 担忧经 历了先上
升后下 降的 过程 。 三季 度 ， 信 用利 差不 断回 落， 股 票市场 窄幅 震荡 ， 我们 维 持对债 市的 谨慎
态度 ， 以 高评 级短 久期 债 券为主 要持 仓品 种 ， 严 防 信用风 险和 利率 风险 对安 全垫的 侵蚀 。 股
票方面 ， 市场 两极 分化 格 局仍在 持续 ： 一方 面， 主 流投资 者的 风险 偏好 有所 降低 ， 有 业绩 支
撑的消费 类行业受 到稳健 资金欢迎 ；另一方 面，部 分投资者 对题材股 的追捧 程度仍然 较高 。
在这样 的市 场中 ， 我们 仍 以安全 边际 作为 标的 选择 的主要 标准 ， 持仓 上限 与 产品的 安全 垫相
匹配 ， 在 防范 风险 的基 础 上进行 股票 投资 。 作为 增 强收益 的手 段 ， 我 们也 参 与了新 股和 转债
申购 。 大 类资 产方 面， 我 们根据 安全 垫状 况 ， 在 股 票与债 券资 产间 进行 动态 配置 。 我 们仍 然
贯彻稳 健至 上的 原则 ，在 控制回 撤的 基础 上获 取收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2016 年09 月30 日， 本 基金份 额净 值为1.022 元 ， 本报告 期份 额净 值增 长率 为1.39%,
同期比 较基 准的 增长 率 为0.95% 。
4.5 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2016 年四 季度 ，货 币 政策与 财政 政策 依旧 会在 保增长 、调 结构 两大 宏观 目标间 寻
求平衡 ， 财政 政策 的重 要 性有所 提升 。 短期 经济 增 速和通 胀水 平的 变动 不足 以对政 策形 成掣
肘。 中期 来看 ， 在 供给 侧 改革方 针的 指引 下 ， 预 计 整个宏 观经 济仍 以结 构调 整为主 ， 在此 过
程中逐 渐寻 找和 培育 新的 经济增 长点 ； 而一 旦经 济 发生超 预期 下行 ， 货币 政 策将可 能再 度发
力。 汇率 受政 策因 素、 海 外因素 等多 重影 响 ， 仍 是 一个不 可忽 视的 不确 定因 素， 我们 也将 密
切关注 民粹 主义 抬头 对世 界政治 经济 格局 的影 响 。 总体来 看 ， 宏 观条 件对 债 券市场 的影 响短
期内趋 于中 性 ， 中 长期 债 券的性 价比 不 高 。 在债 券 投资操 作中 ， 我们 将在 防 范信用 风险 的前
提下 ， 维 持中 短组 合久 期 ， 并密切 关注 基本 面变 化对 债市的 影响 ， 当收 益率 出现 大幅走 高时 ，新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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我们将 视宏 观环 境进 行久 期调整 。 转债 类资 产目 前 仍处于 标的 稀缺 阶段 ， 存 续标的 虽然 有所
增多 ， 但 转股 溢价 率仍 偏 高， 目前 尚无 大比 例配 置 价值 ， 我 们将 等待 新转 债 供给增 多后 逐渐
恢复对 转债 的投 资 。 对 于 股票投 资 ， 我 们将 在控 制 风险的 前提 下 ， 在 中低 区 间内进 行动 态仓
位调整 ，从 基本 面角 度出 发加强 对标 的的 筛选 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本报告期本基金未出现连 续二十个工作日基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资
产净值 低于 五千 万的 情形 。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 112,634,724.39 9.60
其中： 股票 112,634,724.39 9.60
2 固定收 益投 资 1,028,263,127.50 87.63
其中： 债券 1,028,263,127.50 87.63
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,135.00 0.85
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 13,017,995.27 1.11
7 其他各 项资 产 9,550,247.78 0.81
8 合计 1,173,466,229.94 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合 新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
9,720,000.00
0.83
C 制造业
14,337,651.71 1.22
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业
7,346,510.48 0.63
F 批发和 零售 业
32,547.63 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
232,158.54 0.02
J 金融业
177,223.18 0.02
K 房地产 业
77,288,632.85 6.59
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
3,500,000.00 0.30
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计
112,634,724.39 9.61
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 601588 北辰实 业 4,469,500 19,352,935.00 1.65
2 000797 中国武 夷 804,056 14,135,304.48 1.21
3 001979 招商蛇 口 814,000 13,007,720.00 1.11
4 600048 保利地 产 1,300,000 12,480,000.00 1.06
5 600028 中国石 化 2,000,000 9,720,000.00 0.83
6 000090 天健集 团 700,000 7,322,000.00 0.62
7 002146 荣盛发 展 800,000 6,256,000.00 0.53 新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
10
8 002250 联化科 技 290,000 4,721,200.00 0.40
9 002285 世联行 500,000 4,075,000.00 0.35
10 000069 华侨城 Ａ 500,000 3,500,000.00 0.30
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资 券 901,723,000.00 76.93
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 215,127.50 0.02
8 同业存 单 126,325,000.00 10.78
9 其他 - -
10 合计 1,028,263,127.50 87.73
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(％)
1 011699042
16 国 电集
SCP001
1,000,000
100,360,000.0
0
8.56
2 011698280
16 南 航股
SCP006
1,000,000 99,940,000.00 8.53
3 111606002
16 交行
CD002
1,000,000 97,150,000.00 8.29
4 011699433
16 建发
SCP002
800,000 80,232,000.00 6.84
5 011699432
16 厦 国贸
SCP003
600,000 60,174,000.00 5.13
新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券投 资
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 合同 无股 指期 货投 资政策 。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金尚 无国 债期 货投 资政 策。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本报告期末本基金投资的前十名证券没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报 告期 ，本 基金投 资的 前十 名股票 没有超 出基 金合同 规定 的备选 股票新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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库。
5.11.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 78,268.69
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,471,979.09
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,550,247.78
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告 期末 前十 名股 票中 未存在 流通 受限 情况 。
5.11.6 投资 组合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,146,566,354.54
报告期 基金 总申 购份 额 -
减： 报 告期 基金 总赎 回份 额 -
报告期 基金 拆分 变动 份额 - 新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,146,566,354.54
注： 本基 金2015 年11月19 日 合同生 效 ， 封 闭期 两年 ， 至2016 年09 月30 日 本基 金尚 处 于封闭 期 。
§7
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
本基金 本报 告期 内未 有影 响投资 者决 策的 其他 重要 信息。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
（一） 中国 证监 会批 准新 华阿鑫 二号 保本 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
（二） 关于 申请 募集 新华 阿鑫二 号保 本混 合型 证券 投资基 金之 法律 意见 书
（三） 《新 华阿 鑫二 号保 本 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》
（四） 《新 华阿 鑫二 号保 本 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》
（五） 《新 华基 金管 理股 份 有限公 司开 放式 基金 业务 规则》
（六） 《新 华阿 鑫二 号保 本 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》
（七） 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照和 公司 章程
（八） 基 金托 管人 业务 资 格批件 及营 业执 照
8.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
8.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 内免 费查阅 ， 也可 按工 本费 购 买复印 件 ， 或 通过 本基 金 管理人 网站
查阅。
新华阿鑫二号保本混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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新 华基 金管理 股份 有限公 司
二 〇一 六年十 月二 十六日
