招商理财 7 天 债 券 型 证券 投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2016 年 10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商理 财7 天债 券
基金主 代码 217025
交易代 码 217025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 206,280,251.44 份
投资目 标
在追求 本金 安全、 保持 资 产流动 性的 基础 上， 通 过 积极主 动
的管理 ，力 争为 基金 份额 持有人 谋求 资产 的稳 定增 值。
投资策 略
本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 将投 资组 合的 平均剩
余期限 控制 在 127 天以 内 ，在控 制利 率风 险、 尽量 降低基
金净值 波动 风险 并满 足流 动性的 前提 下， 提高 基金 收益。
业绩比 较基 准
中国人 民银 行公 告的 金融 机构人 民币 七天 通知 存款 基准利
率（税 后）
风险收 益特 征
本基金 属于 短期 理财 债券 型证券 投资 基金 ， 长期 风险 收益水
平低于 股票 型基 金、 混合 型基金 及普 通债 券型 证券 投资基
金。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 招商理 财7 天债 券 A 招商理 财 7 天债 券B
下属分 级基 金的 交易 代码 217025 217026
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 155,694,696.08 份 50,585,555.36 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
招商理 财7 天债 券A 招商理 财 7 天债 券B
1. 本期已 实现 收益 892,858.13 332,594.66
2．本 期利 润 892,858.13 332,594.66
3．期 末基 金资 产净 值 155,694,696.08 50,585,555.36
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 本基 金采 用摊
余成本 法核 算， 所以 ，公 允价值 变动 收益 为零 ，本 期已实 现收 益和 本期 利润 的金额 相等 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
招商理财7 天债券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.6419% 0.0061% 0.3450% 0.0000% 0.2969% 0.0061%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。
招商理财7 天债券 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.7152% 0.0061% 0.3450% 0.0000% 0.3702% 0.0061%
注：本 基金 收益 分配 为按 日结转 份额 。 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经 理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
许强
本基金
的基金
经理
2016 年2 月
6 日
- 6
男， 管 理学 学士 。2008 年9 月加 入毕 马
威华振 会计 师事 务所 ，从 事审计 工作 ；
2010 年9 月加 入招 商基 金 管理有 限公
司，曾 任基 金核 算部 基金 会计， 固定 收
益投资 部研 究员 ，现 任招 商理 财 7 天债
券型证 券投 资基 金、 招商 保证金 快线 货
币市场 基金、 招商 招金 宝货 币市场 基金 、
招商财 富宝 交易 型货 币市 场基金 、招 商
招恒纯 债债 券型 证券 投资 基金、 招商 招
裕纯债 债券 型证 券投 资基 金、招 商招 悦
纯债债 券型 证券 投资 基金 及招商 招元 纯
债债券 型证 券投 资基 金基 金经理 。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
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2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《招 商理
财7 天 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》等 基金 法律 文件的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基金 资产 ，在 严格控 制风 险的 前提 下， 为基金 持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ，基
金运作 整体 合法 合规 ，无 损害基 金持 有人 利益 的行 为。基 金的 投资 范围 以及 投资运 作符 合有 关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程 序。 公司 拥有 健全 的投资 授权 制度 ，明 确投 资决策 委员 会、 投资 总监 、投资 组 合 经理 等各
投资决 策主 体的 职责 和权 限划分 ，投 资组 合经 理在 授权范 围内 可以 自主 决策 ，超过 投资 权限 的操
作需要 经过 严格 的审 批程 序。公 司的 相关 研究 成果 向内部 所有 投资 组合 开放 ，在投 资研 究层 面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 经济 短期 企 稳， 房 地产 销售 增速 基本 稳定， 地产 投资 及新 开工 增速恢 复力 度有
限，地 产销 售到 投资 的传 导不畅 ，继 续制 约经 济复 苏空间 。从 房地 产销 售来 看，一 二线 城市 房地
产旺销 主要 以二 手房 成交 为主， 三四 线销 售改 善有 限；由 于一 二线 新增 供地 有限， 三四 线仍 需去招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2016 年第 3 季度报告
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库存 ， 后 期房 地产 对经 济 的影响 仍有 待观 察 。CPI 三 季度受 翘尾 因素 影响 出现 下行 ，PPI 三季 度从
通缩区 间转 正， 显示 工业 品价格 在供 给侧 政策 调控 影响下 有所 回暖 。在 投资 需求偏 弱格 局下 ，价
格回暖 更多 受供 给收 缩因 素影响 ，因 而难 以形 成持 续上涨 的价 格压 力， 对 CPI 影响 也相 对有 限。
三季度 货币 政策 继续 保持 中性，8 月 份央 行公 开市 场 重启 14 天 逆回 购询 价， 引 发市场 对债 市去 杠
杆的担 忧， 但受 银行 理财 非标到 期， 保险 协存 到期 带来的 再配 置压 力的 影响 ，收益 率并 未上 行，
总体呈 波动 下降 的态 势。
利率债 方面 ，3 季度 收益 率快速 下行 ，长 期、 超长 期利率 债表 现较 强。 受英 国脱欧 影响 ，全
球债券 收益 率大 幅下 行， 国内利 率品 种也 下 行 30BP 左右；9 月 对于 流动 性的 担 忧使得 市场 出现 了
一定程 度的 调整 ，但 随着 配置资 金的 介入 ，收 益率 再次下 行到 前期 低点 。全 季度来 看， 债券 市场
走出“ 牛平 ”格 局， 期限 利差继 续压 缩。 从整 个市 场变化 来看 ，基 本面 影响 逐步弱 化， 市场 更多
受到资 金配 置行 为的 驱动 。信用 债方 面，4 月 份频 发信用 事件 的冲 击影 响暂 告一段 落， 收益 率再
次下行 ，7 月后 一直 延续 强势格 局，9 月 的资 金面 冲击也 未能 对信 用债 强势 格局产 生影 响。3 季度
信用债 同样 体现 出较 大的 资金推 动特 点， 信用 利 差 已经压 缩到 极低 水平 ， 信 用利差 保护 越来 越 弱 。
报告期 内本 基金 坚持 一贯 的以流 动性 、安 全性 为宗 旨的原 则， 在提 供充 足流 动性的 同时 ，充
分利用 市场 时机 ，提 高组 合收益 弹性 ，为 持有 人创 造了较 好的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2016 年第3 季 度招 商理 财7 天A 的份 额净 值收 益率 为 0.6419% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率为
0.3450%， 基 金份 额净 值收 益率优 于业 绩比 较基 准收 益率 0.2969%； 招商 理财7 天 B 的 份额 净值 收
益率 为0.7152%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为 0.3450% ， 基金 份额 净值 收益 率优 于业绩 比较 基准 收
益率0.3702%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2016 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 69,712,031.91 28.57
其中： 债券 69,712,031.91 28.57
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 96,000,624.00 39.34
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 74,061,661.69 30.35
4 其他资 产 4,232,468.50 1.73
5 合计 244,006,786.10 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 5.40
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 37,239,544.14 18.05
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金 资
产净值 的 4 0%” ，本 报告 期内， 本基 金未 发生 超标 情况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 76
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 93
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 35
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过127 天 ”， 本报招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2016 年第 3 季度报告
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告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 47.05
18.05
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 59.50 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 - -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 9.68 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 116.24 18.05
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
在本报 告期 内本 基金 投资 组合平 均剩 余期 限未 超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,007,250.64 4.85
其中： 政策 性金 融债 10,007,250.64 4.85
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 9,978,072.00 4.84
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 49,726,709.27 24.11
8 其他 - -
9 合计 69,712,031.91 33.79
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
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5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量 （ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111614087 16 江 苏银 行CD087 200,000 19,863,133.20 9.63
2 130250 13 国开 50 100,000 10,007,250.64 4.85
3 111610331 16 兴业 CD331 100,000 10,000,000.00 4.85
4 041662045 16 鲁 宏桥CP003 100,000 9,978,072.00 4.84
5 111615113 16 民生 CD113 100,000 9,932,009.46 4.81
6 111694770 16 宁 波银 行CD137 100,000 9,931,566.61 4.81
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1342%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0243%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0758%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告 期内 无负 偏离 度的 绝对值 达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告 期内 无正 偏离 度的 绝对值 达 到0.5% 的 情况 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 招商理财 7 天债券型证券投资 基金 2016 年第 3 季度报告
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5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 本基金 估值 采用 摊余 成本 法， 即 估值 对象 以买 入成 本列示 ， 按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的 溢
价与折 价， 在其 剩余 存续 期内摊 销， 每日 计提 损益 。本基 金通 过每 日分 红使 基金份 额净 值维 持在
1.0000 元。
5.9.2 本报告 期内 ， 本 基金 不存 在持有 剩余 期限 小 于397 天但剩 余存 续期 超 过397 天的浮 动利 率 债
券的摊 余成 本超 过当 日基 金资产 净值 的20% 的 情况 。
5.9.3 报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 有被 监管部 门立 案调 查， 不存 在报告 编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.4 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 172,680.46
4 应收申 购款 4,059,788.04
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 4,232,468.50
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商理 财 7 天债 券A 招商理 财 7 天债 券B
报告期 期初 基金 份额 总额 135,255,733.29 42,771,797.57
报告期 期间 基金 总申 购份 额 109,873,760.06 31,332,594.66
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 89,434,797.27 23,518,836.87
报告期 期末 基金 份额 总额 155,694,696.08 50,585,555.36
注：总 申购 份额 含红 利再 投及转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准设 立招 商基 金管 理有限 公司 的文 件；
2 、 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准招 商理 财7 天债 券型证 券投 资基 金设 立的 文件；
3 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
5 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金招 募说 明书 》 ；
6 、 《招 商理 财7 天债 券型 证券投 资基 金 2016 年第3 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司。
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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