招 商 全 球 资源 股 票 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2016 年 10 月 21 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商全 球资 源股 票(QDII)
基金主 代码 217015
交易代 码 217015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 3 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 40,369,943.08 份
投资目 标
本 基 金 在 全 球 范 围 内 精 选 优 质 的 资 源 类 公 司 进 行 投
资， 通过 积极 主动 的资 产 配置和 组合 管理 ， 追求 有 效
风险控 制下 的长 期资 本增 值。
投资策 略
本基金 将投 资分 为两 类 ： 核心投 资和 机会 投资 。 其 中，
核 心 投 资 指 投 资 于 股 东 价 值 呈 现 持 续 增 长 趋 势 的 上
市公司； 机会 投资 指投 资 于未来 具有 股东 价值 改善 潜
力的上 市公 司， 且 这些 公 司未来 股东 价值 提升 空间 较
大。
本基金 通过 “自 下而 上” 和 “自 上而 下” 的 分析 方 法
以及数 量测 算的 综合 运用 ， 筛选出 那些 股东 价值 或 股
东价值 增长 潜力 被错 误判 断， 且这 种误 判反 映于 股 价
的股票 。
业绩比 较基 准
25%× 摩根 斯坦 利世 界能 源 指数（MSCI World Energy
Index）＋ 75% × 摩 根斯坦 利 世界材 料指 数 （MSCI World
Material Index ）
风险收 益特 征 本 基 金 为 主 动 管 理 的 全 球 配 置 型 股 票 基 金, 主要投资招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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方向为 能源 和材 料等 资源 相关行 业， 属 于具 有较 高 风
险和较 高收 益预 期的 证券 投资基 金品 种， 本 基金 力 争
在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 为 投 资 人 谋 求 资 本 的 长 期
增值。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
境外投 资顾 问 无
境外资 产托 管人
英文名称：Standard Chartered Bank (Hong Kong)
Limited
中文名 称： 渣打 银行(香港)有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,245,969.03
2.本期 利润 985,617.14
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0238
4.期末 基金 资产 净值 37,767,539.19
5.期末 基金 份额 净值 0.936
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
2.63% 0.79% 7.80% 0.82% -5.17% -0.03%
注：1 、业 绩比 较基 准＝ 2 5 %× 摩 根斯 坦利 世界 能源 指 数（MSCI World Energy Index）＋ 75 %× 摩
根斯坦 利世 界材 料指 数（MSCI World Material Index ）,业 绩比 较基 准在 每个 交 易日实 现再 平衡 ；
2、 同期 业绩 比较 基准 以人民 币计 价。 招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
邓栋
本基金的
基金经 理
2015 年7 月
3 日
- 7
男， 工 学硕 士。2008 年加 入
毕马威华振会计师事务所，
从事审 计工 作，2010 年1 月
加入招商基金管理有限公
司，曾任固定收益投资部研
究员、招商信用添利债券型
证券投资基金（LOF ） 、 招商
安达保本混合型证券投资基
金及招商安润保本混合型证
券投资基金基金经理，现任
固定收益投资部副总监兼行
政负责人、招商瑞丰灵活配
置混合型发起式证券投资基招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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金、招商信用增强债券型证
券投资基金、招商丰泰灵活
配置混合型证券投资基金
（LOF ） 、 招 商 丰 泽 灵 活 配置
混合型证券投资基金、招商
安本增利债券型证券投资基
金、招商全球资源股票型证
券投资基金、招商标普金砖
四 国 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF)、 招商 丰融 灵活 配置 混
合型证券基金及招商丰嘉灵
活配置混合型证券投资基金
基金经 理。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日期 ； 后任 基金 经 理的任 职日 期以 及历
任基金 经理 的离 任日 期为 公司相 关会 议做 出决 定的 公告（ 生效 ）日 期；
2、 证券 从业 年限 计算 标准遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》中关 于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
本基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 、《 合格 境内机 构投 资者 境外 证券 投资管 理试 行办 法》
等有关 法律 法规 及其 各项 实施准 则的 规定 以及 《招 商全球 资源 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》等
基金法 律文 件的 约定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
前提下 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，无损 害基 金持 有人
利益的 行为 。基 金的 投资 范围以 及投 资运 作符 合有 关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建
立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.4.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的5% 的 情形 。报 告期内 未发 现有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 重大异 常交 易行 为。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本季度 ，在 英国 脱欧 公投 后全球 市场 度过 了一 段短 暂且相 对平 静的 走势 ，但 受欧洲 银行 业困
境、意 大利 宪政 公投 以及 美国大 选等 一系 列不 确定 性因素 影响 ，全 球市 场在 季末开 始宽 幅震 荡。
美国经 济 在3 季 度总 体上 继续保 持了 良好 的发 展势 头，就 业状 况继 续保 持相 对良好 的态 势，
接近充 分就 业状 态。9 月 份美国 零售 销售 数据 环比 增长 0.6% ，为 三个 月最 高 ，零售 较前 两个 月有
所回暖 ，三 季度 消费 情况 整体不 如二 季度 但仍 然坚 实。如 市场 一致 预期 ，美 联储 在 9 月 份未 进行
加息， 但 FOMC 会 议纪 要显 示鹰鸽 两派 官员 对具 体加 息时点 分歧 较大 。 全 球市 场普遍 预测 美联 储 将
在12 月份 进行 首次 加息 。
三季度 以来 ，随 着欧 、日 央行货 币宽 松的 力度 边际 趋缓， 而联 储缓 慢加 息的 基调不 改， 美欧
日货币 政策 的分 化程 度趋 于收窄 。在 全球 经济 基本 面仍普 遍疲 弱、 缺乏 强劲 盈利增 长支 撑的 背景
下，叠 加年 底的 各种 不确 定性， 全球 股市 的波 动开 始不断 加大 。而 随着 市场 流动性 预期 的收 紧，
全球大 类资 产波 动开 始加 大，体 现出 “现 金为 王” 迹象， 美欧 国债 长端 收益 率上行 开始 反映 出全
球流动 性收 紧的 预期 。
本季度 ，黄 金等 避险 资产 价格显 著承 压， 国际 金价 不断震 荡下 行。 国 际 原油 方面， 全球 原油
市场继 续在 博弈 中进 行供 需再平 衡， 在原 油需 求远 未全面 复苏 的背 景下 ，任 何独立 产油 国的 最优
策略， 就是 在相 对稳 定的 油价下 尽量 扩大 产出 ，扩 大市场 份额 。本 季度 国际 油价基 本维 持了 低位
震荡， 并在 原油 高库 存和 强势美 元指 数下 一度 承压 下行， 但在 季末 OPEC 与其 他产油 国达 成冻 产 协
议下强 势反 弹。
本季度 ，本 基金 在行 业配 置上继 续对 原油 等行 业维 持相对 中性 仓位 ，对 黄金 类个股 进行 了小招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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幅减仓 ，同 时， 少量 配置 了一些 成长 性较 好、 长期 看好的 新能 源类 、新 兴科 技个股 以及 新兴 消费
类个股 。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为0.936 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为2.63%， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为7.80% ， 基金净 值表 现落 后于 业绩 比较基 准 ， 幅 度为 5.17% 。 主要原 因是 本基 金
在本季 度各 种不 确定 性因 素显著 增加 的背 景下 ，保 留了较 多的 现金 仓位 ，同 时在全 球经 济复 苏乏
力的背 景下 维持 了对 国际 大宗原 材料 的低 配。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
本报告 期内 ， 本基 金 2016 年 7 月 1 日至 2016 年 9 月30 日发 生连 续二 十个 工 作日出 现基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 29,984,041.15 77.23
其中： 普通 股 25,319,864.96 65.21
优先股 - -
存托凭 证 4,664,176.19 12.01
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 2,899,247.00 7.47
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - - 招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
5,873,581.94 15.13
8 其他资 产 68,628.46 0.18
9 合计 38,825,498.55 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 23,076,219.70 61.10
香港 1,788,622.12 4.74
日本 1,155,540.06 3.06
德国 1,139,823.36 3.02
英国 1,115,635.84 2.95
瑞士 952,820.64 2.52
荷兰 406,306.37 1.08
澳大利 亚 308,165.75 0.82
加拿大 40,907.31 0.11
合计 29,984,041.15 79.39
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 2,622,020.05 6.94
能源 12,389,091.13 32.80
材料 11,053,930.35 29.27
工业 40,907.31 0.11
信息技 术 3,878,092.31 10.27
合计 29,984,041.15 79.39
注：以 上分 类采 用全 球行 业分类 标准 （GICS）。
5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在证
券市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值（ 人
民币元 ）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
EXXON MOBIL
CORP
-
XOM
US
美国纽
约证券
交易所
美国 6,000 3,497,030.30 9.26
2 CONOCOPHILLIPS -
COP
US
美国纽
约证券
交易所
美国 7,000 2,031,987.76 5.38 招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3
LYONDELLBASELL
INDU-CL A
-
LYB
US
美国纽
约证券
交易所
美国 3,500 1,885,209.72 4.99
4 YY INC-ADR - YY US
纳斯达
克全球
精选交
易所
美国 5,000 1,778,965.92 4.71
5
NEWMONT MINING
CORP
-
NEM
US
美国纽
约证券
交易所
美国 6,500 1,705,409.95 4.52
6
BARRICK GOLD
CORP
-
ABX
US
美国纽
约证券
交易所
美国 14,000 1,656,628.62 4.39
7
TOTAL SA-SPON
ADR
-
TOT
US
美国纽
约证券
交易所
美国 5,000 1,592,655.30 4.22
8
SCHLUMBERGER
LTD
-
SLB
US
美国纽
约证券
交易所
美国 3,000 1,575,426.58 4.17
9
SHIN-ETSU
CHEMICAL CO LTD
-
4063
JP
东京证
券交易
所
日本 2,500 1,155,540.06 3.06
10 BASF SE -
BAS
GR
德国证
券交易
所
德国 2,000 1,139,823.36 3.02
注：以 上证 券代 码采 用当 地市场 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人 公允价 值 （ 人 占基金 资招商全球资源股票型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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民币元） 产净值 比
例(%)
1
PROSHARES
ULTRA QQQ
ETF
交易型 开放
式
Powershares
Trust
1,733,690.44 4.59
2
VANECK
VECTORS
GOLD MINERS
E
ETF
交易型 开放
式
VanEck Vectors
ETF Trust
529,482.76 1.40
3
ALERIAN MLP
ETF
ETF
交易型 开放
式
ALPS ETF Trust 508,447.69 1.35
4
TECHNOLOGY
SELECT SECT
SPDR
ETF
交易型 开放
式
State Street Ba
nk and Trust
Company
127,626.11 0.34
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券中 发行 主体 未被 监管 部门立 案调 查 ， 不 存在 报告 编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责， 处罚 的证券 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 68,430.29
4 应收利 息 198.17
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 68,628.46
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 42,130,815.56
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,760,872.48
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 40,369,943.08
注：总 申购 份额 含红 利再 投及转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 报告 期内 本基 金管 理人无 运用 固有 资金 投资 本基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 招商 全球 资源 股票 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
3 、《 招商 全球 资源 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
4 、《 招商 全球 资源 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
5 、《 招商 全球 资源 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
6 、《 招商 全球 资源 股票 型 证券投 资基 金2016 年第3 季度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
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投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
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