天 治 趋 势 精选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
天治趋势精选混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本 报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治趋 势精 选混 合
交易代 码 350007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 7 月15 日
报告期 末基 金份 额总 额 31,555,744.45 份
投资目 标
在灵活 配置 股票 和债 券资 产的基 础上 ， 精 选受 益于 重
大人口 趋势 的优 势行 业中 的领先 企业 ， 追 求持 续稳 健
的超额 回报 。
投资策 略
本基金 在大 类资 产积 极配 置的基 础上 ， 进 行主 题型 行
业配置 、 债 券类 别配 置和 证券品 种优 选； 股票 资产 聚
焦受益 于重 大人 口趋 势主 题的优 势行 业， 通过 行业 领
先度和 市场 领先 度的 双重 定量评 价以 及长 期驱 动因
素和事 件驱 动因 素的 双重 定性分 析， 精选 其中 的领 先
公司进 行重 点投 资。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益和 风险 高于 货币 型
基金、 债券 型基 金， 而 低 于股票 型基 金， 属于 证券 投
资基金 中的 中高 风险 、中 高收益 品种 。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,276,013.86
2.本期 利润
-2,314,373.59
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0744
4.期末 基金 资产 净值 28,535,870.47
5.期末 基金 份额 净值 0.904
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -7.66% 0.99% 0.63% 0.01% -8.29% 0.98%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研 究 发 展
部 总 监 、
本 基 金 基
金 经 理 、
天 治 新 消
费 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理。
2015 年2 月
17 日
- 6
2010 年 8 月 至今 就职
于天治基金管理有限
公司，历任助理研究
员、行业研究员、研
究发展部总监助理，
现 任 研 究 发 展 部 总
监、天治新消费灵活
配置混合型证券投资
基金基金经理、本基
金的基 金经 理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。 天治趋势精选混合 2016 年第 3 季度报告
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2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《天治 趋势 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 、《 天治 趋势 精选 灵活配 置混 合型 证券
投资基 金招 募说 明书 》的 约定， 本着 诚实 信用 、勤 勉尽职 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 为基 金份
额持有 人谋 求利 益。 本基 金管理 人通 过不 断完 善法 人治理 结构 和内 部控 制制 度，加 强内 部管 理，
规范基 金运 作。 本报 告期 内，基 金运 作合 法合 规， 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 整体 宏观 环 境相对 平稳 ，在 经济 减速 的大背 景下 ，房 地产 再次 “托底 ”经 济，
全国房 地产 景气 度持 续高 涨。政 策方 面， 国企 改革 和供给 侧改 革持 续推 进、PPP 政 策暖 风频 吹，
项目加 速落 地。 部分 中观 数据短 期企 稳形 成局 部亮 点，基 建投 资有 支撑 、地 产投资 反弹 、消 费中
汽车销 售强 劲， 进出 口窄 幅波动 ，新 增贷 款结 构较 为不合 理， 物价 水平 比较 平稳， 但经 济转 型和
稳增长 之间 的矛 盾犹 存。 外围市 场在 经历 了6 月份 英国脱 欧之 后的 波动 后， 总体有 所缓 和， 美联
储加息 时间 点一 再推 迟， 给 A 股 市场 提供 了一 个相 对较好 的外 部环 境。 天治趋势精选混合 2016 年第 3 季度报告
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三季度 市场 在监 管风 暴进 一步 趋 严的 大背 景下 ，中 小创表 现弱 于主 板， 行业 和主题 方面 的结
构性分 化比 较严 重。 三季 度初市 场的 扰动 因素 主要 是由私 募监 管新 规和 银监 会对理 财进 入权 益 资
产的限 制， 进 入8 月份在 G20 即 将召 开的 背景 下， 市场环 境较 好，9 月 份市 场较为 低迷 ，上 证退
守3000 点 附近 。
不同于 上半 年的 投资 主线 ，大消 费版 块相 对走 弱， 受政策 性影 响比 较大 的新 能源汽 车版 块回
撤幅度 较大 ，而 地产 以及 地产后 周期 产业 链、PPP 主题板 块（ 园林 、轨 交、 公用事 业等 ）、 电子
产业链 等持 续升 温。 代表 “新消 费” 的行 业（ 文体 教卫等 ）由 于受 到监 管趋 严的限 制， 外延 的路
径受阻 ， 内 生动 力减 弱的 双重影 响， 总体 市场 表现 较为平 淡。 债券 市场 收益 率显著 下行 ，10 年国
债最低 下行 到2.64% 左右 的水平 。
报告期 内 ， 由 于规 模变 动 较大 ， 本 基金 的投 资策 略 相应发 生变 化 ， 已 经不 适 合新股 投资 策略 。
本基金 在环 保、 建筑 、电 子、基 建等 领域 取得 了超 额收益 。随 着基 金规 模趋 于稳定 ，产 品根 据市
场情况 做积 极应 对， 权益 资产以 符合 产业 发展 方向 和业绩 稳定 性的 行业 为主 要投资 标的 ，通 过锁
定收益 和严 格的 交易 策略 更好的 为投 资者 服务 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 0.904 元， 报告 期内 本基金 份额 净值 增长 率为-7.66% ，业 绩比
较基准 收益 率 为0.63% ， 低于同 期业 绩比 较基 准收 益率 8.29% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续60 个 工作 日基 金资 产净 值 低于5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2016 年5 月3 日至2016 年9 月30 日。 本基 金报告 期内 基金 份额 持有 人数在200 人以 上。
本基金 管理 人已 于2016 年 7 月28 日向 中国 证监 会 报告了 相关 事项 及解 决方 案。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 25,668,379.25 82.85
其中： 股票
25,668,379.25 82.85
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - - 天治趋势精选混合 2016 年第 3 季度报告
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6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,611,175.55 14.88
8 其他资 产
703,499.76 2.27
9 合计
30,983,054.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 850,560.00 2.98
B 采矿业 - -
C 制造业 19,184,669.25 67.23
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
460,500.00 1.61
E 建筑业 751,450.00 2.63
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,532,660.00 5.37
J 金融业 1,538,490.00 5.39
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
590,550.00 2.07
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
759,500.00 2.66
S 综合 - -
合计 25,668,379.25 89.95
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。 天治趋势精选混合 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300488 恒锋工 具 71,341 5,160,807.94 18.09
2 600418 江淮汽 车 74,000 1,027,120.00 3.60
3 002271 东方雨 虹 38,000 975,460.00 3.42
4 000651 格力电 器 43,000 955,460.00 3.35
5 603008 喜临门 43,000 915,470.00 3.21
6 002372 伟星新 材 49,939 863,445.31 3.03
7 300017 网宿科 技 12,300 858,540.00 3.01
8 002701 奥瑞金 85,000 851,700.00 2.98
9 002041 登海种 业 48,000 850,560.00 2.98
10 002631 德尔未 来 35,200 848,672.00 2.97
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 天治趋势精选混合 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
2016 年2 月3 日， 奥瑞金 包装股 份有 限公 司收 到深 圳证券 交易 所下 发的 《深 圳证券 交易 所 限
制交易 决定 书》 （2016 ）6 号：2015 年6 月 20 日至 2015 年7 月8 日 期间 ， 公司 及一致 行动 人以 集
中竞价 交易 方式 累计 增持 “永新 股份 ”16 ,794 ,81 0 股，占 “永 新股 份 ” 总股 本的 5.16% 。在 买入
“永新 股份 ”股 份达 到 5% 时， 公 司及 一致 行动 人没 有及时 向中 国证 监会 和深 交所提 交书 面报 告并
披露权益变动 报告书， 在 履行报告和披 露义务前 没 有停止买入 “ 永新股份 ” 股份，违反 了《证券
法》第八十六 条和《上 市 公司收购管理 办法》第 十 三条的规定， 属于 《深 圳 证券交易所 限制交易
实施细 则》 第三 条规 定的 情节严 重的 异常 交易 情形 。深交 所决 定从2016 年 2 月 4 日起 至 2016 年
2 月 18 日 止对 相关 证券 账 户采取 限制 交易 措施 ， 即 限制相 关账 户在 上述 期间 买入 “ 永新 股份 ”股
份。基 金的 投资 决策 程序 符合相 关法 律法 规和 公司 内部制 度。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 42,523.78
2 应收证 券清 算款 656,471.45
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,249.41
5 应收申 购款 3,255.12
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 703,499.76 天治趋势精选混合 2016 年第 3 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300488 恒锋工 具 5,160,807.94 18.09 重大事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 31,394,832.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 2,445,447.88
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 2,284,536.33
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 31,555,744.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 设立 等相关 批准 文件
2 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
3 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书
4 、天 治趋 势精 选灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
8.3 查 阅方 式
www.chinanature.com.cn
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