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天治研究驱动C(002043)

天治研究驱动:2016年第三季度报告查看PDF公告

 
 
天 治 研 究 驱动 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告 
 
2016 年9 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 天治基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中信银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2016 年10 月26 日 
 
 
 天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 
第 2 页 共 12 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年10 月25 日复核 了本 报 告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 天治研 究驱 动混 合 交易代 码 350009 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 6 月 9 日 报告期 末基 金份 额总 额 90,834,035.84 份 投资目 标 通过持 续 、 系 统、 深入 、 全面的 基本 面研 究 , 挖 掘具有 长期 发展 潜力 和估 值优势 的上 市公 司, 实 现基金 资产 的长 期稳 定增 值。 投资策 略 本基金 将优 先考 虑股 票类 资产的 配置 , 通 过精 选 策略构 造股 票组 合, 剩余 资产将 配置 于固 定收 益 类和现 金类 等大 类资 产上 。 股票 组合 的构 建完 全 采用 “ 自下 而上” 的精 选 策略, 基金 管理 人依 托 公司研 究平 台, 组建 由基 金经理 组成 的基 金管 理 小组, 基 于对 企业 基本 面 的研究 独立 决策、 长期 投资。 业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率 (税后 )+ 1% 。 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中较 高 预期风 险、 较 高预 期收 益 的品种, 其预 期风 险收 益水平 高于 债券 型基 金及 货币市 场基 金, 低于 股 票型基 金。 基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 下属分 级基 金的 交易 代码 350009 002043 天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 第 3 页 共 12 页


报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 15,686,455.64 份 75,147,580.20 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2016 年7 月1 日 - 2016 年9 月 30 日 ) 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 1. 本 期已 实现 收益 354,725.35 1,185,040.23 2.本 期利 润 248,552.46 837,430.44 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0157 0.0140 4.期 末基 金资 产净 值 17,398,250.40 83,065,701.33 5.期 末基 金份 额净 值 1.109 1.105 注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 ( 不含 公允 价 值变动 收益 ) 扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 天治研究驱动 A 份额 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.37% 0.30% 0.63% 0.01% 0.74% 0.29% 天治研究驱动 C 份额 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.38% 0.30% 0.63% 0.01% 0.75% 0.29%


天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 第 4 页 共 12 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 第 5 页 共 12 页


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 王洋 固 定 收 益 部 总 监、 公 司 投 资 副 总监、 本 基 金 的 基 金 经 理、 天 治 稳 健 双 盈 债 券 型 证 券 投 资 基 金、 天 治 可 转 债 增 强 债 券 型 证 2015 年2 月17 日 - 9 数量经 济学 硕士 研究 生, 具 有基金 从业 资格, 历任 天 治 基金管 理有 限公 司交 易员 、 研究员 、 基金 经理 助理 , 现 任固定 收益 部总 监、 公 司 投 资副总 监、 本 基金 的基 金 经 理、 天治 稳健 双盈 债券 型 证 券投资 基金、 天治 可转 债 增 强债券型证券投资基金基 金经理 。 天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 第 6 页 共 12 页


券 投 资 基 金 基 金经理 。 注:1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 , 本基 金管 理 人严格 按照 《 证券 投资 基 金法 》 和 其他 相关 法律 法 规的规 定以 及 《天 治研究 驱动 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》、《 天治 研究 驱动 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金招 募说 明书 》的 约定 ,本着 诚实 信用 、勤 勉尽 职的原 则管 理和 运用 基金 财产, 为基 金份 额持 有人谋 求利 益。 本基 金管 理人通 过不 断完 善法 人治 理结构 和内 部控 制制 度, 加强内 部管 理, 规范 基金运 作。 本报 告期 内, 基金运 作合 法合 规, 没有 发生损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司 《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究 分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ,并 通过明 确投 资权 限划 分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易 对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、 成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。 报告期 内, 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行 情 况良好 ,未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内, 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形, 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情形 。


报告期 内, 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2016 年三 季度 股票 市场 震 荡较大 , 债券 市场 表现 较 好。 债券 市场 收益 率显 著 下行 ,10 年国 债 最低下 行 到2.64% 左 右的 水平。 股票 市场 波动 剧烈 ,市场 投资 者对 于经 济形 势和政 策预 期变 动较 大。全 球市 场的 风险 偏好 随风险 事件 的展 开而 出现 较大波 动。 天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 第 7 页 共 12 页


在这样 一个 市场 环境 和宏 观背景 下, 研究 驱动2016 年三季 度的 投资 运作 基本 根据这 一市 场 节 奏不断 调整 资产 配置 ,对 权益资 产进 行灵 活操 作, 保持了 纯债 品种 的配 置仓 位。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 报告期 末, 本基 金A 类份 额净值 为1.109 元,C 类 份额净 值 为 1.105 元 ;报 告期内 本基 金 A 类份额 净值 增长 率 为1.37% , 业 绩比 较基 准收 益率 为0.63% , 高 于同 期业绩 比较 基准收 益 率 0.74% ; C 类份额 净值 增长 率为1.38% , 业 绩比 较基 准收 益率为0.63%, 高于 同期 业绩 比较 基准收 益率0.75% 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 29,828,160.08 28.82 其中: 股票


29,828,160.08 28.82 2 基金投 资


- 3 固定收 益投 资


46,560,088.80 44.98 其中: 债券


46,560,088.80 44.98 资产支 持证 券


- 4 贵金属 投资


- 5 金融衍 生品 投资


- 6 买入返 售金 融资 产


15,000,000.00 14.49 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产





- 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


11,937,645.50 11.53 8 其他资 产


184,581.45 0.18 9 合计





103,510,475.83





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 2,516,240.00 2.50 B 采矿业


- C 制造业 15,662,910.08 15.59 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业


- E 建筑业


- F 批发和 零售 业


- G 交通运 输、 仓储 和邮 政业


- H 住宿和 餐饮 业


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I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 1,823,430.00 1.82 J 金融业 4,521,100.00 4.50 K 房地产 业


- L 租赁和 商务 服务 业 1,581,150.00 1.57 M 科学研 究和 技术 服务 业


- N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,352,530.00 3.34 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业


- P 教育


- Q 卫生和 社会 工作


- R 文化、 体育 和娱 乐业 370,800.00 0.37 S 综合


- 合计 29,828,160.08 29.69


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合





本 基金 本报 告期 末未 持有按 行业 分类 的沪 港通 投资股 票投 资组 合 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 002041 登海种 业 142,000 2,516,240.00 2.50 2 002701 奥瑞金 241,000 2,414,820.00 2.40 3 000423 东阿阿 胶 40,000 2,380,000.00 2.37 4 000001 平安银 行 250,000 2,267,500.00 2.26 5 002142 宁波银 行 144,000 2,253,600.00 2.24 6 300156 神雾环 保 84,000 2,129,400.00 2.12 7 300161 华中数 控 82,000 2,081,980.00 2.07 8 300365 恒华科 技 39,900 1,823,430.00 1.82 9 300070 碧水源 95,000 1,758,450.00 1.75 10 002042 华孚色 纺 150,000 1,737,000.00 1.73


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券


- 2 央行票 据


- 3 金融债 券 40,016,000.00 39.83 其中: 政策 性金 融债 40,016,000.00 39.83 4 企业债 券


- 5 企业短 期融 资券


- 6 中期票 据


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7 可转债 (可 交换 债) 6,544,088.80 6.51 8 同业存 单


- 9 其他


- 10 合计 46,560,088.80 46.35


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 160419 16 农发 19 400,000 40,016,000.00 39.83 2 132002 15 天集 EB 11,880 1,296,464.40 1.29 3 110033 国贸转 债 10,000 1,261,200.00 1.26 4 128013 洪涛转 债 9,760 1,199,796.80 1.19 5 120001 16 以岭 EB 10,000 1,176,400.00 1.17


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


2016 年2 月3 日, 奥瑞金 包装股 份有 限公 司收 到深 圳证券 交易 所下 发的 《深 圳证券 交易 所 限 制交易 决定 书》 (2016 )6 号:2015 年6 月 20 日至 2015 年7 月8 日 期间 , 公司 及一致 行动 人以 集 中竞价 交易 方式 累计 增持 “永新 股份 ”16 ,794 ,81 0 股,占 “ 永 新股 份 ” 总股 本的 5.16% 。在 买入 “永新 股份 ”股 份达 到 5% 时, 公 司及 一致 行动 人没 有及时 向中 国证 监会 和深 交所提 交书 面报 告并 披露权 益变 动报 告书 ,在 履行报 告和 披露 义务 前没 有停止 买入 “永 新股 份 ” 股份, 违反 了《 证券 法》第 八十 六条 和《 上市 公司收 购管 理办 法》 第十 三条的 规定 ,属 于 《 深圳 证券交 易所 限制 交易 实施细 则》 第三 条规 定的 情节严 重的 异常 交易 情形 。深交 所决 定 从2016 年2 月 4 日起至 2016 年 2 月 18 日 止对 相关 证券 账 户采取 限制 交易 措施 , 即 限制相 关账 户在 上述 期间 买入 “ 永新 股份 ”股 份。本 基金 的投 资决 策程 序符合 相关 法律 法规 及公 司内部 制度 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金


2 应收证 券清 算款


3 应收股 利


4 应收利 息 184,571.46 5 应收申 购款 9.99 6 其他应 收款


7 待摊费 用


8 其他


9 合计 184,581.45


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 110033 国贸转 债 1,261,200.00 1.26 2 113010 江南转 债 843,634.30 0.84


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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分 的公允 价值 (元) 占基金 资 产净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 300070 碧水源 1,758,450.00 1.75 临时停 牌


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 天治研 究驱 动 A 份额 天治研 究驱 动 C 份额 报告期 期初 基金 份额 总额 16,115,167.74 55,679,141.09 报告期 期间 基金 总申 购份 额 30,685.71 19,955,155.40 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 459,397.81 486,716.29 报告期期间 基金拆 分变动 份额(份额 减 少以"-"填 列)





报告期 期末 基金 份额 总额 15,686,455.64 75,147,580.20


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 报告期 内, 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 设立 等相关 批准 文件 2 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 3 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 4 、天 治研 究驱 动灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议 5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告 天治研究驱动混合 2016 年第 3 季度报告 第 12 页 共 12 页


8.2 存 放地 点 天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。 8.3 查 阅方 式 www.chinanature.com.cn 天治基金管理有限公司 2016 年10 月26 日