天 治 天 得 利货 币 市 场 基金2016 年第3 季度
报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
天治天得利货币 2016 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2016 年 10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 天治天 得利 货币
交易代 码 350004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 7 月 5 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,103,191,884.85 份
投资目 标 在充分 重视 本金 安全 的前 提下 ， 确 保基 金资 产的 高
流动性 ，追 求稳 健的 当期 收益。
投资策 略 本基金 以短 期金 融工 具为 投资对 象， 依据 宏观 经
济、 货币 政策 、 资 金供 求决 定的市 场利 率变 动预 期，
综合考 虑投 资对 象的 收益 性、 流动 性和 风险 性， 进
行自上 而下 与自 下而 上相 结合的 积极 投资 组合 管
理， 保障 本金 安全 性和 资 产流动 性 ， 追 求稳 健的 当
期收益 。
业绩比 较基 准 银行 6 个月 定期 储蓄 存款 利率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征 货币市 场基 金投 资于 短期 金融工 具。 由于 短期 国
债、 金融 债、 央行 票据 等主 要投资 品种 信用 等级 高，
利率风 险小 ， 因 而本 基金 安全性 高， 流动 性强， 收
益稳健 。 货币 市场 基金 是证 券投资 基金 中风 险较 低
的品种 ， 长期 看风 险和 预 期收益 低于 股票 基金 、 混
合基金 、债 券基 金。
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1. 本期已 实现 收益 7,654,463.13
2．本 期利 润 7,654,463.13
3．期 末基 金资 产净 值 1,103,191,884.85
注：1 、上 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益， 由于货 币市 场基 金采
用摊余 成本 法核 算， 因此 ，公允 价值 变动 收益 为零 ，本期 已实 现收 益和 本期 利润的 金额 相等 。
3、本 基金 收益 分配 是按 日 结转份 额。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①-③ ②-④
过去三 个月 0.5802% 0.0008% 0.3277% 0.0000% 0.2525% 0.0008%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
向桂英
本 基 金 基 金
经理。
2015 年3 月
16 日
- 5
硕 士 研究 生 ，具 有 基金
从 业 资格 ， 历任 本 公司
交易员 、 交 易部 副总 监，
现 任 本 基 金 的 基 金 经
理。
注：1 、表 内的 任职 日期 和离任 日期 为公 司作 出决 定之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及天治天得利货币 2016 年第 3 季 度报告
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《天治 天得 利货 币市 场基 金基金 合同 》、 《天 治天 得利货 币市 场基 金招 募说 明书》 的约 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽职 的原 则管理 和运 用基 金财 产， 为基金 份额 持有 人谋 求利 益。本 基金 管理 人通
过不断 完善 法人 治理 结构 和内部 控制 制度 ，加 强内 部管理 ，规 范基 金运 作。 本报告 期内 ，基 金运
作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行《 证券 投资 基金 管理公 司公 平交 易制 度指 导意见 》和 公司
《公平 交易 制度 》、 《异 常交易 监控 与报 告制 度》 。本基 金管 理人 公平 交易 体系涵 盖授 权、 研究
分析、 投资 决策 、交 易执 行、业 绩评 估等 投资 管理 活动相 关的 各个 环节 ，并 通过明 确投 资权 限划
分、建 立统 一研 究报 告管 理平台 、分 层次 建立 适用 全公司 及各 投资 组合 的投 资对象 备选 库和 交易
对手备 选库 、 应用 投资 管 理系统 公平 交易 相关 程序 、 定 期对 不同 投资 组合 收 益率差 异 、 交 易价 差、
成交量 事后 量化 分析 评估 等一系 列措 施切 实落 实各 项公平 交易 制度 。
报告期 内， 本基 金管 理人 整体公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 发现 有违 背公 平交易 的相 关情
况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 本基 金管 理人 管理的 所有 投资 组合 未发 生交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 的情 形，
未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2016 年三 季度 资金 面总 体 表现较 为平 稳， 只 有9 月 末出现 阶段 性紧 张。 信用 风险继 续加 剧 ，
短期融 资券 的收 益率 也较 低，在 报告 期内 ，我 们进 一步减 少了 对短 融的 投资 ，主要 以同 业存 款、
同业存 单、 逆回 购等 现金 类投资 为主 ，在 资金 偏紧 的时点 ，我 们进 行了 大量 的同业 存款 ，逆 回购
操作， 为组 合贡 献了 正收 益。
展望四 季度 ，宏 观经 济有 望继续 处 在L 型 的通 道中 ，通胀 水平 维持 在低 位， 最大的 风险 点在
于美联 储加 息时 点的 不确 定性 。 此 外， 中国9 月 外 汇储 备 31663.8 亿美 元 ， 环比减 少 187.9 美元 ，
外汇储 备三 连降 ，降 至2011 年5 月 以来 的最 低水 平 ，而美 元兑 人民 币中 间价 已跌 破 6.7 的位 置 。
美元走 强， 国内 楼市 降温 ，外汇 储备 内外 承压 。这 为债券 市场 的流 动性 多了 一丝不 确定 性。 货币
政策方 面， 从公 开市 场的 操作来 看， 央行 对流 动性 的维稳 意图 较为 明显 ，并 不过多 释放 流动 性。天治天得利货币 2016 年第 3 季 度报告
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因此， 我们 认为 ，4 季度 流动性 方面 值得 警惕 。在 操 作上 ，我 们继 续精 选个 券，严 防信 用风 险，
继续以 同业 存款 、同 业存 单、逆 回购 等品 种为 主。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金净 值收 益率 是 0.5802% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 0.3277% ，高于 同期 业绩
比较基 准收 益 率0.2525% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 固定收 益投 资 693,817,006.34 62.83
其中： 债券 693,817,006.34 62.83
资产支 持证 券 -
-
2 买入返 售金 融资 产 289,341,314.01
26.20
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金
融资产
- -
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 117,099,683.90 10.60
4 其他资 产 3,942,289.63 0.36
5 合计 1,104,200,293.88 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 2.16
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例 （ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 基金 资产 净值
比例的 简单 平均 值。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。 天治天得利货币 2016 年第 3 季 度报告
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5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 97
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 114
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 37
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情 况说 明
本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 29.59
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
2 30 天( 含)-60 天 18.99 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
3 60 天( 含)-90 天 18.04 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
4 90 天( 含)-120 天 12.69 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 20.42
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天
的浮动 利率 债
- -
合计 99.73 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 存续期 未超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 100,034,116.53 9.07
其中： 政策 性金 融债 100,034,116.53 9.07 天治天得利货币 2016 年第 3 季 度报告
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4 企业债 券 119,846,307.82 10.86
5
企业短 期融 资券
-
-
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 473,936,581.99 42.96
8 其他 - -
9 合计 693,817,006.34 62.89
10 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动
利率债 券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 111610426 16 兴业
CD426
1,000,000 99,754,261.52 9.04
2 160401 16 农发 01 500,000 50,031,407.85 4.54
3 160204 16 国开 04 500,000 50,002,708.68 4.53
4 041669011 16 南 昌市 政
CP001
500,000 49,897,301.62 4.52
5 111610267 16 兴业
CD267
500,000 49,756,725.76 4.51
6 111697025 16 威 海商 行
CD029
500,000 49,744,540.14 4.51
7 111614077 16 江 苏银 行
CD077
500,000 49,675,169.68 4.50
8 111694864 16 宁 波银 行
CD140
500,000 49,605,496.04 4.50
9 111695890 16 包 商银 行
CD046
500,000 48,697,962.15 4.41
10 111694698 16 广 州农 村
商业银 行
CD099
400,000 38,939,549.36 3.53
5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.1546%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.0306%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1147% 天治天得利货币 2016 年第 3 季 度报告
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报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本基 金本 报告 期内 未 发生此 类情 况。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本基 金本 报告 期内 未 发生此 类情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金 采用 摊余 成本 法计 价，即 计价 对象 以买 入成 本列示 ，按 实际 利率 并考 虑其买 入时 的溢
价与折 价， 在其 剩余 期限 内摊销 ，每 日计 提收 益或 损失。
5.9.2
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期未出现被 监管部门立案 调查，或在 报告编制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 3,942,289.63
4 应收申 购款 -
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 3,942,289.63
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,911,692,417.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 450,260,844.89
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 2,258,761,378.02
报告期 期末 基金 份额 总额 1,103,191,884.85
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或买卖 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、天 治天 得利 货币 市场 基 金设立 等相 关批 准文 件
2 、天 治天 得利 货币 市场 基 金基金 合同
3 、天 治天 得利 货币 市场 基 金招募 说明 书
4 、天 治天 得利 货币 市场 基 金托管 协议
5 、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
8.2 存 放地 点
天治基 金管 理有 限公 司办 公地点 —上 海市 复兴 西 路159 号。
8.3 查 阅方 式
网址：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
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