天弘余额宝货币市场基金2016 年第3 季度报告
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天弘余额 宝货币市场基金
2016 年第3季度报告
2016 年9月30 日
基金管理人 ：天弘基金管理有限公 司
基金托管人 ：中信银行股份有限公 司
报告送出日 期：2016年10月26日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年10 月24日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至2016年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 天弘余额宝货币
基金主代码 000198
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013年5月29日
报告期末基金份额总额 794,387,593,265.28 份
投资目标
在保持基金资产的低风险和高流动性的前提下，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金根据对短期利率变动的预测，采用投资组合平
均剩余期限控制下的主动性投资策略，利用定性分析
和定量分析方法，通过对短期金融工具的积极投资，
在控制风险和保证流动性的基础上，力争获得稳定的
当期收益。
业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风
险品种，其预期收益和风险均低于债券型基金、混合
型基金及股票型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
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基金托管人 中信银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016 年7月1日-2016年9月30日）
1.本期已实现收益 4,855,428,481.72
2.本期利润 4,855,428,481.72
3.期末基金资产净值 794,387,593,265.28
注：1 、本 基金 无持 有人 认 购或基 金交 易的 各项 费用 。
2 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （不 含公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 货币 市场 基金 采
用摊余 成本 法核 算， 因此 公允价 值变 动收 益为 零， 本期已 实现 收益 和本 期利 润的金 额相 等。
3、本 基金 合同 自2013 年5 月29日 起生 效。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收 益率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.5926% 0.0001% 0.3456% 0.0000% 0.2470% 0.0001%
注：本 基金 的收 益分 配是 按日结 转份 额。
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值收益率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
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天弘余额宝货币 业绩比较基准
2013-05-29 2013-11-19 2014-05-12 2014-11-02 2015-04-26 2015-10-17 2016-04-08 2016-09-30
14%
13%
12%
11%
10%
9%
8%
7%
6%
5%
4%
3%
2%
1%
0%
注：1 、本 基金 《基 金合 同 》于2013 年5月29 日 生效 。
2 、本 报告 期内 ，本 基 金的各 项投 资比 例达 到基 金合同 约定 的各 项比 例要 求。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王登峰
本基金
基金经
理。
2013 年5月 - 7年
男，经济学硕士。历任中
信建投证券股份有限公司
固定收益部高级经理。
2012年5月加盟本公司， 历
任本公司固定收益研究员
等。
注：1 、上 述任 职日 期为 基 金合同 生效 日。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 报 告期内本基金运作遵规守 信情况说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作， 不存在违法违规及未履
行基金合同承诺的情况。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
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公平交易的执行情况包括： 建立统一的研究平台和公共信息平台， 保证各组合得到
公平的投资资讯； 公平对待不同投资组合， 禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的
的投资交易活动； 在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 严格执行授权审批程
序； 实行集中交易制度和公平交易分配制度； 建立不同投资组合投资信息的管理及保密
制度， 保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离； 加强对投资交易
行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内， 公司公平交易程序运作良好， 未出现 异常情况； 场外、 网 下业务公平交
易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析， 对各投资组合不同时间窗口 （1
日、3 日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易
原则的异常交易。
本报告期内， 未出现违反公平交易制度的情况， 公司旗下各基金不存在因非公平交
易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为， 公平对待投资组合， 制定 《 异常交易监控和报告办法》 对可能显
著影响市场价格、 可能导致不公平交易 、 可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格
异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内， 严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易， 严格禁止可
能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易； 针对以公司名义进行的债券一级市场申
购的申购方案和分配过程进行审核和监控， 保证分配结果符合公平交易原则。 未发现本
基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向
交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
2016年三季度， 经济基本面整体平稳， 经济企稳改善的动力主要来自于稳增长政府
基建投资托底以及房地产市场维持较高景气水平。 通胀方面， 由于基数因素以及食品价
格回落， 通胀明显下行。 政策面上， 基建投资作为托底经济的主要手段， 仍然维持较高
增速，货币政策则维持稳健，未进行降准降息操作，主要通过公开市场操作以及MLF等
工具维护资金面稳定， 为避免市场过于依赖隔夜融资， 央行推出14天和28 天逆回购以调
节市场融资结构。 资金面方面， 三季度资金面波动率有所回升， 频现脉冲式收紧， 与债
券市场杠杆资金需求上升以及央行长期坚持不降准有关。 短 期债券市场方面， 三季度收
益率先下后上。
本基金在报告期内， 始终把流动性风险管理放在第一位， 严格控制组合的信用风险
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和操作风险， 确保了报告期内风险事件零发生。 并且利用大数据分析的优势， 和投资研
究有机结合起来， 对组合的申购赎回情况进行预测， 通过资产品种的选择与久期的调整
与其匹配， 在资金紧张的时点积极布局， 拉长久期， 以提高组合的收益。 报告期内， 本
组合为持有人提供了持续、稳健、合理的投资收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截止2016年9月30日，本基金本报告期份额净值收益率为0.5926%,同期业绩比较基
准收益率为0.3456%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
4.7 管 理人对宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
展望2016年四季度， 基本面方面， 我们认为四季度经济增长将整体平稳， 通胀水平
由于基数影响将趋于上行。 政策面方面， 基建投资将延续前期趋势， 维持较高增速以托
底经济， 货币政策维持稳健， 未来虽然仍有降准空间， 但降息及OMO利率下调概率不大。
资金面方面， 央行着力建立利率走廊制度， 资金面波动显著下降， 央行公开市场操作利
率对资金利率起到锚的作用， 资金利率难以出现下行， 制约债券市场收益率进一步下行。
综合以上因素，债券市场收益率未来将呈现区间波动的态势。
投资策略上， 本基金 继续将风险控制放在组合管理的第一位， 严格控制组合流 动性
风险、 信用风险和价格风险， 在保持适当久期的基础上， 根据大数据分析的结果动态调
整组合资产配置， 在风险可控的基础上， 努力抓住市场波段机会， 为基金持有人创造合
理的收益。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 固定收益投资 143,286,221,126.28 17.91
其中：债券 143,286,221,126.28 17.91
资产支持证券 － －
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2 买入返售金融资产 12,270,514,478.60 1.53
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
3 银行存款和结算备付金合计 643,695,178,486.11 80.44
4 其他资产 961,005,215.42 0.12
5 合计 800,212,919,306.41 100.00
5.2 报 告期债券回购融资情况
金额单位：人民币元
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 1.04
其中：买断式回购融资 0.01
序号 项目 金额
占基金资产净值比
例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 5,398,495,757.95 0.68
其中：买断式回购融资 － －
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值比 例应取 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占基 金资 产
净值比 例的 简单 平均 值； 对于货 币市 场基 金， 只要 其投资 的市 场（ 如银 行间 市场） 可交 易， 即可 视
为交易 日。
债券正回 购的资金余额超过基金 资产净值的20%的说明
本报告期内，本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基 金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基 本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限
71
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 109
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 65
报告期内 投资组合平均剩余期限 超过120天情况说明
根据本基金 《基金合同》 的约定， 其投资组合的平均剩余期限在每个交易日都不得
超过120 天。 本报告期内， 本货币市场基金投资组合平均剩余期限未发生超过120天的情
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况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩 余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（%）
各期限负债占基金资
产净值的比例（%）
1 30天以内 15.05 0.68
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
2 30天(含)—60天 25.03 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
3 60天(含)—90天 38.31 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
4 90天(含)—120天 17.83 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
5 120天(含)—397 天（含） 4.39 －
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
－ －
合计 100.61 0.68
5.4 报 告期内投资组合平均剩余 存续期超过240天情况 说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合平均剩余存续期未发生超过240 天的情况。
5.5 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 摊余成本
占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 15,501,993,460.02 1.95
2 央行票据 － －
3 金融债券 28,784,353,932.53 3.62
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其中：政策性金融债 28,784,353,932.53 3.62
4 企业债券 － －
5 企业短期融资券 12,486,713,444.40 1.57
6 中期票据 － －
7 同业存单 86,513,160,289.33 10.89
8 其他 － －
9 合计 143,286,221,126.28 18.04
10
剩余存续期超过397天的浮动
利率债券
－ －
5.6 报 告期末按摊余成本占基金 资产净值比例大小排名 的前十名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称
债券数量
(张)
摊余成本
占基金资
产净值比
例（％）
1 111615121 16 民生CD121 100,000,000 9,929,602,510.60 1.25
2 160401 16 农发01 66,000,000 6,599,889,998.48 0.83
3 160209 16 国开09 53,800,000 5,378,188,694.88 0.68
4 111611311 16 平安CD311 50,000,000 4,987,849,709.34 0.63
5 111608151 16 中信CD151 50,000,000 4,979,571,603.28 0.63
6 111615115 16 民生CD115 50,000,000 4,966,004,723.86 0.63
7 111615114 16 民生CD114 50,000,000 4,966,004,723.86 0.63
8 160204 16 国开04 43,200,000 4,318,198,665.08 0.54
9 111607134 16 招行CD134 40,000,000 3,990,023,496.89 0.50
10 111617089 16 光大CD089 40,000,000 3,983,413,486.26 0.50
5.7 “ 影子定价”与“摊余成本 法”确定的基金资产净 值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0
报告期内偏离度的最高值 0.0191%
报告期内偏离度的最低值 0.0057%
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报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0140%
报告期内 负偏离度的绝对值达到 0.25% 情况说明
本报告期内， 本货币市场基金投资组合未发生 负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内 正偏离度的绝对值达到 0.5% 情况说明
本报告期内，本货币市场基金投资组合未发生 正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 名的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投 资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明。
本基金估值采用摊余成本法， 即估值对象以买入成本列示， 按票面利率或协议利率
并考虑其买入时的溢价与折价， 在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销， 每日计提
损益。 本基金通过每日计算基金收益并分配的方式， 使基金份额净值保持在人民币1.00
元。 为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金
资产净值发生重大偏离， 从而对基金份额持有人的利益产生稀释和不公平的结果， 基金
管理人于每一估值日，采用估值技术，对基金持有的估值对象进行重新评估，即"影子
定价" 。投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，应按其他公
允指标对组合的账面价值进行调整， 调整差额确认为"公允价值变动损益" ， 并按其他公
允价值指标进行后续计量。 如基金份额净值恢复至1.00元， 可恢复使用摊余成本法估算
公允价值。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客 观反映其公允价值的， 基金管
理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。
5.9.2
本报告期 内未发现基金投资的前 十名证券的发行主体被 监管部门立案调查， 未发现 在报
告编制日 前一年内受到公开谴责 、处罚。
5.9.3 其他资产构成
单位：人民币元
名称 金额（元）
1 存出保证金 371,992.50
2 应收证券清算款 －
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3 应收利息 960,567,193.82
4 应收申购款 －
5 其他应收款 －
6 待摊费用 66,029.10
7 其他 －
8 合计 961,005,215.42
5.9.4 投资组合报告附注的其 他文字描述部分。
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 816,312,411,434.03
报告期期间基金总申购份额 2,020,478,047,354.62
减：报告期基金总赎回份额 2,042,402,865,523.37
报告期期末基金份额总额 794,387,593,265.28
注：总 申购 份额 含红 利再 投。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金交易明细
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准天弘增利宝货币市场基金募集的文件
2、天弘余额宝货币市场基金基金合同
3、天弘余额宝货币市场基金托管协议
4、天弘余额宝货币市场基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
8.2 存 放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
8.3 查 阅方式
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投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查
文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金 管理有限公司
二〇一六 年十月二十六日
