前 海 开 源 睿远 稳 健 增 利混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 广发证券股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 广发 证券 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源睿 远稳 健增 利混 合
交易代 码 000932
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月14 日
报告期 末基 金份 额总 额 360,122,015.35 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于债 券和 现金类 资产 ，力 争在 严格 控制风 险和 保
持基金 资产 流动 性的 前提 下，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资策 略主 要有 以下六 方面 内容 ：
1、大 类资 产配 置
在大类 资产 配置 中， 本基 金综合 运用 定性 和定 量的 分析手 段， 在
对宏观 经济 因素 进行 充分 研究的 基础 上， 判断 宏观 经济周 期所 处
阶段。 本基 金将 依据 经济 周期理 论， 结合 对证 券市 场的系 统性 风
险以及 未来 一段 时期 内各 大类资 产风 险和 预期 收益 率的评 估， 制
定本基 金在 债券 、股 票、 现金等 大类 资产 之间 的配 置比例 。
2、债 券投 资策 略
在债券 投资 策略 方面 ，本 基金将 在综 合研 究的 基础 上实施 积极 主
动的组 合管 理， 采用 宏观 环境分 析和 微观 市场 定价 分析两 个方 面
进行债 券资 产的 投资 。
3、股 票投 资策 略
本基金 精选 有良 好增 值潜 力的股 票构 建股 票投 资组 合。股 票投 资
策略将 从 定 性和 定量 两方 面入手 ，定 性方 面主 要考 察上市 公司 所
属行业 发展 前景 、行 业地 位、竞 争优 势、 管理 团队 、创新 能力 等
多种因 素； 定量 方面 考量 公司估 值、 资产 质量 及财 务状况 ，比 较
分析各 优质 上市 公司 的估 值、成 长及 财务 指标 ，优 先选择 具有 相前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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对比较 优势 的公 司作 为最 终股票 投资 对象 。
4、可 转债 策略
基于行 业分 析、 企业 基本 面分析 和可 转换 债券 估值 模型分 析， 并
结合市 场环 境情 况等 ，本 基金在 一、 二级 市场 投资 可转换 债券 ，
以达到 在严 格控 制风 险的 基础上 ， 实现 基金 资产 稳 健增值 的目 的。
可转债 的策 略具 体包 括：1 ） 个券 选择 策略、2） 转股 策略、3）条
款博弈 策略 、4 ）套 利策 略 。
5、权 证投 资策 略
本基金 将权 证的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段。 根
据权证 对应 公司 基本 面研 究成果 确定 权证 的合 理估 值，发 现市 场
对股票 权证 的非 理性 定价 ；利用 权证 衍生 工具 的特 性，通 过权 证
与证券 的组 合投 资， 来达 到改善 组合 风险 收益 特征 的目的 。
6、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
本基金 参与 股指 期货 投资 时机和 数量 的决 策建 立在 对证券 市场 总
体行情 的判 断和 组合 风险 收益分 析的 基础 上。 基金 管理人 将根 据
宏观经 济因 素、 政策 及法 规因素 和资 本市 场因 素， 结合定 性和 定
量方法 ， 确 定投 资时 机 。 基金管 理人 将结 合股 票投 资的总 体规 模，
以及中 国证 监会 的相 关限 定和要 求， 确定 参与 股指 期货交 易的 投
资比例 。
若相关 法律 法规 发生 变化 时，基 金管 理人 期货 投资 管理从 其最 新
规定， 以符 合上 述法 律法 规和监 管要 求的 变化 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率 ×85% ＋沪 深300 指数 收益 率 × 1 5% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，属 于中高 风险 收益 的投 资品 种，其 预期 风
险和预 期收 益水 平高 于货 币型基 金、 债券 型基 金， 低于股 票型 基
金。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 广发证 券股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 前海开 源睿 远稳 健增 利混 合 A 前海开 源睿 远稳 健增 利混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 000932 000933
报告期 末下 属分 级基 金的
份额总 额
7,011,665.72 份 353,110,349.63 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
前海开 源睿 远稳 健增 利混 合 A
前海开 源睿 远稳 健增 利
混合 C
1． 本 期已 实现 收益 74,036.30 297,154.34
2．本 期利 润 162,955.46 1,221,637.18
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0220 0.0060
4．期 末基 金资 产净 值 7,965,082.22 393,321,287.53 前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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5．期 末基 金份 额净 值 1.136 1.114
注： ① 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
前海开源睿远稳健增利混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.88% 0.30% 2.37% 0.13% -0.49% 0.17%
前海开源睿远稳健增利混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.83% 0.30% 2.37% 0.13% -0.54% 0.17%
注：本 基金 的业 绩比 较基 准为： 中证 全债 指数 收益 率×85% ＋ 沪深300 指数 收 益率 × 15% 。 前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘静
本 基 金
的 基 金
经理、 公
司 联 席
投 资 总
监、 固 定
收 益 部
负责人
2015 年1
月14 日
- 15 年
刘静女 士 ， 经 济学 硕士 。 历
任长盛基金管理有限公司
债券高 级交 易员、 基金 经 理
助理、 长 盛货 币市 场基 金 基
金经理、 长盛 全债 指数 增 强
型债券 投资 基金 基金 经理 、
长盛积极配置债券投资基
金基金 经理， 现任 前海 开 源
基金管理有限公司董事总
经理 、 联 席投 资总 监、 固 定
收益部 负责 人。
注： ① 对基 金的 首任 基金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司 决定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
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②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 睿远 稳健 增利 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金持 有人 谋求 最大
利益。 本报 告期 内， 基金 运作整 体合 法合 规， 没有 损害基 金持 有人 利益 。基 金的投 资范 围、 投资
比例及 投资 组合 符合 有关 法律法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专 项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
3 季度,经 济增 速维 持平 稳 ， 通胀 创年 内低 点后 回升 ， 资金 面整 体平 稳， 但8 月下旬 受去 杠杆
担忧的 影响 波动 加大 。4 季度， 经济 基本 面方 面， 因 8、9 月 份经 济反 弹的 可 持续性 存疑 及地 产调
控升级 ，经 济下 行压 力可 能加大 。通 胀方 面， 受基 数效应 的影 响CPI 预 计将 上行 至 2.0 附近 。资
金面方 面， 地产 调控 严厉 表明管 理层 抑制 资产 泡沫 的意愿 强烈 。另 外， 因全 球流动 性继 续放 松的
预期降 低、 年内 美联 储加 息预期 仍较 强、 美国 经济 强于中 国经 济， 人民 币贬 值压力 加大 。在 这样
的背景 下，4 季 度货 币政 策放松 的可 能性 不大 。
操作上 ，纯 债方 面， 以中 高等级 信用 债为 主， 以获 取较为 稳定 的票 息。
权益方 面， 整体 适度 加仓 ，波段 操作 ，配 置以 抗通 胀，高 股息 为主 。
展望未 来 ， 纯 债方 面， 年 内来看 ， 因中 长端 利率 债 和中高 等级 信用 债收 益率 已处于 较低 水平 ，
且融资 需求 短期 内难 以大 幅下滑 ，收 益率 继续 下行 的空间 有限 ，宜 等待 具备 更高的 安全 边际 时再
介入。 相对 而言 ，中 短端 因收益 率距 离年 内低 点尚 有一定 的距 离， 配置 价值 较优。
权益方 面， 仍坚 持重 α轻 β，注 重结 构性 机会 ，自 上而下 与自 下而 上结 合精 选个股 ，关 注受
益于未 来消 费升 级等 主题 和具备 高股 息率 的个 股机 会。
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类份额 净值 为1.136 元， 报告期 内份 额净 值增 长率 为 1.88% ， 同期
业绩比 较基 准收 益率 为2.37% ； 本基 金C 类份 额净 值 为 1.114 元 ，报 告期 内份 额净值 增长 率为
1.83% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 2.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人的情 形。
本基 金2016 年7 月1 日至 2016 年8 月5 日 连续26 个工 作日 ，基 金资 产净 值低于 五千 万元 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 52,788,279.47 13.12
其中： 股票
52,788,279.47 13.12
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
303,550,733.20 75.44
其中： 债券
283,550,733.20 70.47
资产支 持证 券 20,000,000.00 4.97
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
40,000,180.00 9.94
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
4,052,979.12 1.01
8 其他资 产
1,975,444.53 0.49
9 合计
402,367,616.32
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 184.36 0.00
B 采矿业 4,975,024.00 1.24
C 制造业 29,751,066.65 7.41
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
4,920,521.20 1.23
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,831,383.26 0.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 7,190,100.00 1.79
K 房地产 业 3,120,000.00 0.78
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 52,788,279.47 13.15
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 通过 沪港通 机制 投资 港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002311 海大集 团 509,937 8,449,656.09 2.11
2 000895 双汇发 展 260,000 6,133,400.00 1.53
3 600900 长江电 力 369,964 4,920,521.20 1.23
4 000568 泸州老 窖 130,000 4,040,400.00 1.01
5 000858 五 粮 液 102,500 3,419,400.00 0.85
6 600036 招商银 行 174,950 3,149,100.00 0.78
7 600048 保利地 产 325,000 3,120,000.00 0.78
8 600739 辽宁成 大 150,000 2,800,500.00 0.70
9 002415 海康威 视 112,000 2,740,640.00 0.68
10 601088 中国神 华 135,000 2,052,000.00 0.51
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 34,408,740.00 8.57
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 40,442,000.00 10.08
其中： 政策 性金 融债 40,442,000.00 10.08
4 企业债 券 12,878,765.00 3.21
5 企业短 期融 资券 170,549,000.00 42.50
6 中期票 据 20,392,000.00 5.08
7 可转债 （可 交换 债） 4,880,228.20 1.22
8 同业存 单 - - 前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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9 其他 - -
10 合计 283,550,733.20 70.66
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 041660045
16 潞安
CP002
300,000 30,240,000.00 7.54
2 011699910
16 西江
SCP003
300,000 30,135,000.00 7.51
3 011698260
16 晋 焦煤
SCP002
300,000 30,057,000.00 7.49
4 136419 16 国华 01 300,000 30,000,000.00 7.48
5 041671005
16 南 新工
CP001
300,000 29,982,000.00 7.47
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 142047 花呗04A1 200,000 20,000,000.00 4.98
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有以 上资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 45,062.06
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,924,182.47
5 应收申 购款 6,200.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,975,444.53
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113009 广汽转 债 2,175,984.00 0.54
2 128009 歌尔转 债 1,715,740.00 0.43
3 113010 江南转 债 638,150.00 0.16
4 110035 白云转 债 35,448.00 0.01
5 128011 汽模转 债 29,194.20 0.01
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 前海开 源睿 远稳 健增 利混 合 A
前海开 源睿 远稳 健增
利混 合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 7,715,872.64 21,641,980.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 326,389.54 353,099,798.03
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,030,596.46 21,631,428.92
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,011,665.72 353,110,349.63
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有前 海开 源睿 远稳 健增 利混 合 A 份 额。
本报告 期内 基金 管理 人未 持有前 海开 源睿 远稳 健增 利混 合 C 份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证券 监督 管理 委 员会批 准前 海开 源睿 远稳 健增利 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件
（2） 《前 海开 源睿 远稳 健 增利混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》
（3） 《前 海开 源睿 远稳 健 增利混 合型 证券 投资 基金 托管协 议》
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 睿远 稳健 增 利混合 型证 券投 资基 金在 指定报 刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处 前海开源睿远稳健增利混合 2016 年第 3 季度报告
第 13 页 共 13 页
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
(3)
投资 者可 访问 本基 金管理 人公 司网 站， 网址 ：www.qhkyfund.com
前海开源基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
