信 达 澳 银 信用 债 债 券 型证 券 投 资 基金 2016
年第3 季 度报 告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中信 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月25 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 信达澳 银信 用债 债券
基金主 代码 610008
交易代 码 610008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,231,626,202.33 份
投资目 标
重点投 资于 信用 债， 在有 效控制 本金 风险 的前 提
下，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 秉承 本公 司自 下而 上的价 值投 资理 念， 把
注意力 集中 在对 信用 债等 固定收 益类 资产 和权
益类资 产的 投资 价值 研究 上， 精 选价 值合 理或 相
对低估 的个 券品 种进 行投 资。通 过整 体资 产配
置、 类 属资 产配 置、 期 限 配置等 手段 ， 有 效构 造
投资组 合。
业绩比 较基 准 中债总 财富 （总 值） 指数 收益率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 风 险收益 水平 较低， 长期
预期风 险收 益高 于货 币市 场基金 、 低 于股 票型 和
混合型 基金。 本基 金主 要 投资于 信用 债， 在 债券
型基金 中属 于风 险水 平相 对较高 的投 资产 品。
基金管 理人 信达澳 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中信银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债 券 C
下属分 级基 金的 场内 简称 - -
下属分 级基 金的 交易 代码 610008 610108 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,226,291,602.92 份 5,334,599.41 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 15,346,979.03 57,896.07
2．本 期利 润 22,657,903.56 89,448.84
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0182 0.0165
4．期 末基 金资 产净 值 1,424,714,317.36 6,095,553.81
5．期 末基 金份 额净 值 1.162 1.143
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 （例 如 ， 开 放式 基金
的认购 、申 购及 赎回 费等 ） ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
信达澳银信用债债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.57% 0.09% 1.92% 0.06% -0.35% 0.03%
信达澳银信用债债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.51% 0.09% 1.92% 0.06% -0.41% 0.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、本 基金 基金 合同 于 2013 年5 月14 日 生效 ，2013 年7 月8 日 开始 办 理申购 、赎 回业 务。
2、 本 基金 的投 资组 合比 例 为： 投 资于 债券 资产 的比 例不低 于基 金资 产 的80% ， 其中 对信 用债 券的
投资比 例不 低于 债券 资产 的 80% ；投 资于 股票 、权 证等权 益类 资产 的比 例不 超过基 金资 产 的 20% ，
其中， 基金 投资 于全 部权 证的市 值不 超过 基金 资产 净值 的 3% ； 现 金或者 到期 日在一 年以 内的 政 府
债券不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 按规 定在 合 同生效 后六 个月 内达 到上 述规定 的投 资比 例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日 期
孔学峰 本 基 金 的 基 2013 年5 - 12 年 中央财 经大 学金 融学 硕士 。 历任金 元信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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金经理 、 稳定
价 值 债 券 基
金、 稳定 增利
债券基金
（LOF） 、 慧管
家 货 币 市 场
基金 、 纯 债债
券基金和慧
理 财 货 币 基
金的 的 基金
经理 ， 公 募投
资 总 部 副 总
监
月 14 日 证券股 份有 限公 司研 究员 、 固定收 益
总部副 总经 理；2011 年8 月 加入 信
达澳银 基金 公司 ， 历 任 投 资 研究部 下
固定收 益部 总经 理 、 固定 收益副 总
监、 固定 收益 总监 、 公募 投 资总部 副
总监， 信达 澳银 稳定 价值 债 券基金 基
金经理 （2011 年 9 月 29 日 起至今 ） 、
信达澳 银稳 定增 利债 券基 金（LOF ）
基金经 理 （2012 年5 月7 日 起至今 ） 、
信达澳 银信 用债 债券 基金 基金经 理
（2013 年5 月 14 日 起至 今） 、 信达
澳银慧 管家 货币 市场 基金 基金经 理
（2014 年6 月 26 日 起至 今） 、 信达
澳银纯 债债 券基 金基 金经 理（2016
年 8 月 4 日 起至 今） 、信 达 澳银慧 理
财货币 基金 基金 经理 （2016 年9 月
30 日 起至 今） 。
注：1 、基 金经 理的 任职 日 期 、离 任日 期为 根据 公司 决定确 定的 任职 或离 任日 期。
2 、证 券从 业的 含义 遵 从行业 协会 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 等。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销售管 理办 法》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法 》 、 基金 合 同和其 他有 关法 律法 规 、 监管部 门的 相关 规定 ，
依照诚 实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高 效的 原则 管理 和 运用基 金资 产 ， 在 严格 控 制投资 风险 的基 础上 ，
为基金 持有 人谋 求最 大利 益，没 有发 生损 害基 金持 有人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金管理人 已经建立 了 投资决策及交 易内控制 度 ，确保在投资 管理活动 中 公平对待不同 投
资组合，维护 投资者的 利 益。本基金管 理人建立 了 严谨的公平交 易机制， 确 保不同基金 在买卖同
一证券时，按 照比例分 配 的原则在各基 金间公平 分 配交易量。公 司对报告 期 内公司所管 理的不同
投资组合的整 体收益率 差 异、分投资类 别（股票 、 债券）的收益 率差异进 行 了分析；利 用数据统
计和重 点审 查价 差原 因相 结合的 方法， 对连 续四 个 季度内、 不同 时间 窗口 （ 日 内、3 日 内、5 日内）
公司管理的不 同投资组 合 同向交易价差 进行了分 析 ；对部分债券 一级市场 申 购、非公开 发行股票
申购等以 公司 名义进行 的 交易进行了审 核和监控 ， 未 发现公司所 管理的投 资 组合存在违 反公平交
易原则 的情 形。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内未发 现本基金 存 在异常交易行 为，报告 期 内本公司所管 理的投资 组 合未发生交易 所
公开竞 价的 同日 反向 交易 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度，央行货币政策虽 然保持中性基调，但在公 开市场却表现出趋紧的迹 象，即重启 14
天和 28 天 的逆 回购 ， 有 意 识的锁 短放 长， 以压 迫市 场降低 杠杆 。8 月份 市场 因此受 到冲 击， 利率
债收益率一度 上行，但 由 于基本面的弱 势，市场 随 后又开始变得 乐观。央 行 的操作并没 有改变市
场主体的投资 模式，资 金 通道上依然拥 挤，隔夜 占 比依然巨大。 报告期间 ， 本基金加大 了利率债
的配置 ，并 保持 了对 权益 市场相 对较 高的 仓位 。
在政策 层面 上 ， 央 行短 期 很难有 明显 宽松 的举 措 。 特别是 国庆 期间 ， 一二 线 城市集 中出 台房
地产调控新政 。房价的 飙 升暂时已经制 约了货币 政 策宽松的空 间 ，但房地 产 调控也可能 会使投资
再度陷入低迷 。从收益 率 曲线来看，短 端能受到 央 行的有效控制 ，因此资 金 利率预计在 四季度波
动会加大，利 率中枢会 上 移。但曲线长 端依然取 决 于基本面。从 稍长视角 看 ，经济和通 胀在明年
仍会下 台阶 ， 从而 有利 于 风险偏 好的 下降 。 美联 储 加息及 欧元 区缩 减 QE 预 期 ， 表 面上 是加 剧流 动
性波动 ，但 实际 上会 酿出 更多的 黑天 鹅。
基于上 述判 断， 我们 认为 债券市 场仍 有较 好的 投资 机会， 本基 金将 保持 匹配 的组合 久期 ， 在
保证流 动性 的前 提下 ，积 极挖掘 潜在 的投 资机 会， 提高组 合收 益， 不辜 负基 金持有 人的 托付 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末，A 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.162 元 ，份 额累 计净 值为1.162 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为1.57% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为1.92% ；
截至报 告期 末，C 类 基金 份额： 基金 份额 净值 为 1.143 元 ，份 额累 计净 值为1.143 元， 本报
告期份 额净 值增 长率 为1.51% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为1.92% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 165,205,860.43 11.49
其中： 股票
165,205,860.43 11.49 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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2 固定收 益投 资
1,246,796,115.20 86.68
其中： 债券
1,246,796,115.20 86.68
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,201,299.92 0.08
7 其他资 产
25,117,013.54 1.75
8 合计
1,438,320,289.09
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 2,874,000.00 0.20
C 制造业 49,368,324.00 3.45
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 40,000.00 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 112,819,856.43 7.89
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 103,680.00 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 165,205,860.43 11.55
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600036 招商银 行 1,600,500 28,809,000.00 2.01
2 601601 中国太 保 925,825 26,617,468.75 1.86 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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3 601166 兴业银 行 1,524,000 24,338,280.00 1.70
4 601318 中国平 安 711,098 24,291,107.68 1.70
5 002475 立讯精 密 987,350 19,964,217.00 1.40
6 600378 天科股 份 820,000 12,685,400.00 0.89
7 300367 东方网 力 405,300 9,836,631.00 0.69
8 002142 宁波银 行 560,000 8,764,000.00 0.61
9 603799 华友钴 业 197,800 5,423,676.00 0.38
10 000983 西山煤 电 300,000 2,874,000.00 0.20
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 35,628,100.00 2.49
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 194,302,000.00 13.58
其中： 政策 性金 融债 194,302,000.00 13.58
4 企业债 券 65,881,496.20 4.60
5 企业短 期融 资券 844,292,000.00 59.01
6 中期票 据 70,763,000.00 4.95
7 可转债 （可 交换 债） 6,361,519.00 0.44
8 同业存 单 29,568,000.00 2.07
9 其他 - -
10 合计 1,246,796,115.20 87.14
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011699299
16 包钢
SCP005
1,000,000 100,000,000.00 6.99
2 150218 15 国开 18 800,000 83,512,000.00 5.84
3 041556052
15 大秦 铁路
CP001
800,000 80,488,000.00 5.63
4 011699742
16 首 机场
SCP001
800,000 80,224,000.00 5.61
5 1182285
11 平 煤化
MTN2
700,000 70,763,000.00 4.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 未参 与投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体报 告期内 没有 被监管 部门 立案调 查， 也
没 有在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.10.2 本 基金 投资的 前十 名股票 中， 没 有投 资超出 基金 合同 规定备 选股 票库的 情形。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 634,337.36
2 应收证 券清 算款 397,105.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,059,832.85
5 应收申 购款 600.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 25,137.43
9 合计 25,117,013.54
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 1,144,300.00 0.08
注：本 基金 本报 告期 末 仅 持有上述 处 于转 股期 的可 转换债 券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 信达澳 银信 用债 债 券 A 信达澳 银信 用债 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 1,378,417,112.55 5,483,567.31
报告期 期间 基金 总申 购份 额 151,284.76 143,737.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 152,276,794.39 292,705.62
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,226,291,602.92 5,334,599.41
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：基 金管 理人 本报 告期 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 基金 募 集的文 件；
2 、《 信达 澳银 信用 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 信达 澳银 信用 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、法 律意 见书 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
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7 、本 报告 期内 公开 披露 的 基金资 产净 值、 基金 份额 净值及 其他 临时 公告 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人和/ 或基 金托 管人 的住 所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人和/ 或基金 托管 人的 办公 场所 、 营业 场所 及网 站免 费查 阅备查 文件 。 在
支付工 本费 后， 投资 者可 在合理 时间 内取 得备 查文 件的复 制件 或复 印件 。
