信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
信诚惠 报债券型证券投资 基金 2016 年第三季 度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
§1 重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2016 年10 月25 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月30 日止 。
§2 基金产品概 况
基金简 称 信诚惠 报
基金主 代码 000467
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 7 日
报告期 末基 金份 额总 额 400,683,068.03 份
投资目 标 通 过 主 要 投 资 于 债 券 等 固 定 收 益 类 品 种, 在 严 格 控 制 风 险 和 保
持 基 金 资 产 流 动 性 的 前 提 下, 力争为基金份额持 有人谋求较 高
的当期 收入 和投 资总 回报 。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本 基 金 主 要 通 过 自 上 而 下 的 配 置 完 成, 主 要 对 宏 观 经 济 运
行状况 、 国 家财 政和 货币 政策、 国家 产业 政策 以及 资本市 场资
金环境 、 证 券市 场走 势的 分析, 预测 宏观 经济 的发 展 趋势等, 并
据 此 评 价 未 来 一 段 时 间 股 票 、 债 券 市 场 相 对 收 益 率, 在 限 定 投
资范围 内, 决定 债券 类资 产 、 股票 类等 工具 的配 置比 例,动 态调
整股票 、债 券类 资产 在给 定区间 内的 配置 比例 。
2、固 定收 益类 资产 的投 资 策略
(1) 类属 资产 配置 策略
本 基金 将通 过考 量不 同类型 固定 收益 品种 的信 用风险 、 市
场 风 险 、 流 动 性 风 险 、 税 收 等 因 素, 研 究 各 投 资 品 种 的 利 差 及
其变化趋势, 制定债 券 类 属 资 产 配 置 策 略, 以 获 取 债 券 类 属 之
间利差 变化 所带 来的 潜在 收益。
(2) 普通 债券 投资 策略
本基金将在严格控制目标久期及保证基金资产流动性的前提
下, 采 用 目 标 久 期 控 制 、 期 限 结 构 配 置 、 信 用 利 差 策 略 、 流 动
性管理 、相 对价 值配 置、 杠杆策 略等 策略 进行 主动 投资。
(3) 资产 支持 证券 的投 资策略
本 基金 将综 合考 虑市 场利率 、 发 行条 款、 支持 资产的 构成
和质量等因素, 研 究 资 产 支 持 证 券 的 收 益 和 风 险 匹 配 情 况, 采
用 数 量 化 的 定 价 模 型 跟 踪 债 券 的 价 格 走 势, 在 严 格 控 制 投 资 风
险的基 础上 选择 合适 的投 资对象 以 获 得稳 定收 益。
3、股 票投 资策 略
(1) 新股 申购 策略 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
本 基 金 将 研 究 首 次 发 行(IPO) 股 票 及 增 发 新 股 的 上 市 公 司
基本面, 根 据 股 票 市 场 整 体 定 价 水 平, 估 计 新 股 上 市 交 易 的 合
理价格, 同 时 参 考 一 级 市 场 资 金 供 求 关 系, 制 定 相 应 的 新 股 申
购 策 略 。 本 基 金 对 于 通 过 参 与 新 股 申 购 所 获 得 的 股 票, 将根据
其 市 场 价 格 相 对 于 其 合 理 内 在 价 值 的 高 低, 确 定 继 续 持 有 或 者
卖出。
(2) 股票 二级 市场 投资 策略
本 基 金 股 票 二 级 市 场 的 投 资 策 略, 采 用 定 量 和 定 性 分 析 相
结 合 的 方 法, 自 下 而 上 精 选 出 兼 具 稳 定 的 高 分 红 能 力 、 良 好 盈
利 增 长 能 力 的 上 市公司股票, 以增强本基金的股 息收益和资 本
增值能 力。
4、其 他金 融工 具的 投资 策 略
本 基 金 对 衍 生 金 融 工 具 的 投 资 主 要 以 对 冲 投 资 风 险 或 无
风 险 套 利 为 主 要 目 的 。 基 金 将 在 有 效 进 行 风 险 管 理 的 前 提 下,
通 过 对 标 的 品 种 的 基 本 面 研 究, 结 合 衍 生 工 具 定 价 模 型 预 估 衍
生工具 价值 或风 险对 冲比 例,谨 慎投 资。
业绩比 较基 准 90%× 中证 综合 债指 数收 益 率 +10% × 中 证红 利指 数收 益率。
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 较 低 风 险 品 种,
其长期 平均 预期 风险 和预 期收益 率低 于股 票型 基金 、 混合 型基
金,高 于货 币市 场基 金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分级 基 金的 基金 简称 信诚惠 报A 信诚惠 报 B
下属分级 基 金的 交易 代码 000467 000479
报告期 末下 属分级 基 金的 份额总 额 400,328,359.21 份 354,708.82 份
注:本 基金 管理 人2016 年5 月25 日 发布 公告,自 本 基金成 立之 日( 即2016 年4 月7 日) 起, 本基 金业 绩
比 较 基 准 由 “ 90%× 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率 +10% × 中 证 红 利 指 数 收 益 率 ”变更为 “90% × 中 证 综 合 债 指
数收益 率 +1 0%× 中证 红利 指数收 益率 ”。
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚惠 报A 报告 期(2016 年7 月1
日至2016 年9 月 30 日)
信诚惠 报B 报告 期(2016 年 7 月1
日至 2016 年 9 月 30 日)
1. 本期 已实 现收 益 5,663,420.45 4,814.70
2. 本期 利润 6,642,467.82 5,540.76
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0166 0.0154
4. 期末 基金 资产 净值 412,341,775.56 364,729.30
5. 期末 基金 份额 净值 1.030 1.028
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投资收 益、 其他收 入( 不含公 允价值变 动收益)扣 除相
关费用 后的 余额,本 期利 润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
3.2.1 本报告期 基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
信诚惠 报 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.68% 0.14% 2.38% 0.09% -0.70% 0.05%
信诚惠 报 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
过去三 个月 1.58% 0.14% 2.38% 0.09% -0.80% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
信诚惠 报 A
信诚惠 报 B 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
注: 1. 基金 合同 生效 起至 本报告 期末 不满 一年(本 基 金合同 生效 日 为 2016 年4 月 7 日)。
2. 本基 金建 仓期 自2016 年4 月7 日至2016 年10 月7 日, 截至 本报 告期 末,本基 金尚 处于 建仓 期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
王国强
本基金 基金 经
理, 信 诚理 财7
日盈债 券型 证券
投资基 金、 信诚
添金分 级债 券型
证券投 资基 金、
信诚年 年有 余定
期开放 债券 型证
券投资 基金 及信
诚优质 纯债 债券
型证券 投资 基金
的基金 经理 。
2016 年4
月7 日
- 17
管理学 硕士 ，17 年证 券、 基金从 业经 验。
曾先后 任职 于浙 江国 际信 托投资 公司 、 健
桥 证 券 股 份 有 限 公 司 和 银 河 基 金 管 理 有
限 公司 。2006 年 加盟 信诚基 金管 理有 限
公司， 现任 固定 收益 总监， 信诚理 财 7 日
盈债券 基金 、 信 诚添 金分 级债券 基金 、 信
诚优质 纯债 债券 基金 、 信诚 年年有 余定 期
开 放 债 券 基 金 及 信 诚 惠 报 债 券 型 基 金 的
基金经 理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚惠
报 债权型证 券投资基 金合同 》 、 《信诚惠 报债券型 证券 投资基金 招募说明 书》的 约定, 本着诚实 信用、勤勉信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
尽 职的原则 管理和运 用基金 财产。本 基金管理 人通过 不断完善 法人治理 结构和 内部控制 制度, 加强内 部管
理,规 范基 金运 作。 本报 告 期内, 基金 运作 合法 合规, 没有发 生损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根 据中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,以及 公司拟 定的《信 诚基
金 公平交易 管理制度 》, 公司 采取 了一 系列的行 动实际 落实公平 交易管理 的各项 要求。各 部门在公 平交易
执 行 中 各 司 其 职, 投 资 研 究 前 端 不 断 完 善 研 究 方 法 和 投 资 决 策 流 程, 确 保 各 投 资 组 合 享 有 公 平 的 投 资 决 策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本 报告期 内,未 发现本 基金与 其它投 资组合之 间有可能 导致不 公平交易 和利益输 送的异 常交易。 报告
期内, 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 5% 的 交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
三 季度经济 增长偏 弱,投 资增 速延续下 行趋势,消费 增长 平稳, 出口增 长持续下 行。 消费物价 指数维 持
较 低水平, 显示总 需求偏弱情 况下, 物价预计 未来仍将维 持平稳。 央行货币 政策稳 健偏紧,三季度 存款准 备
金率和 基准 利率 维持 不变, 央行倚 重公 开市 场操 作投 放基础 货币,并在 8 月 份 调整了 资金 投放 的期 限结 构,
减少了 隔夜 资金 投放,增加 7 天、14 天和 28 天资 金投放, 在 客观 上提 高了 货 币市场 利 率 15BP 左右, 主 要市
场基准 利率 隔夜 Shibor 利 率上升 15BP 至 2.16% 、FR007IRS1 年期 利率 上升 10BP 至 2.55% 。央 行此 举意 在
压缩金 融杠 杆 和 降低 资金 错配风 险。 三 季度 国债、 金 融债利 率平 稳,10 年 以上 超长利 率债 小幅 下 行 20BP 左
右。 信用 债利 率维 持平 稳, 信用利 差维 持较 低水 平, 信 用风险 波澜 不兴,违 约事 件 频率下 降, 但是 违约 事件 的
烈度提 高, 桂有 色等 国企 破 产清算,显 示信 用风 险仍 需 警惕。 中证 综合 债指 数小 幅上 涨 1.96% 。
三 季度,本 基金 重配 超 长利率 债, 拉长 组合 久期, 提升组 合杠 杆, 取得 了较 好 的投资 回报 。 利率 债采 取 波
段操作 策略,对 于盈 利较 多 的持仓 品种 坚持 止盈 锁定 收益 。 信 用债 投资 方面, 配 置高信 用等 级的 短融 和公 司
债,信 用债 组合 久期 较短 。 股票投 资方 面, 本基 金以 绝 对收益 为目 标, 坚持 价值 投 资主线,三 季度 取得 较好 的
收 益。本基 金特别注 重信用 风险管理,通过 严格的内部 信用评级 体系, 甄别信用风 险,规 避负债率 高、经 营
性现金 流持 续为 负和 经营 亏损的 公司 发行 的债 券, 以 及信用 风险 较为 突出 的行 业的债 券, 如煤 炭、 钢 铁、 电
解铝、 煤化 工等 行业 的债 券。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 A 、B 份额净 值增 长率 分别 为 1.68% 和 1.58%, 同 期业 绩比 较基准 收益 率为 2.38%,
基金分 别落 后业 绩比 较基 准 0.7% 和0.8% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个工 作日 基金 资 产净值 低于 五千 万元(基 金 份额持 有人 数量 不满 两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 49,088,513.58 11.76
其中： 股票 49,088,513.58 11.76
2 固定收 益投资 354,147,139.20 84.83 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
其中： 债券 354,147,139.20 84.83
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 4,000,000.00 0.96
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,025,670.67 1.20
7 其他资 产 5,194,798.74 1.24
8 合计 417,456,122.19 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
5.2.1 报告期 末按 行业 分类 的境 内股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 437.14 -
B 采矿业 8,300,077.02 2.01
C 制造业 25,772,051.92 6.24
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 665.00 -
E 建筑业 6,554,597.00 1.59
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 864,590.00 0.21
J 金融业 3,956,320.00 0.96
K 房地产 业 2,051,808.00 0.50
L 租赁和 商务 服务 业 1,587,967.50 0.38
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 49,088,513.58 11.89
5.2.2 报告期 末按 行业 分类 的沪 港通投 资股 票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600216 浙江医 药 360,000 5,112,000.00 1.24
2 601311 骆驼股 份 265,706 4,702,996.20 1.14
3 600491 龙元建 设 362,600 4,586,890.00 1.11
4 000937 冀中能 源 677,400 4,226,976.00 1.02 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
5 601699 潞安环 能 508,502 4,073,101.02 0.99
6 600079 人福医 药 194,500 4,004,755.00 0.97
7 002142 宁波银 行 252,800 3,956,320.00 0.96
8 300401 花园生 物 72,872 2,186,888.72 0.53
9 002182 云海金 属 101,400 2,077,686.00 0.50
10 600622 嘉宝集 团 127,600 2,051,808.00 0.50
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 78,725,000.00 19.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 114,090,000.00 27.64
其中： 政策 性金 融债 114,090,000.00 27.64
4 企业债 券 20,338,000.00 4.93
5 企业短 期融 资券 140,373,000.00 34.01
6 中期票 据 - -
7 可转债 621,139.20 0.15
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 354,147,139.20 85.81
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 160205 16 国开 05 700,000 73,934,000.00 17.91
2 160010 16 附 息国 债10 400,000 40,520,000.00 9.82
3 160210 16 国开 10 400,000 40,156,000.00 9.73
4 041552050 15 京 能投CP001 300,000 30,156,000.00 7.31
5 011699067
16 国 药 控 股
SCP001
300,000 30,102,000.00 7.29
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 股指期 货投 资。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
本基金 投资 范围 不包 括股 指期货 投资 。 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 本期 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 没有 被监 管部门 立案 调查, 或在 报告 编制日 前一 年内 受到
公开谴 责、 处罚 。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3 其他资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 41,253.58
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,153,545.16
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,194,798.74
5.11.4 报告期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期 末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况.
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
项目 信诚惠 报 A 信诚惠 报B
报告期 期初 基金 份额 总额 400,335,538.65 391,139.22
报告期 期间 基金 总申 购份 额 9,719.85 73,566.17
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 16,899.29 109,996.57
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 400,328,359.21 354,708.82
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。 信诚惠报债券型证券投资基金 2016 年第三季度报告
§8 报告期末发起式基金 发起 资金持有份额情况
无
§9 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§10 备查文件目录
10.1 备查文 件目 录
1、信 诚惠 报债 券型 证券 投 资基金 相关 批准 文件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚惠 报债 券型 证券 投 资基金 基金 合同
4、信 诚惠 报债 券型 证券 投 资基金 招募 说明 书
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
10.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
10.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2016 年10 月 26 日
