中 邮 低 碳 经济 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2016 年10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本季度 报告 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2016 年07 月01 日 起至2016 年 09 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 中邮低 碳经 济灵 活配 置混 合
交易代 码 001983
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 530,750,803.00 份
投资目 标
本基金 重点 关注 从事 或受 益于低 碳经 济主 题的 上市
公司， 在严 格控 制风 险并 保证充 分流 动性 的前 提下 ，
谋求基 金资 产的 长期 稳定 增值。
投资策 略
本基金 将采 用 “ 自上 而下 ” 的大类 资产 配置 策略 和 “ 自
下而上 ”的 个券 投资 策略 相结合 的方 法进 行投 资。
（ 一） 低碳 经济 主题 的定义
本 基金 管理 人认 为， 低碳经 济是 指通 过技 术创
新、 产 业升 级、 产 业结 构 调整等 多种 手段 ， 尽 可能 的
达到经 济社 会发 展与 生态 环境保 护双 赢的 一种 经济
发展形 态。 本基 金重 点关 注随着 未来 人口 结构 变化 、
经济的 发展 、 环 境与 资源 的制约 以及 国家 政策 目标 和
国际承 诺的 兑现 带来 的低 碳经济 主题 相关 的投 资机
会； 以 及其 他各 种有 利于 低碳经 济发 展的 新产 业、 新
技术、 新商 业模 式带 来的 中长期 的投 资机 会。
若 未来 由于 技 术 进步 或政策 变化 导致 本基 金低
碳经济 主题 相关 行业 和公 司相关 业务 的覆 盖范 围发
生变动 ， 基 金管 理人 有权 适时对 上述 定义 进行 补充 和
修订。
（ 二） 大类 资产 配置 策略 中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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本 基金 将根 据对 宏观 经济、 政策 、 市 场和 行业 发
展阶段 判定 当前 所处 的经 济周期 ， 进 而科 学地 指导 大
类资产 配置 。 通 过对 各类 资产的 市场 趋势 和预 期风 险
收益特 征的 判定 ， 来 确定 组合中 股票 、 债 券、 货 币 市
场工具 及其 他金 融工 具的 比例， 规避 系统 性风 险。
本 基金 将综 合运 用定 量和定 性分 析手 段， 通过 对
宏观经 济指 标、 政策 层面 因素、 市场 层面 因素 及行 业
层面因 素等 多种 指标 的综 合分析 ， 从 宏观、 中观、 微
观等多 个角 度， 综合 考虑 整体资 产组 合的 风险 、 收 益、
流动性 及各 类资 产相 关性 等因素 ， 对 大类 资产 配置 比
例进行 灵活 优化 ， 精 选具 有内在 价值 和成 长潜 力的 股
票和流 动性 好、 到期 收益 率与信 用质 量相 对较 高的 债
券等资 产构 建投 资组 合。
此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产
配置风 险监 控， 适时 地做 出相应 的调 整。
（ 三） 股票 投资 策略
本 基金 采用 主题 投资 策略围 绕低 碳经 济这 一主
题进行 投资 ， 选 择具 有长 期持续 增长 能力 的、 具有 核
心竞争 力的 低碳 经济 主题 的上市 公司 股票 进行 投资 。
（四） 债券 投资 策略
在债券 投资 部分 ， 本 基金 在债券 组合 平均 久期 、 期 限
结构和 类属 配置 的基 础上 ， 对影 响个 别债 券定 价的 主
要因素 ， 包 括流 动性 、 市 场供求 、 信 用风 险、 票息 及
付息频 率、 税赋、 含权 等 因素进 行分 析， 选择 具有 良
好投资 价值 的债 券品 种进 行投资 ， 确 定债 券的 投资 组
合。
（五） 权证 投资 策略
本基金 将按 照相 关法 律法 规通过 利用 权证 及其 他金
融工具 进行 套利 、 避 险交 易， 控 制基 金组 合风 险， 获
取超额 收益 。 本 基金 进行 权证投 资时 ， 将 在对 权证 标
的证券 进行 基本 面研 究及 估值的 基础 上， 结合 股价 波
动率等 参数 ， 运 用数 量化 期权定 价模 型， 确定 其合 理
内在价 值， 从而 构建 套利 交易或 避 险 交易 组合 。 未 来，
随着证 券市 场的 发展 、 金 融工具 的丰 富和 交易 方式 的
创新等 ， 基 金还 将积 极寻 求其他 投资 机会 ， 履 行适 当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
（六） 股指 期货 投资 策略
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目
的， 遵 循有 效管 理原 则经 充分论 证后 适度 运用 股指 期
货。通 过对 股票 现货 和股 指期货 市场 运行 趋势 的研
究， 结 合股 指期 货定 价模 型， 采 用估 值合 理、 流 动 性
好、 交 易活 跃的 期货 合约 ， 对本 基金 投资 组合 进行 及
时、有 效地 调整 和优 化， 提高投 资组 合的 运作 效率 。
业绩比 较基 准
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 ：中 证环 保指 数×
60%＋上 证 国债 指数 ×40% 。 中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债
券型基 金和 货币 市场 基金 ， 低于 股票 型基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 中等 风险 品种。
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 17,198,444.45
2.本期 利润
-25,372,159.20
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0417
4.期末 基金 资产 净值 538,322,728.80
5.期末 基金 份额 净值 1.014
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。2. 所述 基金 业绩
指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.61% 1.08% 2.34% 0.64% -6.95% 0.44%
中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 合同 生效 日 为 2016 年 4 月 28 日； 按照 基金合 同和 招募 说明 书的 约定， 本基 金自 基金
合同生 效之 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结 束时 使基金 的投 资组 合比 例符 合基金 合同 的有 关约
定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
邓立新 基金经 理
2011 年5 月
21 日
- 24 年
邓立新先生：曾任中
国工商银行北京珠市
口办事处交换员、中
国工商银行北京信托
投资公司白塔寺证券
营业部副经理兼团支
部书记、华夏证券有中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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限公司北京三里河营
业部交易部经理、首
创证券有限责任公司
投资部职员、中邮创
业基金管理股份有限
公司基金交易部总经
理、投资研究部投资
部总经理，现任公司
投资总监兼邓立新投
资工作室总负责人、
中邮核心成长混合型
证券投资基金基金经
理、中邮核心优势灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、中
邮创新优势灵活配置
混合型证券投资基金
基金经理、中邮风格
轮动灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理、中邮低碳经济灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
张腾 基金经 理
2015 年3 月
18 日
- 3 年
工学硕士，曾任申银
万国证券研究所研究
员、中邮创业基金管
理股份有限公司行业
研究员、中邮核心优
势灵活配置混合型证
券投资基金基金经理
助理兼行业研究员，
现任中邮核心优势灵
活配置混合型证券投
资基金基金经理、中
邮低碳经济灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
注：基 金经 理的 任职 日期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 基金
经理注 册或 变更 等通 知的 日期。
证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了公 平交 易管 理制度 的规 定， 各基 金在 研究、 投资 、交中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期 内， 本基 金的 投资 决策、 投资 交易 程序 、投 资权限 等各 方面 均符 合规 定的要 求； 交易
行为合 法合 规， 未出 现异 常交易 、操 纵市 场的 现象 ；未发 生内 幕交 易的 情况 ；相关 的信 息披 露真
实、完 整、 准确 、及 时； 基金各 种账 户类 、申 购赎 回及其 他交 易类 业务 、注 册登记 业务 均按 规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 公司制 定了 《中
邮基金 公平 交易 管理 制度 》、《 中邮 基金 投资 管理 制度》 、《 交易 部管 理制 度》、 《交 易部 申购
业务管 理细 则》 等一 系列 与公平 交易 相关 制度 体系 ，制度 的范 围包 括境 内上 市股票 、债 券的 一级
市场申 购、 二级 市场 交易 等所有 投资 管理 活动 ， 同 时包括 授权 、 研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行、
监控等 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 ，形 成了 有效 的公平 交易 执行 体系 。
公司建 立了 投资 决策 委员 会领导 下的 投资 决策 及授 权制度 ，以 科学 规范 的投 资决策 体系 ，采
用集中 交易 管理 加强 交易 执行环 节的 内部 控制 ，通 过工作 制度 、流 程和 信息 系统控 制等 手段 保证
公平交 易原 则得 以实 现； 在确保 各投 资组 合相 对独 立性的 同时 在获 得投 资信 息、投 资建 议和 实施
投资决 策方 面享 有公 平的 机会； 通过 信息 系统 对公 平交易 行为 进行 定期 分析 评估， 发现 异常 情况 ，
要求投 资经 理做 出合 理解 释，并 根据 发现 情况 进一 步完善 公司 相关 公平 交易 制度， 避免 类似 情况
再次发 生， 最后 妥善 保存 分析报 告备 查。 从而 确保 整个业 务环 节对 公平 交易 过程和 结果 控制 的有
效性。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人公平 交易 制度 得到 良好 的贯彻 执行 ，未 发现 存在 违反公 平交 易原
则的情 况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基 金4 月28 日正 式成 立 ， 封闭 期一 个月 左右 ， 考 虑 到客户 在封 闭期 内无 法赎 回因而 对回 撤
风险控 制较 高这 一诉 求， 并结合 我们 对五 月份 整体 风险的 判断 ，以 及封 闭期 结束后 可能 面临 的集
中赎回 ，我 们选 择了 将全 部可用 资金 做了 现金 定期 存款业 务， 为客 户取 得了 较好的 相对 和绝 对收中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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益。封 闭期 结束 后， 我们 通过对 市场 行情 的判 断， 自上而 下 与 自下 而上 相结 合选择 了一 批确 定性
较大的 股票 ，并 严控 仓位 上限， 净值 取得 了较 为稳 定的上 升。 后续 我们 将继 续强化 绝对 收益 的投
资思路 ，做 好个 股及 总体 仓位的 灵活 性调 整。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.014 元，累 计 净1.014 元 。本 报告期 份额 净值
增长率 为-4.61% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为 2.34% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警的 说明。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 485,225,554.38 89.81
其中： 股票
485,225,554.38 89.81
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
50,218,816.40 9.29
8 其他资 产
4,843,921.79 0.90
9 合计
540,288,292.57
100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 报告期 末基 金资 产组 合各 项金额 占基 金总 资产 的比 例分项 之和 与合 计可
能有尾 差。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - - 中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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C 制造业 412,067,744.88 76.55
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 22,104,000.00 4.11
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 51,053,809.50 9.48
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 485,225,554.38 90.14
注：由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本报告 期末 本基 金未 投资 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603703 盛洋科 技 1,809,653 57,583,158.46 10.70
2 300456 耐威科 技 800,000 53,512,000.00 9.94
3 002445 中南文 化 2,799,967 52,499,381.25 9.75
4 300215 电科院 2,233,325 51,053,809.50 9.48
5 300041 回天新 材 3,500,000 45,325,000.00 8.42
6 300356 光一科 技 1,171,412 44,982,220.80 8.36
7 300266 兴源环 境 818,131 39,556,633.85 7.35
8 002380 科远股 份 1,199,812 36,846,226.52 6.84
9 600146 商赢环 球 1,000,000 33,080,000.00 6.15
10 300081 恒信移 动 1,200,000 22,104,000.00 4.11
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本报告 期末 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本报告 期末 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下， 以套 期保 值为 目的， 遵循 有效 管理 原则 经充分 论证 后适
度运用 股指 期货 。通 过对 股票现 货和 股指 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 定价 模型 ，采
用估值 合理 、 流动 性好 、 交易活 跃的 期货 合约 ， 对 本基金 投资 组合 进行 及时 、 有 效地 调整 和优 化，
提高投 资组 合的 运作 效率 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定， 本基 金不 参与 国债期 货的 投资 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 中邮低碳经济灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票， 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 300,961.91
2 应收证 券清 算款 4,431,388.16
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,641.80
5 应收申 购款 102,929.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,843,921.79
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本报告 期末 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 603703 盛洋科 技 57,583,158.46 10.70 重大事 项
2 300456 耐威科 技 53,512,000.00 9.94 重大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 873,822,934.71
报告期 期间 基金 总申 购份 额 77,197,333.24
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 420,269,464.95
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 530,750,803.00
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告 期内 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 中邮 低 碳经济 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 募集 的文 件
2. 《中 邮低 碳经 济灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》
3. 《中 邮低 碳经 济灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》
4. 《中 邮低 碳经 济灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照
7. 报 告期 内基 金管 理人 在 指定报 刊上 披露 的各 项公 告
8.2 存 放地 点
基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可于 营业 时间 查阅 ，或登 陆基 金管 理人 网站 查阅。
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅。 也可 在支 付工 本费 后， 在 合理 时间 内取 得上 述文件 的复 印 件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司。
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2016 年10 月26 日
