东 方 红 汇 阳债 券 型 证 券投 资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 上海东方证 券资产管理有限公 司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 的董 事会 及董 事保 证本报 告所 载资 料不 存在 虚假记 载、 误导
性陈述 或重 大遗 漏， 并对 其内容 的真 实性 、准 确性 和完整 性承 担个 别及 连带 责任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月24 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组 合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
上海东 方证 券资 产管 理有 限公司 承诺 以诚 实信 用、 勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，但
不保证 基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东方红 汇阳 债券
基金主 代码 002701
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 5 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,017,050,966.78 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全、 保持资 产流 动性 的基 础
上， 通过 积极 主动 的投 资 管理， 力 争为 投资 者提
供高于 业绩 比较 基准 的长 期稳定 投资 回报 。
投资策 略
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 投研 能力 ， 采 取
自上而 下的 方法 对基 金的 大类资 产进 行动 态配
置， 综合 久期 管理、 收益 率曲线 配置 等策 略对 个
券进行 精选 ，力 争在 严格 控制基 金风 险的 基础
上， 获 取长 期稳 定超 额收 益。 另 外， 本 基金 可投
资于股 票、 权 证等 权益 类 资产， 基 金管 理人 将运
用定性 分析 和定 量分 析相 结合的 方法 选择 估值
合理、 具有 持续 竞争 优势 和较大 成长 空间 的个 股
进行投 资， 强 化基 金的 获 利能力， 提高 预期 收益
水平， 以期 达到 收益 强化 的效果 。
业绩比 较基 准
中债综 合指 数收 益率*90%+ 沪深 300 指 数收 益率
*10%。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基 金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 其 预期 风险 与预期 收益 高于 货币 市
场基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。 东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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基金管 理人 上海东 方证 券资 产管 理有 限公司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 东方红 汇阳 债 券 A 东方红 汇阳 债 券 C
下属分 级基 金的 前端 交易 代码 002701 002702
下属分 级基 金的 后端 交易 代码 - -
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 683,739,610.14 份 333,311,356.64 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
东方红 汇阳 债 券 A 东方红 汇阳 债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 4,211,028.47 2,064,137.99
2．本 期利 润 9,224,019.64 4,900,640.91
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0204 0.0206
4．期 末基 金资 产净 值 699,727,401.57 340,613,968.54
5．期 末基 金份 额净 值 1.0234 1.0219
注： （1 ）所 述基 金业 绩指 标不包 括持 有人 认购 或交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 。
（2 ） 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
东方红汇阳债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.11% 0.11% 1.15% 0.10% 1.96% 0.01%
东方红汇阳债券 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.00% 0.11% 1.15% 0.10% 1.85% 0.01%
注：过 去三 个月 指2016 年 7 月1 日－2016 年 9 月30 日。 东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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注：（1） 截止 日期 为2016 年9 月 30 日。
（2 ） 本基 金合 同于2016 年5 月26 日生 效， 自合 同 生效日 起至 本报 告期 末不 足 半年 。
（3 ） 本基 金建 仓期6 个 月 ，即 从 2016 年5 月26 日 起至 2016 年 11 月 25 日，至本报 告期 末， 本
基金尚 处于 建仓 期。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
纪文静
本基金 基金 经理 ，
兼任上 海东 方证 券
资产管 理有 限公 司
公募固 定收 益投 资
部副总 监、 东方 红
稳健精 选混 合型 证
2016 年5
月26 日
- 9 年
硕士， 曾 任东 海证 券股 份 有
限公司 固定 收益 部投 资研
究经理 、 销售 交易 经理 ， 德
邦证券 股份 有限 公司 债券
投资与 交易 部总 经理， 上 海
东方证 券资 产管 理有 限公东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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券投资 基金 、东 方
红领先 精选 混合 型
证券投 资基 金、 东
方红睿 逸定 期开 放
混合型 发起 式证 券
投资基 金、 东方 红
策略精 选灵 活配 置
混合型 发起 式证 券
投资基 金、 东方 红
纯债债 券型 发起 式
证券投 资基 金、 东
方红收 益增 强债 券
型证券 投资 基金 、
东方红 汇利 债券 型
证券投 资基 金、 东
方红稳 添利 纯债 债
券型发 起式 证券 投
资基金 、东 方红 战
略精选 沪港 深混 合
型证券 投资 基金 、
东方红 价值 精选 混
合型证 券投 资基 金
基金经 理。
司固定 收益 部副 总监； 现 任
上海东 方证 券资 产管 理有
限公司 公募 固定 收益 投资
部副总 监兼 任东 方红 领先
精选混 合、 东 方红 稳健 精 选
混合、 东 方红 睿逸 定期 开 放
混合、 东方 红策 略精 选混
合、 东方 红纯 债债 券、 东 方
红信用 债债 券、 东 方红 收 益
增强债 券、 东方 红汇 阳债
券、 东方 红汇 利债 券、 东 方
红稳添 利纯 债、 东 方红 战 略
精选混 合、 东 方红 价值 精 选
混合 、 基 金经 理。 具有 基 金
从业资 格， 中国 国籍 。
饶刚
本基金基金经理，
兼任上海东方证券
资产管理有限公司
副总经理、东方红
策略精选灵活配置
混合型发起式证券
投资基金、东方红
汇利债券型证券投
资基金 基金 经理 。
2016 年7
月28 日
- 17 年
硕士， 曾 任兴 业证 券股 份 有
限公司 职员， 富国 基金 管 理
有限公 司研 究员、 固定 收 益
部总经 理兼 基金 经理、 总 经
理助理 ， 富国 资产 管理 （ 上
海） 有限 公司 总经 理； 现 任
上海东方证券资产管理有
限公司副总经理兼任东方
红策略 精选 混合、 东方 红 汇
阳债券、 东方 红汇 利债 券 基
金经理。具有基金从业资
格，中 国国 籍。
孔令超
本基金基金经理，
兼任东方红策略精
选灵活配置混合型
发起式证券投资基
金、东方红汇利债
券型证券投资基金
基金经 理。
2016 年8
月5 日
- 5 年
硕士， 曾 任平 安证 券有 限 责
任公司总部综合研究所策
略研究 员、 国 信证 券股 份 有
限公司经济研究所策略研
究员， 现 任东 方红 策略 精 选
灵混合 、东 方红 汇阳 债券 、
东方红 汇利 债券 基金 经理 。
具有基 金从 业资 格， 中 国 国
籍。
注：1 、 上述 表格 内基 金首 任基金 经理 “任 职日 期 ” 指基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”指 根据 公司东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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决定确 定的 解聘 日期 ；对 此后非 首任 基金 经理 ，基 金经理 的 “ 任职 日期 ”和 “离任 日期 ”均 指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期。
2、证 券从 业的 涵义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期， 上海 东方 证券 资产管 理有 限公 司作 为本 基金管 理人 ，严 格遵 守《 中华人 民共 和国
证券投 资基 金法 》、 《中 华人民 共和 国证 券法 》、 基金合 同以 及其 它有 关法 律法规 的规 定， 本着
诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金
持有人 利益 的行 为， 本基 金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行 情况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合， 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程，
通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ，本 公司 严格执 行了 《证 券投
资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和《 上海 东方证 券资 产管 理有 限公 司公平 交易 制度 》等
规定。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 未出 现涉 及本 基金的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量超 过该
证券当 日成 交 量5% 的情 况 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 权益 市场 基本 维持 窄幅波 动的 格局 ， 上证 综 指上 涨2.56% ， 创 业板 指下 跌 3.50% 。 从 节
奏上看 ，6 月份 英国 公投 意外决 定退 欧， 以及 美国 经济数 据不 及预 期， 导致 美联储 明显 放缓 了加
息的步 伐， 加息 时点 不断 推迟。 对流 动性 预期 的改 善使 得 7-8 月全 球资 产处 于普涨 格局 ，A 股也
有所受 益。 但9 月以 来美 联储加 息逐 渐被 再次 提上 日程， 对年 底加 息的 预期 开始升 温， 因此 市场
也出现 了阶 段调 整。 本产 品在 权 益投 资品 种 操 作上 ，以长 期稳 健增 长、 估值 合理的 价值 股， 以及
一些稳 健分 红的 股票 为主 要配置 方向 ，并 通过 适时 调仓把 握宏 观环 境的 变化 ，获取 投资 收益 。
三季度 ，受 到7 月经 济数 据下滑 影响 ，债 券收 益率 大幅下 行，10 年国 债创2009 年1 月 以来
的新低 ， 但 随后 收益 率又 出现了 反弹 ， 其 原因 主要 在于以 下三 方面 ： （1） 市 场对 于 7 月 经济 数据
的重新 审视 ， 并 没有 初期 解读的 那么 差，8 月 数据 将 有所修 正； （2） 人 民银 行 在公开 市场 重 启 14
天、28 天 逆回 购， 引起 市 场对于 人民 银行 货币 政策 调整的 担忧 ；（3） 全球 央 行会议 开始 就释 放东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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出全球 流动 性变 化的 预期 ，海外 市场 对于 美联 储加 息预期 的担 忧逐 渐增 强， 欧洲和 日本 货币 宽松
的步伐 均暂 缓， 带动 海外 长期债 券收 益率 出现 较大 的上行 。然 而在 债券 中长 期看好 的背 景下 ，市
场配置 力量 也造 成收 益率 反弹有 限。 本产 品在 固定 收益投 资品 种 操 作上 ，适 时调仓 ，以 高等 级信
用债和 利率 债为 主， 适度 拉长久 期， 获取 稳定 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2016 年9 月30 日， 本基 金A 类 份额 净值 为 1.0234 元， 份额 累计 净值 为1.0334 元，C
类份额 净值 为 1.0219 元 ， 份额累 计净 值 为 1.0319 元 。报告 期内 ，本 基 金 A 类 份额净 值增 长率 为
3.11% ，同 期业 绩比 较基 准 收益率 为 1.15% ，C 类份 额 净值增 长率 为 3.00% ，同 期业绩 比较 基准 收
益率 为1.15%。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 87,390,838.49 6.42
其中： 股票
87,390,838.49 6.42
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,245,546,244.50 91.50
其中： 债券
1,245,546,244.50 91.50
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
10,285,577.04 0.76
8 其他资 产
18,033,890.19 1.32
9 合计
1,361,256,550.22
100.00
注：本 基金 本报 告期 末未 持有通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%) 东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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A 农、林 、牧 、渔 业 3,945,552.92 0.38
B 采矿业 - -
C 制造业 53,759,955.74 5.17
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
8,612,000.00 0.83
E 建筑业 2,468,000.00 0.24
F 批发和 零售 业 3,076,785.00 0.30
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 9,177,670.00 0.88
K 房地产 业 2,113,415.00 0.20
L 租赁和 商务 服务 业 4,237,459.83 0.41
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 87,390,838.49 8.40
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 通过沪 港通 交易 机制 投资 的港股 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600900 长江电 力 500,000 6,650,000.00 0.64
2 000651 格力电 器 240,500 5,343,910.00 0.51
3 002271 东方雨 虹 198,400 5,092,928.00 0.49
4 600486 扬农化 工 140,000 4,394,600.00 0.42
5 002074 国轩高 科 132,100 4,372,510.00 0.42
6 002400 省广股 份 299,891 4,237,459.83 0.41
7 002415 海康威 视 170,600 4,174,582.00 0.40
8 002041 登海种 业 222,661 3,945,552.92 0.38
9 600066 宇通客 车 162,729 3,589,801.74 0.35
10 000338 潍柴动 力 375,200 3,455,592.00 0.33
东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 482,234,000.00 46.35
其中： 政策 性金 融债 411,699,000.00 39.57
4 企业债 券 435,459,244.50 41.86
5 企业短 期融 资券 230,703,000.00 22.18
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 97,150,000.00 9.34
9 其他 - -
10 合计 1,245,546,244.50 119.72
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 160210 16 国开 10 2,400,000 240,936,000.00 23.16
2 111609084 16 浦发 CD084 1,000,000 97,150,000.00 9.34
3 160213 16 国开 13 900,000 89,955,000.00 8.65
4 160414 16 农发 14 600,000 60,102,000.00 5.78
5 011699392 16 南汇SCP002 500,000 50,135,000.00 4.82
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 未未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 对国 债期 货的 投资 以套期 保值 ，回 避市 场风 险为主 要目 的。 结合 国债 交易市 场和 期货
市场的 收益 性、 流动 性等 情况， 通过 多头 或空 头套 期保值 等策 略进 行套 期保 值操作 ，获 取超 额收东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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益。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未进 行国 债期货 投资 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 持有 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 88,220.72
2 应收证 券清 算款 2,379,425.05
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,566,244.42
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,033,890.19
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计项 之间可 能存 在尾
差。 东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 东方红 汇阳 债 券 A 东方红 汇阳 债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 245,612,959.20 159,063,810.98
报告期 期间 基金 总申 购份 额 505,067,533.10 286,968,980.75
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 66,940,882.16 112,721,435.09
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 683,739,610.14 333,311,356.64
注：总 申购 份额 含红 利再 投份额 （本 基金 暂未 开通 基金转 换业 务） 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 本基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 注册 东 方红汇 阳债 券型 证券 投资 基金的 文件 ；
2 、《 东方 红汇 阳债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 东方 红汇 阳债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
4 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告 ；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
6 、中 国证 监会 要求 的其 他 文件。
8.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公场 所： 上海 市中 山南 路 318 号 2 号楼 31 层。
8.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 办公场 所免 费查 阅备 查文 件， 亦 可通 过公 司网 站查 阅， 公 司网 址为 ：
www.dfham.com 。 东方红汇阳债券 2016 年第 3 季 度报告
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上海东方证券资产管理有限公司
2016 年10 月26 日
