东 吴 行 业 轮动 混 合 型 证券 投 资 基金2016 年
第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 东吴基金管 理有限公司
基金托 管人： 华夏银行股 份有限公司
报告送 出日期： 二〇一六 年十月二十六日
东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2016 年10 月21 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 东吴行 业轮 动混 合
场内简 称 -
基金主 代码 580003
交易代 码 580003
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 4 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 735,649,725.33 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，通 过对行 业轮 动规 律的 把握 ，
侧重投 资于 预期 收益 较高 的行业 ， 并 重点 投资 具有 成
长优势 、 估 值优 势和 竞争 优势的 上市 公司 股票 ， 追 求
超额收 益。
投资策 略
本基金 采取 自上 而下 策略 ， 根据 对宏 观经 济、 政策 和
证券市 场走 势的 综合 分析 ， 确定 基金 资产 在股 票、 衍
生产品 、 债 券和 现金 上的 配置比 例。 采取 行业 轮动 策
略，对 股票 资产 在不 同行 业之间 进行 适时 的行 业轮
动， 动 态增 大预 期收 益率 较高的 行业 配置 ， 减 少预 期
收益率 较低 的行 业配 置。 对于股 票投 资策 略， 重点 投
资具有 成长 优势 、 估 值优 势和竞 争优 势的 上市 公司 股
票，追 求超 额收 益 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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业绩比 较基 准 75%*沪深 300 指数+25%* 中 证全债 指数 。
风险收 益特 征
本基金 是一 只进 行主 动投 资的混 合型 基金 ， 其 风险 和
预期收 益均 高于 货币 型基 金和债 券型 基金 ， 低 于股 票
型基金 ， 在 证券 投资 基金 中属于 风险 较高 、 预 期收 益
较高的 基金 产品 。
基金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 10,596,215.80
2.本期 利润
-11,207,839.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0151
4.期末 基金 资产 净值 574,798,163.65
5.期末 基金 份额 净值 0.7813
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.04% 1.13% 2.91% 0.60% -4.95% 0.53%
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 证全 债指 数。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：比 较基 准=75%* 沪深300 指数+25%* 中 证全 债指 数。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
王立立
权 益 投 资
部 副 总 经
理 兼 研 究
策 划 部 副
总 经 理 、
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
29 日
- 6 年
硕士，复旦大学世界
经济专 业。2010 年 7
月至 2010 年 12 月就
职于中信建投证券有
限责任公司投资银行
部任经 理，2011 年 1
月至2012 年7 月 就职
于上海汇利资产管理东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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公 司 研 究 部 任 研 究
员， 自2012 年 7 月起
加入东吴基金管理有
限公司，曾任研究策
划部行业研究员、基
金经理助理，现任权
益投资部副总经理兼
研 究 策 划 部 副 总 经
理， 其 中自 2013 年12
月24 日 起担 任东 吴嘉
禾优势精选混合型开
放式证券投资基金基
金经理 、自 2014 年 6
月14 日 起担 任东 吴阿
尔法灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理、 自 2015 年 2 月 6
日起担任东吴进取策
略灵活配置混合型开
放式证券投资基金基
金 经理 、自 2015 年 5
月29 日 起担 任东 吴行
业轮动混合型证券投
资基金基金经理，自
2015 年 12 月 30 日起
担任东吴国企改革主
题灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离职日 期均 指公 司对 外公 告之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 、中 国证 监会 的规 定和基 金合 同的
规定及 其他 有关 法律 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 为基 金持 有人
谋求最 大利 益， 无损 害基 金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人按照 法律 法规 关于 公平 交易的 相关 规定 ，严 格执 行公司 公平 交易
管理制 度， 加强 了对 所管 理 的不同 投资 组合 同向 交易 价差的 分析,确 保公 司管 理 的不同 投资 组合 在东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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授权、 研究 分析 、投 资决 策、交 易执 行、 业绩 评估 等投资 管理 活动 和环 节得 到公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三 季度 ，指 数整 体仍 然维持 震荡 态势 ，上 下两 难，空 间有 限。
在分析宏观经 济环境， 各 行业政策和上 市公司中 报 的基础上，嘉 禾基金在 三 季度进行了 较大幅度
的调仓。减少 了对新能 源 汽车及科技类 板块的配 置 ，增加了 ppp 、基建 、供 给侧改革相关 行业的
配置。
三 季度 基金 净值 总体 平稳， 目前 主要 持仓 集中 在 ppp 、tmt 、基建、 供给 侧改革 等领 域。
在传统经济发 展方式遇 到 瓶颈，国家经 济发展方 式 战略转移的背 景之下， 我 们持续看好 战略性新
兴产业 的前 景。
在 地产 调控 再度 掀起 的背景 之下 ，我 们看 好基 建投资 对于 经济 的托 底作 用，也 看 好 ppp 这种
业务模式所带 来的行业 集 中度的提升和 建设效率 的 提升。供给侧 改革有利 于 改变我国传 统行业产
能过剩 的现 状， 也有 利于 改善传 统产 业企 业的 债务 状况， 持续 看好 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ，本 基金 份额净 值 为0.7813 元， 累 计净 值 0.8613 元； 本报 告 期份额 净值 增
长率-2.04% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 2.91% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或者 基金
资产净 值低 于五 千万 元情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 521,687,525.25 90.33
其中： 股票
521,687,525.25 90.33
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
38,034,515.44 6.59
8 其他资 产
17,842,251.72 3.09
9 合计
577,564,292.41
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 18,573,435.00 3.23
B 采矿业 14,190,288.02 2.47
C 制造业 214,055,353.86 37.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 156,854,017.77 27.29
F 批发和 零售 业 45,574,471.60 7.93
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 55,525,299.00 9.66
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 16,914,660.00 2.94
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 521,687,525.25 90.76
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600382 广东明 珠 2,593,880 45,574,471.60 7.93
2 300300 汉鼎宇 佑 1,262,300 41,163,603.00 7.16
3 002297 博云新 材 2,475,953 36,148,913.80 6.29
4 300237 美晨科 技 2,235,377 31,295,278.00 5.44
5 600477 杭萧钢 构 2,765,781 28,100,334.96 4.89
6 600491 龙元建 设 2,115,461 26,760,581.65 4.66
7 600568 中珠医 疗 1,002,823 24,288,373.06 4.23
8 300197 铁汉生 态 1,961,700 23,285,379.00 4.05
9 601799 星宇股 份 549,975 22,752,465.75 3.96
10 002247 帝龙文 化 1,237,762 18,789,227.16 3.27
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 966,630.38
2 应收证 券清 算款 16,181,671.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,870.06
5 应收申 购款 686,079.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 17,842,251.72
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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1 300300 汉鼎宇 佑 41,163,603.00 7.16 重大资 产重 组
2 002297 博云新 材 36,148,913.80 6.29 重大资 产重 组
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 752,208,909.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 79,847,988.08
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 96,407,171.87
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 735,649,725.33
注：1 、如 果本 报告 期间 发 生转换 入、 红利 再投 业务 ，则总 申购 份额 中包 含该 业务；
2、如 果本 报告 期间 发生 转 换出业 务， 则总 赎回 份额 中包含 该业 务。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期间 无基 金管 理人 运用固 有资 金投 资本 基金 情况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准东 吴行 业轮动 混合 型证 券投 资基 金设立 的文 件；
2. 《东 吴行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3. 《东 吴行 业轮 动混 合型 证券投 资基 金托 管协 议》 ； 东吴行业轮动混合型证券投资基金 2016 年第 3 季度报告
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4. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
5. 报告 期内 东吴 行业 轮动 混合型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上各 项公 告的 原稿 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 处、 基金 托管 人处。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅
网站：http ：//www.scfund.com.cn
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 东吴基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话 （021 ）50509666 / 400-821-0588
东吴基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
