上银慧 添利 债券 型证 券投 资基金2016 年第3季 度报 告
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上银慧 添利债券型证 券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9 月30 日
基金管理 人：上银基金管理有限 公司
基金托管 人：兴业银行股份有限 公司
报告送出 日期：2016 年10月26 日
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§ 1
重要提 示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2016年10 月25日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
§ 2
基金产 品概况
基金简称 上银慧添利债券
基金主代码 002486
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年3月16日
报告期末基金份额总额 7,923,605,382.87 份
投资目标
本 基 金在 综合 考虑 基金资 产 收益 性、 安全 性、流 动 性
和有效控制风险的基础上， 通过积极主动的投资管理，
追 求 绝对 收益 ，力 争实现 超 过业 绩比 较基 准的投 资 收
益。
投资策略
本 基 金 奉 行 “ 自 上 而 下 ” 和 “ 自 下 而 上 ” 相 结 合 的 主 动 式
投 资 管理 理念 ，采 用价值 分 析方 法， 在分 析和判 断 财
政 、 货币 、利 率、 通货膨 胀 等宏 观经 济运 行指标 的 基
础上， 自上而下确定和动态调整债券组合、 目标久期、
期限结构配置及类属配置；同时，采用 “ 自下而上” 的
投 资 理念 ，在 研究 分析信 用 风险 、流 动性 风险、 供 求
关 系 、收 益率 水平 、税收 水 平等 因素 基础 上，自 下 而
上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机会。
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业绩比较基准 中国债券综合指数收益率
风险收益特征
本 基 金为 债券 型基 金，属 于 证券 投资 基金 中的中 低 风
险 品 种， 其预 期风 险与预 期 收益 高于 货币 市场基 金 ，
低于混合型基金和股票型基金。
基金管理人 上银基金管理有限公司
基金托管人 兴业银行股份有限公司
§ 3
主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要财务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2016年7月1日-2016年9月30日）
1.本期已实现收益 109,029,958.79
2.本期利润 190,231,347.10
3.加权平均基金份额本期利润 0.0240
4.期末基金资产净值 8,228,412,110.65
5.期末基金份额净值 1.038
注：1 、本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投 资收益、 其他收 入（不 含 公允价值 变动收 益）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 损益。
2 、 上述 基金业 绩指标 不 包括持有 人认购 或交易 基 金的各项 费用 ， 计入 费用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报告期 基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 2.37% 0.06% 0.91% 0.05% 1.46% 0.01%
3.2.2 自基金 合同生效以来基金 累计净值增长率变动及 其与同期业绩比较基准 收益率
变动的比 较
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上银慧添利债券 基金基准
2016-03-16 2016-04-13 2016-05-11 2016-06-08 2016-07-07 2016-08-04 2016-08-31 2016-09-30
3.5%
3%
2.5%
2%
1.5%
1%
0.5%
0%
-0.5%
-1%
注：1 、本 基金合 同生效 日为2016 年3月16 日，基 金合同生 效日至 报告期 期 末，本基 金运作 时间
未满一年 。
2 、 本基 金建仓 期为2016 年3 月16日 （基 金合同 生 效日） 至2016 年9月15 日 ， 建仓期 结束时 资产配
置比例符 合本基 金基金 合 同规定。
§ 4
管理人 报告
4.1 基金经理 （或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
楼昕宇
本基金
基金经
理
2016 年3月
16日
－ 5年
硕士研究生， 2011年7月至
2013 年8 月 在 中 国 银 河 证
券 股 份 有 限 公 司投 资 银行
总部负责IPO 项 目 承 做 ，
2013 年8 月 加 入 上 银 基 金
管 理 有 限 公 司 ，担 任 交易
员职务， 2015 年5月起担任
上 银 慧 财 宝 货 币市 场 基金
基金经理,2016 年3 月 起 担
任 上 银 慧 添 利 债券 型 证券
投资基金基金经理，2016
年5 月 起 担 任 上 银 慧 盈 利
货币市场基金基金经理。
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注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 《上
银慧添利债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责、 取信于市场、 取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋
求最大利益。 本报告期内， 基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、
未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
相关规定及公司内部的 《公平交易管理制度》 ， 通过系统和人工等方式在各个环节严格
控制交易的公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报告期内 基金的投资策略和 运作分析
三季度债券市场总 体表 现强势。7 月 英 国脱 欧利 空 出 尽 ， 而 欧 日宽 松均 不 及 预 期 ，
导致风险资产迅速回落， 风险偏好降低， 资产荒背景下机构债券配置压力加大， 收益率
开 始 明 显 下 行 ，且 短 端下 行 幅 度 明 显 大于 长 端。8 月 中 上 旬 债市 情 绪继 续 高 昂 ， 配 置 需
求带动长端收益率下行， 但下旬由于央行重启14 天逆回购叠加机构获利了结需求， 二级
收 益 率 有 所 调 整。9 月受 季 末 和 跨 节 影响 ， 银行 间 流 动 性 多 次出 现 时点 性 趋 紧 ， 且 经 济
基本面短期企稳对债市构成压力， 不过机构配置需求依然旺盛， 加上市场对后续经济增
长 回 落 和 货 币 政策 进 一步 放 松 怀 有 期 待，9 月份 债 市 整 体 买 盘依 旧 活跃 ， 收 益 率 曲 线 平
坦化回落。
本基金自成立以来， 净值增长水平稳定， 总规模已增至约82亿元。 本基金主要配置
城投类企业债和中期票据， 投资风格稳健。 三季度本基金将继续维持城投债的投资偏好，
并在市场行情变化中寻找合适的交易机会，力争为投资者带来更高的投资收益。
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4.5 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，本基金份额净值增长率为2.37% ，同期业绩比较基准增长率为0.91% ，
基金投资收益高于同期业绩比较基准。
4.6
报告期 内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金未出现 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 第四十一条规
定的基金份额持有人数量不满两百人或者基金资产净值低于五千万元需要在本季度报
告中予以披露的情形。
4.7 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
未来经济增长面临的下行压力依然很大， 尤其随着房地产调控政策密集出台， 宣告
房 地 产 小 周 期 结 束 ， 对 经 济 、 投 资 和 信 贷 的 拖 累 影 响 将 逐 渐 体 现 。 预 计 未 来1-2 个季度
经济下行压力明显加大， 在政府财税收入锐减、 人民币贬值压力升温以及央行常规刺激
空间收窄的环境下，政策层对冲支持的空间也较为有限。在此背景下叠加资产荒问题，
债券收益率有望继续震荡下行。
我们将密切关注国内及国际政策环境、工业增长率、通胀数据、权益类市场变动，
做好客户结构和需求分析， 在满足投资者流动性需求和控制风险的前提下， 合理搭配利
率债、中期票据、企业债等品种，并动态调整上述品种的占比，力争提高组合收益。
§ 5
投资组 合报告
5.1 报告期末 基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 7,986,937,274.00 97.04
其中：债券 7,038,433,274.00 85.51
资产支持证券 948,504,000.00 11.52
4 贵金属投资 － －
5 金融衍生品投资 － －
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6 买入返售金融资产 21,600,000.00 0.26
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 1,767,096.24 0.02
8 其他资产 220,627,132.26 2.68
9 合计 8,230,931,502.50 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
5.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本 报告期 末未持 有 境内股票 。
5.2.2 报告期末 按行业分类的沪 港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末 按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 国家债券 － －
2 央行票据 － －
3 金融债券 409,446,000.00 4.98
其中：政策性金融债 409,446,000.00 4.98
4 企业债券 5,542,996,274.00 67.36
5 企业短期融资券 － －
6 中期票据 1,085,991,000.00 13.20
7 可转债 － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 7,038,433,274.00 85.54
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5.5 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资
产净值比
例（％）
1 070208 07 国开08 3,000,000 299,490,000.00 3.64
2 101651005 16 中石油MTN001 2,300,000 231,587,000.00 2.81
3 101651007 16 陕延油MTN001 2,000,000 200,700,000.00 2.44
4 124407 13 泰州债 1,800,000 199,764,000.00 2.43
5 1480356 14 滇投债 1,570,000 170,894,500.00 2.08
5.6 报告期 末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
序号 证券代码 证券名称 数量( 张) 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（% ）
1 061608001 16 沪公积金2A 6,000,000 507,420,000.00 6.17
2 1589168 15 企富2A2 3,000,000 179,490,000.00 2.18
3 061605001 16 沪公积金1A 1,800,000 145,350,000.00 1.77
4 1589164 15 惠益1A2 3,000,000 65,850,000.00 0.80
5 1589242 15 开元7A3 200,000 20,296,000.00 0.25
6 1589272 15 中盈1A3 200,000 20,084,000.00 0.24
7 123982 15 庆热01 100,000 10,014,000.00 0.12
5.7 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
贵金属暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末 本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末 本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
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5.10 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合 报告附注
5.11.1 本基金 投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查，或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金 投资的前十名股 票中， 没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股票。
5.11.3 其他资 产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 107,548.49
2 应收证券清算款 63,761,930.55
3 应收股利 －
4 应收利息 156,757,653.22
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 220,627,132.26
5.11.4 报告期 末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期 末前十名股票中存 在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
因四舍五入原因，投资组合报告中分项之和与合计可能存在尾差。
§ 6
开放式 基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,923,605,722.89
报告期期间基金总申购份额 －
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减：报告期期间基金总赎回份额 340.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “- ” 填列） －
报告期期末基金份额总额 7,923,605,382.87
§ 7
基金管 理人运用固有资金投 资本基金情况
7.1 基金管理 人持有本基金份额 变动情况
本季度基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8
备查文 件目录
8.1 备查文件 目录
1、上银慧添利债券型证券投资基金相关批准文件
2、《上银慧添利债券型证券投资基金基金合同》
3、《上银慧添利债券型证券投资基金托管协议》
4、《上银慧添利债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.boscam.com.cn) 查阅，或在营业 时间内至基金
管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人上银基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-60231999
上银基金 管理有限公司
二〇一六 年十月二十六日
