上证消费80 交 易 型 开放 式 指 数 证券 投 资 基
金 2016 年第 3 季 度 报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2016 年 10 月 25 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 招商上 证消 费 80ETF （场 内简称 ：消 费ETF ）
基金主 代码 510150
交易代 码 510150
基金运 作方 式 交易型 开放 式(ETF)
基金合 同生 效日 2010 年 12 月 8 日
报告期 末基 金份 额总 额 32,331,550.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差最 小
化。
投资策 略
本基金 以上 证消 费 80 指 数 为标的 指数 ，采 用完 全复 制
法， 即 完全 按照 标的 指数 成份股 组成 及其 权重 构建 基金
股票投 资组 合 ， 进 行被 动 式指数 化投 资 。 股 票在 投 资组
合中的 权重 原则 上根 据标 的指数 成份 股及 其权 重的 变
动而进 行相 应调 整 。 但 在 因特殊 情况 （ 如流 动性 不 足等）
导致无 法获 得足 够数 量的 股票时 ， 基 金管 理人 将搭 配使
用其他 合理 方法 进行 适当 的替代 。
业绩比 较基 准 上证消 费 80 指数 收 益率
风险收 益特 征
本基金 属于 股票 型基 金， 预期风 险与 收益 水平 高于 混合
基金 、 债 券基 金与 货币 市 场基金 ， 在证 券投 资基 金 中属
于较高 风险 、 较高 收益 的 投资品 种 ； 并 且本 基金 为 被动
式投资 的 指 数基 金， 采用 完全复 制法 紧密 跟踪 上证 消费
80 指 数， 具 有与 标的 指数 以及标 的指 数所 代表 的股 票市
场相似 的风 险收 益特 征。
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 150,076.44
2.本期 利润
5,892,438.54
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1781
4.期末 基金 资产 净值 121,574,589.55
5.期末 基金 份额 净值 3.760
注：1 、 上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 4.74% 0.89% 4.11% 0.92% 0.63% -0.03%
注：业 绩比 较基 准收 益率 ＝上证 消 费80 指数 收益 率, 业绩 比较 基准 在每 个交 易 日实现 再平 衡。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王平
本基金
的基金
经理
2010 年12
月8 日
- 10
男，管 理学 硕士 ，FRM 。2006 年 加入 招商
基金管 理有 限公 司 ， 历 任 投资风 险管 理部
助 理 数 量 分 析 师 、 风 险 管 理 部 数 量 分 析
师、 高级 风控 经理 、 副总 监， 主要 负责 公
司投资 风险 管理 、金 融工 程研究 等工 作 ，
现 任 全 球 量 化 投 资 部 副 总 监 、 招 商 深 证
100 指 数证 券投 资基 金、 上 证消 费 80 交易
型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接 基
金、深 证电 子信 息传 媒产 业（TMT ）50 交
易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 及 其 联 接上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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基金 、 招 商中 证大 宗商 品 股票指 数分 级证
券投资 基金 、招 商央 视财 经 50 指 数证 券
投资基 金 、 招 商中 证银 行 指数分 级证 券投
资基金 、 招商 中证 煤炭 等 权指数 分级 证券
投资基 金 、 招 商中 证白 酒 指数分 级证 券投
资基金 、 招商 国证 生物 医 药指数 分级 证券
投 资 基 金 及 招 商 量 化 精 选 股 票 型 发 起 式
证券投 资基 金基 金经 理。
罗毅
本基金
的基金
经理
2013 年 1
月 19 日
- 8
男， 经济 学硕 士。 2007 年 加 入华润 （ 深圳）
有限公 司 ， 从 事商 业地 产 投资项 目分 析及
营运管 理工 作； 2008 年4 月加入 招商 基金
管 理 有 限 公 司 ， 从 事 养 老 金 产 品 设 计 研
发、 基 金市 场研究 、 量 化 选股研 究及 指数
基 金 运 作 管 理 工 作 ， 曾 任 高 级 经 理 、ETF
专员， 现任 上证 消费 80 交易型 开放 式指
数证券 投资 基金 及其 联接 基金 、 深 证电 子
信息传 媒产 业（TMT ）50 交易型 开放 式指
数证券 投资 基金 及其 联接 基金 、 招 商沪 深
300 高贝 塔指 数分 级证 券 投资基 金、 招商
沪深300 地产 等权 重指 数 分级证 券投 资基
金、 招商 中证 全指 证券 公 司指数 分级 证券
投资基 金的 基金 经理 。
注：1 、 本 基金 首任 基金 经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在本 报告 期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵 守 《 中华 人民 共和 国证 券投 资基金 法 》 、
《公开 募集 证券 投资 基金 运作管 理办 法》 等有 关法 律法规 及其 各项 实施 准则 的规定 以及 《上 证消
费80 交易 型开 放式 指数 证 券投资 基金 基金 合同 》 等 基金法 律文 件的 约定 ， 本 着诚实 信用 、 勤勉 尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 前提下 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告
期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 无损 害基 金持 有人 利益的 行为 。基 金的 投资 范围以 及投 资运 作符
合有关 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （以 下简 称“ 公司” ）已 建立 较完 善的 研究方 法和 投资 决策 流程 ，确保 各投 资组
合享有 公平 的投 资决 策机 会。公 司建 立了 所有 组合 适用的 投资 对象 备选 库， 制定明 确的 备选 库建上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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立、维 护程 序。 公司 拥有 健全的 投资 授权 制度 ，明 确投资 决策 委员 会、 投资 总监、 投资 组合 经理
等各投 资决 策主 体的 职责 和权限 划分 ，投 资组 合经 理在授 权范 围内 可以 自主 决策， 超过 投资 权限
的操作 需要 经过 严格 的审 批程序 。公 司的 相关 研究 成果向 内部 所有 投资 组合 开放， 在投 资研 究层
面不存 在各 投资 组合 间不 公平的 问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严 格控 制不 同投 资组 合之间 的同 日反 向交 易， 严格禁 止可 能导 致不 公平 交易和 利益 输送
的同日 反向 交易 。确 因投 资组合 的投 资策 略或 流动 性等需 要而 发生 的同 日反 向交易 ，公 司要 求相
关投资 组合 经理 提供 决策 依据， 并留 存记 录备 查， 完全按 照有 关指 数的 构成 比例进 行投 资的 组合
等除外 。
本报告 期内 ，本 基金 各项 交易均 严格 按照 相关 法律 法规、 基金 合同 的有 关要 求执行 ，本 公司
所有投 资组 合参 与的 交易 所公开 竞价 同日 反向 交易 不存在 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内 ， 从 国内 宏观 经 济数据 来看 ， 经济 底部 企 稳， 货币 政策 相对 宽松 。 消费 80 指 数报 告
期内上 涨4.11% ，从 市场 风格来 看， 报告 期内 大小 盘属于 震荡 行情 ，总 体来 看大盘 股表 现稍 强于
中小盘 股， 从行 业来 看， 建筑材 料、 综合 、建 筑装 饰、家 用电 器、 房地 产等 行业板 块涨 幅较 大，
计算机 、传 媒、 有色 金属 、电气 设备 、电 子等 行业 板块跌 幅较 大。
关于本 基金 的运 作， 作为 交易型 开放 式基 金， 股票 仓位维 持 在99% 左右 的水 平，基 本完 成了
对基准 的跟 踪。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 3.760 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为4.74% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为4.11% ， 基金净 值表 现好 于业 绩比 较基准 ， 幅度 为 0.63% 。 主 要原因 为停 牌成 分
股造成 成分 股权 重偏 离。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
根据证 监会 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的 相关 要求 ，基金 合同 生效
后，连 续二 十个 工作 日出 现基金 份额 持有 人数 量不 满二百 人或 者基 金资 产净 值低于 五千 万元 情形
的，基 金管 理人 应当 在定 期报告 中予 以披 露。
报告期 内， 本基 金未 发生 连续二 十个 工作 日出 现基 金份额 持有 人 数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 119,612,652.90 97.96
其中： 股票 119,612,652.90 97.96
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,488,962.02 2.04
8 其他资 产 965.02 0.00
9 合计 122,102,579.94 100.00
注： 此处 的股 票投 资项 含 可退替 代款 估值 增值 。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,358,992.10 1.12
B 采 矿 业 - -
C 制造业 88,022,389.63 72.40
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 12,699,734.55 10.45
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 439,920.00 0.36
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
5,532,616.35 4.55
J 金融业 - -
K 房地产 业 2,927,659.31 2.41
L 租赁和 商务 服务 业 3,036,166.60 2.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 911,032.95 0.75
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - - 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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R 文化、 体育 和娱 乐业 4,684,141.41 3.85
S 综合 - -
合计 119,612,652.90 98.39
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的 境内 股票 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 42,913 12,784,211.83 10.52
2 600887 伊利股 份 539,286 8,687,897.46 7.15
3 600104 上汽集 团 296,293 6,474,002.05 5.33
4 600276 恒瑞医 药 126,840 5,587,302.00 4.60
5 600518 康美药 业 267,320 4,335,930.40 3.57
6 600637 东方明 珠 117,685 2,906,819.50 2.39
7 600690 青岛海 尔 273,550 2,773,797.00 2.28
8 600066 宇通客 车 119,555 2,637,383.30 2.17
9 600535 天士力 58,385 2,462,679.30 2.03
10 600196 复星医 药 102,711 2,411,654.28 1.98
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 东 方明 珠 （ 股票 代码 600637 ） 外 其他 证券 的发行 主体 未 有
被监管 部门 立案 调查 ，不 存在报 告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 形。
东方明 珠 （ 股票 代 码 600637 ）
2016 年9 月24 日公 司公 告其接 到通 知涉 嫌违 法违 规：公 司未 及时 披露 流动 资金购 买理 财产
品、对 外担 保、 关联 关系 和关联 交易 的信 息， 同时 存在 2015 年年 报披 露不 完整的 问题 。上 海证
监局予 以出 具警 示函 。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ：因 复制 指数 被动 持有。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 ，本 基金 管理 人从制 度和 流程
上要求 股票 必须 先入 库再 买入。 上证消费 80 交易型开放式指数 证券投资基金 2016 年第 3 季度 报告
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5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 501.39
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 463.63
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 965.02
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600887 伊利股 份 8,687,897.46 7.15 重大事 项
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 33,931,550.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,600,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 32,331,550.00
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 本基 金管 理人 无运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 设立 招商 基金 管理 有限公 司的 文件 ；
2 、中 国证 券监 督管 理委 员 会批准 上证 消 费80 交易 型 开放式 指数 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
3 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
4 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
6 、《 上证 消费80 交 易型 开放式 指数 证券 投资 基 金2016 年第3 季 度报 告》 。
8.2 存 放地 点
招商基 金管 理有 限公 司
地址： 中国 深圳 深南 大 道7088 号招 商银 行大 厦
8.3 查 阅方 式
上述文 件可 在招 商基 金管 理有限 公司 互联 网站 上查 阅，或 者在 营业 时间 内到 招商基 金管 理有
限公司 查阅 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
客户服 务中 心电 话：400-887-9555
网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
