万 家 瑞 丰 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 10 月 25 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家瑞 丰灵 活配 置
基金主 代码 001488
交易代 码 001488
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 413,027,578.30 份
投资目 标
在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下， 通过 积极 主
动的资 产配 置， 力争 获得 超越业 绩比 较基 准的 收
益。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观
市场主 体的 基础 上， 采取 积极主 动的 投资 管理 策
略， 通 过定 性与 定量 分析 ， 对利 率变 化趋 势、 债
券收益 率曲 线移 动方 向、 信用利 差等 影响 固定 收
益投资 品价 格的 因素 进行 评估， 对不 同投 资品 种
运用不 同的 投资 策略 ， 并 充分利 用市 场的 非有 效
性， 把握 各类 套利 的机 会 。 在信用 风险 可控 的前
提下， 寻 求组 合流 动性 与 收益的 最佳 配比， 力求
持续取 得达 到或 超过 业绩 比较基 准的 收益 。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率*50% ＋中证 全债 指数 收益 率
*50%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 和
债券型 基金 但低 于股 票型 基金， 属于 中高 风险 、
中高预 期收 益的 证券 投资 基金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 3 页 共 12 页
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 万家瑞 丰 A 万家瑞 丰 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001488 001489
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 184,061,515.27 份 228,966,063.03 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年7 月1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
万家瑞 丰 A 万家瑞 丰 C
1． 本 期已 实现 收益 2,659,931.57 3,731,097.86
2．本 期利 润 2,505,364.42 4,563,141.40
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0145 0.0201
4．期 末基 金资 产净 值 198,018,808.82 240,157,731.00
5．期 末基 金份 额净 值 1.0758 1.0489
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所
列数字 。
2、上 表中 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
万家瑞丰 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.14% 0.07% 2.72% 0.41% -0.58% -0.34%
万家瑞丰 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.99% 0.07% 2.72% 0.41% -0.73% -0.34%
万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 5 页 共 12 页
注： 本 基金 于2015 年6 月 18 日成 立, 根 据基 金合 同规定,基 金合 同生 效后 六 个月内 为建 仓期, 建
仓期结 束时 各项 资产 配置 比例符 合法 律法 规和 基金 合同要 求。 报告 期末 各项 资产配 置比 例符 合法
律法规 和基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
高
翰
昆
本 基 金基 金经 理 ，万 家新利 灵 活配
置 混 合型 证券 投 资基 金、万 家 双引
擎 灵 活配 置混 合 型证 券投资 基 金、
万 家 现金 宝货 币 型证 券投资 基 金、
万 家 双利 债券 型 证券 投资基 金 、万
家 增 强收 益债 券 型证 券投资 基 金、
万 家 瑞益 灵活 配 置混 合型证 券 投资
基 金 、万 家瑞 和 灵活 配置混 合 型证
券 投 资基 金、 万 家颐 达保本 混 合型
证 券 投资 基金 、 万家 颐和保 本 混合
型 证 券投 资基 金 、万 家瑞旭 灵 活配
2015 年6 月
18 日
- 7 年
基金经 理， 英国
诺 丁 汉 大 学 硕
士。2009 年 7
月 加 入 万 家 基
金 管 理 有 限 公
司， 历 任研 究部
助理、 交易 员、
交 易 部 总 监 助
理、 交 易部 副总
监。 万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 6 页 共 12 页
置混合 型证 券投 资基 金 基 金经理 。
注: 1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各 个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司 制订 了明 确的 投资 授权制 度, 并建 立了 统一 的 投资管 理平 台, 确保 不同 投 资组合 获得 公
平的投 资决 策机 会。 实行 集中交 易制 度, 对于 交易 所 公开竞 价交 易, 执行 交易 系 统中的 公平 交易 程
序; 对 于债 券一 级市 场申 购 、非公 开发 行股 票申 购等 非集中 竞价 交易,按 照价 格 优先、 比例 分配 的
原则对 交易 结果 进行 分配; 对于银 行间 交易,按 照时 间 优先、 价格 优先 的原 则公 平公正 的进 行询 价
并完成 交易 。 为保 证公 平 交易原 则的 实现,通 过制 度 规范 、 流 程审 批、 系统 风 控参数 设置 等进 行事
前控制,通 过对 投资 交易 系 统的实 时监 控进 行事 中控 制,通 过对 异常 交易 的监 控 和分析 实现 事后 控
制。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 股票 市场 整体 呈现 一个冲 高回 落的 震荡 行情 走势， 市场 热点 散乱 轮动 快速很 难把 握趋
势向上 的赚 钱机 会， 这也 是今年 以来 的一 个大 基调 。由于 地产 的持 续火 爆， 大宗商 品的 走牛 导致
对经济 短期 的担 忧逐 步消 散，但 长期 制约 经济 增速 的约束 条件 并没 有看 到任 何改变 的迹 象， 这也万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 7 页 共 12 页
成了每 每制 约股 市上 扬的 内在压 力。 三季 度的 投资 风向从 早前 高股 息率 ，低 估值， 供给 受限 需求
稳健的 白酒 家电 等消 费类 行业个 股转 向托 底投 资托 底经济 的基 建类 相 关PPP 行业个 股。 市场 有为
明年布 局的 迹象 ， 但 青睐 确定性 高的 行业 或板 块还 是不变 的策 略。 债券 市场 则表现 相对 平静 的多 ，
由于早 早 的 压缩 了信 用利 差期限 利差 ， 整 体市 场收 益率基 本就 在 10bp 以内 极 窄的窄 幅内 波动 。 可
以说三 季度 各类 资产 价格 波动依 然是 资金 泛滥 后在 各类资 产间 流窜 ，或 者在 同一类 资产 中进 进出
出的结 果， 与基 本面 的关 系在边 际上 不断 减弱 ， 投 资者的 贪婪 恐慌 等各 种情 绪倒是 主宰 了这 一切 ，
也显示 出所 谓资 产荒 的无 奈。可 以说 这一 季的 投资 策略主 要着 眼点 就是 关注 市场情 绪变 化， 关注
市场资 金流 变化 同时 提防 外部事 件冲 击风 险。
本基金 在期 限利 差如 此低 的当下 主动 收缩 债券 久期 ，不做 性价 比低 的拉 长久 期投资 策略 。股
票方面 进行 了一 定调 仓， 开始转 向基 建 类PPP 行业 个股， 并主 动调 整仓 位规 避向下 波动 风险 。同
时积极 参 与IPO 新股 发行 。整个 三季 度本 基金 规避 了较大 的波 动并 获取 了较 可观的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 万家 瑞丰A 份额净 值为 1.0758 元, 本 报告期 份额 净值 增长 率为 2.14%, 业绩 比
较基准 收益 率2.72%; 万 家 瑞丰 C 份额 净值 为1.0758 元,本 报告 期份 额净 值增 长率 为 1.99%, 业绩
比较基 准收 益 率2.72% 。
4.6 报 告期 内基 金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 42,423,298.85 9.41
其中： 股票
42,423,298.85 9.41
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
403,133,159.50 89.41
其中： 债券
403,133,159.50 89.41
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售 - - 万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 8 页 共 12 页
金融资 产
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
524,445.52 0.12
8 其他资 产
4,813,604.24 1.07
9 合计
450,894,508.11
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 155,231.60 0.04
B 采矿业 1,050,140.00 0.24
C 制造业 21,885,531.94 4.99
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
2,290,869.00 0.52
E 建筑业 286,162.96 0.07
F 批发和 零售 业 118,059.63 0.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
301,739.45 0.07
J 金融业 15,761,524.62 3.60
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 76,858.60 0.02
M 科学研 究和 技术 服务 业 82,000.95 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 415,180.10 0.09
S 综合 - -
合计 42,423,298.85 9.68
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 投资 组合 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601766 中国中 车 792,200 7,098,112.00 1.62
2 601318 中国平 安 200,402 6,845,732.32 1.56
3 600036 招商银 行 355,700 6,402,600.00 1.46 万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 9 页 共 12 页
4 601727 上海电 气 469,100 3,949,822.00 0.90
5 000895 双汇发 展 110,742 2,612,403.78 0.60
6 002594 比亚迪 43,111 2,396,540.49 0.55
7 600021 上海电 力 195,300 2,290,869.00 0.52
8 000538 云南白 药 32,500 2,249,975.00 0.51
9 000166 申万宏 源 355,400 2,224,804.00 0.51
10 002643 万润股 份 16,800 659,904.00 0.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 5,424,500.00 1.24
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 55,284,500.00 12.62
其中： 政策 性金 融债 55,284,500.00 12.62
4 企业债 券 18,651,032.00 4.26
5 企业短 期融 资券 260,374,000.00 59.42
6 中期票 据 63,184,000.00 14.42
7 可转债 （可 交换 债） 215,127.50 0.05
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 403,133,159.50 92.00
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698058
16 巨石
SCP002
400,000 40,068,000.00 9.14
1 041651032
16 桂 投资
CP002
400,000 40,068,000.00 9.14
3 011698175
16 桂 铁投
SCP001
400,000 40,060,000.00 9.14
4 011698177
16 桑德
SCP005
400,000 40,040,000.00 9.14
4 041658038
16 津 铁路
CP001
400,000 40,040,000.00 9.14
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内,本 基金 投资 的 前十名 证券 的发 行主 体不 存在被 监管 部门 立案 调查 的,在 报告 编制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 59,448.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,754,155.31
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,813,604.24
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 11 页 共 12 页
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分
的公允 价值
(元)
占基金 资
产净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 601727 上海电 气 3,949,822.00 0.90 重大事 项停 牌
2 600021 上海电 力 2,290,869.00 0.52 重大事 项停 牌
3 000538 云南白 药 2,249,975.00 0.51 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 万家瑞 丰 A 万家瑞 丰 C
报告期 期初 基金 份额 总额 160,254.65 218,844,230.53
报告期 期间 基金 总申 购份 额 201,773,605.21 17,548,073.36
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 17,872,344.59 7,426,240.86
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 184,061,515.27 228,966,063.03
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 瑞丰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
5 、万 家瑞 丰灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2016 年第 3 季 度报 告原 文。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7 、《 万家 瑞丰 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。 万家瑞丰灵活配置 2016 年第 3 季度报告
第 12 页 共 12 页
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基金管理有限公司
2016 年10 月26 日
