万 家 双 引 擎灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2016 年第3 季度报告
2016 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2016 年10 月26 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2016 年 10 月 25 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期 自2016 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
交易代 码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年6 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 280,020,692.62 份
投资目 标
本基金 通过 股票 、 债 券的 有效配 置, 把握 价值、 成长 风格特 征, 精选 个
股,构 造风 格类 资产 组合。 在有效 控制 风险 的前 提下, 谋求基 金资 产的
持续稳 健增 值。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济环 境、 经 济增 长前 景及 证券 市 场发展 状况 的综
合分析,确 定大 类资 产的 动 态配置 。本 基金 股票 投资 组合采 取自 下而
上的策 略, 以量 化指 标分 析 为基础,结 合定 性分 析,精 选具有 明显 价
值、 成 长风 格特 征且 具备 估 值优势 的股 票, 构建 投资 组 合,在 有效 控制
风险的 前提 下, 谋求 基金 资 产的持 续稳 健增 值。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率 +40%× 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金,风 险 高于货 币市 场基 金和 债券 型基金,属 于中
高风险 、中 高预 期收 益的 证券投 资基 金。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 6,554,671.70
2.本期 利润
2,337,049.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0087
4.期末 基金 资产 净值 388,871,185.38
5.期末 基金 份额 净值 1.3887
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
2、 上表 中本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公允 价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.60% 0.14% 2.46% 0.48% -1.86% -0.34%
注：业 绩比 较基 准 =6 0%× 沪深300 指 数收 益率 +40% × 上证 国债 指数 收益 率
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注: 本 基金于2008 年6 月27 日成立,建 仓期 为六 个月, 建仓期 结束 时各 项资 产配 置比例 符合 基金 合
同要求,报 告期 末各 项资 产 配置比 例符 合基 金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本基金 基金 经理 ， 万 家新 利
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 万家 双引 擎灵 活配 置
混合型 证券 投资 基金 、 万 家
现 金 宝 货 币 型 证 券 投 资 基
金、 万 家双 利债 券型 证券 投
资基金 、 万 家增 强收 益债 券
型证券 投资 基金 、 万 家瑞 丰
灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 万家 瑞益 灵活 配置 混
2014 年12
月 1 日
- 5 年
英 国 诺 丁 汉 大 学 硕
士。2009 年 7 月加
入 万 家 基 金 管 理 有
限 公 司 ， 历 任 研 究
部 助 理 、 交 易 员 、
交 易 部 总 监 助 理 、
交易部 副总 监。 万家双引擎灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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合型证 券投 资基 金、 万家 瑞
和 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 、 万 家颐 达保 本混 合
型证券 投资 基金 、 万 家颐 和
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
万 家 瑞 旭 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资 基 金经 理。
注:1 、 此处 的任 职日 期和 离任日 期均 以公 告为 准。
2、 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《证 券 投资基 金运 作管
理办法 》 等法 律 、 法 规和 监管部 门的 相关 规定,依 照 诚实信 用 、 勤 勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在认 真控 制 投资风 险的 基础 上, 为基 金 持有人 谋取 最大 利益,没 有 损害基 金持 有人
利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。
公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 股票 市场 整体 呈现 一个冲 高回 落的 震荡 行情 走势， 市场 热点 散乱 轮动 快速很 难把 握趋
势向上 的赚 钱机 会， 这也 是今年 以来 的一 个大 基调 。由于 地产 的持 续火 爆， 大宗商 品的 走牛 导致
对经济 短期 的担 忧逐 步消 散，但 长期 制约 经济 增速 的约束 条件 并没 有看 到任 何改变 的迹 象， 这也
成了每 每制 约股 市上 扬的 内在压 力。 三季 度的 投资 风向从 早前 高股 息率 ，低 估值， 供给 受限 需求
稳健的 白酒 家电 等消 费类 行业个 股转 向托 底投 资托 底经济 的基 建类 相 关PPP 行业个 股。 市场 有为
明年布 局的 迹象 ， 但 青睐 确定性 高的 行业 或板 块还 是不变 的策 略。 债券 市场 则表现 相对 平静 的多 ，
由于早 早 的 压缩 了信 用利 差期限 利差 ， 整 体市 场收 益率基 本就 在 10bp 以内 极 窄的窄 幅内 波动 。 可
以说三 季度 各类 资产 价格 波动依 然是 资金 泛滥 后在 各类资 产间 流窜 ，或 者在 同一类 资产 中进 进出
出的结 果， 与基 本面 的关 系在边 际上 不断 减弱 ， 投 资者的 贪婪 恐慌 等各 种情 绪倒是 主宰 了这 一切 ，
也显示 出所 谓资 产荒 的无 奈。可 以说 这一 季的 投资 策略主 要着 眼点 就是 关注 市场情 绪变 化， 关注
市场资 金流 变化 同时 提防 外部事 件冲 击风 险。
本基金 在期 限利 差如 此低 的当下 主动 收缩 债券 久期 ，不做 性价 比低 的拉 长久 期投资 策略 。股
票方面 进行 了一 定调 仓， 开始转 向基 建 类PPP 行业 个股， 并主 动调 整仓 位规 避向下 波动 风险 。同
时积极 参 与IPO 新股 发行 。整个 三季 度本 基金 规避 了较大 的波 动并 获取 了较 可观的 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.3887 元,本 报告 期份额 净值 增长 率 为0.60%, 业绩 比较 基
准收益 率 为2.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 101,311,738.70 25.21
其中： 股票
101,311,738.70 25.21
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
294,346,337.50 73.26
其中： 债券
294,346,337.50 73.26
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - - 万家双引擎灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
1,799,621.49 0.45
8 其他资 产
4,337,113.87 1.08
9 合计
401,794,811.56
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 155,231.60 0.04
B 采矿业 16,194,674.00 4.16
C 制造业 35,596,961.95 9.15
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
11,007,315.00 2.83
E 建筑业 15,346,376.38 3.95
F 批发和 零售 业 115,340.52 0.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,830,750.00 0.99
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 255,872.17 0.07
J 金融业 13,352,477.25 3.43
K
房地产 业
4,837,866.00 1.24
L
租赁和 商务 服务 业
62,880.47 0.02
M 科学研 究和 技术 服务 业 82,000.95 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
473,992.41 0.12
S 综合 - -
合计 101,311,738.70 26.05
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本 基金 本报 告期 末未 持 有 沪港 通投 资股 票投 资组 合 。 万家双引擎灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601857 中国石 油 1,744,500 12,595,290.00 3.24
2 601985 中国核 电 1,508,100 10,013,784.00 2.58
3 601186 中国铁 建 925,200 8,336,052.00 2.14
4 601766 中国中 车 765,600 6,859,776.00 1.76
5 002643 万润股 份 161,900 6,359,432.00 1.64
6 002103 广博股 份 322,700 6,137,754.00 1.58
7 601989 中国重 工 739,000 4,581,800.00 1.18
8 601818 光大银 行 1,133,800 4,297,102.00 1.11
9 601669 中国电 建 682,700 4,082,546.00 1.05
10 601318 中国平 安 114,200 3,901,072.00 1.00
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,003,000.00 0.77
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,000,000.00 5.14
其中： 政策 性金 融债 20,000,000.00 5.14
4 企业债 券 7,702,108.00 1.98
5 企业短 期融 资券 200,551,000.00 51.57
6 中期票 据 61,634,000.00 15.85
7 可转债 （可 交换 债） 1,456,229.50 0.37
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 294,346,337.50 75.69
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1382177 13 沙钢 MTN1 300,000 30,777,000.00 7.91
2 011699522
16 顺 鑫控 股
SCP001
300,000 30,090,000.00 7.74
3 041659015
16 义 乌国 资
CP002
300,000 30,084,000.00 7.74
4 101453030
14 深 航空
MTN001
200,000 20,496,000.00 5.27
5 011699063 16 吉利 SCP001 200,000 20,086,000.00 5.17 万家双引擎灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5 011699871
16 厦 钨业
SCP002
200,000 20,086,000.00 5.17
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同, 本基 金暂 不 可投资 于股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
根据基 金合 同， 本基 金暂 不可投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 50,666.19
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,278,044.33
5 应收申 购款 8,403.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,337,113.87
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 290,392,176.16
报告期 期间 基金 总申 购份 额 33,653,529.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 44,025,013.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 280,020,692.62
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 理基 金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 双引 擎灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。 万家双引擎灵活配置混合 2016 年第 3 季度报告
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5 、万 家双 引擎 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金2016 年第 3 季 度报 告原 文。
6 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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