嘉实新常态灵活配置混合型证券投资基金
2016 年第 3 季度报告
2016 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2016 年 10 月 25 日
嘉实新常态混合2016 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2016 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告期中的财务资料未经审计。
本报告期自 2016 年7 月1 日起至 2016 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 嘉实新常态混合
基金主代码 001639
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 3 月30 日
报告期末基金份额总额 668,392,062.08 份
投资目标
本基金在严格控制风险的前提下， 通过优化大类
资产配置和选择高安全边际的证券， 力争实现基
金资产的长期稳健增值。
投资策略
本基金将从宏观面、 政策面、 基本面和资金面等
四个角度进行综合分析，在控制风险的前提下，
合理确定本基金在股票、 债券、 现金等各类资产
类别的投资比例， 并根据宏观经济形势和市场时
机的变化适时进行动态调整。
业绩比较基准 沪深 300*50%+ 中债总指数*50%
风险收益特征
本基金为混合型证券投资基金， 风险与收益高于
债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，
属于较高风险、较高收益的 品种。
基金管理人 嘉实基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 嘉实新常态混合 A 嘉实新常态混合 C
下属分级基金的交易代码 001639 001640
报告期末下属分级基金的份额总额 640,287,975.39 份 28,104,086.69 份
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2016 年 7 月 1 日 － 2016 年 9 月30 日 ）
嘉实新常态混合 A 嘉实新常态混合 C
1 ．本期已实 现收益 5,446,353.33 663,510.63
2 ．本期利润 4,966,095.47 1,117,090.83
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0114 0.0251
4 ．期末基金 资产净值 657,204,676.85 28,746,567.15
5 ．期末基金 份额净值 1.026 1.023
注： （1 ）本 期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2 ）上述基 金
业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3 ）嘉实新 常态混合 A 收取认（申）购费，嘉实新常态混合 C 计提销 售服务费，不收取认（申）
购费。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
嘉实新常态混合A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.99% 0.10% 2.59% 0.41% -0.60% -0.31%
嘉实新常态混合C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较 基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.89% 0.10% 2.59% 0.41% -0.70% -0.31%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
图1 ：嘉实 新常态混合 A 基金份额累 计净值增长率与同期业绩比较基准收益 率的历史走势对比
图
（2016 年 3 月 30 日至 2016 年 9 月 30 日）
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图 2 ：嘉实 新 常态混合 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2016 年 3 月 30 日至 2016 年 9 月 30 日）
注：本基金基金合同生效日 2016 年3 月30 日至 报告期末未满 1 年。按 基金合同和 招募说明书的
约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建 仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合
基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
胡永青
本 基 金 、 嘉 实 稳 固
收 益 债 券 、 嘉 实 丰
益 策 略 定 期 债 券 、
嘉 实 增 强 收 益 定 期
债 券 、 嘉 实 信 用 债
券 、 嘉 实 元 和 、 嘉
实 中 证 中 期 企 业 债
指数（LOF) 、嘉实
新 财 富 混 合 基 金 、
嘉 实 新 思 路 混 合 、
嘉 实 稳 泰 债 券 、 嘉
实 新 起 航 混 合 、 嘉
实新 优 选 混 合 、 嘉
实 新 趋 势 混 合 、 嘉
实 稳 丰 纯 债 债 券 、
嘉 实 稳 盛 债 券 基 金
经 理 ， 公 司 固 定 收
益 业 务 体 系 全 回 报
策略组组长
2016 年3 月
30 日
- 13 年
曾 任 天 安 保 险 股 份 有
限 公 司 固 定 收 益 组 合
经 理 ， 信 诚 基 金 管 理
有 限 公 司 投 资 经 理 ，
国 泰 基 金 管 理 有 限 公
司 固 定 收 益 部 总 监 助
理 、 基 金 经 理 。2013
年 11 月 加 入 嘉 实 基
金 管 理 有 限 公 司 ， 现
任 固 定 收 益 业 务 体 系
全 回 报 策 略 组 组 长 。
硕 士 研 究 生 ， 具 有 基
金从业资格。
曲扬
本基金、 嘉实债券、
嘉 实 纯 债 债 券 、 嘉
实 丰 益 纯 债 定 期 债
券 、 嘉 实 稳 固 收 益
债 券 、 嘉 实 中 证 中
期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉实 中证中
期国债 ETF 及其联
接 、 嘉 实 稳 瑞 纯 债
债 券 、 嘉 实 稳 祥 纯
债 债 券 、 嘉 实 新 财
富 混 合 、 嘉 实 新 起
航 混 合 、 嘉 实 新 优
选 混 合 、 嘉 实 新 思
路 混 合 、 嘉 实 稳 丰
纯 债 债 券 、 嘉 实 稳
鑫 纯 债 债 券 、 嘉 实
2016 年4 月
26 日
- 12 年
曾 任 中 信 基 金 任 债 券
研 究 员 和 债 券 交 易
员 、 光 大 银 行 债 券 自
营 投 资 业 务 副 主 管 ，
2010 年6 月加入嘉实
基 金 管 理 有 限 公 司 任
基 金 经 理 助 理 ， 现 任
职 于 固 定 收 益 业 务 体
系 全 回 报 策 略 组 。 硕
士 研 究 生 ， 具 有 基 金
从业资格， 中 国国籍。 嘉实新常态混合2016 年第 3 季度报告
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安 益 混 合 、 嘉 实 稳
泽 纯 债 债 券 基 金 经
理
注： （1 ）基 金经理胡永青的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理曲扬的任职日期指
公司作出决定后公告之日； （2 ）证 券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》
的相关规定
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
《嘉实新常态灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最
大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利
益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公平交易制 度 的 执 行 情况
报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、 持续的技术改进， 确保公平交易原则的实现； 通过 IT 系统和人工 监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该 证券当日成交量的 5% 的， 合计 1 次， 为旗下组合被动跟踪标的指数需要， 与其他
组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
市场回顾：三季度主导市场走势的主要是基本面的变化以及全球流动性预期的变化。国内方
面，7 月财政 支出乏力，专项金融债发行暂缓，使得前期最为坚挺的基建投资出现明显回落；与
此同时，制造业、房地产投资也呈现下滑，CPI 受到基数效应和食品价格同比回落的影响也逐渐
走低。海外方面，英国脱欧后，全球不确定性上升，美联储加息预期延后，全球流动性拐点的预
期有所缓解。 国内外多方面因素结 合带动 收益率快速下行， 在央行短端 7 天回购不放松的情况下，
曲线大幅走平。8 月-9 月，随着 7 月经济下行预期稍被修复、以及房地产市场的火爆，长端利率嘉实新常态混合2016 年第 3 季度报告
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再度进入窄幅区间震荡的格局，短端则在季末的影响下小幅走高，曲线总体来看仍然以平坦化为
主。信用债方面，三季度以来，保险资金再配置压力以及资产荒现象的持续存在，信用利差继续
收窄，特别是在绝对收益率下行的过程中，部分受益于大宗商品价格反弹的过剩产能龙头品种受
到关注， 利差压缩最为明显。 权益方面， 在财政支出、 专项金融债对基建支撑不足的情况下，PPP
主题受到权益市场的追捧，带动大盘小幅 走强，但总体来看存量博弈的基本格局不变。
报告期内基金本着稳健投资原则，在风险和收益之间进行平衡。在获取绝对回报为主的前提
下，积极参与股票打新和可转债打新，大类资产配置上以利率债和高等级信用债投资为主，维持
组合较低杠杆和较低久期，自下而上精选信用债。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末嘉实新常态混合 A 基金份额净值为 1.026 元，本报告期基金份额净值增长率
为 1.99% ；截 至本报告期末嘉实新常态混合 C 基 金份额净值为 1.023 元 ，本报告期基金份额净值
增长率为 1.89% ；同期业 绩比较基准收益率为 2.59% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 46,798,108.55 6.00
其中：股票
46,798,108.55 6.00
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
709,598,791.30 90.97
其中：债券
709,598,791.30 90.97
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
15,687,177.69 2.01
8 其他资产
7,924,182.73 1.02
9 合计
780,008,260.27
100.00
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 15,859,128.08 2.31
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
9,714,320.00 1.42
E 建筑业 24,510.48 0.00
F 批发和零售业 5,528,547.63 0.81
G 交通运输、仓储和邮政业 5,667,748.32 0.83
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业 10,003,854.04 1.46
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 46,798,108.55 6.82
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 600900 长江电力 730,400 9,714,320.00 1.42
2 601169 北京银行 670,600 6,102,460.00 0.89
3 000726 鲁
泰Ａ 520,500 5,923,290.00 0.86
4 601333 广深铁路 1,389,154 5,667,748.32 0.83
5 000895 双汇发展 233,900 5,517,701.00 0.80
6 000963 华东医药 80,000 5,496,000.00 0.80
7 002311 海大集团 249,460 4,133,552.20 0.60
8 601398 工商银行 710,820 3,148,932.60 0.46
9 000001 平安银行 73,600 667,552.00 0.10
10 603986 兆易创新 665 118,350.05 0.02
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 5,319,551.30 0.78
2 央行票据 - -
3 金融债券 112,729,000.00 16.43
其中：政策性金融债 112,729,000.00 16.43
4 企业债券 112,301,240.00 16.37
5 企业短期融资券 365,801,000.00 53.33
6 中 期票据 113,448,000.00 16.54
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 709,598,791.30 103.45
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 041659015
16 义乌国资
CP002
600,000 60,168,000.00 8.77
2 150213 15 国开 13 500,000 51,640,000.00 7.53
3 041676003
16 杭州城建
CP002
500,000 50,155,000.00 7.31
4 150203 15 国开 03 300,000 30,819,000.00 4.49
5 150417 15 农发 17 300,000 30,270,000.00 4.41
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
报告期末，本基金未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
报告期末，本基金未持 有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
报告期末，本基金未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与股指期货交易。 嘉实新常态混合2016 年第 3 季度报告
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5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 73,923.96
2 应收证券清算款 201,734.01
3 应收股利 -
4 应收利息 7,648,415.94
5 应收申购款 108.82
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,924,182.73
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资
产净值比
例（% ）
流通受限情况说明
1 603986 兆易创新 118,350.05 0.02 重大事项停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 嘉实新常态混合 A 嘉实新常态混合 C
报告期期初基金份额总额 75,552,589.78 85,288,124.83
报告期期间基金总申购份额 588,381,499.60 7,516,786.95 嘉实新常态混合2016 年第 3 季度报告
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减: 报告期期 间基金总赎回份额 23,646,113.99 64,700,825.09
报告期期间基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 640,287,975.39 28,104,086.69
注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
报告期内， 基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
（1 ）中国证 监会核准嘉实新常态灵活配置混合型证券投资基金募集的文件；
（2 ）《嘉实 新常态灵活 配置混合型证券投资基金基金合同》；
（3 ）《嘉实 新常态灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
（4 ）《嘉实 新常态灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
（5 ）基金管 理人业务资格批件、营业执照；
（6 ）报告期 内嘉实新常态灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点
北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金 管理有限公司
8.3 查阅方式
（1 ）书面查 询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30 。投资者 可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
（2 ）网站查 询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
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